Les prix du Bitcoin ont baissé vendredi après avoir abandonné leurs gains récents, alors que les traders se préparaient à la mise en œuvre prochaine des tarifs commerciaux du président américain Donald Trump et que les marchés réduisaient leurs attentes de baisses des taux d'intérêt à court terme, ajoutant une pression sur les actifs numériques.

Les cryptomonnaies au sens large ont également reculé, malgré l'annonce par les législateurs américains de la très attendue « Crypto Week », qui verra la discussion des principaux projets de loi réglementaires pour le secteur.

Le Bitcoin, la plus grande crypto-monnaie au monde, a chuté de 0,9% à 108 933,4 $ à 09h22 GMT, après avoir grimpé jusqu'à 110 500 $ pendant la nuit.

Ces gains initiaux ont été alimentés par l'optimisme entourant les progrès des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, ce qui a aidé la pièce à sortir d'une fourchette de négociation étroite entre 103 000 $ et 108 000 $ qui avait persisté pendant près d'un mois.

Malgré le recul, Bitcoin est resté sur la bonne voie pour un deuxième gain hebdomadaire consécutif.

Cependant, cette dynamique positive s'est estompée face aux inquiétudes renouvelées concernant les droits de douane élevés aux États-Unis et à la probabilité réduite d'une baisse imminente des taux. L'approbation par le Congrès du vaste programme de dépenses et de fiscalité de Trump, qui devrait accroître considérablement la dette nationale dans les années à venir, a accentué la pression.

Les volumes d'échanges devraient rester faibles vendredi en raison du jour férié de l'indépendance des États-Unis.

Le Bitcoin recule en raison des inquiétudes concernant les tarifs douaniers et les baisses de taux

Le Bitcoin s'est retiré des sommets de jeudi après que Trump a annoncé son intention de commencer à envoyer des lettres aux principales économies décrivant le nouveau régime tarifaire, à partir de vendredi.

Selon Trump, entre 10 et 12 pays recevraient les lettres, détaillant les tarifs allant de 10 à 20 %, et potentiellement jusqu’à 60 à 70 %, qui entreraient en vigueur le 1er août.

Ses remarques ont suscité de nouvelles inquiétudes quant aux retombées économiques de telles mesures, qui pourraient provoquer des perturbations majeures du commerce mondial.

Les analystes ont souligné que le manque de clarté entourant la politique commerciale américaine a également été l'une des principales raisons pour lesquelles la Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés. Le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment mis en garde contre les risques inflationnistes que de tels tarifs pourraient engendrer.

Dans le même temps, le rapport sur l'emploi américain publié jeudi, meilleur que prévu, a réduit les paris du marché sur une baisse des taux en juillet, et les attentes d'un assouplissement en septembre ont également été réduites.

Il convient de noter que les actifs numériques réagissent généralement négativement aux taux d’intérêt plus élevés, car ils réduisent la liquidité disponible pour les investissements plus risqués.

Le marché des cryptomonnaies s'affaiblit malgré le buzz législatif à Washington

Le marché plus large des cryptomonnaies a connu des baisses modestes vendredi, malgré l'annonce de la Crypto Week au Congrès américain - qui, jusqu'à présent, n'a pas réussi à déclencher un rebond immédiat des prix.

Les membres de la Chambre des représentants ont déclaré que la semaine du 14 juillet serait consacrée à la législation sur les actifs numériques, avec trois projets de loi majeurs qui devraient avancer :

La loi GENIUS : un cadre global pour la régulation des stablecoins

La loi CLARITY

La loi anti-surveillance de l'État par les CBDC

Le président de la Chambre des représentants, Mike Johnson, a déclaré jeudi dans un communiqué : « Les républicains de la Chambre prennent des mesures décisives pour mettre en œuvre l'intégralité du programme du président Trump en matière d'actifs numériques et de cryptomonnaies. »

Le mouvement du Bitcoin vers 110 000 $ était-il une cassure ou un piège haussier ?

Alors que le Bitcoin oscille en dessous du seuil de 110 000 $, les traders restent divisés sur le prochain mouvement de la pièce.

L'éminent trader Byzantine General a publié un graphique suggérant que la cryptomonnaie pourrait franchir les 112 000 $, citant des données sur les contrats à terme. Il a souligné qu'une hausse des positions ouvertes, parallèlement aux fluctuations des prix, précède souvent de fortes hausses.

Cependant, les carnets d'ordres du marché ont commencé à refléter une pression vendeuse croissante. Un important bloc d'ordres de vente est apparu autour de 110 000 $, souvent interprété comme une prise de bénéfices ou une résistance de la part des principaux détenteurs.

D'autre part, le trader KillaXBT a noté que Bitcoin avait récemment balayé la liquidité au-dessus de la résistance et en dessous du support, pour ensuite s'inverser rapidement - un comportement typique des « fakeouts » visant à liquider les traders à effet de levier avant un véritable mouvement directionnel.

Les contrats à terme sur le pétrole ont légèrement baissé vendredi après que l'Iran a réaffirmé son engagement envers le Traité de non-prolifération nucléaire, alors que l'OPEP+ se prépare à approuver une augmentation de la production au cours du week-end.

Le brut Brent a chuté de 49 cents, soit 0,71%, à 68,31 dollars le baril à 08h31 GMT, tandis que le West Texas Intermediate américain a chuté de 41 cents, soit 0,61%, à 66,59 dollars.

Les volumes d'échanges sont restés faibles en raison du jour férié de l'indépendance des États-Unis.

Le média américain Axios a rapporté jeudi que Washington prévoyait de reprendre les négociations nucléaires avec l'Iran la semaine prochaine. Le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araqchi, a confirmé que Téhéran restait attaché au Traité de non-prolifération.

Dans le même temps, les États-Unis ont imposé jeudi de nouvelles sanctions visant le commerce du pétrole iranien.

Le ministre saoudien de la Défense, le prince Khalid bin Salman, aurait rencontré le président Donald Trump et d'autres responsables américains à la Maison Blanche pour discuter des efforts de désescalade avec l'Iran.

Trump a déclaré jeudi qu'il serait prêt à rencontrer des représentants iraniens « si nécessaire ».

Vandana Hari, fondatrice de la société d'analyse énergétique Vanda Insights, a déclaré : « Les rapports de jeudi sur la volonté des États-Unis de reprendre les négociations nucléaires avec l'Iran, ainsi que la clarification d'Araqchi selon laquelle la coopération avec l'AIEA n'a pas été entièrement suspendue, ont contribué à apaiser les craintes de nouvelles confrontations. »

Les commentaires d'Araqchi font suite à l'adoption par Téhéran d'une loi suspendant la coopération avec l'Agence internationale de l'énergie atomique.

Dans le même temps, l'OPEP+, la plus grande alliance productrice de pétrole au monde, devrait annoncer une augmentation de sa production de 411 000 barils par jour pour le mois d'août, dans le cadre de ses efforts continus pour reconquérir des parts de marché, selon quatre délégués qui ont parlé à Reuters.

Parallèlement, l’incertitude entourant la politique commerciale américaine a refait surface avant l’expiration, le 9 juillet, du gel temporaire des hausses de tarifs douaniers.

Washington a annoncé qu'il commencerait à envoyer des lettres vendredi à divers pays, décrivant les nouveaux taux de droits de douane sur les exportations vers les États-Unis - un changement par rapport à son approche précédente favorisant les accords commerciaux bilatéraux.

Le président Trump a déclaré aux journalistes avant son départ pour l'Iowa jeudi que les lettres seraient envoyées à dix pays à la fois, avec des taux de droits de douane compris entre 20 % et 30 %.

Le gel de 90 jours des tarifs douaniers américains plus élevés devrait prendre fin le 9 juillet, alors que les grandes économies comme l'Union européenne et le Japon n'ont pas encore finalisé d'accords commerciaux avec Washington.

Dans un autre communiqué, Barclays a déclaré avoir relevé ses prévisions de prix du brut Brent de 6 à 72 dollars le baril pour 2025, et de 10 à 70 dollars en 2026, citant une amélioration des perspectives de la demande mondiale de pétrole.

Le dollar américain a légèrement baissé face aux principales devises vendredi après que le président Donald Trump a réussi à faire adopter sa vaste législation fiscale, dans un contexte de pression croissante sur les pays pour qu'ils concluent rapidement des accords commerciaux avec Washington.

Le billet vert a progressé jeudi après des chiffres de l'emploi meilleurs que prévu, ce qui a retardé les anticipations de baisse des taux de la Réserve fédérale. Cependant, l'indice du dollar, qui mesure la performance de la monnaie par rapport à un panier de devises majeures, reste en bonne voie pour enregistrer sa deuxième baisse hebdomadaire consécutive.

La Chambre des représentants, contrôlée par les républicains, a adopté de justesse le projet de loi phare de Trump, surnommé « One Big Beautiful Law », qui combine des réductions d'impôts drastiques et des dépenses importantes. Son coût est estimé à 3 400 milliards de dollars, portant la dette nationale américaine à 36 200 milliards de dollars. Trump devrait promulguer le projet de loi vendredi.

Alors que les marchés américains sont fermés en raison du Jour de l'Indépendance, l'attention se tourne désormais vers la date limite du 9 juillet, lorsque les tarifs douaniers de grande envergure de Trump devraient entrer en vigueur pour les pays qui n'ont pas conclu d'accords commerciaux, y compris le Japon.

Ipek Ozkardeskaya, analyste de marché senior chez Swissquote Bank, a commenté : « La demande de dollar fléchit dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant l'envolée de la dette américaine et la question de savoir si l'appétit pour la résorber est suffisant. On craint également que le cadre tarifaire et les perturbations commerciales pèsent sur la croissance, tandis que la capacité de la Fed à soutenir l'économie reste limitée par des risques d'inflation persistants. »

La performance du dollar au premier semestre a été la plus faible depuis 1973, la stratégie tarifaire chaotique de Trump ayant ébranlé les marchés et soulevé des questions sur la stabilité économique américaine et la sécurité des obligations du Trésor. En début de semaine, le billet vert est tombé à son plus bas niveau en plus de trois ans face à l'euro et à la livre sterling.

L'indice du dollar a reculé de 0,1 % à 96,96, réduisant ainsi la hausse de 0,4 % enregistrée jeudi. L'euro a progressé de 0,1 % à 1,1773 $, en route vers une hausse hebdomadaire de 0,4 %.

Le yen japonais a grimpé de 0,4% à 144,375 pour un dollar, tandis que le franc suisse a prolongé ses gains, augmentant de 0,2% à 0,7939 pour un dollar.

Trump a déclaré que plusieurs pays recevraient vendredi des lettres détaillant les taux de droits de douane auxquels ils seront confrontés, ce qui constitue un changement par rapport à sa préférence antérieure pour les accords bilatéraux individuels.

La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a déclaré que l'UE souhaitait parvenir à un accord préliminaire avec les États-Unis avant la date butoir. Le Japon, récemment dans le collimateur de Trump, prévoit d'envoyer son négociateur commercial en chef à Washington dès ce week-end.

Pour accentuer les tensions commerciales mondiales, la Chine a annoncé qu'elle imposerait des droits de douane allant jusqu'à 34,9 % sur le brandy européen pendant cinq ans à compter du 5 juillet.

Les investisseurs inquiets de l'état de l'économie américaine ont trouvé un certain soulagement jeudi, après que les données du ministère du Travail ont montré que les salaires non agricoles ont augmenté de 147 000 en juin, dépassant les prévisions de seulement 110 000.

Hirofumi Suzuki, stratège en chef des devises chez SMBC, a déclaré : « Le marché du travail américain ralentit progressivement, mais le fait qu'il n'y ait pas eu de détérioration brutale est rassurant. »

« Personnellement, je m’attends à ce que les négociations commerciales n’aboutissent pas à grand-chose, ce qui devrait maintenir le dollar faible et soutenir le yen. »

Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité que la Fed maintienne les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet est passée à 95,3 %, contre 76,2 % le 2 juillet.

Les économistes continuent de penser que la Fed ne commencera probablement pas à réduire ses taux avant septembre, voire plus tard dans l’année.

Le cours de l'or a progressé vendredi en Europe, reprenant sa progression, brièvement interrompue la veille, et se dirigeant vers une hausse hebdomadaire. Le métal précieux a trouvé un soutien dans la demande de valeurs refuges, dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant la stabilité budgétaire américaine, liée à la législation fiscale et budgétaire de l'ancien président Donald Trump.

Le récent rebond du dollar américain a également perdu de son élan sur les marchés des changes, les traders attendant de plus amples précisions sur la possibilité pour la Réserve fédérale de réduire ses taux d'intérêt avant septembre.

Le prix

L'or a augmenté de 0,55% à 3 345,14 $ l'once, après avoir ouvert à 3 326,30 $ et touché un plus bas de séance à 3 323,72 $.

Jeudi, le métal avait chuté de 0,95 %, marquant sa première perte en trois séances suite aux données solides du marché du travail américain.

Le projet de loi fiscale de Trump

Le projet de loi de réduction d'impôts de Trump a franchi son dernier obstacle au Congrès jeudi. Ce projet de loi financerait son programme d'immigration, pérenniserait les réductions d'impôts de 2017 et introduirait de nouveaux allégements fiscaux promis lors de sa campagne de 2024.

Le Congressional Budget Office, un organisme non partisan, estime que le projet de loi ajouterait 3,4 billions de dollars à la dette nationale américaine — qui s'élève actuellement à 36,2 billions de dollars — au cours de la prochaine décennie.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,25 % vendredi, renouant avec les pertes après deux séances de remontée depuis son plus bas niveau en trois ans à 96,38. Ce recul reflète un nouvel affaiblissement du billet vert face à un panier de devises majeures et mineures.

Comme on l’observe généralement, un dollar plus faible renforce l’attrait de l’or libellé en dollars pour les détenteurs d’autres devises.

Taux d'intérêt américains

Les données du marché du travail publiées jeudi montrent que l'économie américaine a créé 147 000 emplois en juin, dépassant les 111 000 attendus. Le taux de chômage est tombé à 4,1 % contre 4,2 % initialement, alors que les prévisions tablaient sur une hausse à 4,3 %.

Suite au rapport, l'outil FedWatch du CME Group a montré que les chances d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet passaient de 25 % à seulement 5 %, tandis que la probabilité que les taux restent inchangés passait de 75 % à 95 %.

Les prix du marché pour une baisse de 25 points de base en septembre ont également baissé, passant de 95 % à 70 %, la probabilité d'une absence de changement des taux augmentant de 5 % à 30 %.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a noté que les tarifs douaniers ont modifié la trajectoire des taux de la banque centrale.

Perspectives pour l'or

Edward Meir, analyste chez Marex, a commenté : « Le projet de loi de Trump ne contribue en rien à rétablir l’ordre budgétaire aux États-Unis. À long terme, cela est pessimiste pour le dollar et haussier pour l’or. »

Meir a ajouté : « Si Trump maintient la date limite du 9 juillet et réimpose les tarifs douaniers, le dollar va presque certainement s'affaiblir, ce qui pourrait pousser l'or à la hausse. »

SPDR Holdings

Les avoirs du SPDR Gold Trust — le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde — sont restés inchangés jeudi, se maintenant à 947,66 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 18 juin.