L'euro s'est apprécié face à un panier de devises majeures et mineures lors des échanges européens de vendredi, prolongeant ses gains face au dollar américain pour une deuxième séance consécutive et se rapprochant d'un gain hebdomadaire.

La monnaie unique a été soutenue par un nouvel affaiblissement du dollar américain suite à des données sur l'emploi aux États-Unis plus faibles que prévu, ce qui a réduit les attentes quant à une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale plus tard cette année.

Les investisseurs suivent également de près les déclarations de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, prévues plus tard dans la journée, à la recherche de nouveaux indices sur les tendances de l'inflation et les perspectives de la politique monétaire dans la zone euro.

Le prix

• La paire EUR/USD a progressé de 0,1 % pour atteindre 1,1445 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1432 $, après avoir touché un plus bas intraday de 1,1421 $.

• L’euro a gagné 0,5 % face au dollar jeudi, enregistrant sa première hausse quotidienne en trois séances et son plus fort gain en une journée depuis mai, suite à la publication de chiffres de l’emploi américain inférieurs aux attentes.

Performance hebdomadaire

À la séance de vendredi, l'euro s'apprécie d'environ 0,55 % par rapport au dollar américain depuis le début de la semaine et est en passe d'enregistrer son premier gain hebdomadaire depuis trois semaines.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,1 % vendredi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'échangeant près de son plus bas niveau en deux semaines, à 100,56 points, reflétant la faiblesse persistante du billet vert face à un panier de devises majeures.

Le rapport décevant sur l'emploi aux États-Unis, publié en juin, a incité les marchés à revoir à la baisse leurs attentes concernant un nouveau resserrement de la politique monétaire par la Réserve fédérale, même si les investisseurs continuent d'attendre de nouvelles données économiques pour confirmation.

La croissance de l'emploi aux États-Unis a fortement ralenti en juin, les créations d'emplois non agricoles n'ayant augmenté que de 57 000 postes, un chiffre bien inférieur aux prévisions du marché qui tablaient sur une hausse de 110 000. Parallèlement, le taux d'activité a chuté à 61,5 %, son niveau le plus bas depuis plus de cinq ans.

Suite à ce rapport, les données de CME FedWatch ont montré que la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet est passée de 71 % à 82 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base a diminué, passant de 29 % à 18 %.

Les anticipations du marché concernant un maintien des taux lors de la réunion de décembre sont également passées de 15 % à 22 %, tandis que la probabilité d'une hausse d'un quart de point a diminué de 85 % à 78 %.

Taux d'intérêt européens

• La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré mercredi à Sintra, au Portugal, que les risques liés à l'inflation et à la croissance économique dans la zone euro étaient devenus plus équilibrés qu'il y a quelques semaines, notamment grâce à la récente baisse des prix du pétrole.

• Les données officielles sur l'inflation dans la zone euro ont montré un ralentissement plus important que prévu de la croissance des prix à la consommation en juin, soutenu par la baisse des prix des carburants suite à la fin du conflit iranien.

• Suite à ces commentaires et aux chiffres de l'inflation, les marchés monétaires ont réduit la probabilité d'une hausse des taux de la BCE de 25 points de base en juillet de 30 % à seulement 5 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires dans la zone euro pour réévaluer les perspectives de la politique monétaire.

Christine Lagarde

À 8 h 00 GMT, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, doit prononcer un discours lors des réunions économiques d'Aix-en-Provence, en France.

Ses remarques pourraient apporter un éclairage supplémentaire sur l'évolution de l'inflation dans la zone euro et sur les perspectives de la BCE concernant les taux d'intérêt pour le reste de l'année.

Le yen japonais s'est affaibli face à un panier de devises majeures et mineures lors des échanges asiatiques de vendredi, reprenant ses pertes face au dollar américain après une brève reprise lors de la séance précédente, les opérateurs se livrant à des prises de bénéfices.

Malgré le récent repli, la devise japonaise reste en bonne voie pour enregistrer son premier gain hebdomadaire en deux mois, soutenue par un rebond après avoir atteint ses plus bas niveaux en 40 ans et par de nouveaux avertissements des autorités japonaises concernant les fluctuations excessives du marché des changes.

Le prix

• La paire USD/JPY a progressé de 0,25 % pour atteindre 161,52 ¥, contre un niveau d'ouverture de 161,10 ¥, après avoir touché un plus bas intraday de 160,92 ¥.

• Le yen a gagné 0,9 % face au dollar jeudi, enregistrant sa première hausse quotidienne en quatre séances et son plus fort gain en une journée depuis mai, les investisseurs ayant acheté la devise après sa chute à un plus bas en 40 ans, à 162,84 ¥.

Soutenu par des achats à bon compte, le yen a atteint un sommet en deux semaines à 160,62 ¥. Cette hausse a également été alimentée par les spéculations concernant une éventuelle intervention de la Banque du Japon sur le marché des changes et par des données sur l'emploi américain plus faibles que prévu.

Performance hebdomadaire

À la séance de vendredi, le yen s'apprécie d'environ 0,25 % par rapport au dollar américain sur la semaine et est en passe d'enregistrer son premier gain hebdomadaire depuis mai.

Les autorités japonaises

La chute du yen à un plus bas en 40 ans a relancé les spéculations selon lesquelles les autorités japonaises pourraient revenir sur le marché après avoir dépensé un montant record de 11,7 billions de yens (73,5 milliards de dollars) en avril et mai pour soutenir la monnaie face à une volatilité excessive.

Les investisseurs restent vigilants face à la possibilité d'une intervention, les autorités japonaises ayant abandonné leur stratégie habituelle consistant à signaler leur intervention à l'avance, optant plutôt pour une approche plus ciblée visant à accroître la pression sur les spéculateurs et à augmenter le coût des paris contre le yen.

Toshihiro Nagahama, conseiller du gouvernement et membre d'un comité officiel de politique monétaire, a déclaré jeudi que la Banque du Japon devrait continuer à relever progressivement ses taux d'intérêt afin de freiner la faiblesse excessive du yen.

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a également réaffirmé vendredi que le gouvernement était prêt à réagir de manière appropriée aux fluctuations monétaires, renouvelant ainsi les avertissements officiels tandis que les opérateurs surveillent la possibilité d'une intervention.

« Notre position reste inchangée. Nous répondrons de manière appropriée chaque fois que cela sera nécessaire », a déclaré Katayama aux journalistes, ajoutant que le Japon reste en contact étroit avec les autorités américaines concernant les questions de change, y compris pendant les jours fériés américains.

Points de vue et analyses

• Kristy Tan, stratège en chef des investissements mondiaux au Franklin Templeton Institute, a déclaré qu'une intervention pourrait ralentir le rythme de la baisse du yen, freiner la spéculation excessive et signaler les préoccupations des décideurs politiques, mais qu'elle ne changerait pas fondamentalement la dynamique du marché.

• Tan a ajouté que tant que les investisseurs pourront emprunter à bas coût en yens et investir dans des actifs américains à rendement plus élevé, les opérations de portage continueront de peser sur la devise japonaise.

• Les opérateurs considèrent le jour férié du marché américain de vendredi comme une opportunité potentielle pour la Banque du Japon d'intervenir, car des conditions de liquidité plus ténues pourraient amplifier l'impact de toute opération d'achat de devises tout en en réduisant le coût.

Taux d'intérêt japonais

• Les anticipations du marché indiquent actuellement une probabilité inférieure à 25 % que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion de juillet.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, les salaires et le chômage au Japon pour réévaluer leurs prévisions.

Le XRP a continué de progresser jeudi, se négociant au-dessus du niveau de 1,07 $ après avoir réussi à maintenir le support à 1,03 $, malgré la forte pression à la vente qui a dominé le marché des cryptomonnaies ces dernières semaines.

Cette amélioration est intervenue alors que l'appétit des investisseurs pour les actifs risqués s'est redressé suite aux informations selon lesquelles les pourparlers récemment conclus entre les États-Unis et l'Iran à Doha avaient réalisé des « progrès positifs ».

Données sur le marché du travail américain et la Réserve fédérale

Les données publiées par le ministère américain du Travail ont montré que l'économie américaine a créé 57 000 emplois le mois dernier, un chiffre bien inférieur aux prévisions des économistes qui tablaient sur 110 000 nouveaux emplois, tandis que le taux de chômage est resté inchangé à 4,2 %.

Ces chiffres font suite à un rapport publié mercredi montrant que la croissance de l'emploi dans le secteur privé américain en juin était également inférieure aux attentes du marché.

Suite à la publication des données, les opérateurs ont revu à la baisse leurs anticipations d'un nouveau resserrement monétaire. Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés évaluent désormais à environ 51 % la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale d'ici septembre, contre 66 % avant la publication du rapport sur l'emploi.

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a déclaré mercredi que les anticipations d'inflation et les risques associés s'étaient atténués ces dernières semaines, tout en réaffirmant l'engagement de la banque centrale à ramener l'inflation à son objectif de 2 %.

Sur le plan géopolitique, les États-Unis et l'Iran ont conclu mercredi une nouvelle série de pourparlers indirects sans qu'aucun progrès tangible ne soit constaté vers un accord de paix durable. Cette incertitude persistante continue d'alimenter la demande d'actifs refuges tels que l'or.

Selon les médiateurs qataris, des progrès ont été réalisés sur les questions relatives au protocole d'accord, et les deux parties ont convenu de poursuivre les discussions.

Sorties de capitaux persistantes et baisse de la participation du commerce de détail

Malgré le récent rebond, l'intérêt institutionnel pour le XRP reste faible, comme en témoignent les sorties de fonds enregistrées deux jours consécutifs.

Les données de SoSoValue ont montré que les fonds négociés en bourse XRP ont enregistré des sorties de capitaux de près de 2 millions de dollars mercredi, après des retraits d'environ 3 millions de dollars mardi.

Les sorties de capitaux continues suggèrent que la prudence et l'aversion au risque restent dominantes chez les investisseurs, ce qui pourrait limiter la capacité du XRP à prolonger sa reprise à court terme.

Dans le même temps, la participation des particuliers continue de diminuer. L'intérêt ouvert sur les contrats à terme XRP a chuté à 2,29 milliards de dollars jeudi, contre 2,31 milliards la veille.

Cette tendance souligne l'affaiblissement de la confiance des investisseurs dans les perspectives à court et moyen terme du XRP. Elle suggère également que les investisseurs pessimistes restent disposés à payer une prime pour maintenir leurs positions courtes, tandis que les investisseurs optimistes manifestent un intérêt limité pour l'ouverture de nouvelles positions longues.

Les prix du pétrole sont restés quasiment inchangés jeudi après l'annonce par le Qatar de « progrès positifs » dans les négociations indirectes entre les États-Unis et l'Iran, ce qui a renforcé l'espoir d'un apaisement supplémentaire des tensions régionales.

Le prix du pétrole brut Brent pour livraison en septembre a augmenté de 23 cents pour clôturer à 71,80 dollars le baril.

Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate américain pour livraison en août a augmenté de 11 cents pour clôturer à 68,69 dollars le baril.

Un porte-parole du ministère qatari des Affaires étrangères a déclaré sur les réseaux sociaux que des médiateurs du Qatar et du Pakistan avaient conclu mercredi à Doha des réunions séparées avec des négociateurs américains et iraniens, ajoutant que des « progrès positifs » avaient été réalisés sur les questions relatives au mémorandum d'entente entre les deux parties.

Le président américain Donald Trump a également déclaré mercredi aux journalistes que les négociations avec l'Iran progressaient bien.

« Leurs réunions se sont très bien déroulées, et nous verrons ce qui se passera », a déclaré Trump.

Des pourparlers indirects entre Washington et Téhéran ont débuté mardi à Doha, l'envoyé spécial américain Steve Witkoff et Jared Kushner menant des discussions par l'intermédiaire de médiateurs qataris sans rencontrer directement les responsables iraniens.

Les inquiétudes concernant l'approvisionnement s'atténuent à mesure que l'activité maritime reprend dans le détroit d'Ormuz.

Ces efforts diplomatiques renouvelés font suite à une montée des tensions ce week-end qui menaçait un accord de cessez-le-feu de 60 jours entre les deux pays après que l'Iran a attaqué deux navires commerciaux, provoquant des frappes de représailles américaines sur des cibles en Iran.

Les investisseurs prennent de plus en plus en compte la possibilité d'une diminution des risques géopolitiques si les négociations continuent de progresser, ce qui pourrait atténuer les inquiétudes concernant les perturbations des approvisionnements pétroliers au Moyen-Orient.

ING a déclaré que les marchés restent optimistes quant au retour à la normale des flux pétroliers en provenance de la région du Golfe malgré la récente escalade militaire, ce qui contribue à expliquer pourquoi le pétrole brut Brent a enregistré sa pire performance trimestrielle depuis début 2020.

La banque a ajouté que le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz a commencé à se redresser progressivement.

Selon ING, environ 11 pétroliers ont traversé le détroit mardi, contre un pic de 24 navires enregistré la semaine dernière.

L'entreprise a également noté que le trafic entrant dans le Golfe a recommencé à augmenter, signe d'une confiance croissante des armateurs quant au retour de leurs pétroliers sur les routes commerciales du Golfe.