L'euro a chuté lundi sur les marchés européens face à un panier de devises mondiales majeures, creusant ses pertes pour le quatrième jour consécutif face au dollar américain et enregistrant son plus bas niveau en trois semaines. Cette baisse intervient dans un contexte de menace de Donald Trump d'imposer des droits de douane d'environ 30 % sur les produits européens à partir d'août.

L'Union européenne a rejeté les menaces commerciales de Trump et a décidé de prolonger jusqu'au 1er août la suspension des droits de douane de rétorsion sur les produits américains, tout en continuant à faire pression pour une résolution négociée.

Alors que l'incertitude grandit autour de la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt européens lors de la réunion de la Banque centrale européenne de ce mois-ci - en particulier après les données clés sur l'inflation de juin - les investisseurs attendent de nouveaux indicateurs économiques importants de la zone euro.

Le prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a reculé de 0,3 % face au dollar à 1,1654 $ — son plus bas niveau depuis le 26 juin — en baisse par rapport au cours de clôture de vendredi à 1,1688 $. L'euro a atteint un sommet en séance à 1,1698 $.

• Vendredi, l'euro a terminé la séance en baisse de 0,1% face au dollar, marquant sa troisième perte quotidienne consécutive dans un contexte de pression commerciale exercée par Trump sur l'UE.

• La semaine dernière, l'euro a perdu 0,7 %, sa première perte hebdomadaire en trois semaines, dans le cadre d'une correction et d'une prise de bénéfices depuis un sommet de quatre ans à 1,1830 $.

Les menaces commerciales de Trump

Samedi, le président américain Donald Trump a annoncé ses dernières mesures tarifaires dans deux lettres distinctes adressées à la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen et à la présidente mexicaine Claudia Sheinbaum, toutes deux publiées sur sa plateforme de médias sociaux « Truth ».

Trump a menacé d'imposer des droits de douane de 30 % sur l'Union européenne et le Mexique, deux des plus grands partenaires commerciaux des États-Unis, à compter du 1er août.

Dans une réponse rapide, l'Union européenne a déclaré qu'elle prolongerait sa suspension des contre-mesures sur les tarifs douaniers américains jusqu'au début du mois d'août et continuerait à faire pression pour un règlement négocié.

Dollar américain

L'indice du dollar a augmenté lundi de 0,25%, prolongeant ses gains pour la troisième séance consécutive et atteignant un sommet de trois semaines à 98,10 points, reflétant la force continue de la devise américaine par rapport aux devises majeures et mineures.

Carol Kong, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré : « Les marchés financiers semblent de plus en plus indifférents aux menaces tarifaires du président Trump, après que ces avertissements ont été répétés à plusieurs reprises ces derniers mois. »

Au-delà des gros titres sur les tarifs douaniers, Trump a déclaré dimanche qu'il serait « formidable » que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, démissionne, menaçant une fois de plus l'indépendance de la banque centrale alors qu'il appelait à des baisses de taux d'intérêt.

Taux d'intérêt européens

• Selon des sources de Reuters, une nette majorité lors de la dernière réunion de la Banque centrale européenne s'est prononcée en faveur du maintien des taux d'intérêt inchangés en juillet, certains appelant à une pause plus longue.

• Les marchés monétaires anticipent actuellement une probabilité d’environ 30 % que la BCE réduise ses taux de 25 points de base en juillet.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs surveillent de près les prochaines données économiques en provenance d’Europe ainsi que les commentaires des responsables politiques de la BCE.

Le prix du Ripple a augmenté vendredi en raison d'une forte demande de crypto-monnaies et alors que Bitcoin a atteint de nouveaux records.

Le président américain Donald Trump a annoncé aujourd’hui l’imposition d’un tarif douanier de 35 % sur le Canada et a menacé d’augmenter également les tarifs sur d’autres pays.

Dans un message publié hier sur Truth Social, Trump a déclaré que les tarifs douaniers imposés au Canada étaient une réponse à son incapacité à aider à stopper le flux de fentanyl vers les États-Unis, avertissant qu'il les augmenterait encore si le Canada ripostait.

Dans une interview accordée à NBC, Trump a également déclaré qu'il avait l'intention d'imposer des tarifs douaniers allant de 15 à 20 % à d'autres pays, soit plus élevés que le taux actuel de 10 % auquel les investisseurs se sont habitués.

Le président brésilien Luiz Inácio Lula da Silva a déclaré qu'il cherchait une solution diplomatique au différend tarifaire avec les États-Unis, mais s'est engagé à répondre de la même manière si les tarifs douaniers étaient mis en œuvre le 1er août.

Bitcoin

La plus grande cryptomonnaie du monde a dépassé les 118 000 dollars pour la première fois de l'histoire, après avoir été négociée en dessous de 80 000 dollars en avril dernier.

Le marché plus large des cryptomonnaies a également enregistré de solides gains, avec Ethereum (ETH), Solana (SOL) et Dogecoin (DOGE) augmentant chacun de plus de 7 %.

Ce nouveau record a propulsé la capitalisation boursière du Bitcoin au-dessus de 2,3 billions de dollars, surpassant les géants de la technologie comme Google (Alphabet) et Meta, et dépassant même l'argent, bien qu'il reste encore une fraction de la capitalisation boursière estimée à 22 billions de dollars de l'or.

Ce rallye extraordinaire a commencé après que le président Trump a déclaré le « Jour de la libération » le 2 avril, perturbant les marchés traditionnels et poussant les investisseurs particuliers et institutionnels vers des actifs alternatifs comme le Bitcoin comme couverture contre une incertitude économique majeure.

Gadi Chait, directeur des investissements chez Xapo Bank, a déclaré à The Independent : « Le Bitcoin a brisé toutes les attentes, passant d'une fourchette de négociation calme à un sprint complet qui a culminé avec un nouveau record. »

Il a ajouté : « En coulisses, les institutions accumulent frénétiquement des bitcoins. Ce qui est remarquable, c’est que cet afflux institutionnel se soit poursuivi malgré l’extrême incertitude économique mondiale – un test que de nombreux actifs dits « volatils » ont échoué. »

Cette récente hausse a alimenté un fort sentiment haussier. Une récente enquête Finder menée auprès de 22 experts a révélé une prévision de prix moyenne du Bitcoin à 145 167 $ fin 2025.

Pour atteindre ce niveau, le prix devrait augmenter de 27 000 $ supplémentaires au cours du second semestre de l’année, après avoir grimpé d’environ 25 000 $ au cours du premier semestre.

Kadan Stadelmann, directeur technique de Komodo et l'un des participants à l'enquête, a déclaré : « Il nous reste encore au moins six mois avant la fin de ce cycle haussier. Si les tendances historiques se maintiennent, je prévois un pic au premier trimestre 2026, suivi d'un marché baissier. »

Ondulation

Concernant les échanges, le cours du Ripple a bondi de 13,9 % à 2,84 $ à 20h58 GMT sur CoinMarketCap. La cryptomonnaie a progressé de 28,8 % au cours des sept derniers jours, portant sa capitalisation boursière à environ 168 milliards de dollars, ce qui en fait la troisième plus grande cryptomonnaie après Bitcoin et Ethereum.

Le dollar canadien a chuté face à la plupart des principales devises vendredi à la suite de décisions qui ont signalé une escalade dans la guerre commerciale entre les États-Unis et le Canada.

Le président américain Donald Trump a annoncé aujourd’hui l’imposition d’un tarif de 35 % sur les importations canadiennes et a menacé d’augmenter également les tarifs sur d’autres pays.

Dans un article publié hier sur Truth Social, Trump a déclaré que les tarifs douaniers imposés au Canada étaient une réponse à son incapacité à coopérer pour stopper le flux de fentanyl vers les États-Unis, avertissant qu'il les augmenterait encore si le Canada ripostait.

Les données gouvernementales publiées aujourd'hui montrent que l'économie canadienne a créé 83 100 emplois en juin, dépassant largement les attentes des analystes qui tablaient sur seulement 0 900. Le taux de chômage est tombé à 6,9 % le mois dernier, contre 7,0 % en mai, alors que les analystes s'attendaient à une hausse à 7,1 %.

Lors des échanges, le dollar canadien a baissé face à son homologue américain de 0,2% à 0,7308 à 20h53 GMT.

Dollar australien

Le dollar australien a également chuté par rapport au dollar américain de 0,2% à 0,6577 à 20h53 GMT.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté de 0,2% à 97,8 points à 20h29 GMT, après avoir atteint un sommet de 97,9 et un creux de 97,5.

Dans une interview accordée à NBC, Trump a déclaré qu'il avait l'intention d'imposer des tarifs douaniers à grande échelle, compris entre 15 et 20 %, à d'autres pays, un taux supérieur au niveau actuel de 10 % auquel les investisseurs se sont habitués ces derniers mois.

Le président brésilien Luiz Inácio Lula da Silva a déclaré qu'il cherchait une solution diplomatique au différend tarifaire avec les États-Unis, mais s'est engagé à répondre de la même manière si les tarifs douaniers étaient adoptés le 1er août.

Les énormes réserves de gaz de schiste de l'Argentine constituent la base du renforcement des capacités d'exportation par le biais de pipelines et de terminaux GNL - une transformation qui pourrait positionner la deuxième plus grande économie d'Amérique du Sud comme une puissance gazière à la fois régionale et mondiale.

Le pays dispose des ressources nécessaires, notamment des vastes réserves non conventionnelles de la formation de schiste de Vaca Muerta, dans la province de Neuquén. Cependant, il doit développer les infrastructures nécessaires au transport du gaz depuis les zones de production jusqu'aux gazoducs régionaux et aux terminaux d'exportation prévus. De plus, l'Argentine doit poursuivre les réformes du marché initiées par le président Javier Milei, favorable aux entreprises, afin d'attirer les investissements étrangers et de mettre fin à des décennies d'instabilité économique et de scepticisme des investisseurs.

Alors qu’elle s’efforce de devenir un exportateur de GNL, l’Argentine devra faire face à une forte concurrence de la part des principaux fournisseurs mondiaux de GNL qui bénéficient de coûts de production plus faibles.

Selon le dernier rapport de Wood Mackenzie sur les marchés du gaz et de l'électricité en Argentine, la production de gaz naturel du pays pourrait culminer à 180 millions de mètres cubes par jour (Mmcd) d'ici 2040 dans un scénario de base, et potentiellement atteindre 270 Mmcd si tous les projets d'exportation de GNL prévus sont réalisés.

Les gisements de gaz non conventionnels de Vaca Muerta sont au cœur de cette croissance significative de l’offre.

Javier Toro, directeur de la recherche chez Wood Mackenzie, a déclaré : « Alors que les exportations boliviennes devraient cesser d'ici la fin de la décennie, l'Argentine est stratégiquement positionnée pour devenir le premier fournisseur de la région. Parallèlement, elle a une réelle opportunité de s'imposer comme un exportateur mondial fiable de GNL. »

La production de schiste de Vaca Muerta augmente

La production de pétrole et de gaz de Vaca Muerta a connu une forte augmentation ces derniers mois, et l'Argentine se prépare à la prochaine phase de ce boom des ressources : les exportations.

Vaca Muerta — « vache morte » en espagnol — est souvent appelée « le Permien argentin », bien que géologiquement, elle ressemble davantage à la formation d'Eagle Ford aux États-Unis. On estime que le bassin contient 16 milliards de barils de pétrole et 308 000 milliards de pieds cubes de gaz naturel récupérable, ce qui en fait la deuxième plus grande réserve de gaz de schiste au monde et la quatrième plus grande réserve de pétrole de schiste.

Au premier trimestre 2025, la production de pétrole de Vaca Muerta a augmenté de 26 % en glissement annuel, tandis que la production de gaz a augmenté de 16 %, selon les estimations de Rystad Energy.

Perspectives d'exportation de gaz

L'Argentine est déjà reliée au Chili, à l'Uruguay et à la Bolivie par des gazoducs. Récemment, le flux du gazoduc du Nord a été inversé, permettant ainsi l'exportation de gaz vers le Brésil via les infrastructures boliviennes existantes.

Wood Mackenzie voit un potentiel pour l'Argentine de stimuler les exportations de pipelines en prolongeant la connexion d'Uruguaiana à Porto Alegre et en la reliant au système de transport intégré du Brésil.

L'Argentine développe également plusieurs projets d'exportation de GNL. L'entreprise énergétique publique YPF a signé des accords avec Shell et Eni pour co-développer le projet « Argentine LNG ». Ce projet comprend la production de gaz à partir des blocs de Vaca Muerta, un gazoduc de 580 kilomètres et une usine de traitement et de liquéfaction à Sierra Grande, dans la province de Río Negro, sur la côte atlantique.

Le pays a déjà pris une décision finale d'investissement (DFI) pour une unité flottante de liquéfaction d'une capacité pouvant atteindre 2,5 millions de tonnes par an. Il envisage également une deuxième unité de 3,5 millions de tonnes dans le cadre de l'alliance « Southern Energy », qui regroupe Pan American Energy, Pampa, Harbour Energy, YPF et Golar.

Si tous les projets proposés sont menés à bien, l’Argentine pourrait exporter 28 millions de tonnes de GNL par an d’ici 2035, selon Wood Mackenzie.

Défis en matière d'infrastructures et de coûts

Malgré ses vastes réserves et les engagements précoces des multinationales, l'avenir des exportations de GNL de l'Argentine reste incertain. Le pays a besoin d'investissements de plusieurs milliards de dollars dans les infrastructures intermédiaires pour acheminer le gaz des gisements vers les terminaux d'exportation.

Wood Mackenzie note : « Pour développer des projets de GNL, l’Argentine a besoin de pipelines dédiés aux usines de liquéfaction et d’une capacité en amont importante. »

L'intérêt pour Vaca Muerta a augmenté depuis que Javier Milei a pris ses fonctions il y a un an et demi, mais il a également mis un terme au financement public des infrastructures comme les pipelines, ce qui signifie que les entreprises doivent compter sur des capitaux privés et des incitations telles que des allégements fiscaux dans le cadre du nouveau modèle de marché libre.

Le gouvernement estime que les efforts de libéralisation du marché porteront les investissements dans le secteur de l’énergie à environ 15 milliards de dollars en 2025, soit 2,5 milliards de dollars de plus que les prévisions précédentes.

La loi RIGI (Régime d’incitations aux grands investissements) récemment adoptée a encore davantage attiré l’attention des investisseurs, en offrant des exonérations fiscales et des facilitations réglementaires pour les projets à grande échelle.

Les entreprises énergétiques mondiales explorent à nouveau les opportunités de fusions et acquisitions (M&A) en Argentine après des années d'hésitation sur le marché.

Cependant, la compétitivité des coûts sur le marché mondial du GNL reste un facteur essentiel pour déterminer la capacité d’exportation réelle de l’Argentine.