Le dollar australien a globalement progressé mardi face à un panier de devises mondiales, rebondissant fortement après un creux de deux semaines face à son homologue américain, suite à une décision inattendue de la Banque de réserve d'Australie de maintenir les taux d'intérêt inchangés à 3,85 %.

Cette décision a surpris les marchés, qui anticipaient avec confiance une baisse des taux d'au moins 25 points de base. Une majorité des membres du conseil d'administration de la RBA ont indiqué la nécessité de disposer de données supplémentaires pour confirmer que l'inflation tend vers la fourchette cible à moyen terme.

Le prix

Taux de change AUD/USD aujourd'hui : Le dollar australien a augmenté par rapport à son homologue américain de 0,95 % à (0,6559), par rapport au niveau d'ouverture d'aujourd'hui à (0,6497), avec un plus bas de séance à (0,6491).

Lundi, le dollar australien a chuté de 1,0 % par rapport au dollar américain, marquant une troisième perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas de deux semaines à 64,85 cents, les investisseurs privilégiant de plus en plus le dollar américain comme l'une des opportunités d'investissement les plus attrayantes.

Banque de réserve d'Australie

Dans un geste inattendu, la Banque de réserve d'Australie a maintenu mardi ses taux d'intérêt inchangés à 3,85 %, le niveau le plus bas depuis mai 2023, défiant les attentes du marché qui tablaient sur une baisse de 25 points de base à 3,60 %.

La RBA maintient ses taux stables, contrairement aux attentes du marché

La Banque de réserve d'Australie a déclaré qu'elle restait prudente quant aux perspectives d'inflation, ajoutant que six membres ont voté en faveur du maintien des taux stables tandis que trois ont voté contre - un résultat rare qui reflète la division au sein du conseil.

Le conseil a déclaré dans un communiqué : « Il a jugé qu’il pouvait attendre de plus amples informations pour confirmer la trajectoire continue de l’inflation vers 2,5 % de manière durable. » Il a ajouté : « La politique monétaire est bien placée pour réagir de manière décisive si les événements internationaux devaient avoir des répercussions importantes sur l’activité et l’inflation en Australie. »

La banque centrale a expliqué que même si les données mensuelles récentes de l'IPC suggèrent que l'inflation au cours du trimestre de juin devrait être globalement conforme aux attentes, elle était, à la marge, légèrement plus forte que prévu.

Taux d'intérêt australiens

Suite à la réunion de la RBA, les swaps de taux d'intérêt impliquent désormais un assouplissement total de 50 points de base d'ici la fin de l'année.

Le prix d'une baisse de taux de 25 points de base par la RBA en août est passé de 65 % à 50 %.

La Banque de réserve d'Australie a abaissé ses taux d'intérêt à deux reprises depuis février, les ramenant à leur niveau actuel de 3,85 %, alors que l'inflation ralentit vers la fourchette cible de 2 à 3 %.

À l'issue de sa réunion du 8 juillet, le Comité de politique monétaire de la Banque de réserve d'Australie a décidé mardi matin de maintenir les taux d'intérêt inchangés à 3,85 %, le niveau le plus bas depuis mai 2023, défiant les attentes du marché d'une baisse des taux de 25 points de base.

La Banque de réserve d'Australie a déclaré qu'elle attendait « des informations supplémentaires pour confirmer que l'inflation reste sur la bonne voie pour atteindre 2,5 % de manière durable ».

Les prix de l'or sont restés stables au cours de la séance de négociation de lundi dans un contexte de hausse notable du dollar américain par rapport à la plupart des principales devises, alors que les traders surveillaient l'évolution du marché commercial.

Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré lors d'une interview accordée à CNBC que l'administration publierait plusieurs annonces liées au commerce dans les prochaines 48 heures. Il n'a pas précisé quels pays seraient concernés, ajoutant que les prochains jours seraient riches en nouvelles offres commerciales.

De son côté, le président américain Donald Trump a averti les pays s’alignant sur l’alliance BRICS – qu’il a décrite comme opposée aux intérêts américains – qu’ils seraient confrontés à un tarif supplémentaire de 10 %.

Trump a écrit sur les réseaux sociaux : « Tout pays adhérant aux politiques antiaméricaines des BRICS sera soumis à des droits de douane supplémentaires de 10 %. Il n’y aura aucune exception à cette politique. »

Trump critique depuis longtemps les BRICS, un bloc qui comprend la Chine, la Russie et l’Inde.

Les États-Unis avaient initialement fixé au 9 juillet la date limite pour que les pays parviennent à un accord commercial, mais les responsables américains affirment désormais que les tarifs douaniers commenceront le 1er août. Trump a déclaré qu'il enverrait des lettres aux pays pour les informer des taux tarifaires au cas où aucun accord ne serait trouvé.

Lundi, le président Donald Trump a annoncé que son administration imposerait un tarif de 25 % sur les importations en provenance de Corée du Sud et du Japon à compter du 1er août, dans le cadre d'une série de lettres à envoyer à un certain nombre de pays étrangers.

La Maison Blanche a également confirmé lundi que le président Donald Trump signerait un décret prolongeant le gel temporaire des soi-disant « tarifs réciproques » jusqu'au 1er août, accordant aux pays ciblés un délai de grâce supplémentaire de trois semaines pour conclure des accords commerciaux avec les États-Unis.

Dans le même temps, l'indice du dollar américain a augmenté de 0,3% à 97,4 points à 19h51 GMT, enregistrant un sommet de 97,6 points et un creux de 96,8 points.

En termes de performance du marché, les prix spot de l'or étaient stables à 3 344,80 $ l'once à 19h52 GMT.

Les conflits géopolitiques en cours, y compris une guerre active, ainsi que l’instabilité du marché, la baisse de la demande d’acier dans certaines régions du monde et la hausse des tarifs protectionnistes sur les pays exportateurs, ont poussé plusieurs pays producteurs d’acier, dont la Chine, à réévaluer et à recentrer leurs chaînes d’approvisionnement en acier.

Face à la faiblesse de la demande intérieure d'acier due au ralentissement de la croissance économique, l'industrie sidérurgique chinoise a révisé sa feuille de route en matière d'exportations. Par exemple, la valeur de ses exportations d'alliages vers la Russie a augmenté d'environ 16 % au cours des cinq premiers mois de 2025, contre seulement 1,3 % en 2024. Selon le rapport, la liste des exportations comprend principalement des types d'acier inoxydable et d'acier spécialisé non fabriqués en Russie. Cependant, les importations d'acier de construction standard en provenance de Chine ont commencé à prendre de l'ampleur dans plusieurs régions.

La production d'acier en Russie diminue

Les médias rapportent que la production d'acier russe est en déclin en raison des sanctions imposées suite à l'invasion de l'Ukraine. Selon un rapport de World Steel, la production d'acier russe a chuté de 7 % sur un an, pour atteindre un peu plus de 70 millions de tonnes en 2024. Au sein du secteur sidérurgique russe, les entreprises ont réduit leur production de 8 à 14 %.

Lors de l'imposition des premières sanctions, la Russie a réorienté son approvisionnement en acier vers le Moyen-Orient, l'Afrique du Nord, la Chine et même l'Inde afin de compenser la perte des marchés de l'UE et des États-Unis. Cependant, dans les années qui ont suivi, le marché chinois a également commencé à s'éloigner de la Fédération de Russie. En 2024, les expéditions de métaux ferreux vers la Chine avaient presque diminué de moitié.

Dans le même temps, les aciéries russes se sont retrouvées aux prises avec de l'acier bon marché que la Chine a commencé à expédier vers la Russie pour écouler ses excédents industriels. Aujourd'hui, les tentatives chinoises d'exporter de l'acier vers les pays de la région MENA commencent également à s'essouffler.

Le jeu chinois

Si la Russie est clairement concernée, l'enjeu principal concerne la Chine. Vu sous un autre angle, les deux pays se disputent une place dans l'industrie sidérurgique mondiale. Pourtant, le Kremlin est désavantagé par les sanctions. La Chine, quant à elle, jouit d'une position dominante en tant que premier producteur et consommateur mondial d'acier.

La Chine déploie actuellement des efforts concertés pour trouver de nouveaux acheteurs, d'autant plus que les acheteurs locaux et les anciens partenaires à l'exportation n'achètent plus d'acier au même rythme que les années précédentes. Récemment, Pékin s'est tourné vers les marchés asiatiques et d'Asie du Sud-Est pour les inonder d'acier, jusqu'à ce que certains réagissent par des droits de douane, à l'instar des États-Unis.

Jusqu'à présent, cette stratégie a permis de maintenir les niveaux de production d'acier de la Chine. Cependant, certains experts du secteur estiment que la consommation totale d'acier chinoise, y compris les exportations, finira par diminuer d'ici fin 2025 ou l'année prochaine. L'industrie sidérurgique chinoise continue de privilégier les exportations.

Selon Reuters, les exportations chinoises de produits sidérurgiques ont augmenté de 1,15 % entre avril et mai, et d'environ 10 % sur un an. Cela a contribué à propulser la production d'acier à son plus haut niveau en sept mois, soit 10,58 millions de tonnes. Les raisons de cette forte hausse des exportations sont diverses, notamment les craintes de hausses de droits de douane à venir.

Entre janvier et mai 2025, les exportations chinoises d'acier ont atteint un niveau record d'environ 48 millions de tonnes, soit une hausse de 8,9 % sur un an. Parallèlement, les importations ont chuté d'environ 16 % sur un an au cours des cinq premiers mois de 2025, pour atteindre seulement 2,55 millions de tonnes.

La Russie reste l'une des rares destinations où la Chine commercialise son acier à bas prix, espérant que les conditions d'exportation continueront de s'améliorer. Parmi les facteurs contribuant à cette hausse des exportations figurent la faiblesse de la demande locale en Chine, l'expertise limitée de la Russie dans la production de produits sidérurgiques spécialisés et, bien sûr, la faiblesse des prix de l'acier chinois. Certains pays commencent à se lasser du jeu de la Chine.

Il reste à voir combien de temps la stratégie d'exportation de la Chine restera compétitive sur le marché de l'acier. Même des pays comme le Vietnam et l'Inde ont déjà imposé ou prévoient d'imposer des droits de douane supplémentaires. D'autres, comme le Japon, envisagent cette option. Par exemple, fin 2024, le principal sidérurgiste japonais, Nippon Steel, a demandé publiquement au gouvernement japonais d'imposer des droits de douane de sauvegarde sur les exportations d'acier chinois.