Le Bitcoin s'est négocié vendredi aux alentours de 67 000 dollars, prolongeant sa récente tendance atone et se dirigeant vers une quatrième semaine de baisse consécutive, les investisseurs adoptant une attitude prudente face à la faiblesse généralisée des actifs à haut risque.

La plus grande cryptomonnaie au monde était en baisse d'environ 1 % à 66 988,0 $ à 9 h 37 HE (14 h 37 GMT), après être tombée à des niveaux proches de 65 000 $ lors de la séance précédente.

Le Bitcoin s'achemine vers une perte hebdomadaire d'environ 5 %, soit sa quatrième baisse hebdomadaire consécutive. Après un rebond suite à ses plus bas précédents, la cryptomonnaie a peiné à maintenir sa dynamique haussière cette semaine, avant de rechuter vers le niveau de support atteint la semaine dernière, aux alentours de 60 000 $.

Le bitcoin sous pression dans un contexte de vente massive de valeurs technologiques mondiales ; l’inflation américaine ralentit en janvier

L'aversion au risque s'est généralisée sur les marchés financiers : les valeurs technologiques de Wall Street ont reculé du jour au lendemain et les actions asiatiques se sont affaiblies vendredi, une vague de ventes plus large pesant sur le moral des investisseurs.

Les craintes liées aux bouleversements induits par l'IA ont refait surface jeudi, avec de fortes ventes d'actions du secteur des logiciels et des technologies de l'information, les investisseurs s'interrogeant sur la mesure dans laquelle l'automatisation et les nouveaux outils d'IA pourraient menacer les modèles commerciaux et les sources de revenus traditionnels.

Par ailleurs, le dernier rapport de l'indice des prix à la consommation américain, publié vendredi, a montré que les pressions inflationnistes se sont atténuées plus que prévu en janvier, offrant les premiers signes d'une possible stabilisation du marché des prix aux États-Unis.

L'indice des prix à la consommation (IPC) global a progressé de 2,4 % sur un an, soit une baisse de 0,3 point de pourcentage par rapport à décembre, selon les données du Bureau des statistiques du travail publiées vendredi. Ce niveau ramène l'inflation aux fourchettes observées peu après l'annonce par le président Donald Trump de droits de douane généralisés sur les importations américaines en avril 2025.

Les prix de base — qui excluent l'alimentation et l'énergie — ont augmenté de 2,5 % sur un an, ce qui correspond aux prévisions des économistes qui tablaient sur une hausse de 2,5 % pour les deux indicateurs.

Sur un mois, les prix affichés ont augmenté de 0,2 % après correction des variations saisonnières, tandis que les prix sous-jacents ont progressé de 0,3 %. Les économistes tablaient sur une hausse de 0,3 % pour les deux indicateurs.

L'inflation, plus faible que prévu, a contribué à renforcer les anticipations du marché quant à un assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Les opérateurs sur les marchés à terme estiment désormais à environ 83 % la probabilité d'une baisse des taux en juin, selon l'outil FedWatch du CME.

Plus tôt cette semaine, de solides données sur l'emploi aux États-Unis ont montré une forte croissance des créations d'emplois non agricoles et une baisse du taux de chômage, réduisant ainsi les espoirs d'une baisse des taux à court terme.

Ce rapport a également freiné l'optimisme du marché et contribué à la faiblesse des échanges de Bitcoin et d'autres actifs spéculatifs.

Des leaders du secteur des cryptomonnaies rejoignent le comité consultatif sur l'innovation de la CFTC

La Commission américaine du commerce des contrats à terme sur les matières premières a nommé plusieurs dirigeants de haut niveau du secteur des cryptomonnaies à son nouveau comité consultatif sur l'innovation, soulignant ainsi le rôle croissant de l'agence dans la supervision des marchés des actifs numériques.

Le comité comprend :

Brian Armstrong, PDG de Coinbase

Brad Garlinghouse, PDG de Ripple

Vladimir Tenev, PDG de Robinhood

Hayden Adams, PDG d'Uniswap Labs

Le comité formulera des recommandations sur les technologies émergentes telles que la blockchain et l'intelligence artificielle, ainsi que sur leurs interactions avec les marchés des produits dérivés et des cryptomonnaies.

Cette initiative intervient alors que les autorités américaines s'efforcent de clarifier les cadres réglementaires applicables aux actifs numériques, et l'on s'attend généralement à ce que la CFTC joue un rôle central dans l'élaboration des futures règles du marché des cryptomonnaies.

Cours des cryptomonnaies aujourd'hui : les altcoins affichent de faibles performances

La plupart des altcoins ont également légèrement baissé vendredi.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a baissé de moins de 1 % pour atteindre 1 973,31 $.

Le XRP, la troisième plus grande cryptomonnaie, a reculé de 0,8 % à 1,38 $.

Les cours de l'or ont progressé vendredi lors des échanges européens, reprenant ainsi une hausse temporairement interrompue la veille, et se rapprochant à nouveau des 5 000 dollars l'once, même si cette progression est freinée par le renforcement du dollar américain face à un panier de devises internationales.

De solides indicateurs du marché du travail américain ont réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains par la Réserve fédérale en mars prochain. Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent la publication, plus tard dans la journée, des principaux indicateurs de l'inflation aux États-Unis.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé de 1,55 % pour atteindre 4 997,43 $, contre 4 921,70 $ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 4 886,63 $.

Lors de la clôture de jeudi, les cours de l'or ont chuté de 3,2 % en raison d'une correction et de prises de bénéfices, après avoir atteint un sommet en deux semaines la veille à 5 119,21 dollars l'once.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, maintenant ses gains pour la quatrième séance consécutive, dans le cadre d'un redressement après avoir atteint ses plus bas niveaux en deux semaines, reflétant le renforcement du dollar américain par rapport à un panier de devises mondiales.

Cette hausse fait suite à la publication de données solides sur le marché du travail américain, ce qui a réduit les chances d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale à court terme.

taux d'intérêt américains

L'économie américaine a créé plus d'emplois que prévu en décembre dernier, le taux de chômage a baissé et le salaire horaire moyen a augmenté.

Suite à ces chiffres, et selon l'outil CME FedWatch, les anticipations du marché concernant le maintien des taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de mars sont passées de 79 % à 95 %, tandis que les anticipations concernant une baisse de taux de 25 points de base ont chuté de 21 % à 5 %.

données sur l'inflation aux États-Unis

Pour réévaluer ces anticipations, les opérateurs attendent aujourd'hui la publication des principales données sur l'inflation américaine de janvier, qui devraient influencer la politique monétaire de la Réserve fédérale cette année.

Perspectives sur l'or

Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, a déclaré que le marché de l'or restera dans une tendance haussière au fil du temps, mais qu'avec la forte volatilité actuelle et ces niveaux élevés signalant la direction du marché, les mouvements importants accélèrent clairement l'évolution des prix.

Rodda a ajouté que les prix des métaux précieux ont baissé en même temps que les actions pendant la nuit, sans catalyseur économique majeur pour les soutenir, notant que les fortes ventes observées pendant la nuit étaient clairement motivées par des inquiétudes renouvelées concernant l'impact de l'intelligence artificielle.

SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont diminué jeudi d'environ 5,14 tonnes métriques, ramenant le total à 1 076,18 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 15 janvier.

L'euro a reculé vendredi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, prolongeant ainsi ses pertes pour le quatrième jour consécutif face au dollar américain, en raison du rebond de la devise américaine suite à la publication de données solides sur le marché du travail américain.

La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a minimisé l'impact du taux de change de l'euro sur la trajectoire de la politique monétaire, affirmant que la récente appréciation de la monnaie avait déjà été intégrée aux projections actuelles d'inflation.

Aperçu des prix

•Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a baissé de 0,1 % face au dollar à 1,1858 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1870 $, et a atteint un plus haut à 1,1873 $.

L'euro a clôturé la séance de jeudi en baisse de moins de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième séance de perte quotidienne consécutive, après la publication de données montrant un recul des demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, maintenant ses gains pour la quatrième séance consécutive, dans le cadre d'un redressement après avoir atteint ses plus bas niveaux en deux semaines, reflétant la hausse de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

De solides indicateurs du marché du travail américain ont réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains par la Réserve fédérale en mars prochain. Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication des principaux indicateurs de l'inflation américaine pour le mois de janvier.

Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité d'un maintien des taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de mars est actuellement de 95 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base est de 5 %.

Christine Lagarde

À l'issue de la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne de la semaine dernière, la présidente Christine Lagarde a minimisé les inquiétudes concernant l'impact du taux de change euro-dollar sur la trajectoire de la politique monétaire de la banque, soulignant que les récentes fluctuations monétaires ne constituent pas un changement fondamental nécessitant un ajustement de la politique.

Lagarde a déclaré que l'euro s'était apprécié récemment mais qu'il restait dans les fourchettes prévues, et que les effets de cette hausse avaient déjà été pris en compte dans les prévisions actuelles d'inflation, soulignant que la politique monétaire resterait principalement tributaire des données plutôt que d'être uniquement dictée par la volatilité des taux de change.

Lagarde a confirmé que la BCE surveille de près le taux de change de l'euro, notant que la vigueur actuelle de la monnaie unique contribue à contenir l'inflation importée et pourrait permettre d'atteindre les objectifs sans qu'il soit nécessaire de resserrer davantage la politique monétaire.

taux d'intérêt européens

•La probabilité, selon le marché monétaire, que la BCE réduise ses taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de mars reste inférieure à 30 %.

•Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent de nouvelles données économiques de la zone euro sur l'inflation, le chômage et les salaires.

Le yen japonais a reculé vendredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, après avoir atteint un sommet en deux semaines face au dollar américain, en raison de mouvements correctifs et de prises de bénéfices, ainsi que d'une hausse du dollar américain avant la publication de données clés sur l'inflation américaine.

Malgré ce repli, le yen japonais reste en bonne voie pour enregistrer son plus fort gain hebdomadaire en 15 mois, et plus précisément depuis novembre 2024, soutenu par une forte vague d'achats suite à la victoire écrasante du parti au pouvoir au Japon, dirigé par l'actuelle Première ministre Sanae Takaichi.

Alors que l'attention se déplace des dépenses vers la croissance, les investisseurs parient que la victoire écrasante de Takaichi la place en position de force pour mener des politiques budgétaires plus responsables et lui donne une plus grande capacité à contrôler la pression à la baisse sur les obligations d'État.

Aperçu des prix

•Taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar s'est apprécié de 0,4 % face au yen pour atteindre 153,35 yens, contre 152,71 yens à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 152,64 yens.

Le yen a clôturé la séance de jeudi en hausse d'environ 0,35 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième hausse quotidienne consécutive, et a atteint un sommet en deux semaines à 152,27 yens, soutenu par l'apaisement des inquiétudes financières au Japon.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, prolongeant ainsi sa hausse pour la quatrième séance consécutive, dans le cadre d'un mouvement de reprise après avoir atteint ses plus bas niveaux en deux semaines, reflétant la hausse de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

De solides indicateurs du marché du travail américain ont réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains par la Réserve fédérale en mars prochain. Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication des principaux indicateurs de l'inflation américaine pour le mois de janvier.

échanges hebdomadaires

Au cours des échanges de cette semaine — qui se terminent officiellement avec le règlement des prix d'aujourd'hui — le yen japonais a progressé d'environ 2,5 % par rapport au dollar américain, en voie de réaliser son plus fort gain hebdomadaire depuis novembre 2024.

préoccupations financières

La victoire écrasante de Takaichi a renforcé la confiance des investisseurs dans sa capacité à mettre en œuvre des politiques fiscales favorables à la croissance et à atténuer les pressions sur le coût de la vie, tout en la plaçant en position d'utiliser les outils de relance de manière plus responsable.

Il ne fait guère de doute que l'adoption attendue par Takaichi de politiques économiques plus cohérentes atténuerait les inquiétudes financières et renforcerait la confiance dans la trajectoire économique générale, et que les mesures de relance permettraient de maîtriser le déficit et de contenir la croissance de la dette publique.

Opinions et analyses

•Vishnu Varathan, responsable de la recherche macroéconomique chez Mizuho, a déclaré qu'une victoire aussi éclatante donne au gouvernement de Takaichi une emprise plus forte sur les trajectoires baissières des obligations d'État japonaises et du yen, dans le cadre de ce que l'on appelle les « opérations Takaichi ».

Varathan a ajouté : elle peut adopter une politique budgétaire plus cohérente… elle a assurément un plan avec des chiffres raisonnables, ce qui dissiperait les doutes à son sujet. Ce dont elle avait besoin, c’était du capital politique nécessaire pour le mettre en œuvre sans avoir à faire de multiples concessions aux différents partis qui réclament davantage de mesures de relance.

• Yosuke Miyairi, stratégiste en devises et taux d'intérêt chez Nomura, a déclaré que le taux de change dollar/yen pourrait suivre le rétrécissement des écarts de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon et chuter aux alentours de 150 si les investisseurs considèrent Takaichi comme plus responsable sur le plan budgétaire.

• Harvey Bradley, co-responsable des taux mondiaux chez Insight Investment, a déclaré qu'avec le passage de la Première ministre Sanae Takaichi d'une position budgétaire relativement conservatrice à une relance économique plus ciblée, l'équilibre des risques pourrait avoir basculé en faveur d'un resserrement supplémentaire de la politique monétaire par la Banque du Japon.

• Bradley a ajouté que le taux d'intérêt neutre de la Banque du Japon, qui se situe autour de 1,5 %, semble être une estimation raisonnable.

taux d'intérêt japonais

• La probabilité, évaluée par le marché, que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point lors de sa réunion de mars est actuellement inférieure à 10 %.

•Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent davantage de données sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon.