Le bitcoin a progressé vendredi, restant en bonne voie pour enregistrer des gains hebdomadaires alors que les investisseurs évaluaient la dernière baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et ses perspectives économiques actualisées.

À 8 h 10 HE (13 h 05 GMT), la plus grande cryptomonnaie du monde s'échangeait en hausse de 2,5 % à 92 399,0 $.

Le Bitcoin se dirige vers un gain hebdomadaire de plus de 3 %, récupérant une partie de ses pertes après un repli la semaine précédente et une forte baisse en novembre.

Réserve fédérale

La cryptomonnaie la plus populaire au monde a eu du mal à maintenir son élan tout au long du mois de décembre, malgré la mise en œuvre d'une nouvelle série de mesures d'assouplissement monétaire par la Réserve fédérale.

Le Bitcoin a continué d'évoluer dans une fourchette comprise entre 88 000 $ et 93 000 $, une zone qui a dominé sa performance tout au long du mois de décembre.

La Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt de 25 points de base mercredi, marquant ainsi sa troisième baisse cette année, et a signalé une approche prudente quant à un nouvel assouplissement en 2026.

Selon les analystes, le ton de la banque centrale, bien que favorable aux actifs à risque, n'a pas atteint le niveau accommodant espéré par certains traders, ce qui a limité son impact sur les marchés des cryptomonnaies.

Malgré un environnement monétaire plus accommodant, le Bitcoin n'a pas encore enregistré de véritable percée haussière.

Les analystes ont également souligné l'incertitude macroéconomique persistante, la Fed anticipant un ralentissement de la croissance et reconnaissant des divisions internes au sein de son comité de politique monétaire.

La réaction modérée des prix suite à la décision de la Fed contraste avec les périodes précédentes où les cycles d'assouplissement monétaire avaient alimenté de fortes hausses des actifs numériques.

Cours des cryptomonnaies aujourd'hui : la plupart des altcoins progressent dans un contexte d'amélioration générale.

La plupart des altcoins ont progressé vendredi, mais sont restés dans des fourchettes étroites dans un contexte de marché généralement prudent.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a progressé de 1,7 % pour atteindre 3 244,49 $.

Le XRP, la troisième plus grande cryptomonnaie, a également progressé de 1,7 % pour atteindre 2,0437 $.

Les prix du pétrole ont légèrement baissé vendredi et étaient en voie de connaître un repli hebdomadaire, les investisseurs se concentrant sur les inquiétudes liées à la surabondance de l'offre et les perspectives d'un accord de paix entre la Russie et l'Ukraine, dans un contexte de craintes de perturbations potentielles des approvisionnements pétroliers vénézuéliens.

À 11 h 25 GMT, le prix du Brent a reculé de 19 cents, soit 0,31 %, à 61,09 dollars le baril. Le WTI américain a quant à lui perdu 15 cents, soit 0,26 %, à 57,45 dollars le baril. Les deux références avaient déjà baissé d'environ 1,5 % jeudi.

L'analyste de Rystad Energy, Janiv Shah, a déclaré que certains facteurs soutenant les prix demeurent en place, notamment les tensions croissantes entre les États-Unis et le Venezuela, ainsi que les attaques de drones ukrainiens contre une plateforme pétrolière russe en mer Caspienne.

Selon six sources proches du dossier, les États-Unis se préparent à intercepter davantage de navires transportant du pétrole vénézuélien après avoir arraisonné un pétrolier en début de semaine.

Parallèlement, des données provenant de sources industrielles et des calculs de Reuters ont montré que les exportations russes de produits pétroliers par voie maritime n'ont diminué que de 0,8 % en novembre par rapport à octobre, la fin des travaux de maintenance des raffineries ayant contribué à compenser la baisse des exportations de carburant par les routes méridionales telles que la mer Noire et la mer d'Azov.

Le Brent et le WTI ont perdu plus de 4 % depuis le début de la semaine, reflétant une incertitude plus générale sur les marchés.

Tamas Varga, analyste chez PVM Oil Associates, a déclaré que même si certaines pressions du côté de l'offre peuvent apporter un soutien limité et intermittent aux prix, le sentiment général du marché indique que l'offre dépasse la demande, et que toute hausse des prix devrait être de courte durée.

Les données de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) ont montré que l'offre mondiale de pétrole pourrait s'aligner sur la demande en 2026, un point de vue qui contraste avec les estimations de l'Agence internationale de l'énergie, mais qui est plus pessimiste que les perspectives de l'OPEP en début d'année, lorsqu'elle s'attendait à ce que la demande dépasse l'offre.

Le dollar américain est resté stable vendredi, mais devrait enregistrer une troisième baisse hebdomadaire consécutive, pénalisé par les anticipations de baisses de taux d'intérêt l'année prochaine, tandis que la livre sterling a peu varié après la publication de données montrant une contraction inattendue de l'économie britannique au cours des trois mois précédant octobre.

L'indice du dollar, qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à six grandes devises, s'est maintenu à 98,34 points, en voie d'enregistrer une baisse hebdomadaire de 0,64 %. L'indice a désormais chuté de plus de 9 % depuis le début de l'année, se dirigeant vers sa plus forte baisse annuelle depuis 2017.

Face à la faiblesse du dollar, l'euro s'est apprécié à 1,1737 dollar après avoir gagné 0,37 % jeudi, atteignant ainsi son plus haut niveau en plus de deux mois. La livre sterling a également progressé à 1,3383 dollar, se maintenant près de son plus haut niveau en sept semaines atteint jeudi, soutenue par des indicateurs économiques qui ont renforcé les anticipations d'une baisse des taux de la Banque d'Angleterre.

Les deux devises européennes sont en passe d'enregistrer une troisième semaine consécutive de hausse face au dollar.

Incertitude quant à la politique de la Fed l'année prochaine

La Réserve fédérale a baissé ses taux d'intérêt cette semaine comme prévu, mais les commentaires du président Jerome Powell et la déclaration qui l'accompagnait étaient moins restrictifs que ce qu'avaient anticipé les investisseurs, renforçant ainsi la pression à la vente sur le dollar.

« Le dollar américain se stabilise après la vente massive qui a suivi la décision de la Fed, mais il reste sous pression en raison des anticipations de baisse des taux et des facteurs saisonniers », a déclaré Frantisek Taborsky, stratégiste en devises chez ING.

Les investisseurs sont confrontés à une forte incertitude quant à l'orientation de la politique monétaire américaine l'an prochain, les tendances de l'inflation et la vigueur du marché du travail restant floues. Les marchés anticipent actuellement deux baisses de taux en 2026, alors que les décideurs politiques prévoient une baisse l'an prochain et une autre en 2027.

Les perspectives politiques dépendront des prochaines données économiques, dont la publication a été retardée par la paralysie des services fédéraux américains pendant 43 jours en octobre et novembre. Cette situation survient alors que les États-Unis se préparent aux élections de mi-mandat, qui devraient porter principalement sur la performance économique, dans un contexte où le président Donald Trump appelle à des baisses de taux d'intérêt plus importantes.

Les marchés suivent également de près l'identité du successeur de Powell à la tête de la Fed et la manière dont cette transition pourrait affecter les inquiétudes croissantes concernant l'indépendance des banques centrales sous l'administration Trump.

revers économique au Royaume-Uni

La livre sterling a légèrement baissé après la publication de données montrant une contraction du produit intérieur brut britannique de 0,1 % au cours du trimestre d'août à octobre, alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une croissance stable.

« Il n’est pas tout à fait clair à ce stade si la faiblesse récente témoigne d’un ralentissement sous-jacent ou reflète une réduction des dépenses avant l’annonce du budget, et dans quelle mesure ces mesures sont temporaires », a déclaré Philip Shaw, économiste en chef chez Investec.

La ministre des Finances, Rachel Reeves, a présenté un budget prévoyant des hausses d'impôts le 26 novembre.

Ces données ont renforcé les paris selon lesquels la Banque d'Angleterre baissera ses taux d'intérêt la semaine prochaine, même si une telle décision était déjà largement anticipée par les marchés depuis plusieurs semaines.

Le yen et le franc avant les réunions des banques centrales

Le yen japonais s'est déprécié de 0,2 % à 155,87 pour un dollar avant la réunion de la Banque du Japon la semaine prochaine, où les attentes laissent généralement présager une hausse des taux. Les marchés sont attentifs aux indications des décideurs politiques concernant l'évolution des taux d'intérêt en 2026.

Reuters a rapporté que la Banque du Japon devrait maintenir son engagement à relever davantage ses taux, tout en soulignant que le rythme des futures hausses dépendra de la façon dont l'économie réagira à chaque mesure.

Parallèlement, le franc suisse s'est stabilisé à 0,7951 pour un dollar, après avoir atteint jeudi son plus haut niveau en un mois environ. La Banque nationale suisse a maintenu ses taux d'intérêt à 0 %, estimant qu'un accord récent visant à réduire les droits de douane américains sur les produits suisses avait amélioré les perspectives économiques, malgré une inflation inférieure aux prévisions.

Les cours de l'or ont reculé vendredi en Europe pour la première fois en quatre jours, après avoir atteint un sommet en sept semaines, sous l'effet de mouvements correctifs et de prises de bénéfices, ainsi que de la pression exercée par le rebond du dollar américain face à un panier de devises internationales.

Malgré ce repli, le précieux métal, l'or, devrait enregistrer un gain hebdomadaire, soutenu par les conclusions de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, moins restrictives que prévu par les marchés.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a baissé d'environ 0,4 % pour s'établir à 4 264,77 $, contre un niveau d'ouverture de 4 280,46 $, après avoir atteint un sommet de séance à 4 282,44 $.

• À la clôture de jeudi, les cours de l'or ont progressé de 1,25 %, enregistrant ainsi une troisième hausse quotidienne consécutive, et ont atteint un sommet en sept semaines à 4 285,93 dollars l'once, soutenus par un dollar américain plus faible suite à la publication de données décevantes sur les demandes d'allocations chômage hebdomadaires aux États-Unis.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé d'environ 0,1 % vendredi, se redressant après avoir atteint un plus bas de deux mois à 98,13 points, reflétant un rebond de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Au-delà des achats à bon compte à des niveaux plus bas, le redressement du dollar intervient alors que les investisseurs attendent des preuves plus claires et plus solides quant à l'évolution des taux d'intérêt américains en 2026.

Performance hebdomadaire

Au cours des échanges de cette semaine, qui se terminent officiellement aujourd'hui, les prix de l'or ont augmenté d'environ 1,7 %, en voie d'enregistrer une deuxième hausse hebdomadaire consécutive au cours des trois dernières semaines.

Réserve fédérale

• Conformément aux attentes, la Réserve fédérale a décidé mercredi de réduire ses taux d'intérêt de 25 points de base, les ramenant à 3,75 %, leur niveau le plus bas depuis septembre 2022, ce qui constitue la troisième baisse consécutive des taux américains.

La décision n'a pas été prise à l'unanimité : 9 membres ont voté pour la baisse, tandis que 3 s'y sont opposés. Deux membres ont préféré maintenir les taux inchangés, tandis qu'un membre a plaidé pour une baisse plus importante de 50 points de base.

• Dans sa déclaration de politique monétaire, la Réserve fédérale a indiqué que les indicateurs disponibles suggèrent que l'activité économique se développe à un rythme modéré, que les créations d'emplois ont ralenti cette année et que le taux de chômage a légèrement augmenté jusqu'en septembre.

• La plus grande banque centrale du monde a également confirmé que les indicateurs économiques américains récents sont cohérents avec ces évolutions, notant que l'inflation reste quelque peu élevée.

• La Réserve fédérale a maintenu sa projection de taux d'intérêt cible à 3,75 % pour cette année, à 3,5 % pour 2026 et à 3,25 % pour 2027.

• Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré mercredi qu'une majorité de membres de la Fed soutenaient la baisse de taux de 25 points de base, ajoutant que l'objectif principal était désormais d'atteindre la stabilité des prix et le plein emploi.

• M. Powell a également déclaré qu'il ne s'attendait pas à ce que les hausses de taux d'intérêt constituent le scénario de base à l'avenir, soulignant que la Fed est bien placée pour déterminer le calendrier et l'ampleur de tout ajustement supplémentaire en fonction des données à venir et de l'évolution de l'équilibre des risques.

taux d'intérêt américains

• Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité de maintenir les taux d’intérêt américains inchangés lors de la réunion de janvier 2026 est actuellement stable à 76 %, tandis que la probabilité d’une baisse de taux de 25 points de base s’établit à 24 %.

• Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs suivent de près les prochaines publications de données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives sur l'or

Soni Kumari, stratégiste en matières premières chez ANZ, a déclaré que l'or restait dans une position très positive, notant que les investisseurs tiennent compte du fait que le marché intègre toujours deux baisses de taux d'intérêt américains l'année prochaine, même si le graphique à points de la Réserve fédérale n'indiquait qu'une seule baisse.

SPDR

Les réserves d'or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté d'environ 4,01 tonnes métriques jeudi, portant le total des avoirs à 1 050,83 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 22 octobre.