L'euro a chuté mardi dans les échanges européens face à un panier de devises mondiales, reculant par rapport à un sommet de deux semaines face au dollar américain, sous la pression d'une activité de prise de bénéfices et d'une réticence à construire de nouvelles positions longues avant les données clés de l'inflation de la zone euro pour août.

Ces données devraient clarifier les pressions inflationnistes actuelles auxquelles sont confrontés les responsables de la Banque centrale européenne, fournissant des preuves cruciales sur la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt plus tard ce mois-ci.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a baissé face au dollar de 0,2% à 1,1691 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1711 $, après avoir enregistré un sommet à 1,1718 $.

• L'euro a terminé la séance de lundi en hausse de plus de 0,2% par rapport au dollar, marquant un troisième gain quotidien consécutif, et a atteint un sommet de deux semaines à 1,1736 $, soutenu par des données d'inflation plus fortes que prévu en Allemagne, la plus grande économie de la zone euro.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté mardi d'environ 0,2%, se dirigeant vers son premier gain en six séances, rebondissant après un plus bas de cinq semaines à 97,54 points, reflétant une nouvelle force du billet vert face à un panier de devises mondiales.

Au-delà des achats à bas prix à partir de niveaux plus bas, la reprise du dollar américain intervient avant une série de rapports clés sur le marché du travail américain, qui fourniront des preuves décisives sur la probabilité d'une baisse des taux de la Réserve fédérale lors de la réunion de septembre.

Taux d'intérêt européens

• Cinq sources ont déclaré à Reuters que la Banque centrale européenne devrait probablement maintenir ses taux d'intérêt inchangés le mois prochain, même si les discussions sur de nouvelles baisses pourraient reprendre à l'automne si l'économie de la zone euro s'affaiblit.

• La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré récemment à Jackson Hole que le cycle de resserrement mis en œuvre en 2022 et 2023 n'avait pas conduit à une récession ou à une forte hausse du chômage comme cela avait été le cas historiquement.

• Les prix du marché monétaire pour une baisse des taux de la BCE de 25 points de base en septembre restent actuellement inférieurs à 30 %.

Inflation dans la zone euro

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard dans la journée la publication des données clés sur l'inflation de la zone euro pour le mois d'août, qui montreront l'ampleur des pressions inflationnistes auxquelles sont confrontés les responsables de la BCE.

À 10h00 GMT, l'indice annuel des prix à la consommation de la zone euro sera publié. Les prévisions du marché tablent sur une hausse de 2,1 % en août, contre 2,0 % en juillet. L'IPC de base devrait progresser de 2,2 %, contre 2,3 % lors de la précédente publication.

Perspectives pour l'euro

• Chez Economies.com, nous prévoyons que : si les données d'inflation s'avèrent plus élevées que les attentes actuelles du marché, la probabilité de nouvelles baisses des taux de la BCE cette année diminuera, ce qui soutiendra un euro plus fort sur le marché des changes.

Le yen japonais a chuté mardi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive face au dollar américain, alors que la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon plus tard ce mois-ci s'est affaiblie.

L'atténuation des pressions inflationnistes sur la banque centrale a réduit les attentes d'une normalisation de la politique à court terme, les investisseurs attendant de nouvelles preuves sur la trajectoire future des taux d'intérêt dans la quatrième économie mondiale.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen aujourd'hui : le dollar a augmenté par rapport au yen d'environ 0,4% à 147,73 ¥, contre un niveau d'ouverture de 147,17 ¥, après avoir enregistré un plus bas à 147,05 ¥.

• Le yen a terminé la séance de lundi en baisse de 0,1% par rapport au dollar, marquant une deuxième baisse quotidienne consécutive.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté mardi d'environ 0,2%, se dirigeant vers son premier gain en six séances, rebondissant après un plus bas de cinq semaines à 97,54 points, reflétant la force renouvelée du billet vert face à un panier de devises mondiales.

Outre les achats à prix avantageux à des niveaux plus bas, le rebond du dollar américain intervient avant une série de données clés sur le marché du travail américain, qui fourniront des indices cruciaux sur la probabilité d'une baisse des taux de la Réserve fédérale lors de sa réunion de septembre.

Taux d'intérêt japonais

• Nakagawa, membre du conseil d'administration de la Banque du Japon, a mis en garde contre les risques liés à la politique commerciale et a cité le prochain rapport Tankan comme un guide sur la voie de la normalisation de la politique.

• Les données récentes sur les prix au Japon montrent une diminution des pressions inflationnistes sur les décideurs de la banque centrale.

• Le prix du marché pour une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de la BoJ de septembre est actuellement stable à 35 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l’inflation, le chômage et les salaires au Japon, ainsi que les commentaires des responsables de la BoJ.

L'or a atteint lundi son plus haut niveau en plus de quatre mois, se négociant à environ 23 dollars de son pic historique, soutenu par les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale et d'un dollar américain plus faible, tandis que l'argent a dépassé les 40 dollars l'once pour la première fois depuis 2011.

À 9 h 37, heure de l'Est (13 h 37 GMT), le prix de l'or au comptant a progressé de 0,9 % pour atteindre 3 477,56 dollars l'once, son plus haut niveau depuis le 22 avril, date à laquelle il avait atteint le record de 3 500,05 dollars. Les contrats à terme sur l'or de décembre ont progressé de 0,9 % pour atteindre 3 547,70 dollars.

Le prix de l'argent au comptant a bondi de 2,6 % à 40,69 dollars l'once, son plus haut niveau depuis septembre 2011.

Les marchés aux États-Unis étaient fermés lundi pour le jour férié de la fête du Travail.

L'indice du dollar américain est tombé près de son plus bas niveau depuis le 28 juillet face à un panier de devises, rendant les lingots libellés en dollars moins chers pour les acheteurs étrangers.

Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo Bank, a déclaré : « L'or, et surtout l'argent, ont poursuivi leurs forts gains depuis vendredi, soutenus par une inflation américaine persistante, une faible confiance des consommateurs et des attentes de baisse des taux… ainsi que des inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale. »

Les données publiées vendredi ont montré que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis a augmenté de 0,2 % sur un mois et de 2,6 % sur un an, conformément aux attentes.

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré : « L'argent progresse en réponse aux attentes de baisse des taux, tandis que l'offre restreinte sur le marché contribue à renforcer la tendance haussière. »

Mary Daly, présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, a réitéré la semaine dernière son soutien aux baisses de taux dans une publication sur les réseaux sociaux, citant les risques liés au marché du travail.

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a déclaré : « Le marché attend avec impatience le rapport sur l'emploi américain de vendredi, s'attendant à ce qu'il permette à la Fed de reprendre les baisses de taux à partir de septembre, ce qui soutient la demande d'investissement. »

Un sondage Reuters prévoit que les salaires non agricoles ont augmenté d'environ 78 000 en août, contre 73 000 en juillet.

L’or, qui ne rapporte aucun intérêt, se comporte généralement bien dans un environnement de taux bas.

Dans un autre développement, le représentant américain au Commerce, Jamieson Greer, a déclaré dimanche que l'administration du président Donald Trump poursuivait les discussions avec ses partenaires commerciaux malgré une décision de justice américaine qui a jugé la plupart des tarifs illégaux.

Parmi les autres métaux précieux, le platine a augmenté de 3,2% à 1 408,54 $, tandis que le palladium a gagné 1,9% à 1 129,70 $.

Les marchés américains sont fermés lundi pour la fête du Travail, et les échanges d'actions et d'obligations devraient reprendre mardi.

Les données gouvernementales publiées vendredi dernier ont montré que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis – l'indicateur privilégié de l'inflation par la Réserve fédérale – a fortement progressé en juillet, tandis que l'inflation sous-jacente s'est accélérée sous l'effet des droits de douane qui ont fait grimper le prix de certains biens. L'indice PCE a progressé de 0,2 % sur un mois et de 2,6 % sur un an, conformément aux attentes.

Les traders ont augmenté leurs paris selon lesquels la Réserve fédérale réduirait les taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire de septembre, portant la probabilité de ce scénario à environ 89 %, contre 85 % avant la publication des données, selon l'outil FedWatch.

À la clôture de vendredi, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,2 % (92 points) à 45 545 points, affichant une perte hebdomadaire de 0,2 % mais une hausse mensuelle de 4,5 %. L'indice a enregistré un sommet à 45 616 points et un creux à 45 377 points.

L'indice S&P 500 a reculé de 0,6 % (41 points) à 6 460 points, enregistrant une perte hebdomadaire de 0,1 % mais une hausse mensuelle de 3,6 % en août. Il a atteint un sommet à 6 491 points et un creux à 6 444 points.

Le Nasdaq a chuté de 1,2 % (249 points) à 21 455 points, avec une perte hebdomadaire de 0,2 % et une hausse mensuelle de 3,9 %. L'indice, fortement axé sur les valeurs technologiques, a atteint un sommet à 21 631 points et un creux à 21 398 points.