Le dollar australien s'est apprécié jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises mondiales, tentant de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en deux mois face au dollar américain, une activité d'achat modérée émergeant des niveaux inférieurs suite à la publication de données positives sur le marché du travail australien.

Les données ont révélé une croissance de l'emploi en Australie plus forte que prévu en mai, tandis que le taux de chômage a reculé après avoir atteint son plus haut niveau en quatre ans et demi, signe que le marché du travail australien commence à se redresser. Cela pourrait inciter la Banque de réserve d'Australie à relever à nouveau ses taux d'intérêt plus tard cette année.

Le prix

• Taux de change du dollar australien aujourd'hui : Le dollar australien a progressé de 0,2 % par rapport au dollar américain pour atteindre 0,6908, contre 0,6894 à l'ouverture, et a enregistré un plus bas de séance à 0,6888.

• Le dollar australien a clôturé la séance de mercredi en baisse d'environ 0,25 % par rapport au dollar américain, enregistrant ainsi sa troisième perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en deux mois à 68,83 cents américains, les investisseurs continuant de privilégier le dollar américain comme placement le plus attractif.

marché du travail australien

Les chiffres publiés jeudi par le Bureau australien des statistiques indiquent une hausse nette de l'emploi de 40 300 postes en mai, soit le rythme de création d'emplois le plus soutenu depuis février et un chiffre supérieur aux prévisions du marché qui tablaient sur une augmentation de 31 200 postes. En avril, l'emploi avait reculé de 40 700 postes, après une révision à la baisse d'une estimation initiale de 18 600 postes.

Les données gouvernementales ont également montré que le taux de chômage a baissé à 4,4 %, conformément aux attentes du marché (4,4 %), après avoir atteint 4,5 % en avril, son niveau le plus élevé depuis novembre 2021.

Les données suggèrent un possible retour rapide d'un resserrement du marché du travail australien, ce qui pourrait raviver la pression sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie et renforcer les anticipations d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt australiens plus tard cette année.

taux d'intérêt australiens

• Suite à la publication des données, les anticipations du marché concernant une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base décidée par la Banque de réserve d'Australie en août sont restées aux alentours de 20 %.

• Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données australiennes sur l'inflation, le chômage et les salaires.

Opinions et analyses

Russell Chesler, responsable des investissements chez VanEck, a déclaré : « Ce n’est pas le signal de ralentissement clair que les marchés espéraient. Malgré une économie censée perdre de son élan, les Australiens continuent de travailler et de consommer. »

Il a ajouté : « Nous restons tributaires des données, mais nous pensons qu'il pourrait y avoir une autre hausse des taux d'intérêt au cours de ce cycle. »

Selon les données de marché de Crypto News, l'Ethereum s'est négocié autour de 1 672 $, enregistrant une baisse de 1,16 % sur les dernières 24 heures et de 6,48 % sur les sept derniers jours, tandis que le volume d'échanges quotidien a atteint environ 9,23 milliards de dollars. Durant cette même période, l'Ethereum a fluctué entre 1 642 $ et 1 692 $.

Une politique de la Fed plus restrictive

Dans le même temps, les anticipations de hausse des taux d'intérêt américains se sont accrues, les responsables de la Réserve fédérale adoptant un ton plus restrictif face à la vigueur persistante de l'économie.

Les tensions entourant l'accord-cadre entre les États-Unis et l'Iran ont également soutenu la demande d'actifs refuges suite à l'apparition de désaccords sur plusieurs points clés.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 36 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale lors de la réunion de juillet, contre 9 % il y a une semaine.

Pour le mois de septembre, la probabilité d'une hausse des taux a grimpé à plus de 70 %, contre 29 % auparavant.

La dernière fluctuation a maintenu Ethereum sous la barre des 1 750 $, une zone que les traders surveillent depuis le point bas atteint par la cryptomonnaie en février. Selon l'analyste Dan Crypto Trades, Ethereum n'est pas parvenu à franchir ce niveau à plusieurs reprises et doit établir un plus bas plus élevé avant de tenter une nouvelle hausse.

Le trader Dan Crypto Trades a déclaré : « Les acheteurs doivent essayer de former un creux plus élevé autour de cette zone, puis de le franchir lors de la prochaine tentative. »

Cette zone sert actuellement de test à court terme pour les acheteurs. Si Ethereum ne parvient pas à se redresser et à se maintenir au-dessus de 1 750 $, le marché pourrait retourner vers la zone des 1 500 $, qui a déjà attiré l'attention de plusieurs analystes.

Ali Charts a constaté qu'Ethereum est passé sous sa moyenne mobile simple sur 200 heures. Ce signal indique souvent une faiblesse de la tendance à court terme lorsque le prix ne parvient pas à repasser rapidement au-dessus de cette moyenne.

L'analyste de cryptomonnaies Ali Martinez a déclaré : « L'Ethereum se négocie actuellement en dessous de sa moyenne mobile simple sur 200 heures. Tant que ce niveau restera inférieur à la moyenne, je pense que le prochain objectif majeur sera de 1 580 $. »

Les sorties de capitaux des ETF et les risques liés à l'Iran pèsent sur Ethereum.

Selon les données de SoSoValue, les ETF Ethereum au comptant ont enregistré des sorties nettes de 82,351 millions de dollars hier, marquant ainsi le quatrième jour consécutif de retraits nets.

Ces sorties de fonds ont accentué la pression sur Ethereum, la cryptomonnaie continuant de lutter pour se maintenir au-dessus des niveaux de résistance à court terme.

Comme l'a précédemment rapporté Crypto News, Ethereum est récemment tombé sous la barre des 1 700 $ en raison des sorties de capitaux des ETF, des faibles lectures de l'indice de force relative (RSI), des risques liés à l'Iran et du déclin de l'activité des produits dérivés qui ont pesé sur le sentiment du marché.

Le rapport notait que les opérateurs restaient prudents face à l'affaiblissement des flux institutionnels et de l'activité sur le marché à terme.

Le contexte macroéconomique mondial restait également tendu. La Lettre de Kobeissi rapportait que le président américain Donald Trump avait critiqué un vote du Sénat sur une loi relative aux pouvoirs de guerre en lien avec l'Iran, le qualifiant d'« inopportun et dénué de sens ».

Les risques géopolitiques pourraient réduire l'appétit des investisseurs pour les actifs à forte volatilité, notamment les cryptomonnaies, les opérateurs se tournant vers des placements plus sûrs.

Ethereum a brièvement reconquis une zone de résistance proche de 1 733 $ en début de semaine après avoir rebondi depuis 1 704 $, mais la reprise n'a pas réussi à se consolider.

Depuis, Ethereum est retombé sous le seuil que les acheteurs devaient défendre pour maintenir la dynamique haussière.

Les cours de l'or ont chuté mercredi à leur plus bas niveau depuis plus de sept mois après être brièvement passés sous la barre des 4 000 dollars l'once, sous la pression d'un dollar américain plus fort et des anticipations croissantes de hausse des taux d'intérêt.

L'or au comptant a reculé de 2,9 % à 3 981,21 dollars l'once après avoir atteint son plus bas niveau depuis novembre 2025. Les contrats à terme sur l'or américain ont également chuté de 3,4 % pour s'établir à 4 008,80 dollars l'once.

Le dollar américain s'est renforcé, rendant le précieux métal, dont le prix est libellé en monnaie américaine, plus cher pour les détenteurs d'autres devises.

Les anticipations de hausse des taux d'intérêt pèsent sur les métaux précieux.

Les investisseurs ont accru leurs paris sur une hausse des taux d'intérêt américains cette année après que la Réserve fédérale a adopté un ton plus ferme lors de sa dernière réunion de politique monétaire et face à la persistance des inquiétudes concernant les pressions inflationnistes découlant de la guerre avec l'Iran.

Tai Wong, négociant indépendant en métaux, a déclaré : « L'anticipation par le marché d'une hausse des taux dès septembre, due à la position intransigeante de la Réserve fédérale, à la hausse du dollar à son plus haut niveau en 13 mois et à la baisse des anticipations d'inflation, exerce une pression considérable sur les métaux précieux. »

Il a ajouté : « Pour l’or, il existe un support légèrement en dessous du seuil des 3 900 $ et les achats des banques centrales se poursuivent, ce qui rend un effondrement improbable. Cependant, une période de consolidation prolongée est possible car le marché de l’or est actuellement moins médiatisé. »

L'or devient moins attractif pour les investisseurs lorsque les taux d'intérêt augmentent car il ne génère pas de rendement.

Le cours de l'or au comptant avait atteint un niveau record de 5 594,82 dollars l'once fin janvier, mais a depuis perdu plus de 1 600 dollars l'once.

Les analystes du groupe ING ont revu à la baisse leurs prévisions concernant le prix de l'or et s'attendent désormais à un prix moyen de 4 300 dollars l'once au troisième trimestre 2026 et de 4 600 dollars au quatrième trimestre, contre respectivement 4 850 et 5 000 dollars dans leurs prévisions précédentes.

Les marchés attendent les données sur l'inflation américaine.

Les investisseurs attendent également la publication, jeudi, du rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, l'indicateur d'inflation privilégié par la Réserve fédérale, afin d'obtenir de nouveaux indices sur l'orientation de la politique monétaire.

Lukman Otunuga, analyste de recherche senior chez FXTM, a déclaré que des signaux restrictifs supplémentaires de la part des responsables de la Réserve fédérale ou des données économiques confirmant la nécessité de taux d'intérêt plus élevés pourraient créer de nouveaux risques de baisse pour l'or.

Quant aux autres métaux, le cours de l'argent au comptant a chuté de 4,8 % à 59,08 dollars l'once après avoir atteint son niveau le plus bas depuis décembre 2025.

La fermeture du détroit d'Ormuz et l'interruption de l'approvisionnement en pétrole brut, estimé à plus de 10 millions de barils par jour en provenance du golfe Persique, ont alerté les pays dépendants des importations sur la nécessité d'accroître leurs capacités de stockage stratégiques et commerciales.

De nombreux pays, notamment dans la région Asie-Pacifique, cherchent à construire de nouvelles installations de stockage afin de renforcer leur sécurité énergétique et d'éviter une nouvelle crise majeure d'approvisionnement comme celle provoquée par la fermeture de l'une des routes de transit de pétrole et de GNL les plus importantes au monde.

De l'Inde à l'Australie, les pays importateurs d'énergie augmentent leurs capacités de stockage de pétrole brut et de carburant en prévision de la prochaine crise énergétique, dans un contexte géopolitique de plus en plus instable où les perturbations sont perçues comme une question de « quand » plutôt que de « si ».

Les principaux producteurs de pétrole envisagent également d'étendre leurs capacités de stockage mondiales afin de pouvoir continuer à commercialiser leur production en cas de futures perturbations susceptibles de paralyser les routes commerciales stratégiques.

Le rôle des stocks dans les fluctuations du prix du pétrole

Avant le conflit avec l'Iran, la plupart des décideurs et des analystes ne s'attendaient pas à ce que le détroit d'Ormuz devienne inaccessible aux pétroliers.

Les pays importateurs avaient longtemps supposé que, malgré les tensions persistantes au Moyen-Orient, le détroit ne se fermerait jamais réellement.

Cette hypothèse a changé après que le trafic maritime a été perturbé pendant près de quatre mois, tandis que l'incertitude quant à la rapidité et à la fluidité de la réouverture du détroit a déclenché une crise énergétique à travers l'Asie, a réduit les réserves stratégiques de pétrole des États-Unis à leur plus bas niveau depuis 1983 et a fait chuter les stocks au centre de livraison du WTI à Cushing à un niveau critique d'environ 20 millions de barils.

L’augmentation des capacités de stockage pourrait contribuer à atténuer l’impact des futurs chocs d’approvisionnement en limitant les pics de prix extrêmes pendant les périodes de perturbation.

Dans le même temps, le remplissage de ces nouvelles installations de stockage nécessitera des centaines de millions de barils de pétrole brut et de carburants raffinés, créant ainsi une demande supplémentaire à court et moyen terme et soutenant les prix du pétrole.

Plans d'expansion des stocks

L'Inde, Singapour, l'Australie et le Pakistan cherchent tous à renforcer leurs capacités de stockage afin d'éviter de futures crises.

Selon les calculs de Reuters, les projets de stockage proposés ces derniers mois pourraient nécessiter environ 500 millions de barils de pétrole brut et de carburants pour remplir les nouvelles installations.

De plus, les membres de l'Agence internationale de l'énergie devront reconstituer environ 400 millions de barils qui ont été libérés en mars lors de la plus importante libération coordonnée de stocks de l'histoire.

Les marchés auront également besoin de barils supplémentaires pour compenser la baisse actuelle des stocks mondiaux, dans un contexte de forte demande saisonnière estivale.

Selon les estimations de Reuters, en tenant compte des besoins actuels et futurs de reconstitution des stocks, la demande supplémentaire pourrait atteindre environ un milliard de barils de pétrole répartis sur plusieurs années.

Cela pourrait contribuer à relancer la demande mondiale de pétrole dès l'année prochaine si le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz revient à la normale au cours du second semestre de cette année.

L'Inde est à la tête des efforts visant à accroître les réserves.

L'Inde figure parmi les premiers pays à renforcer ses capacités de stockage. Troisième importateur mondial de pétrole brut, elle détient des réserves relativement modestes comparées à celles de la Chine, qui a accumulé plus d'un milliard de barils.

La capacité des réserves stratégiques souterraines de pétrole de l'Inde s'élève à environ 5,33 millions de tonnes métriques de pétrole brut, soit l'équivalent d'environ 39 millions de barils, ce qui ne suffit à couvrir qu'environ huit jours de consommation.

La crise d'Ormuz a mis en lumière la vulnérabilité de l'Inde, incitant le gouvernement, selon certaines sources, à demander à la compagnie nationale ONGC de construire et de remplir un nouveau site de réserve stratégique pour un coût estimé à 1,6 milliard de dollars.

Le Pakistan, Singapour et l'Australie augmentent leurs capacités de stockage.

Le Pakistan encourage les producteurs de pétrole du Golfe à constituer des stocks stratégiques de pétrole brut dans une ville énergétique planifiée près du port de Gwadar.

Un responsable pakistanais a déclaré aux médias locaux en mai : « En cas de crise, comme une guerre, le Pakistan aura la priorité pour accéder à ces réserves. »

Singapour, l'un des plus grands centres mondiaux de négoce de pétrole, a déclaré étudier des solutions de stockage souterrain pour accroître ses réserves de carburant.

L'Australie, quant à elle, n'est toujours pas en mesure de respecter de façon constante l'exigence de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) de détenir des stocks équivalents à 90 jours de consommation. Le gouvernement prévoit de consacrer 10 milliards de dollars australiens (environ 7 milliards de dollars américains) à l'augmentation de ses réserves de carburant.

Lors de la récente crise, l'Australie a été contrainte de s'approvisionner en kérosène auprès de la Chine suite à l'intensification des tensions sur l'approvisionnement mondial et à la fermeture de l'une de ses principales raffineries en raison d'un incendie.

Le gouvernement australien cherche actuellement à constituer une réserve nationale de carburant en imposant des exigences minimales de stockage aux entreprises, tout en développant les infrastructures de stockage grâce à son programme d'amélioration du stockage du diesel.

Même les producteurs souhaitent davantage d'espace de stockage.

Les projets d'augmentation des capacités de stockage ne se limitent pas aux pays importateurs.

L’Arabie saoudite, premier exportateur mondial de pétrole brut, envisage également d’étendre son réseau mondial de stockage.

La semaine dernière, le président de Saudi Aramco, Yasir Al-Rumayyan, a déclaré que la société exploitait déjà des installations de stockage dans le monde entier, notamment en Asie, ajoutant : « Nous envisageons sérieusement de disposer d'installations de stockage plus importantes dans le monde entier. »