Les prix du Bitcoin ont peu évolué jeudi, tandis que les marchés plus larges des crypto-monnaies sont restés coincés dans une fourchette étroite en raison des inquiétudes persistantes concernant la hausse des tarifs douaniers américains, incitant les investisseurs à rester réticents au risque.

Les droits de douane réciproques instaurés par le président américain Donald Trump sont officiellement entrés en vigueur jeudi, imposant des prélèvements allant de 10 % à 50 % à plusieurs grandes économies mondiales. Mercredi, Trump a également annoncé une taxe de 100 % sur toutes les importations de semi-conducteurs, qui devrait entrer en vigueur dans les prochaines semaines.

Le Bitcoin a augmenté de 0,3% à 114 521,4 $ à 01h31 heure de l'Est (05h31 GMT).

Le Bitcoin bloqué dans une fourchette étroite en raison des tarifs douaniers et de l'incertitude économique

La plus grande crypto-monnaie du monde s'est principalement négociée entre 110 000 et 115 000 dollars au cours de la semaine dernière, alors que l'appétit global pour le risque s'est affaibli.

Bien qu'il y ait eu quelques signaux haussiers - notamment l'accumulation continue par les principaux détenteurs tels que Strategy (NASDAQ : MSTR) et Metaplanet Inc (Tokyo : 3350) - ces facteurs n'ont pas été suffisants pour déclencher une cassure, en particulier après le recul du Bitcoin par rapport aux sommets records au-dessus de 123 000 $ à la mi-juillet.

Le sentiment de risque général a été atténué par les inquiétudes concernant l'impact économique des tarifs douaniers de Trump, ainsi que par les signes de ralentissement de la croissance mondiale.

Les chiffres décevants de l'emploi américain publiés la semaine dernière ont constitué un point d'éclair majeur pour les marchés. Si ces chiffres ont renforcé les anticipations de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, ils ont également fait craindre un ralentissement généralisé de l'économie américaine.

Bien que les marchés des cryptomonnaies ne soient pas directement impactés par les tarifs douaniers ou les données économiques, leur nature spéculative les rend sensibles aux fluctuations du sentiment du marché.

Bitcoin a également été confronté à des prises de bénéfices persistantes après ses récents sommets.

Les ETF Bitcoin Spot enregistrent quatre jours consécutifs de sorties de capitaux

Les fonds négociés en bourse (ETF) Spot Bitcoin ont enregistré des sorties nettes pendant quatre jours consécutifs jusqu'à mardi, avec un total de près de 1,5 milliard de dollars sortant des fonds, selon les données de l'agrégateur SoSoValue.

Bien qu'il y ait eu un modeste afflux de 91,55 millions de dollars mercredi, cela n'a pas été suffisant pour compenser les sorties précédentes.

Les menaces de Trump sur les droits de douane pèsent sur le sentiment du Bitcoin

Les tarifs douaniers réciproques de Trump sont entrés en vigueur jeudi. Au cours de la semaine, le bitcoin a évolué dans une fourchette étroite, entre 113 000 et 116 000 dollars, témoignant de l'indécision du marché, les traders attendant un catalyseur majeur. Toute nouvelle évolution commerciale pourrait déclencher une nouvelle volatilité sur les marchés des cryptomonnaies.

Selon le cabinet de recherche K33 Research, la volatilité du Bitcoin sur 30 jours a atteint son plus bas niveau en un an, soit 1,33 %, tandis que sa volatilité sur 7 jours s'élevait à 1,2 %, après un plus bas de près de deux ans, soit 0,76 %, enregistré le 30 juillet, le plus bas niveau depuis septembre 2023.

Malgré l’absence de tendance claire et une volatilité modérée, la conviction croissante que la Réserve fédérale reprendra les baisses de taux en septembre ajoute de l’optimisme pour les actifs plus risqués comme le Bitcoin.

Selon l'outil FedWatch du CME, les acteurs du marché estiment désormais à plus de 90 % la probabilité que la Fed réduise les coûts d'emprunt lors de sa prochaine réunion de politique monétaire. Les traders anticipent également au moins deux autres baisses de taux de 25 points de base d'ici la fin de l'année.

Par ailleurs, une vente aux enchères d'obligations américaines de 58 milliards de dollars a montré la demande étrangère la plus faible depuis un an, forçant les banques et les investisseurs nationaux à absorber l'excédent - un signal précoce que si la tendance persiste, la Fed pourrait être confrontée à des pressions pour reprendre l'assouplissement quantitatif, un scénario qui pourrait renforcer l'attrait du Bitcoin en tant que couverture.

Signes de reprise de la demande institutionnelle

Les données de SoSoValue montrent des signes timides d'intérêt institutionnel. Les ETF Bitcoin Spot ont enregistré un modeste afflux de capitaux de 91,55 millions de dollars mercredi, mettant fin à une série de quatre jours de sorties. Cependant, les flux restent bien inférieurs aux niveaux observés autour du 10 juillet, juste avant que le Bitcoin n'atteigne son record historique de 123 218 dollars le 14 juillet.

Des zones de prix à faible volume émergent sous forme de nouvelles plages d'accumulation

Le cabinet d'analyse Glassnode a rapporté mercredi que le Bitcoin était passé sous la limite inférieure de la zone d'accumulation actuelle, à 116 000 $, entrant dans une zone de faible liquidité, entre 110 000 $ et 116 000 $. Historiquement, ces zones deviennent souvent des zones d'accumulation où les acheteurs interviennent avec des rabais perçus.

Le rapport note également que le ratio de profit sur la production dépensée (SOPR) des détenteurs à court terme (STH) est tombé à 45 %, en dessous du seuil neutre, ce qui indique un marché relativement équilibré. Environ 70 % de l'offre de Bitcoin à court terme reste bénéficiaire, avec une répartition quasi équilibrée entre prises de bénéfices et réalisation de pertes.

Prévisions du prix du Bitcoin : une consolidation continue est probable

Le Bitcoin a clôturé sous la limite inférieure de consolidation de 116 000 $ fin juillet, puis a chuté d'environ 3 % au cours des deux jours suivants pour tester sa moyenne mobile exponentielle (MME) sur 50 jours à près de 113 182 $. Cette MME est étroitement alignée sur le précédent sommet de 111 980 $, marquant ainsi une zone de support clé.

Les prix ont depuis légèrement rebondi et s'échangeaient autour de 114 900 $ jeudi.

Si Bitcoin parvient à clôturer quotidiennement au-dessus de 116 000 $, il pourrait cibler le niveau psychologique clé de 120 000 $.

L'indice de force relative (RSI) quotidien se situe autour de 50, signalant l'indécision du marché, tandis que le Moving Average Convergence Divergence (MACD) reste baissier après un croisement négatif le 23 juillet.

Si Bitcoin clôture en dessous de l'EMA de 50 jours à 113 182 $, une nouvelle baisse pourrait tester le pic précédent du 22 mai à 111 980 $.

La Banque d'Angleterre a publié jeudi les détails du vote sur les taux d'intérêt après la réunion du 7 août, montrant que 5 membres ont voté en faveur d'une baisse des taux de 25 points de base, tandis que 4 membres ont voté pour maintenir les taux inchangés.

Le résultat du vote a contredit les attentes du marché, qui s'attendait à ce que 8 membres soutiennent une baisse de 25 points de base, avec un seul membre votant pour le maintien des taux.

La Banque d'Angleterre a annoncé jeudi sa décision sur les taux d'intérêt à la suite de la réunion du 7 août, réduisant les taux de 25 points de base à une fourchette de 4,00 % - le niveau le plus bas depuis février 2023. Cette décision était conforme aux attentes du marché et marque la troisième baisse de taux de la Banque d'Angleterre cette année.

Les prix du pétrole sont restés stables jeudi après avoir réduit leurs gains initiaux, suite à l'annonce du Kremlin selon laquelle le président russe Vladimir Poutine rencontrera le président américain Donald Trump dans les prochains jours, renforçant l'espoir d'une résolution diplomatique de la guerre en Ukraine.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont augmenté de 21 cents, soit 0,3%, à 67,10 dollars le baril à 09h02 GMT, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a gagné 20 cents, soit 0,3%, à 64,55 dollars.

Les deux indices de référence avaient chuté de près de 1 % mercredi, atteignant leur plus bas niveau en huit semaines après que Trump a déclaré que des progrès avaient été réalisés dans les négociations avec Moscou. L'assistant du Kremlin, Iouri Ouchakov, a confirmé jeudi que Trump et Poutine se rencontreraient dans les prochains jours – leur premier sommet depuis 2021.

Un responsable de la Maison Blanche avait précédemment déclaré que Trump pourrait rencontrer Poutine dès la semaine prochaine, alors que les États-Unis continuent de préparer des sanctions secondaires – incluant potentiellement des mesures contre la Chine – pour accroître la pression sur Moscou afin qu’il mette fin à la guerre en Ukraine.

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a noté : « Les prix du pétrole ont connu une légère hausse en juillet, soutenus par la baisse des stocks américains, la hausse des prix saoudiens vers l’Asie et la vigueur des importations chinoises de brut. » Il a toutefois ajouté que « ces gains ont été freinés par l’annonce d’un possible sommet Trump-Poutine la semaine prochaine. »

La Russie reste le deuxième producteur mondial de pétrole, après les États-Unis.

L'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) a rapporté mercredi que les stocks de brut américains ont chuté de 3 millions de barils à 423,7 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 1er août - une baisse qui a dépassé les attentes des analystes d'une baisse de 591 000 barils, selon un sondage Reuters.

En Chine, les importations de pétrole brut ont chuté de 5,4 % en juillet par rapport à juin, mais ont augmenté de 11,5 % sur un an. Les analystes s'attendent à ce que l'activité des raffineries reste soutenue à court terme.

L'Arabie saoudite, premier exportateur mondial de pétrole, a augmenté ses prix de vente officiels du brut aux acheteurs asiatiques pour livraison en septembre - la deuxième augmentation mensuelle consécutive - invoquant une offre restreinte et une forte demande.

Cependant, l'incertitude macroéconomique générale a limité la hausse des prix après l'imposition par les États-Unis d'une nouvelle série de droits de douane sur les produits indiens. Mercredi, Trump a annoncé l'imposition de droits de douane supplémentaires de 25 % sur les importations indiennes, invoquant la poursuite des achats de pétrole russe. Ces nouveaux droits de douane entreront en vigueur le 28 août.

Trump a également indiqué que des droits de douane supplémentaires pourraient être imposés à la Chine.