Le Bitcoin a repassé la barre des 60 000 $ lundi après avoir chuté de près de 6 % et clôturé sous ce seuil technique clé lors de la séance précédente.

Cette modeste reprise est intervenue alors que l'appétit pour le risque des investisseurs s'est amélioré suite à un accord entre les États-Unis et l'Iran visant à mettre fin aux récentes attaques et à reprendre les négociations concernant le détroit d'Ormuz, ce qui a soutenu le marché plus large des cryptomonnaies.

Cependant, les ventes institutionnelles ont continué de peser sur la plus grande cryptomonnaie au monde en termes de capitalisation boursière, après que les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes de 1,79 milliard de dollars la semaine dernière, soit le plus important retrait hebdomadaire depuis fin février.

L'accord entre les États-Unis et l'Iran atténue la pression sur les actifs à risque

Selon Reuters, les États-Unis et l'Iran ont convenu de mettre fin aux hostilités récentes dans le Golfe et de reprendre les discussions concernant le différend relatif au détroit d'Ormuz.

Cette évolution a légèrement remonté le moral des marchés, ravivant l'espoir qu'un accord de paix temporaire puisse être préservé après plusieurs jours de frappes de représailles qui avaient menacé sa stabilité.

L'apaisement des tensions géopolitiques a contribué à soutenir les actifs sensibles au risque, permettant au Bitcoin de repasser au-dessus de la barre des 60 000 $ lundi après une forte chute la semaine précédente.

Malgré tout, les investisseurs restent prudents face à un climat d'incertitude géopolitique toujours élevé. Toute rupture des négociations ou nouvelle escalade militaire entre les deux pays pourrait freiner l'appétit pour le risque et déclencher une nouvelle vague de ventes de bitcoins.

Les ventes institutionnelles limitent le rebond du Bitcoin

La demande institutionnelle de Bitcoin est restée faible la semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant enregistrant des sorties nettes de 1,70 milliard de dollars, soit le plus important retrait hebdomadaire depuis fin février.

La semaine dernière a également marqué la septième semaine consécutive de sorties de capitaux des ETF Bitcoin, soit la plus longue série de retraits depuis le lancement de ces produits.

Sur une base mensuelle, les ETF Bitcoin ont enregistré des sorties nettes d'environ 4,06 milliards de dollars en juin, marquant ainsi un deuxième mois consécutif de retraits et la plus importante sortie mensuelle depuis la création de ces fonds.

Les données témoignent d'une faiblesse persistante de la demande institutionnelle et suggèrent que les grands investisseurs n'ont jusqu'à présent pas été en mesure d'apporter un soutien suffisant aux cours du Bitcoin.

Si cette tendance se poursuit cette semaine, le Bitcoin pourrait subir une pression à la baisse supplémentaire malgré la récente reprise.

Les prix du pétrole sont restés quasiment inchangés lundi après l'accord entre l'Iran et les États-Unis pour mettre fin aux récentes hostilités dans le Golfe et au Moyen-Orient, tandis que les producteurs régionaux ont continué à charger du pétrole et du gaz naturel liquéfié malgré de nouvelles attaques contre des navires.

Les deux pays ont également convenu de reprendre les pourparlers concernant le détroit d'Ormuz, ce qui renforce l'espoir de préserver un accord de paix temporaire mis à rude épreuve après plusieurs jours de frappes de représailles entre les deux parties.

Le prix du Brent pour livraison en août a augmenté de 4 cents pour atteindre 72,03 dollars le baril à 8h03 GMT, tandis que le prix du West Texas Intermediate américain pour livraison en août a gagné 44 cents, soit 0,6 %, pour s'établir à 69,67 dollars le baril.

Dans une note publiée lundi, les analystes d'ING ont déclaré : « De nombreux risques persistent sur le marché pétrolier. Toutefois, les acteurs du marché semblent se concentrer sur les conséquences de la poursuite de la reprise des flux pétroliers sur l'équilibre mondial entre l'offre et la demande. »

Ils ont ajouté : « Ce sentiment de confort semble inhabituel et comporte un risque de hausse important si la reprise des approvisionnements ralentit. »

Le prix du pétrole brut Brent a chuté de 10,6 % la semaine dernière, enregistrant ainsi sa troisième baisse hebdomadaire consécutive, après que les expéditions de pétrole via le détroit d'Ormuz ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis le début du conflit israélo-américain avec l'Iran fin février.

Les données relatives au transport maritime ont montré que les producteurs du Moyen-Orient continuent de charger du pétrole brut et du GNL malgré de nouvelles attaques de navires dans le détroit d'Ormuz et la reprise des échanges militaires entre les États-Unis et l'Iran ces derniers jours.

Saudi Aramco a repris vendredi le chargement de pétrole brut à son terminal de Ras Tanura, situé à l'ouest du détroit d'Ormuz, après un arrêt qui a duré près de quatre mois.

Les opérations de chargement se sont poursuivies malgré le crash d'un hélicoptère de la compagnie dimanche à Ras Tanura, qui a coûté la vie à 14 ressortissants saoudiens. Les causes de l'accident restent à déterminer.

Lundi, en Europe, les cours de l'argent ont chuté de près de 3 %, amorçant la semaine sur une note négative. Après deux jours de rebond, le métal a repris ses pertes et s'est rapproché à nouveau de ses plus bas niveaux en sept mois. Ce repli a été partiellement limité par la faiblesse du dollar américain suite à l'accord conclu entre les États-Unis et l'Iran pour mettre fin aux hostilités et reprendre les négociations techniques.

Alors que les marchés réévaluent leurs prévisions concernant l'évolution des taux d'intérêt américains cette année, les investisseurs suivent de près les commentaires du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, lors du Forum de la Banque centrale européenne, ainsi qu'une série de rapports clés sur le marché du travail américain qui doivent être publiés cette semaine.

Le prix

• Cours de l'argent aujourd'hui : L'argent a chuté d'environ 3,0 % à 57,42 $ l'once, contre un niveau d'ouverture de 59,15 $, après avoir atteint un sommet intraday de 59,48 $.

• À la clôture de vendredi, le cours de l'argent a progressé de 2,2 %, enregistrant ainsi une deuxième hausse quotidienne consécutive et poursuivant son redressement après avoir atteint un plus bas en sept mois à 55,62 dollars l'once.

• Le métal blanc a perdu 8,8 % la semaine dernière, enregistrant une deuxième baisse hebdomadaire consécutive sous la pression d'un dollar américain plus fort et de la hausse des rendements des bons du Trésor, alimentée par la position restrictive de la Réserve fédérale.

dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de plus de 0,2 % lundi, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive et reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Ce recul intervient alors que les tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran se sont apaisées dans le détroit d'Ormuz, les deux parties ayant convenu de reprendre les négociations techniques conformément à la feuille de route de 60 jours précédemment établie.

Développements de la guerre en Iran

• Les États-Unis et l'Iran ont suspendu les hostilités, tandis que le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz a repris après les affrontements du week-end.

• Les États-Unis ont mené des frappes contre des cibles iraniennes en réponse aux attaques des Gardiens de la révolution iraniens contre des navires dans le détroit d'Ormuz.

• Les États du Golfe ont condamné les attaques iraniennes de missiles et de drones contre Bahreïn et le Koweït.

• Israël a annoncé avoir repris ses attaques contre les positions du Hezbollah dans le sud du Liban.

• Les négociations techniques devraient reprendre mardi à Doha, les deux parties se concentrant sur les différends relatifs au détroit d'Ormuz, notamment la liberté de navigation et le cadre de gestion du corridor maritime.

Forum de la Banque centrale européenne

Les marchés suivent de près le Forum annuel de la Banque centrale européenne qui se tient cette semaine à Sintra, au Portugal, alors que les investisseurs réévaluent les perspectives de la politique monétaire mondiale dans un contexte de baisse des prix du pétrole et de volatilité persistante des marchés boursiers.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, ouvrira le forum lundi par un discours d'ouverture, tandis qu'une table ronde de haut niveau est prévue mercredi avec la participation du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, et de plusieurs gouverneurs de grandes banques centrales.

taux d'intérêt américains

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés estiment actuellement à 70 % la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base s'élève à 30 %.

• Les marchés estiment également à 20 % la probabilité que les taux restent inchangés jusqu'en décembre, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base s'élève à 80 %.

• Les investisseurs continueront de suivre les données économiques américaines et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale afin de réévaluer leurs prévisions.

• Plusieurs indicateurs clés du marché du travail américain seront publiés cette semaine. Les chiffres des offres d'emploi pour le mois de mai paraîtront mardi, suivis mercredi du rapport ADP sur l'emploi dans le secteur privé pour le mois de juin. Les demandes d'allocations chômage hebdomadaires et le rapport officiel sur l'emploi de juin seront publiés jeudi.

Le dollar américain était en voie lundi de réaliser sa plus forte hausse mensuelle en près d'un an, soutenu par des anticipations croissantes de hausse des taux d'intérêt et un optimisme grandissant concernant l'économie américaine, tandis que les investisseurs suivaient de près l'évolution de la situation dans le Golfe avant la publication cette semaine du rapport très attendu sur l'emploi aux États-Unis.

Les États-Unis et l'Iran ont échangé de nouvelles attaques au cours du week-end avant de convenir d'un cessez-le-feu et de tenir des pourparlers au Qatar mardi, ce qui a maintenu les investisseurs prudents quant à la durabilité de l'accord et a contribué à soutenir les prix du pétrole.

L'euro a progressé de 0,2 % à 1,1399 dollar après avoir atteint la semaine dernière un plus bas en 13 mois face à la devise américaine, même s'il reste sur la voie d'une perte mensuelle de 2,4 %.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, est resté quasiment inchangé à 101,34, se maintenant près de son plus haut niveau en 13 mois atteint la semaine dernière.

Le dollar s'est apprécié face à toutes les principales devises ce mois-ci, sa meilleure performance étant enregistrée face aux devises scandinaves et aux dollars australien et néo-zélandais, qui ont chuté entre 4,7 % et 7 %.

La montée des pressions inflationnistes, combinée au début de mandat étonnamment restrictif du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a remodelé les anticipations du marché concernant les taux d'intérêt cette année, tandis que la hausse des actions américaines, alimentée par l'IA, continue d'attirer d'importants flux de capitaux.

En conséquence, le dollar est en voie de gagner environ 2,5 % en juin, ce qui constituerait sa meilleure performance mensuelle depuis juillet 2025.

« C’est très significatif car, depuis avril de l’année dernière, on parle beaucoup d’un déclin structurel du dollar », a déclaré Jane Foley, responsable de la stratégie de change chez Rabobank.

« Mais même si vous croyez fermement en ce point de vue, vous devez reconnaître qu’il existe une marge de hausse cyclique pour la monnaie. »

« Et c’est précisément ce qui se passe actuellement. Cela s’explique en partie par le fait que les anticipations de hausse des taux de la Réserve fédérale ont été intégrées plus lentement que celles concernant la Banque d’Angleterre et la Banque centrale européenne, dont les perspectives ont évolué dès le début de la guerre. Par ailleurs, les marchés actions – notamment depuis le début du conflit – ont connu un net rééquilibrage de leurs portefeuilles en faveur des États-Unis », a-t-elle ajouté.

Les données hebdomadaires de l'autorité de régulation des marchés américains ont montré que les investisseurs détiennent leur plus importante position acheteuse sur le dollar par rapport aux principales devises depuis 2019, d'une valeur d'environ 36,4 milliards de dollars, selon les données compilées par la Bourse de Londres.

L'attention se porte désormais sur le Forum de la BCE et les données sur l'emploi aux États-Unis.

Les investisseurs attendent le rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis, qui sera publié plus tard cette semaine et qui pourrait permettre de mieux comprendre si les marchés évaluent correctement la probabilité de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale cette année.

Les marchés monétaires intègrent actuellement pleinement une hausse des taux cette année, avec une probabilité d'environ 50 % d'une seconde hausse.

Sur les autres marchés des changes, la livre sterling s'échangeait aux alentours de 1,321 dollar, au-dessus de son plus bas niveau en sept mois atteint la semaine dernière, avant un discours important prévu plus tard dans la journée par Andy Burnham, l'un des principaux candidats à la succession de Keir Starmer au poste de Premier ministre.

Le yen japonais s'échangeait à 161,83 yens pour un dollar, un niveau quasi inchangé ce jour-là et proche de son plus bas niveau en 40 ans.

Le franc suisse s'est légèrement apprécié pour la troisième séance consécutive, atteignant 0,8092, et se maintenant près de son plus bas niveau en 11 mois atteint la semaine dernière.

Le forum annuel de la Banque centrale européenne débute lundi par le discours d'ouverture de sa présidente, Christine Lagarde. Les investisseurs se concentreront ensuite mercredi sur la table ronde de politique monétaire avec Kevin Warsh, président de la Réserve fédérale, dans l'espoir d'obtenir des indications supplémentaires sur ses perspectives concernant les taux d'intérêt et la politique monétaire américains.