Le Bitcoin a augmenté jeudi, poursuivant ses gains après que la Réserve fédérale a réduit les taux d'intérêt de 25 points de base, lors de la première baisse en neuf mois.

La plus grande monnaie numérique du monde a dépassé les 117 000 dollars (85 840 livres sterling), son plus haut niveau depuis le 17 août, mettant fin à une tendance latérale qui a duré une semaine et poussant le marché plus large des actifs numériques à la hausse après que la politique monétaire de la Réserve fédérale est devenue plus accommodante.

Les investisseurs ont scruté les propos du président de la Fed, Jerome Powell, qui ont laissé entendre la possibilité d'accélérer le rythme de l'assouplissement monétaire au cours de l'année prochaine.

Le Comité fédéral de l'open market (FOMC) a voté à 11 voix contre 1 en faveur d'une baisse des taux de 25 points de base, tandis que Stephen Miran, allié de Trump, s'y est opposé, réclamant une baisse plus importante d'un demi-point de pourcentage. Les dernières projections de la Réserve fédérale prévoient deux baisses supplémentaires au cours de l'année en cours, ce qui pourrait ramener le taux cible des fonds fédéraux à une fourchette de 3,50 % à 3,75 % d'ici décembre.

Octobre a toujours été un mois fort pour Bitcoin

Les investisseurs en crypto-monnaies ont souligné le modèle saisonnier qui soutient souvent Bitcoin pendant cette période de l'année.

L'investisseur et entrepreneur Lark Davis a écrit sur la plateforme X : « Depuis 2020, chaque réunion de la Fed en septembre (à l'exception de l'effondrement de 2022) a ouvert la voie à des hausses massives du Bitcoin. Cela est moins lié à la décision elle-même qu'à la saisonnalité. Uptober est bien réel. »

L'Ethereum (ETH-USD) a progressé de 1 % au cours des dernières 24 heures, mais reste confiné dans une fourchette de négociation inférieure à 4 900 dollars pour la quatrième semaine consécutive. D'autres devises majeures ont également progressé : le Dogecoin (DOGE-USD) et le BNB (BNB-EUR) de Binance ont progressé de plus de 4 %, tandis que le XRP (XRP-USD) a progressé d'environ 3 % après une cassure technique haussière. Le Solana (SOL) a également progressé d'environ 4 %, dépassant temporairement le niveau de 245 dollars, soutenu par l'optimisme croissant suscité par le projet du CME Group de lancer des options SOL et XRP le 13 octobre, une initiative perçue comme ouvrant la voie à une plus grande participation institutionnelle.

Des réserves sur l'impact de la décision de la Réserve fédérale

Néanmoins, tous les observateurs ne sont pas convaincus que la dernière baisse des taux profite nécessairement au marché des cryptomonnaies.

Jai Kedia, chercheur au Cato Institute, a déclaré : « La faiblesse du marché du travail a convaincu le Comité fédéral de l’open market (FOMC) de baisser ses taux, mais cette décision n’est pas forcément positive, d’autant plus que l’inflation reste bien supérieure à l’objectif de 2 % de la Fed. Les règles monétaires auraient préconisé un maintien des taux, voire une légère hausse. »

Fabian Dori, responsable des investissements chez Sygnum Bank, a mis en garde contre la complexité de la situation : « La dynamique sous-jacente reste complexe. Le marché du travail américain s'affaiblit, mais l'inflation reste soutenue, tandis que les données récentes de l'indice PMI indiquent une nouvelle accélération de l'activité économique. Parallèlement, l'inflation des prix à la production repart à la baisse, ce qui génère des signaux contradictoires. »

Les prix du pétrole ont chuté jeudi, les traders évaluant la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale par rapport aux inquiétudes persistantes concernant un ralentissement de l'économie américaine.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont chuté de 30 cents, soit 0,4%, à 67,65 dollars le baril à 09h37 GMT. Le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a glissé de 30 cents, soit 0,5%, à 63,75 dollars le baril.

La Fed a abaissé son taux directeur de 25 points de base mercredi et a indiqué qu'elle continuerait à réduire progressivement les coûts d'emprunt jusqu'à la fin de l'année, en réponse aux signes de faiblesse du marché du travail. La baisse des coûts d'emprunt soutient généralement la demande et les prix du pétrole.

Le ministre koweïtien du pétrole, Tareq Al-Roumi, a déclaré qu'il s'attend à ce que la demande de brut augmente suite à la décision de la Fed, en particulier de la part des marchés asiatiques.

Mais d'autres analystes se sont montrés sceptiques quant à une éventuelle relance durable. Jorge Montepeque, directeur général d'Onyx Capital Group, a déclaré : « Ils ont pris cette décision maintenant car l'économie ralentit clairement. La Fed tente de relancer la croissance. »

Le président de la Fed, Jerome Powell, a noté que les risques liés au marché du travail augmentent par rapport aux risques d'inflation, même si les pressions inflationnistes doivent encore être surveillées et gérées.

Le marché a également été mis sous pression par une offre excédentaire persistante et une faible demande de carburant aux États-Unis, le plus grand consommateur de pétrole au monde.

Les données de l'Agence d'information sur l'énergie (AIE) ont montré que les stocks de brut américains ont fortement chuté la semaine dernière, les importations nettes ayant atteint un niveau historiquement bas et les exportations ayant atteint leur plus haut niveau en près de deux ans. Cependant, les stocks de distillats ont augmenté de 4 millions de barils, bien au-delà des attentes d'une augmentation d'un million de barils, ce qui a alimenté les inquiétudes quant à la demande sur le marché américain et pesé sur les prix.

Le dollar américain a connu des échanges agités jeudi, les investisseurs continuant de digérer la position prudente de la Fed sur de nouvelles baisses de taux, tandis que l'attention s'est portée sur la prochaine décision de la Banque d'Angleterre, où aucun changement de politique n'est attendu.

La livre sterling a reculé de 0,1 % à 1,3615 $, après avoir grimpé lors de la séance précédente à 1,3726 $, son plus haut niveau depuis le 2 juillet. L'euro s'est stabilisé à 1,1823 $, après avoir reculé par rapport à un sommet de 1,19185 $ atteint juste après l'annonce de la Fed, son plus haut niveau depuis juin 2021.

La Fed a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base mercredi, comme largement anticipé, le président Jerome Powell décrivant cette mesure comme une « réduction de la gestion des risques » en réponse à la faiblesse du marché du travail, tout en soulignant qu'il n'était pas nécessaire de se précipiter vers un assouplissement plus profond.

Les analystes étaient divisés sur le message de la Fed : Goldman Sachs a suggéré que la baisse de taux de mercredi pourrait marquer le début d'une série de réductions, tandis que les stratèges d'ANZ ont soutenu que le ton de Powell n'était « pas du tout accommodant ».

Immédiatement après la décision, l'indice du dollar est tombé à 96,224, son plus bas niveau depuis février 2022, avant de rebondir fortement pour terminer la journée en hausse de 0,44% à 97,06.

Elliot Clarke, responsable de l'économie internationale chez Westpac, a déclaré que les projections révisées de la Fed « ont mis en évidence l'incertitude qui entoure encore les perspectives », notant que le calendrier et l'ampleur attendus des réductions reflètent les risques d'inflation persistants.

La Banque d'Angleterre devrait largement maintenir ses taux à 4 % lors de sa réunion de jeudi, les marchés se concentrant plutôt sur le rythme de réduction de l'assouplissement quantitatif. Francesco Pesole, stratégiste FX chez ING, a averti que « toute surprise accommodante concernant l'assouplissement quantitatif pourrait déclencher une vague de ventes de gilts et peser lourdement sur la livre sterling ».

Les données officielles publiées mercredi ont montré que l'inflation au Royaume-Uni a augmenté de 3,8 % sur un an en août, renforçant les attentes selon lesquelles aucune baisse immédiate des taux n'est à l'horizon.

La Norvège baisse ses taux pour la deuxième fois en trois mois

La couronne norvégienne a peu réagi après la baisse des taux de la banque centrale, largement attendue, sa deuxième en trois mois. Les responsables politiques ont indiqué que de nouvelles baisses étaient probables l'année prochaine si l'économie évolue comme prévu.

L'euro a réduit ses gains antérieurs face à la couronne, en hausse de seulement 0,1% à 0,86775.

Le yen attend la décision de la Banque du Japon

Le dollar a progressé jusqu'à 147,215 yens avant la réunion de la Banque du Japon de vendredi, les marchés ne s'attendant à aucun changement des taux mais anticipant une hausse d'un quart de point d'ici mars, avec une probabilité de 50 % d'un mouvement cette année.

Les investisseurs surveillent également le vote du 4 octobre pour la direction du PLD visant à remplacer le Premier ministre sortant Shigeru Ishiba, après la lourde défaite du parti aux élections à la chambre haute.

Pressions sur la contraction du PIB de la Nouvelle-Zélande (NZD)

Les données publiées jeudi ont montré que l'économie néo-zélandaise s'est contractée de 0,9 % au deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent, un résultat pire que prévu qui a ajouté à la pression sur la RBNZ.

La faiblesse des données a alimenté les paris sur un nouvel assouplissement, poussant le kiwi à la baisse d'environ 1% à 0,5895 $, son plus bas niveau depuis le 8 septembre.

La Banque d'Angleterre a publié jeudi les détails du vote sur les taux d'intérêt britanniques à l'issue de sa réunion du 18 septembre, montrant que sept membres ont voté pour maintenir les taux inchangés, tandis que deux membres ont voté en faveur d'une baisse de 25 points de base.

Le résultat a divergé des attentes du marché, qui indiquaient un partage de 8 contre 1 en faveur du maintien des taux stables.

• Ce vote est considéré comme négatif pour la livre sterling.