Le Bitcoin s'est maintenu au-dessus de la barre des 63 000 $ lundi, prolongeant ainsi une reprise qui a vu la cryptomonnaie gagner près de 7 % au cours des cinq séances précédentes. L'atténuation de l'aversion au risque sur l'ensemble des marchés financiers a contribué à ce rebond, tandis que Pump.fun et Hyperliquid ont mené la hausse parmi les principaux actifs numériques au cours des dernières 24 heures.

Le sentiment général sur le marché des cryptomonnaies s'est légèrement amélioré après le rebond du Bitcoin la semaine dernière, après avoir franchi la barre des 60 000 dollars. Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a déclaré la semaine dernière que les risques d'inflation s'étaient atténués, évoquant le cessez-le-feu en vigueur et l'amélioration du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz.

L'indice Fear & Greed de CoinMarketCap est passé de 17 à 29 lundi, signalant que le sentiment du marché s'est amélioré, passant d'une « peur extrême » à une simple « peur », à mesure que l'appétit pour le risque se rétablit progressivement.

Reprise limitée dans un contexte de tendance baissière plus générale

La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a atteint 2 210 milliards de dollars en début de séance lundi avant de retomber à 2 180 milliards de dollars. Malgré ce repli, le marché reste supérieur de plus de 5 % à son niveau d'il y a une semaine.

Cependant, la récente progression est toujours perçue comme un rebond correctif plutôt que comme un renversement de tendance, le marché n'ayant pas réussi à franchir le précédent sommet local, proche de 2 270 milliards de dollars. Tant que ce niveau ne sera pas reconquis, la tendance générale restera baissière, avec des sommets et des creux toujours plus bas.

Le sentiment du marché a continué de s'améliorer progressivement, progressant d'environ un point par jour depuis le 3 juillet et atteignant 24 points le 6 juillet. Bien que ce sentiment demeure dans la zone de peur extrême, il a atteint son plus haut niveau depuis plus d'un mois, ce qui suggère que le pessimisme commence à s'atténuer.

Le Bitcoin a clôturé la semaine dernière aux alentours de 63 000 $ après avoir franchi à nouveau sa moyenne mobile sur 200 semaines, un niveau de support historique clé. Son cours a brièvement frôlé les 64 000 $ dimanche, mais la dynamique acheteur s'est essoufflée lundi et une nouvelle pression à la vente a fait chuter le Bitcoin d'environ 1 000 $.

Les sorties de capitaux des ETF se poursuivent

Selon les données de SoSoValue, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes d'environ 526,6 millions de dollars au cours de la semaine de négociation écourtée, prolongeant ainsi la série de sorties hebdomadaires à huit semaines consécutives.

Parallèlement, les ETF Ethereum au comptant ont enregistré des sorties nettes beaucoup plus faibles, de seulement 13,7 millions de dollars, au cours de la même période.

CryptoQuant met en garde contre une volatilité croissante

CryptoQuant a averti que les dépôts de Bitcoin et d'autres cryptomonnaies sur les plateformes d'échange ont considérablement augmenté, un phénomène qui a historiquement précédé des périodes de forte volatilité sur le marché des cryptomonnaies.

Une augmentation similaire des flux entrants sur les plateformes d'échange s'est produite avant que le Bitcoin ne chute de 82 000 $ début mai à moins de 58 000 $ fin juin.

Une configuration de marché similaire à celle de 2022 ?

Un analyste de Rekt Capital estime que la structure actuelle du marché est similaire à celle de 2022 et prévoit que la baisse du Bitcoin se poursuivra. Il a noté que les cycles précédents du marché des cryptomonnaies atteignaient généralement leur point le plus bas environ un an après le dernier pic de prix majeur.

Parallèlement, JPMorgan a déclaré que le lancement du mécanisme de liquidation des réserves de Bitcoin de Strateg Alexigi avait créé ce qu'elle a décrit comme des « risques bilatéraux évitables » pour le marché, arguant que la simple possibilité de telles transactions accroît l'incertitude et la volatilité.

Évolutions du secteur

Le groupe financier japonais SBI a annoncé la fermeture de son activité de minage. SBI Crypto, qui représente environ 2 % de la puissance de hachage mondiale du Bitcoin, cessera ses activités le 31 juillet.

Dans le même temps, Vitalik Buterin, cofondateur d'Ethereum, a présenté les principaux piliers de la future feuille de route « Lean Ethereum » du projet, notamment une résistance quantique améliorée, des fonctionnalités de confidentialité renforcées, une plus grande évolutivité et une restructuration des composants de base du protocole.

Les prix du pétrole ont baissé lundi après que l'OPEP+ a convenu d'augmenter ses objectifs de production à partir d'août, tandis que les exportations des principaux producteurs via le détroit d'Ormuz continuent de se redresser, ce qui pourrait stimuler l'offre mondiale.

Le prix du pétrole brut Brent a baissé de 41 cents, soit 0,57 %, à 71,71 dollars le baril à 9 h 42 GMT, après avoir clôturé en hausse de 0,45 % vendredi.

Le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate a reculé de 37 cents, soit 0,54 %, à 68,32 dollars le baril. Aucune transaction officielle n'a eu lieu pour le pétrole brut américain vendredi en raison de la fermeture des marchés américains avant le jour férié du 4 juillet.

Les deux indices de référence ont affiché des variations relativement limitées la semaine dernière après plusieurs semaines de baisse, les investisseurs continuant de suivre les pourparlers entre les États-Unis et l'Iran concernant l'avenir du transport maritime dans le détroit d'Ormuz, tout en observant la reprise des exportations de pétrole du Golfe.

L'OPEP+ relève ses objectifs de production

L'alliance OPEP+, qui comprend l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés dirigés par la Russie, a convenu dimanche de relever ses objectifs de production de 188 000 barils par jour à partir d'août, après des augmentations similaires mises en œuvre en juin et juillet.

Cependant, une grande partie de l'augmentation prévue est restée largement théorique en raison du conflit israélo-américain avec l'Iran, qui a conduit à la fermeture du détroit d'Ormuz au trafic des pétroliers de plusieurs grands producteurs de l'OPEP, dont l'Arabie saoudite, le Koweït et l'Irak, limitant ainsi leur capacité à augmenter leurs exportations.

Tamas Varga, analyste chez PVM Associates, a déclaré que les producteurs « vendent sur un marché en baisse, ce qui laisse peu d'espoir d'une reprise immédiate des prix », ajoutant que la baisse des prix du pétrole pourrait éventuellement stimuler la demande.

Les exportations du Golfe se redressent

Les données montrent que les exportations de pétrole du Golfe ont augmenté de plus de 3 millions de barils par jour en juin par rapport à mai, dépassant ainsi les 10 millions de barils par jour. Cependant, ces exportations restent inférieures d'environ 40 % aux niveaux observés avant le début du conflit.

La banque ANZ prévoit une contraction de la demande mondiale de pétrole d'environ 1,5 million de barils par jour en 2026, en raison d'un ralentissement économique plus marqué que prévu au deuxième trimestre. Selon des données préliminaires, la baisse annuelle de la demande pourrait atteindre 4 millions de barils par jour durant cette période.

La banque a ajouté que les pertes de demande devraient se modérer au cours du second semestre, à mesure que les conditions d'approvisionnement s'amélioreront et qu'une partie de la demande reportée reviendra sur le marché.

Signes d'une offre au comptant croissante

Des sources commerciales ont indiqué que la compagnie pétrolière nationale d'Abu Dhabi (ADNOC) a vendu environ 16 millions de barils de pétrole brut des Émirats arabes unis à des prix encore plus bas lors de son cinquième appel d'offres au comptant depuis juin, ce qui témoigne d'une offre croissante sur le marché au comptant.

Par ailleurs, l'armée ukrainienne a annoncé lundi avoir mené des frappes nocturnes visant des raffineries de pétrole dans les régions russes de Yaroslavl et de Leningrad.

Les cours de l'argent ont chuté de près de 1,5 % lundi en Europe, amorçant la semaine sur une note négative et s'éloignant d'un sommet atteint plus tôt dans la semaine en Asie, le plus haut niveau en deux semaines. Ce repli s'explique par des prises de bénéfices et des ventes correctives, ainsi que par la pression exercée par le dollar américain, plus fort sur le marché des changes.

Les investisseurs attendent aujourd'hui la publication de données clés sur le secteur des services américains, tandis que le compte rendu de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, prévu mercredi, devrait apporter de nouveaux éclairages sur les perspectives des taux d'intérêt américains.

Le prix

• Le prix de l'argent a chuté d'environ 1,5 % pour s'établir à 61,56 dollars l'once, contre un cours d'ouverture de 62,38 dollars, après avoir atteint un sommet intraday de 63,27 dollars, son plus haut niveau depuis le 23 juin.

• À la clôture de vendredi, le cours de l'argent a progressé de 2,3 %, enregistrant ainsi sa quatrième hausse quotidienne consécutive, soutenu par la faiblesse des rendements des bons du Trésor américain et un dollar plus faible.

• Le métal blanc a progressé de 5,5 % la semaine dernière, enregistrant sa première hausse hebdomadaire en trois semaines et sa meilleure performance hebdomadaire depuis mai, alors que les anticipations de nouvelles hausses des taux d'intérêt américains se sont atténuées.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de plus de 0,2 % lundi, prolongeant ainsi sa hausse pour une deuxième séance consécutive, le billet vert poursuivant son redressement après avoir atteint un plus bas en deux semaines, reflétant une vigueur générale face à un panier de devises majeures et secondaires.

Plusieurs analystes ont maintenu des perspectives positives pour le dollar américain, suggérant qu'il pourrait s'apprécier modestement de 2 % à 3 % au cours du second semestre 2026.

taux d'intérêt américains

• Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés estiment actuellement à 76 % la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base s'élève à 24 %.

• Pour décembre, les marchés attribuent une probabilité de 24 % à des taux inchangés et une probabilité de 76 % à une augmentation de 25 points de base.

• Les investisseurs attendent aujourd'hui le rapport de l'ISM sur l'activité du secteur des services américain pour le mois de juin, qui pourrait fournir des indications importantes sur la vigueur de l'activité économique et influencer les anticipations en matière de taux d'intérêt.

• Mercredi, la Réserve fédérale publiera le compte rendu de sa première réunion de politique monétaire sous la présidence de Kevin Warsh, qui devrait fournir des indications plus claires sur l'évolution des taux d'intérêt américains pour le reste de l'année.

Le dollar américain s'est négocié lundi près de son plus bas niveau en près de deux semaines, les investisseurs continuant de revoir à la baisse leurs anticipations de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année, suite à la publication de données décevantes sur l'emploi aux États-Unis. Parallèlement, le yen japonais est resté proche de son plus bas niveau en quarante ans, les marchés surveillant de près l'éventualité d'une intervention officielle sur le marché des changes.

L'euro s'est maintenu aux alentours de 1,1435 dollar, proche de son plus haut niveau en deux semaines, tandis que la livre sterling s'échangeait à 1,3351 dollar. L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, était quasi stable à 100,9 en début de séance.

Ailleurs, le yen japonais s'échangeait à 162,32 yens pour un dollar, proche du plus bas de 1986 atteint la semaine dernière (162,84 yens), après une forte hausse de la monnaie japonaise jeudi qui a alimenté les spéculations sur une possible intervention officielle.

L'euro s'échangeait également près de son plus haut niveau en deux semaines, à 1,1416 dollar, tandis que la livre sterling s'établissait à 1,3342 dollar et l'indice du dollar à 101,08.

Le won sud-coréen, quant à lui, s'est affaibli dès le premier jour des échanges au comptant 24 heures sur 24 sur le marché intérieur, tombant à 1 531 wons pour un dollar.

Le yen reste au centre de l'attention.

Le yen est resté au centre de l'attention sur les marchés des changes, oscillant près de ses plus bas niveaux en 40 ans. Les anticipations d'une possible intervention du gouvernement japonais ont maintenu les opérateurs prudents, même si de nombreux analystes se demandaient si une telle intervention suffirait à inverser la tendance générale.

Selon Moh Siong Sim, stratégiste en devises chez OCBC Bank, les marchés restent concentrés sur les risques liés à la politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale, qui continue de peser sur le yen. Cependant, la possibilité d'une intervention japonaise a limité la pression à la baisse sur la devise.

« À court terme, je m'attends à ce que le yen reste sous pression », a-t-il déclaré.

Sim a ajouté que les investisseurs craignent de plus en plus que les autorités japonaises aient abandonné leur stratégie traditionnelle consistant à signaler leur intervention à l'avance et aient plutôt adopté une approche plus ciblée visant à faire pression sur les spéculateurs et à augmenter le coût des paris contre le yen.

Ben Bennett, responsable de la stratégie d'investissement en Asie chez L&G Asset Management, a déclaré s'attendre à une intervention des autorités japonaises en cas de nouvelle hausse de la volatilité du taux de change. Il a toutefois souligné que les tendances générales des taux de change sont principalement déterminées par des facteurs fondamentaux, notamment la politique budgétaire expansionniste du Japon et l'important écart de taux d'intérêt avec les États-Unis.

« Je ne pense pas qu'une intervention puisse changer cette tendance », a déclaré Bennett.

Dollar reprend son souffle

Le dollar américain a peiné à se redresser après avoir enregistré sa pire performance hebdomadaire depuis avril, suite à la publication de données montrant un net ralentissement de la croissance de l'emploi aux États-Unis en juin, ce qui a incité les investisseurs à revoir à la baisse leurs attentes concernant de nouvelles hausses de taux.

L'attention des marchés se tourne désormais vers le compte rendu de la réunion de juin de la Réserve fédérale, attendu mercredi, pour obtenir des indices supplémentaires sur l'opinion des décideurs politiques quant à l'évolution future des taux d'intérêt.

Les investisseurs attendent également les données sur l'inflation américaine, dont la publication est prévue la semaine prochaine et qui sont largement considérées comme le prochain catalyseur majeur des anticipations en matière de politique monétaire.

Les analystes de la Commonwealth Bank of Australia ont indiqué que le compte rendu de la réunion pourrait être plus court et moins détaillé que d'habitude, reflétant l'avis du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, selon lequel la banque centrale a historiquement fourni trop d'indications prospectives aux marchés.

Sim prévoit une appréciation du dollar américain d'environ 2 % à 3 % d'ici la fin de l'année, mais estime que la devise pourrait rester stable à court terme, certains investisseurs revenant à des stratégies de portage qui tirent profit des différentiels de taux d'intérêt.

« Je m'attends à ce que le dollar évolue latéralement à court terme », a-t-il déclaré.