L'euro a reculé à l'ouverture des marchés européens vendredi face à un panier de devises mondiales, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive face au dollar américain et reculant par rapport à son plus haut de deux semaines alors que les prises de bénéfices et les corrections techniques persistent.

Malgré la baisse, la monnaie unique européenne reste sur la voie d'une hausse hebdomadaire, soutenue par le ton belliciste de la dernière réunion de la Banque centrale européenne, au cours de laquelle elle a suspendu son cycle d'assouplissement monétaire.

Cette décision intervient dans un contexte d'incertitude persistante quant à l'impact potentiel de la hausse des tarifs douaniers américains sur l'activité économique en Europe, ajoutant aux doutes quant à la probabilité d'une baisse des taux en septembre.

Le prix

• L'EUR/USD a chuté de 0,1% à 1,1734 $ à l'ouverture de la séance d'aujourd'hui à 1,17477 $, après avoir enregistré un sommet à 1,1759 $.

• Jeudi, l'euro a perdu 0,2% - sa première baisse en cinq séances - après avoir atteint un sommet de deux semaines à 1,1775 $ plus tôt dans la journée, la baisse étant attribuée à une correction et à des prises de bénéfices.

Performance hebdomadaire

Au cours de la semaine — qui devrait se terminer avec la clôture de vendredi — l'euro a augmenté d'environ 0,95 % par rapport au dollar, en passe d'enregistrer son premier gain hebdomadaire en trois semaines.

Banque centrale européenne

Comme prévu, la BCE a laissé ses taux d'intérêt directeurs inchangés jeudi à 2,15%, maintenant le niveau le plus bas depuis octobre 2022 après sept baisses de taux consécutives lors des réunions précédentes.

La banque centrale a opté pour une pause dans son assouplissement monétaire, en attendant des éclaircissements sur l'avenir des relations commerciales entre les États-Unis et l'UE. La Commission européenne a déclaré qu'une solution négociée était à portée de main avant l'échéance du 1er août.

La BCE a noté que l'inflation est actuellement stable autour de 2 %, conformément à son objectif à moyen terme. Les données économiques à venir, a-t-elle ajouté, restent globalement conformes à ses prévisions d'inflation antérieures.

Compte tenu de l'incertitude exceptionnelle actuelle, la BCE a affirmé qu'elle réévaluerait les conditions économiques et financières à chaque réunion afin de déterminer la position monétaire appropriée.

Christine Lagarde

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré jeudi : « Après la réunion d'aujourd'hui, nous pouvons dire que nous sommes dans une phase d'attente. » Elle a ajouté que l'économie de la zone euro a fait preuve de résilience malgré l'incertitude économique mondiale.

Lagarde a souligné que les décisions de la BCE dépendent des données économiques et a réaffirmé son engagement à atteindre l'objectif d'inflation de 2 % à moyen terme. Elle a également réaffirmé que la banque suivrait une approche « réunion par réunion », sans trajectoire prédéfinie de taux d'intérêt.

Attentes de taux pour septembre

• Selon des sources de Reuters, une nette majorité au sein de la BCE s'est prononcée en faveur d'un maintien des taux inchangés en septembre, marquant une deuxième pause consécutive.

• L'évaluation du marché monétaire pour une baisse des taux de la BCE de 25 points de base en septembre est passée de 50 % à moins de 30 %.

Le yen japonais a baissé vendredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive face au dollar américain et s'éloignant de son plus haut niveau en deux semaines, alors que les pressions de correction et de prise de bénéfices persistent.

Ce recul fait suite à des données montrant un ralentissement de l'inflation sous-jacente à Tokyo, atténuant les pressions sur les prix exercées sur les décideurs politiques et réduisant la probabilité d'une hausse des taux par la Banque du Japon lors de la réunion de la semaine prochaine.

Malgré la baisse, le yen reste sur la bonne voie pour enregistrer un gain hebdomadaire dans un contexte d'incertitude politique persistante au Japon, en particulier après la défaite du parti au pouvoir aux élections à la Chambre haute.

Le prix

• L'USD/JPY a augmenté de 0,35% à 147,49 ¥ à l'ouverture de la séance d'aujourd'hui à 146,99 ¥, marquant un plus bas à 146,94 ¥.

• Jeudi, le yen a chuté de 0,35 % face au dollar — sa première perte en quatre jours — suite à des ventes liées à une correction après avoir atteint un sommet de deux semaines à 145,85 ¥ plus tôt dans la séance.

L'inflation sous-jacente ralentit à Tokyo

Les données publiées vendredi ont montré que l'indice des prix à la consommation de base de Tokyo a augmenté de 2,9 % en juillet - le rythme le plus lent depuis mars - en dessous des attentes du marché d'une hausse de 3,0 % et en baisse par rapport aux 3,1 % de juin.

Cette décélération réduit considérablement la pression inflationniste sur la Banque du Japon, diminuant ainsi la probabilité de nouvelles hausses de taux cette année.

Perspectives de taux de la Banque du Japon

• Suite à ces données, les prix du marché pour une hausse des taux de 25 points de base par la BOJ lors de la réunion de la semaine prochaine sont passés de 35 % à moins de 20 %.

• Le vice-gouverneur Shinichi Uchida a déclaré que l'accord commercial signé avec Washington mardi réduisait l'incertitude économique au Japon.

• Ses remarques ont alimenté l'optimisme du marché quant à la possibilité d'une reprise des hausses de taux plus tard cette année dans la quatrième économie mondiale.

Performances hebdomadaires

Au dernier jour de la semaine, le yen était en hausse d'environ 0,9 % par rapport au dollar, prêt à enregistrer son premier gain hebdomadaire en trois semaines.

Développements politiques

Le Premier ministre japonais Shigeru Ishiba a démenti les informations faisant état d'une démission imminente suite à la défaite électorale écrasante du parti au pouvoir.

« J’ai partagé un fort sentiment de crise avec d’anciens premiers ministres, mais je n’ai pas du tout discuté de démission », a déclaré Ishiba.

Commentaire d'analyste

• Carol Kong, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré : « Le yen continuera à faire face à des vents contraires dans un contexte d'incertitude politique persistante. »

• « Nous ne savons toujours pas ce que le Premier ministre Ishiba prévoit de faire… il existe donc une ambiguïté persistante concernant les perspectives budgétaires et la politique de la BOJ », a-t-elle ajouté.

Accord commercial majeur entre les États-Unis et le Japon

Mardi, le président américain Donald Trump a annoncé la signature d'un accord commercial « massif » avec le Japon, comprenant des droits de douane réciproques de 15 % sur les exportations japonaises vers les États-Unis et une réduction des droits de douane sur les automobiles de 25 % à 15 %.

Dans un article publié sur Truth Social, Trump a qualifié l’accord de « peut-être le plus important jamais conclu », soulignant que le Japon investira 550 milliards de dollars aux États-Unis, tandis que l’Amérique s’assurera 90 % des bénéfices.

L'accord comprend l'ouverture des marchés japonais aux exportations américaines — en particulier les automobiles, les camions, le riz et d'autres produits agricoles — qui, selon Trump, créeront « des centaines de milliers d'emplois ».

Le Premier ministre Ishiba a confirmé la réduction des tarifs douaniers américains sur les véhicules automobiles à 15 %, la décrivant comme une étape cruciale étant donné le rôle dominant du secteur automobile dans les exportations japonaises vers les États-Unis, représentant 28,3 % des expéditions en 2024.

Les exportations automobiles du Japon (y compris les voitures, les bus et les camions) vers les États-Unis ont chuté de 26,7 % en juin après une baisse de 24,7 % en mai.

Les exportations totales vers les États-Unis, deuxième partenaire commercial du Japon, se sont élevées à 10,3 billions de yens (70,34 milliards de dollars) de janvier à juin, en baisse de 0,8 % sur un an.

La plupart des principales crypto-monnaies ont grimpé jeudi, soutenues par l'amélioration du sentiment de risque suite aux développements positifs des négociations commerciales mondiales impliquant les États-Unis.

Les tensions commerciales se sont apaisées après que les États-Unis et le Japon ont conclu un accord tarifaire, parallèlement à des signes encourageants de progrès dans les négociations entre les États-Unis et l'Union européenne.

Pour alimenter l'attention des marchés, le président Donald Trump a annoncé son intention de se rendre à la Réserve fédérale plus tard dans la journée – une initiative rare et conflictuelle dans le cadre de sa campagne de pression continue contre le président de la Fed, Jerome Powell. Il s'agirait de la première visite de ce type d'un président américain en exercice depuis près de deux décennies.

Parallèlement, une enquête privée de S&P Global a révélé une reprise notable de l'activité économique aux États-Unis. L'indice PMI composite est passé de 52,9 en juin à 54,6 en juillet, son niveau le plus élevé en sept mois. L'indice PMI des services a également bondi de 52,9 à 55,2, tandis que l'indice PMI manufacturier a reculé de 53,1 à 51,2, signalant un ralentissement de la croissance de la production.

En ce qui concerne les données sur le travail, le ministère américain du Travail a indiqué que les demandes d'allocations chômage restaient faibles, les demandes initiales d'allocations chômage tombant à 217 000 pour la semaine se terminant le 19 juillet, soit une baisse de 4 000 par rapport à la semaine précédente et mieux que les attentes de 227 000.

Ethereum

À 20h51 GMT, Ethereum (ETH) était en hausse de 3,9 % sur CoinMarketCap, s'échangeant à 3 746,1 $.

Le dollar canadien a reculé face à la plupart des principales devises jeudi, après la publication de données économiques décevantes.

Les chiffres officiels ont révélé que l'indice des ventes au détail du Canada a chuté de 1,1 % en mai, dépassant les attentes des analystes qui tablaient sur une baisse de 0,9 %.

Hors composantes volatiles telles que l'énergie et l'alimentation, les ventes au détail de base ont baissé de 0,2%, conformément aux prévisions du marché.

À 19h58 GMT, le dollar canadien avait chuté de 0,3% par rapport à son homologue américain, s'échangeant à 0,7330.

Dollar australien

Le dollar australien est resté stable par rapport au dollar américain, s'échangeant à 0,6601 à 19h59 GMT.

Les données gouvernementales ont montré que l'indice PMI manufacturier australien a atteint 51,6, tandis que l'indice PMI des services a grimpé à 53,8.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté de 0,2% à 97,3 à 19h42 GMT, atteignant un sommet intrajournalier de 97,5 et un creux de 97,1.

Le président Donald Trump a annoncé son intention de se rendre au siège de la Réserve fédérale plus tard dans la journée, intensifiant ainsi sa pression sur le président de la Fed, Jerome Powell. Cette visite serait la première d'un président américain en exercice à la banque centrale depuis près de deux décennies.

Dans le même temps, une enquête privée menée par S&P Global a montré que l'indice composite PMI américain pour la production a augmenté à 54,6 lors de la lecture préliminaire de juillet, contre 52,9 en juin, marquant ainsi un sommet de sept mois.

L'indice PMI des services a augmenté de 52,9 à 55,2, tandis que l'indice PMI manufacturier a baissé de 53,1 à 51,2, signalant un ralentissement de la production.