Ripple a prolongé ses pertes pour une troisième séance consécutive, s'échangeant aux alentours de 1,46 $, en baisse de plus de 9 % par rapport à son sommet hebdomadaire de 1,61 $, alors que le sentiment du marché s'est détérioré suite aux remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui ont tempéré les attentes de baisses de taux à court terme.

Pression à la vente dans un contexte de demande affaiblie

Le jeton subit une pression croissante en raison du déclin de l'intérêt des particuliers, l'intérêt ouvert sur les marchés dérivés tombant à 2,67 milliards de dollars contre 2,79 milliards de dollars lors de la séance précédente, ce qui signale une activité réduite sur le marché des contrats à terme.

Auparavant, la hausse des positions ouvertes, passées de 2,11 milliards de dollars (le niveau le plus bas en mars) à 2,87 milliards de dollars mardi, avait coïncidé avec la remontée vers 1,61 dollar, soulignant l'importance des flux de liquidités dans le soutien des prix.

Du côté institutionnel, l'appétit reste faible. Les données des ETF Ripple basés aux États-Unis indiquent des entrées nettes nulles, les entrées cumulées totales restant stables à 1,21 milliard de dollars, tandis que les actifs sous gestion s'élevaient à environ 1,02 milliard de dollars.

Ces fonds ont également enregistré des sorties nettes de 1,34 million de dollars depuis le début de la semaine, reflétant un désintérêt institutionnel.

Analyse technique : risques d'une baisse plus marquée

D'un point de vue technique, Ripple continue d'évoluer dans une tendance baissière, restant sous ses principales moyennes mobiles. La moyenne mobile exponentielle à 50 jours se situe aux alentours de 1,51 $, celle à 100 jours à 1,69 $ et celle à 200 jours à 1,94 $, confirmant la tendance baissière à moyen terme.

L'indicateur MACD signale un affaiblissement de la dynamique haussière malgré son maintien au-dessus de la ligne de signal, tandis que l'indice de force relative (RSI) oscille autour de 52 en territoire neutre, suggérant une correction en cours sans confirmation d'un renversement de tendance.

Le jeton reste également en dessous d'une ligne de tendance baissière à long terme, ce qui indique que l'évolution actuelle des prix fait partie d'une phase corrective plutôt que du début d'une nouvelle tendance haussière.

Concernant les niveaux clés, un premier support se situe à 1,45 $, un franchissement de ce niveau pouvant potentiellement ouvrir la voie à 1,40 $. À la hausse, la résistance se situe à 1,50 $, suivie de 1,61 $, qui correspond au récent sommet ayant mis un terme à la précédente progression.

Les prix du pétrole et du gaz ont fortement augmenté jeudi, sur fond de craintes croissantes de pénuries d'approvisionnement mondiales suite aux attaques contre des infrastructures énergétiques clés au Moyen-Orient.

Le Qatar a annoncé que des frappes de missiles iraniens avaient endommagé une importante installation d'exportation de gaz naturel liquéfié, après que Téhéran a menacé de cibler des infrastructures énergétiques au Qatar, en Arabie saoudite et aux Émirats arabes unis en représailles aux frappes israéliennes contre une usine de traitement de gaz en Iran.

Les prix du gaz européen au hub néerlandais TTF – la référence régionale – ont bondi de plus de 11 % pour atteindre environ 61 € par mégawattheure.

Sur les marchés pétroliers, le Brent, référence mondiale, a progressé de plus de 1 % pour atteindre 108,78 dollars le baril, après avoir brièvement frôlé les 119 dollars en début de séance avant de se replier. Le West Texas Intermediate (WTI) américain a également grimpé pour s'établir aux alentours de 96,58 dollars le baril.

Les prix du gaz naturel aux États-Unis ont augmenté de 3,8 %, tandis que les contrats à terme sur l'essence ont atteint leurs plus hauts niveaux en près de quatre ans.

QatarEnergy a confirmé que les frappes iraniennes ont causé d'importants dégâts à Ras Laffan, la plus grande plateforme d'exportation de GNL au monde. Les équipes d'intervention ont réussi à maîtriser les incendies ; aucun blessé n'est à déplorer.

Le PDG de la société, Saad Al-Kaabi, a déclaré que les attaques avaient perturbé environ 17 % de la capacité d'exportation de GNL du pays, accentuant ainsi la pression sur l'approvisionnement mondial.

Dans une réponse officielle, le ministère des Affaires étrangères du Qatar a qualifié l'attaque d'« escalade grave » et de violation flagrante de la souveraineté, mettant en garde contre ses conséquences pour la sécurité et la stabilité régionales, tout en affirmant son droit de riposter en vertu du droit international.

Ces développements surviennent alors que le détroit d'Ormuz – par lequel transite environ 20 % de l'approvisionnement mondial en pétrole – continue de subir d'importantes perturbations du trafic maritime, ce qui accroît le risque d'un choc d'approvisionnement.

Parallèlement, un responsable de la Maison Blanche a déclaré que les États-Unis n'envisageaient pas actuellement de restrictions sur les exportations de pétrole et de gaz, tandis que le vice-président JD Vance a rencontré des dirigeants de l'industrie pétrolière et a souligné que la réouverture du détroit d'Ormuz restait une priorité absolue pour l'administration.

Les analystes ont averti que le ciblage continu des infrastructures énergétiques pourrait pousser les marchés vers un scénario de « perte de contrôle », où la crise dégénère de perturbations de la chaîne d'approvisionnement en pénuries de production réelles, déclenchant potentiellement une forte volatilité et des flambées de prix importantes alors que les pays s'efforcent de sécuriser leurs approvisionnements énergétiques.

Les cours de l'or ont progressé jeudi après avoir atteint leur plus bas niveau en plus d'un mois, soutenus par le repli du dollar américain. Cependant, la hausse est restée limitée en raison de la politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale, qui a réduit les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt à court terme.

L'or au comptant a progressé de 0,8 % pour atteindre 4 856,82 dollars l'once après avoir touché son plus bas niveau depuis le 6 février plus tôt dans la séance, suite à une forte baisse de 3,7 % lors de la séance précédente. Parallèlement, les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en avril ont reculé de 0,8 % à 4 858,60 dollars.

Ce rebond a été soutenu par un dollar plus faible, ce qui a rendu le métal précieux moins cher pour les détenteurs d'autres devises et a contribué à compenser une partie de ses pertes récentes.

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré que « le ralentissement de la dynamique du dollar a permis à l'or de se redresser, même si ce redressement est modeste », notant que les anticipations de baisses de taux américaines avaient été un moteur essentiel de la hausse de l'or, mais que la hausse des prix du pétrole avait réduit ces anticipations et affaibli la dynamique haussière.

Les prix du pétrole ont dépassé les 110 dollars le baril après les attaques iraniennes contre les infrastructures énergétiques du Moyen-Orient, suite aux frappes sur le champ gazier de South Pars. Cette flambée des prix a exacerbé les craintes d'inflation, tandis que la fermeture du détroit d'Ormuz a maintenu les prix à un niveau élevé, entraînant une hausse des coûts de transport et de production.

Par ailleurs, l'administration du président américain Donald Trump envisagerait de déployer des milliers de soldats pour renforcer les opérations au Moyen-Orient, ce qui souligne les tensions géopolitiques actuelles.

Malgré le récent rebond, l'or reste en baisse de plus de 9 % depuis le début des frappes américano-israéliennes contre l'Iran le 28 février, sous la pression de la force du dollar américain, qui s'est imposé comme une valeur refuge de premier plan.

Parmi les autres métaux précieux, l'argent a progressé de 1,5 % pour atteindre 76,52 dollars l'once, le platine a gagné 0,6 % à 2 035,25 dollars et le palladium a progressé de 1,2 % à 1 492,25 dollars.

Les cours de l'or ont chuté jeudi lors des échanges européens, prolongeant leurs pertes pour la deuxième journée consécutive et atteignant un plus bas en six semaines, les ventes continues sur les marchés des métaux précieux étant alimentées par les inquiétudes liées à l'inflation mondiale dans un contexte d'escalade du conflit avec l'Iran.

Le dollar américain a maintenu ses gains face à un panier de devises après que la Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés pour la deuxième réunion consécutive et a mis en garde contre une hausse de l'inflation due à l'augmentation des prix de l'énergie.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a chuté de 2,75 % à 4 687,03 $ l'once, son niveau le plus bas depuis le 9 février, après avoir atteint un sommet à 4 867,17 $ à l'ouverture.

À la clôture de mercredi, l'or a perdu 3,75 %, enregistrant ainsi sa cinquième baisse en six séances, sous la pression d'un dollar plus fort à la suite d'une réunion restrictive de la Réserve fédérale.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % jeudi, maintenant ses gains pour la deuxième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Dans un contexte d'escalade de la guerre en Iran et de hausse des prix mondiaux de l'énergie, qui alimentent les craintes d'inflation, les investisseurs restent concentrés sur l'achat du dollar américain comme placement alternatif privilégié.

Réserve fédérale

À l'issue de sa deuxième réunion de politique monétaire de l'année, et conformément aux attentes, la Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés mercredi pour la deuxième réunion consécutive.

Le Comité fédéral de l'Open Market a voté à 11 contre 1 pour maintenir le taux d'intérêt de référence dans une fourchette de 3,50 % à 3,75 %, soit le niveau le plus bas depuis septembre 2022.

Déclaration de politique monétaire

La déclaration de politique monétaire de la Réserve fédérale indique que l'impact de la guerre avec l'Iran sur l'économie américaine reste incertain, mais devrait faire grimper l'inflation à court terme en raison du choc des prix de l'énergie.

La Fed a déclaré que les indicateurs économiques actuels montrent une croissance solide de l'activité économique, tandis que les créations d'emplois restent relativement modérées, le taux de chômage étant stable ces derniers mois et l'inflation toujours relativement élevée.

La banque centrale a réaffirmé son double mandat, qui consiste à atteindre le plein emploi et à maintenir l'inflation à 2 % sur le long terme.

Le rapport souligne également que l'incertitude continue de dominer les perspectives économiques, notamment en ce qui concerne l'impact des développements géopolitiques au Moyen-Orient.

Le Comité fédéral de l'open market continuera de surveiller les données économiques et se tient prêt à ajuster sa politique monétaire si des risques susceptibles d'entraver ses objectifs apparaissent.

projections économiques

Les projections économiques trimestrielles de la Fed, publiées mercredi, comportaient plusieurs révisions :

Croissance économique : la Fed a relevé ses prévisions de croissance américaine pour cette année à 2,4 % contre 2,3 %, pour 2027 à 2,3 % contre 1,9 % et pour 2028 à 2,1 % contre 1,9 %.

Inflation globale : la Fed a relevé ses prévisions d'inflation pour cette année à 2,7 % contre 2,6 % dans ses projections de décembre, pour 2027 à 2,2 % contre 2,1 %, tout en maintenant celles de 2028 inchangées à 2,0 %.

Inflation sous-jacente : la Fed a relevé ses prévisions d’inflation sous-jacente pour cette année à 2,7 % contre 2,5 % précédemment, tout en maintenant ses prévisions à 2,2 % pour 2027 et à 2,0 % pour 2028.

Taux d’intérêt cible : la Fed a maintenu son taux prévisionnel à 3,50 % pour cette année et à 3,25 % pour 2027 et 2028.

Jérôme Powell

Principaux propos tenus par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors de la conférence de presse de mercredi :

Les conséquences des événements au Moyen-Orient restent incertaines.

L'inflation élevée reflète en grande partie les prix des biens, elle-même due en partie aux droits de douane.

Les anticipations d'inflation à court terme ont augmenté ces dernières semaines en raison de l'évolution de la situation au Moyen-Orient.

La hausse des prix de l'énergie entraînera une augmentation de l'inflation globale à court terme.

Une série de chocs inflationnistes a ralenti les progrès récents en matière d'inflation.

L'inflation énergétique ne peut être ignorée tant que l'inflation des biens n'est pas stabilisée.

Les perspectives concernant le prix du pétrole dépendent des anticipations d'inflation et du contexte plus large d'une inflation supérieure à l'objectif au cours des cinq dernières années.

La trajectoire médiane des taux n'a pas changé, mais on observe une tendance à la baisse des taux.

Des progrès en matière d'inflation sont attendus, mais pas aussi importants qu'espéré auparavant.

Si l'inflation ne s'améliore pas, il n'y aura pas de baisse des taux.

Le choc pétrolier se traduit en partie par une hausse des anticipations d'inflation et des progrès limités en matière de lutte contre l'inflation.

À terme, le choc pétrolier exercera une pression à la baisse sur les dépenses et l'emploi, et une pression à la hausse sur l'inflation.

Je ne dis pas que le chômage est plus menacé que l'inflation.

Si aucun nouveau président de la Fed n'est confirmé d'ici la fin de mon mandat, j'assurerai l'intérim.

Je n'ai aucune intention de quitter la Réserve fédérale tant que l'enquête du ministère de la Justice ne sera pas terminée.

Ce choc d'approvisionnement énergétique est un événement ponctuel.

La possibilité d'une hausse des tarifs a été évoquée.

À court terme, l'expansion des centres de données contribue légèrement à la hausse de l'inflation et pourrait également faire augmenter le taux neutre.

taux d'intérêt américains

Suite à la réunion, selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité de maintenir les taux inchangés lors de la réunion d'avril est passée de 99 % à 95 %, tandis que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base est passée de 1 % à 5 %.

Perspectives sur l'or

Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, a déclaré que l'or a fortement chuté pour la deuxième journée consécutive après avoir franchi un niveau de support clé sous les 5 000 $, dans un contexte de vigueur du dollar et de commentaires plus restrictifs du président de la Fed, Jerome Powell, à la suite de la dernière réunion du FOMC.

Nitesh Shah, stratégiste en matières premières chez WisdomTree, a déclaré : « Les risques géopolitiques persisteront et demeureront un puissant catalyseur pour les cours de l’or. Malgré une consolidation à court terme, je vois aisément l’or atteindre 6 000 $ d’ici la fin de l’année. »

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont diminué de 2,57 tonnes métriques mercredi, marquant ainsi le cinquième recul quotidien consécutif, ramenant les avoirs totaux à 1 066,99 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 9 janvier.