Le dollar australien a bondi mardi en Asie pour atteindre son plus haut niveau en trois mois face au dollar américain, prolongeant ainsi la forte hausse qui s'était brièvement interrompue la veille, les marchés marquant une pause. Cette progression témoigne d'une demande renouvelée pour le dollar australien, que les cambistes considèrent actuellement comme l'une des opportunités les plus intéressantes sur le marché des changes.

La dynamique des achats s'est renforcée après que la Banque de réserve d'Australie a maintenu ses taux d'intérêt inchangés pour la troisième réunion consécutive et a averti que les risques d'inflation restaient orientés à la hausse.

Certains analystes estiment désormais que la RBA pourrait être contrainte d'aborder la question d'une éventuelle hausse des taux lors de sa prochaine réunion en février 2026 si les pressions inflationnistes continuent de s'accentuer au rythme actuel.

Aperçu des prix

• La paire AUD/USD a progressé de 0,4 % pour atteindre 0,6649, son plus haut niveau depuis le 18 septembre, après avoir ouvert à 0,6621 et touché un plus bas intraday de 0,6608.

• Le dollar australien a clôturé la séance de lundi en baisse de 0,25 %, enregistrant sa première perte quotidienne en cinq jours sur fond de prises de bénéfices.

Banque de réserve d'Australie

Conformément aux attentes, la RBA a maintenu son taux directeur inchangé à 3,60 %, son niveau le plus bas depuis environ deux ans et demi. Tous les membres ont voté à l'unanimité en faveur du maintien des taux pour la troisième réunion consécutive.

La banque centrale a justifié sa décision par la nécessité de trouver un juste équilibre entre les pressions inflationnistes persistantes et des indicateurs économiques par ailleurs solides. Elle a noté que, malgré un net ralentissement de l'inflation par rapport à son pic de 2022, les données récentes font état d'une reprise plus marquée et généralisée qui justifie une surveillance étroite.

La RBA a indiqué que l'activité économique continue de se redresser, soutenue par une solide demande privée en matière de consommation et d'investissement, tandis que les conditions du marché immobilier continuent de s'améliorer.

Michelle Bullock

La gouverneure de la RBA, Michelle Bullock, a réaffirmé mardi que :

• La banque n’a pas évoqué de baisse ni de hausse des taux ; le maintien était la seule option envisagée.

• Les derniers chiffres de l’inflation sont « sensiblement plus élevés que prévu », ce qui laisse penser que les pressions sur les prix persistent, même si certains éléments sont temporaires.

• Les décisions politiques futures dépendront des données à venir — inflation, demande intérieure et conditions du marché du travail — ce qui signifie qu’aucune trajectoire (à la hausse ou à la baisse) n’est prédéterminée.

• La politique actuelle est « légèrement restrictive », et l’impact total des baisses de taux précédentes ne s’est pas encore concrétisé, ce qui rend la patience essentielle.

Taux d'intérêt australiens

• La plupart des prévisions de marché tablent sur un maintien des taux inchangés pendant une période prolongée en 2026, à moins d'une évolution significative des données relatives à l'inflation ou à la croissance.

• Certains analystes estiment que la RBA pourrait devoir réexaminer la possibilité d'une hausse des taux en février 2026 si les pressions inflationnistes s'intensifient.

• Les prix du marché attribuent actuellement une probabilité inférieure à 50 % à une hausse de 25 points de base en février 2026.

• Les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires pour réévaluer ces probabilités.

Les cours de l'or ont légèrement reculé lundi, le dollar s'étant apprécié face à la plupart des principales devises, les investisseurs suivant de près la réunion de la Réserve fédérale cette semaine.

Une série de réunions des banques centrales du monde entier est prévue dans les prochains jours, avec en point d'orgue la décision de politique monétaire de la Fed.

Les marchés s'attendent généralement à ce que la Réserve fédérale abaisse son taux directeur de 25 points de base pour la troisième fois en 2025, tandis que l'attention se portera sur les projections économiques trimestrielles des membres du FOMC.

L'indice du dollar a progressé d'environ 0,1 % pour atteindre 99,08 à 20h53 GMT, après avoir culminé à 99,2 et chuté à 98,7.

L'or au comptant a reculé de 0,5 % à 20h53 GMT, à 4221,7 dollars l'once.

Le rythme de l'innovation numérique s'accélère dans le secteur des services pétroliers, les entreprises s'adaptant à l'évolution du marché et créant ainsi des opportunités de croissance durable à long terme. Selon Rystad Energy, l'industrie mondiale du pétrole et du gaz pourrait économiser plus de 320 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années en étendant la numérisation à cinq domaines clés : l'optimisation du forage, la robotique autonome, la maintenance prédictive, la gestion des réservoirs et l'amélioration de la logistique.

L’écosystème plus large des services pétroliers est sur le point de connaître une transformation majeure, soutenue par une activité de fusions-acquisitions en cours, des partenariats croissants avec des entreprises technologiques et une intégration logicielle plus poussée.

Rystad souligne que l'estimation de 320 milliards de dollars est prudente. Une adoption plus large des technologies numériques dans d'autres secteurs d'activité pourrait générer une valeur encore plus importante. Pour y parvenir, les dirigeants devront faire de la transformation numérique une priorité et encourager une culture moins réticente au risque.

Le reporting numérique prend une importance croissante, même si les normes unifiées pour mesurer les revenus numériques restent limitées. La plupart des fournisseurs ne publient toujours pas leurs bénéfices numériques de manière autonome selon les normes comptables généralement admises (GAAP), contrairement aux éditeurs de logiciels exclusivement en nuage.

Toutefois, ce paysage évolue. SLB présente désormais ses résultats de division numérique séparément et prévoit des marges d'environ 35 % en 2025. Autre exemple : Viridien, leader mondial des technologies géoscientifiques, dont la division numérique et environnement de données a généré 787 millions de dollars de chiffre d'affaires l'an dernier, pour un EBITDA de 458 millions de dollars. Les revenus issus du numérique offrent généralement une croissance plus stable et sont moins sensibles aux fluctuations des investissements en amont.

Benny Baga, vice-président senior de la chaîne d'approvisionnement, a déclaré que les investisseurs s'intéressent de plus en plus aux stratégies axées sur la technologie dans le secteur de l'énergie et que les sociétés de services proposant des revenus récurrents basés sur la technologie ont tendance à être mieux valorisées. Il a ajouté que cela dépend d'une capacité avérée à se développer et que la numérisation est une voie directe vers la création de valeur à long terme.

Malgré ses avantages, le déploiement à grande échelle des champs pétroliers numériques se heurte à des obstacles importants, notamment des coûts initiaux élevés liés au matériel, aux logiciels, à la maintenance et à la cybersécurité. Ces contraintes pèsent particulièrement lourd sur les petites entreprises ou les opérateurs disposant d'infrastructures anciennes. Pour y remédier, les entreprises de taille moyenne développent des capacités numériques ciblées, tandis que les plus petites structures et les spécialistes du logiciel privilégient les solutions modulaires et personnalisables.

Une autre tendance majeure est la croissance rapide des partenariats avec des entreprises technologiques, qui complètent le développement des compétences internes et les acquisitions axées sur le numérique. Ces partenariats ont fortement augmenté depuis 2021, avec une accélération notable ces deux dernières années parmi les grandes entreprises telles que SLB, Halliburton, NOV et Baker Hughes. Cette tendance reflète une évolution claire du secteur vers la transformation numérique, les principaux fournisseurs s'appuyant de plus en plus sur des partenaires technologiques pour moderniser leurs opérations et gagner en efficacité.

Les cours du palladium ont progressé lundi malgré une légère appréciation du dollar américain face à la plupart des principales devises, les marchés attendant avec impatience la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Plusieurs réunions importantes des banques centrales sont prévues cette semaine, la Fed étant en première ligne. On s'attend à une baisse des taux d'intérêt.

Le mois dernier, UBS a relevé ses prévisions de prix du palladium de 50 dollars l'once sur tous les horizons temporels, anticipant un léger déficit d'approvisionnement sur le marché jusqu'à l'année prochaine.

La banque a noté que le sentiment sur le marché des options reste modérément positif, bien que plus proche de la neutralité qu'en début d'année.

L'écart de volatilité implicite entre les options d'achat et de vente pour les échéances de un à six mois se situe actuellement entre 1,8 % et 2,4 %, contre des pics de 3,4 % à 9,1 % plus tôt dans l'année.

UBS a indiqué que la hausse d'optimisme observée précédemment — entre début novembre 2024 et fin janvier 2025 — était due aux craintes de nouvelles sanctions potentielles visant les exportations russes de palladium.

La Russie représente environ 40 % de l'offre minière mondiale, mais les flux continus de métaux russes sur le marché ont atténué les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement.

La volatilité des prix à court terme dépendra en grande partie des résultats de l'enquête menée par le département du Commerce américain en vertu de l'article 232 sur les minéraux critiques, ainsi que d'une requête antidumping déposée par Sibanye et le syndicat United Steelworkers.

Les acteurs du marché attendent une décision de l'administration américaine quant à l'imposition éventuelle de droits de douane sur les importations de palladium.

Malgré le relèvement de son objectif de prix, UBS a déclaré entrevoir un potentiel de hausse plus important pour les autres métaux précieux, même si le palladium devrait rester légèrement déficitaire jusqu'en 2026.

L'indice du dollar américain a légèrement progressé de 0,1 % pour atteindre 99,1 à 15h09 GMT, après avoir fluctué entre 98,7 et 99,1.

Les contrats à terme sur le palladium pour livraison en mars ont progressé de 1,8 % à 1 530,1 dollars l’once à 15h09 GMT.