Les prix des cryptomonnaies et des actions associées ont augmenté mercredi, les investisseurs ayant ignoré un obstacle législatif qui a fait dérailler ce qui devait être une semaine réussie pour la réglementation des actifs numériques.

Selon Coin Metrics, Bitcoin a grimpé de 2 % pour atteindre 119 114,79 $, tandis qu'Ether a gagné 3 % pour atteindre 3 156 $.

L'action Circle, l'émetteur de stablecoins, a progressé de plus de 1 % en pré-ouverture, tandis que Coinbase a gagné environ 0,5 %, rebondissant après la clôture en baisse des deux actions la veille. Les actions du Trésor Ethereum ont poursuivi leur hausse, BitMine bondissant de 24 %, SharpLink de 14 % et Bit Digital de 5 %.

Mardi, les prix ont brièvement chuté après que la Chambre des représentants américaine n'a pas réussi à adopter deux textes législatifs clés sur les cryptomonnaies : le « GENIUS Act » pour la réglementation des stablecoins - qui avait déjà été approuvé par le Sénat - et le « CLARITY Act », plus complet, qui attend toujours un vote à la Chambre.

Plusieurs acteurs de l'industrie, dont Coinbase, espéraient que les deux projets de loi seraient adoptés ensemble, mais un seul a été approuvé par le Sénat, et la législation plus large n'a pas encore été soumise au vote de la Chambre.

Owen Lau, analyste chez Oppenheimer, a déclaré à CNBC que le marché avait réagi de manière excessive, soulignant que c'était une question de « quand, et non de si » les projets de loi seraient adoptés.

« Ce n'est pas si grave », a déclaré Lau. « C'est pourquoi Coinbase et Circle ont rebondi en fin de séance. Ces actions pourraient rester sous pression jusqu'au vote, mais la législation finira par être adoptée une fois les négociations terminées. »

Lau a ajouté que le fait que les projets de loi soient adoptés ensemble ou séparément est moins important pour la valeur à long terme des actions, même si les marchés réagiraient plus positivement à un vote unifié puisque cela éliminerait l'incertitude qui dure trois à quatre mois.

Mardi soir, le président Donald Trump a déclaré via les réseaux sociaux que plusieurs républicains de la Chambre des représentants qui avaient initialement bloqué la législation avaient changé de position après une réunion à la Maison Blanche et soutiendraient désormais son adoption.

La version actuelle du GENIUS Act interdit aux émetteurs de stablecoins d'offrir des intérêts aux utilisateurs, ce qui renforce le rôle de l'écosystème d'Ethereum - favorisé par les institutions - puisqu'il sous-tend de nombreux stablecoins et applications décentralisées.

Cependant, le récent rallye de l'Ether est en grande partie dû à la dynamique et à la spéculation, plutôt qu'à des fondamentaux solides.

Selon Markus Thielen de 10x Research : « Les adresses actives n'ont pas augmenté, les revenus du réseau restent stables et les frais de gaz ne sont que légèrement plus élevés. »

Le prix de l'Ether a doublé au cours des trois derniers mois.

Pendant ce temps, le bitcoin, qui avait chuté en début de semaine après 360 millions de dollars de liquidations longues lundi, a de nouveau chuté suite aux retards législatifs, mais a rapidement rebondi. Lundi, il a atteint un record historique à plus de 120 000 dollars.

Les données de SoSoValue ont montré que les ETF Bitcoin ont attiré 402,99 millions de dollars d'afflux institutionnels mardi, tandis que les ETF Ether ont enregistré 192,3 millions de dollars d'afflux.

Les prix du pétrole sont restés stables mercredi, les signes d'une augmentation de la consommation de brut en Chine étant compensés par la prudence des investisseurs quant à l'impact économique plus large des tarifs douaniers américains.

Les prix ont évolué dans une fourchette étroite, avec une demande stable - stimulée par l'augmentation des voyages pendant l'été dans l'hémisphère nord - en concurrence avec les inquiétudes selon lesquelles les tarifs douaniers américains sur les partenaires commerciaux pourraient ralentir la croissance économique mondiale et réduire la consommation de carburant.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont chuté de 17 cents, soit 0,3%, à 68,54 dollars le baril à 08h44 GMT. Les contrats à terme sur le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) ont chuté de 11 cents, soit 0,2%, à 66,41 dollars le baril.

Le président américain Donald Trump a menacé d'imposer des droits de douane de 30 % sur les importations en provenance de l'Union européenne à partir du 1er août - un niveau que les responsables de l'UE ont qualifié d'inacceptable et qui, selon eux, mettrait fin aux échanges commerciaux normaux entre deux des plus grands marchés du monde.

La Commission européenne se prépare à riposter en imposant potentiellement des droits de douane sur 84,1 milliards de dollars (72 milliards d'euros) de marchandises américaines si les négociations avec Washington ne parviennent pas à aboutir à un accord commercial.

Trump a également déclaré lundi que les États-Unis imposeraient des tarifs « très sévères » à la Russie dans les 50 jours à moins qu'un accord ne soit conclu pour mettre fin à la guerre en Ukraine.

Une note de PVM Oil Associates, rédigée par l'analyste Tamas Varga, indique : « La dernière offensive américaine contre la Russie n'a pas ravivé les craintes de perturbations prolongées de l'approvisionnement. En conséquence, le pétrole a continué de baisser hier. »

Néanmoins, l’amélioration des attentes en matière de demande en provenance de Chine a contribué à limiter les pertes.

Selon les traders et les analystes, les raffineries publiques chinoises augmentent leur production après des travaux de maintenance, dans le but de répondre à la demande accrue de carburant au troisième trimestre et de reconstituer les stocks de diesel et d'essence qui sont tombés à des niveaux bas depuis plusieurs années.

Par ailleurs, un rapport mensuel de l'OPEP publié mardi prévoit une amélioration de la performance économique mondiale au second semestre, ce qui devrait soutenir la demande de pétrole. Le rapport souligne que le Brésil, la Chine et l'Inde affichent des performances supérieures aux attentes, tandis que les États-Unis et l'UE continuent de se remettre du ralentissement économique de l'année dernière.

Dans le même temps, les données de l'American Petroleum Institute (API), citées par des sources du marché mardi, ont montré que les stocks de brut américains, ainsi que les stocks d'essence et de distillats, ont tous augmenté au cours de la semaine se terminant le 11 juillet.

Selon les sources, les stocks de brut ont augmenté de 839 000 barils, les stocks d'essence ont augmenté de 1,93 million de barils et les stocks de distillats (y compris le diesel et le fioul) ont augmenté de 828 000 barils.

Le dollar américain a chuté face à l'euro et au yen japonais mercredi, après avoir atteint des sommets sur plusieurs semaines la veille. Ce recul fait suite à des données américaines montrant une inflation alimentée par les droits de douane, ce qui a incité les investisseurs à revoir à la baisse leurs paris sur une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.

La hausse des prix d’une série de produits — notamment le café, les équipements audio et les meubles de maison — a contribué à une augmentation de l’inflation en juin, avec des hausses importantes enregistrées pour les articles fortement importés.

Cela a d'abord renforcé le dollar et poussé les rendements américains à la hausse, bien que le rendement du Trésor à 10 ans ait ensuite chuté d'un point de base lors des échanges à Londres à 4,48 %, en baisse par rapport au pic de mardi de 4,491 % - le niveau le plus élevé depuis le 11 juin.

Les investisseurs anticipent désormais une baisse des taux de la Fed d'environ 44 points de base d'ici décembre, contre plus de 50 points de base plus tôt dans la semaine.

Face au yen, le dollar a glissé de 0,1% à 148,65, après avoir atteint un sommet de trois mois et demi à 149,19.

L'euro a mis fin à cinq jours de baisse, progressant de 0,20 % à 1,1625 $. La livre sterling a également progressé de 0,15 % à 1,3405 $, après avoir touché la veille son plus bas niveau en trois semaines.

Tiffany Wilding, économiste chez PIMCO, a déclaré : « La hausse de l'inflation des biens liée aux tarifs douaniers justifie la position prudente de la Fed, tandis que la baisse continue des prix des services soutiendra les baisses de taux en septembre et au-delà. »

Elle a ajouté : « La concentration de l’inflation dans les catégories de biens de base permettra à la Fed de justifier plus facilement les baisses de taux, même si l’inflation globale reste supérieure à l’objectif. »

Les marchés se concentrent désormais sur les données de l'indice des prix à la production américain, attendues plus tard dans la journée, à la recherche de nouveaux signaux indiquant si les pressions sur les prix commencent réellement à s'intensifier.

L'indice du dollar américain, qui suit le dollar par rapport à un panier de devises majeures, a chuté de 0,16 % à 98,46.

Un autre facteur influençant le sentiment des investisseurs est la spéculation selon laquelle le successeur de Jerome Powell à la tête de la Fed pourrait être favorable à des baisses de taux.

Le président Donald Trump a critiqué à plusieurs reprises Powell pour son inaction face à la baisse des taux, appelant à sa démission à plusieurs reprises. Mardi, Trump a déclaré que les dépassements de coûts du projet de rénovation du siège de la Fed, d'un montant de 2,5 milliards de dollars, pourraient constituer un motif de licenciement.

Michael Pfister, analyste des changes chez Commerzbank, a commenté : « Les attaques de Trump contre l’indépendance de la Fed ne sont pas près de cesser. Une baisse de taux de 25 points de base ne le satisfera pas, car il réclame une baisse de 300 points. Il est donc peu probable que la reprise actuelle du dollar perdure. »

Dans l'actualité commerciale, l'Indonésie a annoncé mercredi avoir conclu un accord avec les États-Unis après une « bataille de négociation exceptionnelle », aboutissant à une réduction des tarifs proposés sur les produits indonésiens de 32 % à 19 %.

Par ailleurs, Trump a déclaré mardi qu'un accord commercial avec le Vietnam était imminent, ajoutant que d'autres accords commerciaux étaient en préparation, tout en révélant de nouveaux détails sur les tarifs prévus ciblant les produits pharmaceutiques.

Le prix de l'or a progressé mercredi sur le marché européen, reprenant ses gains après une pause de deux jours et revenant vers son plus haut niveau en trois semaines. Cette hausse intervient alors que la récente remontée du dollar américain marque une pause sur le marché des changes.

Après une deuxième hausse mensuelle consécutive des prix à la consommation aux États-Unis, les investisseurs attendent désormais de nouvelles données sur l'inflation, qui offriront des indices plus solides sur la probabilité de baisses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année.

Le prix

Les prix de l'or ont augmenté de 0,55% à 3 343,10 $, en hausse par rapport au niveau d'ouverture de la séance de 3 324,38 $, après avoir atteint un plus bas de 3 323,69 $.

Lors de la clôture de mardi, les prix de l'or ont chuté de 0,6%, marquant une deuxième perte quotidienne consécutive en raison de prises de bénéfices continues par rapport au récent sommet de trois semaines de 3 375,01 $ l'once.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,2% mercredi, reculant par rapport à un sommet de trois semaines à 98,70, reflétant une baisse de la devise américaine par rapport à un panier de rivaux majeurs et mineurs.

Outre les prises de bénéfices, la chute du dollar est également due à la réticence des investisseurs à ouvrir de nouvelles positions longues avant les prochaines données sur l'inflation.

Taux d'intérêt américains

• Lundi, le président Donald Trump a renouvelé ses critiques à l’encontre du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, déclarant que les taux d’intérêt devraient être à 1 % ou moins.

• L'indice des prix à la consommation a augmenté de 2,7 % en glissement annuel en juin — sa deuxième hausse mensuelle —, contre 2,4 % en mai et dépassant les prévisions du marché de 2,6 %. Il s'agit du niveau le plus élevé depuis février.

• Les augmentations de prix de biens tels que le café, les équipements audio et les meubles de maison ont contribué à la hausse de l'inflation en juin, les biens importés connaissant des hausses importantes en raison des tarifs douaniers de Trump.

• Suite aux données, l'outil FedWatch du CME Group a montré une baisse de la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base en juillet de 5 % à 2 %, tandis que la probabilité que les taux restent inchangés est passée de 95 % à 98 %.

• Pour septembre, la probabilité d’une baisse de 25 points est passée de 62 % à 55 %, tandis que la probabilité d’un statu quo est passée de 38 % à 45 %.

• Selon les données de la Bourse de Londres, les traders anticipent actuellement moins de 50 points de base de baisses totales des taux pour le reste de l'année, la première baisse attendue de 25 points étant désormais prévue pour octobre.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent l'indice des prix à la production (IPP) de juin, attendu plus tard dans la journée, qui est considéré comme un indicateur avancé des tendances de l'inflation à la consommation en juillet.

Perspectives de l'or

• Brian Lan, directeur général du courtier Gold Silver Central basé à Singapour, a déclaré : « L'or est actuellement stable avec une légère tendance à la baisse, en particulier avec le dollar américain qui reste fort. »

Il a ajouté : « Cependant, de nombreux pays négocient encore avec les États-Unis au sujet des droits de douane. L’incertitude persiste sur le marché, et nombreux sont ceux qui recherchent des valeurs refuges. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust — le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde — sont restés inchangés hier pour le deuxième jour consécutif, avec un total de 947,64 tonnes métriques.