Le Bitcoin a augmenté lors des échanges asiatiques lundi matin, dans un contexte d'optimisme suscité par une série de mesures législatives américaines visant à réglementer le secteur des crypto-monnaies, malgré la prudence continue des investisseurs.

La plus grande crypto-monnaie du monde a été négociée pour la dernière fois en hausse de 0,6 % à 119 001,6 $, à 02h25 heure de l'Est (06h25 GMT).

Le jeton avait atteint des niveaux records au-dessus de 123 000 $ la semaine dernière, mais est depuis revenu en dessous de 120 000 $ et se consolide désormais près de ce niveau.

Progrès législatifs aux États-Unis… mais la prudence des investisseurs demeure

La semaine dernière, le président américain Donald Trump a signé le « GENIUS Act », qui établit un cadre réglementaire fédéral pour l’émission de stablecoins.

La loi oblige les émetteurs de stablecoins à détenir des réserves en actifs liquides tels que des dollars américains ou des bons du Trésor, et à publier des informations mensuelles. Cette mesure est considérée comme une étape clé vers la légitimation du marché des stablecoins, qui pèse plus de 260 milliards de dollars, et vers une meilleure intégration de celui-ci au système financier.

Parallèlement au GENIUS Act, la Chambre des représentants des États-Unis a également adopté deux autres projets de loi importants :

- La loi CLARITY, qui vise à déterminer si les jetons numériques relèvent de la compétence de la Securities and Exchange Commission (SEC) ou de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

- La loi anti-CBDC Surveillance State Act, qui interdit à la Réserve fédérale d'émettre une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) sans l'approbation explicite du Congrès.

Ces trois textes législatifs ont formé une initiative réglementaire unifiée au cours de ce qui a été surnommé la « Semaine des actifs numériques » aux États-Unis, visant à remodeler la réglementation du secteur des cryptomonnaies.

Malgré cet élan législatif, les investisseurs restent prudents. La loi GENIUS exige du Trésor américain qu'il élabore des règles d'application détaillées avant d'être pleinement applicable, un processus qui pourrait prendre plusieurs mois.

En outre, le Sénat n’a pas encore commencé les discussions sur les deux projets de loi adoptés par la Chambre, ce qui laisse les perspectives réglementaires plus larges incertaines.

Le Bitcoin évolue latéralement après avoir atteint un nouveau record

Le Bitcoin a atteint un nouveau record historique à 123 218 $ lundi, avant d'entamer une tendance latérale entre 116 000 $ et 120 000 $. Selon la dernière mise à jour de lundi matin, le jeton s'échangeait à près de 117 800 $.

Si Bitcoin passe sous la limite inférieure de cette zone de consolidation à 116 000 $ lors d'une clôture quotidienne, la baisse pourrait s'étendre vers sa moyenne mobile exponentielle sur 50 jours (50 EMA), actuellement située à 110 297 $.

L'indice de force relative (RSI) sur le graphique journalier est tombé à 64 après avoir chuté depuis le niveau de surachat de 70 la semaine dernière, signalant un affaiblissement de la dynamique haussière. Parallèlement, la convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) est proche de former un croisement baissier sur le graphique journalier. Si cela se confirme quotidiennement, cela produirait un signal de vente et marquerait le début d'une dynamique baissière.

À l’inverse, si Bitcoin clôture au-dessus de la limite supérieure de la zone de consolidation à 120 000 $ sur une base quotidienne, cela pourrait renforcer la tendance haussière et ouvrir la voie à un retour au record de 123 218 $, et peut-être au-delà.

Les prix du pétrole ont légèrement baissé lundi, alors que l'on s'attend à ce que les dernières sanctions européennes sur le pétrole russe aient un impact limité sur l'offre, tandis que les tarifs douaniers américains en vigueur continuent de susciter des inquiétudes quant à la demande.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 38 cents, soit 0,55 %, à 68,90 dollars le baril à 09h25 GMT, après avoir clôturé en baisse de 0,35 % vendredi. Le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a glissé de 30 cents, soit 0,45 %, à 67,04 dollars le baril, après avoir chuté de 0,3 % lors de la séance précédente.

L'Union européenne a approuvé vendredi son dix-huitième paquet de sanctions contre la Russie en raison de la guerre en Ukraine, qui vise également l'entreprise indienne Nayara Energy, raffineur et exportateur de produits pétroliers dérivés du brut russe.

Harry Tchilinguirian, d'Onyx Capital Group, a déclaré : « Il est peu probable que la dernière vague de sanctions européennes modifie significativement l'équilibre du marché pétrolier. C'est pourquoi nous n'observons pas de forte réaction du marché. » Il a ajouté : « Les Russes ont démontré une grande capacité à contourner ce type de sanctions. »

Le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peskov, a déclaré vendredi que la Russie avait développé une sorte d'« immunité » aux sanctions occidentales.

Les sanctions de l'UE font suite aux menaces du président américain Donald Trump la semaine dernière d'imposer des sanctions aux acheteurs d'exportations russes à moins que Moscou n'accepte un accord de paix dans les 50 jours.

Les analystes de la banque ING ont noté que le seul élément du paquet susceptible d'avoir un effet tangible est l'interdiction d'importer des produits pétroliers raffinés fabriqués à partir de pétrole russe dans des pays tiers, bien qu'ils aient ajouté que l'application et le suivi pourraient être difficiles.

Par ailleurs, l'Iran, autre producteur de pétrole sous sanctions, se prépare à tenir des négociations nucléaires avec la Grande-Bretagne, la France et l'Allemagne vendredi à Istanbul, selon un porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères lundi. Cette annonce fait suite à l'avertissement des trois pays européens selon lequel l'absence de reprise des négociations entraînerait de nouvelles sanctions internationales contre Téhéran.

Aux États-Unis, Baker Hughes a rapporté vendredi que le nombre de plates-formes pétrolières actives avait diminué de deux à 422 la semaine dernière, marquant le niveau le plus bas depuis septembre 2021.

Les droits de douane américains sur les importations de l'UE devraient entrer en vigueur le 1er août, bien que le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, ait déclaré dimanche qu'il restait confiant dans la capacité du pays à parvenir à un accord commercial avec le bloc.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré : « Les inquiétudes liées aux tarifs douaniers continueront de peser sur le marché à l'approche de la date limite du 1er août, même si un certain soutien pourrait provenir des données sur les stocks si elles montrent des signes de resserrement de l'offre. »

Il a ajouté : « Il semble que le marché se dirige vers une fourchette de négociation comprise entre 64 et 70 dollars au cours de la semaine à venir. »

Il convient de noter que les contrats à terme sur le brut Brent ont récemment évolué entre un minimum de 66,34 dollars le baril et un maximum de 71,53 dollars, suite à un accord de cessez-le-feu conclu le 24 juin qui a mis fin à une guerre de 12 jours entre Israël et l'Iran.

La livre sterling a enregistré une légère hausse face au dollar et à l'euro lundi, mais est restée proche de ses plus bas niveaux depuis plusieurs semaines face aux deux devises, alors que les investisseurs continuaient de se concentrer sur la politique de la Banque d'Angleterre et la détérioration des perspectives budgétaires du Royaume-Uni.

La livre sterling a augmenté de 0,3% face au dollar pour atteindre 1,3452 $, légèrement au-dessus de son plus bas niveau sur huit semaines de 1,33655 $ enregistré la semaine dernière.

Les données économiques britanniques de la semaine dernière ont été globalement mitigées : alors que le marché du travail montrait des signes de ralentissement supplémentaire, l'inflation à la consommation a atteint de manière inattendue son plus haut niveau depuis plus d'un an.

Malgré ces données, les investisseurs anticipent encore presque entièrement une baisse d'un quart de point des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre lors de sa prochaine réunion le 7 août, avec des baisses totales attendues atteignant 50 points de base d'ici la fin de l'année.

La livre sterling a également gagné environ 0,2% face à l'euro, atteignant 86,575 pence pour un euro, après avoir touché un plus bas de 14 semaines la semaine dernière.

Les stratèges monétaires de Goldman Sachs ont écrit dans une note : « Nous pensons que la hausse de la prime de risque budgétaire du Royaume-Uni est le principal moteur de la récente surperformance de l'euro par rapport à la livre sterling. »

Le Royaume-Uni reste dans une situation budgétaire fragile, qui s'est aggravée au début du mois après que le gouvernement a été confronté à une rébellion majeure au sein de son propre parti contre les projets de réforme de la protection sociale, soulevant des doutes sur sa capacité à réduire les dépenses.

De nombreux économistes et analystes estiment que le gouvernement sera contraint d’augmenter les impôts de plusieurs milliards de livres plus tard cette année pour se conformer aux règles budgétaires, en particulier dans un contexte de ralentissement de la croissance économique.

Jane Foley, responsable de la stratégie de change chez Rabobank, a déclaré : « Les difficultés de la livre sterling à suivre la performance de l'euro cette année reflètent un changement d'optimisme du marché envers l'Allemagne et la zone euro. »

Foley a ajouté : « Compte tenu des préoccupations budgétaires du Royaume-Uni, nous continuons de privilégier l'achat d'euros contre la livre sterling en cas de baisse. »

Dans le même temps, Deloitte a déclaré lundi que son indice de confiance des consommateurs était tombé à son plus bas niveau depuis le premier trimestre 2024, reflétant les inquiétudes croissantes concernant la sécurité de l'emploi et la croissance des revenus.

Les données sur les ventes au détail sont attendues vendredi et pourraient offrir une image plus claire du sentiment des consommateurs, tandis que les résultats préliminaires de l'enquête sur l'indice des directeurs d'achat (PMI) sur l'activité des entreprises sont attendus jeudi.

Quant au dollar américain, son indice (qui mesure la performance par rapport à un panier de devises majeures) a chuté de 0,2% à 98,2 points à 11h32 GMT, après avoir atteint un plus haut à 98,5 et un plus bas à 98,1.

Les prix de l'or ont augmenté sur le marché européen lundi, continuant d'évoluer en territoire positif pour le deuxième jour consécutif, soutenus par la baisse des niveaux du dollar américain sur le marché des changes.

Les investisseurs suivent de près l’évolution des négociations commerciales aux États-Unis, attendant tout catalyseur potentiel susceptible de faire bouger le marché, y compris de nouveaux signaux concernant des baisses des taux d’intérêt américains au cours du second semestre de cette année.

Le prix

• Prix de l'or aujourd'hui : L'or a augmenté de 0,65 % à (3 370,84 $), par rapport au niveau d'ouverture de (3 349,84 $), après avoir enregistré un plus bas de (3 345,13 $).

• Lors de la clôture de vendredi, les prix de l'or ont augmenté de 0,35 %, marquant le deuxième gain au cours des trois derniers jours, alors que la dynamique haussière du dollar américain s'est arrêtée.

• La semaine dernière, l'or a perdu environ 0,2 %, marquant sa première baisse hebdomadaire au cours des trois dernières semaines, en raison d'une correction et d'une prise de bénéfices par rapport à un sommet de trois semaines de 3 377,47 $ l'once.

Le dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,3% lundi, prolongeant ses pertes pour la deuxième séance consécutive et s'éloignant d'un sommet de trois semaines, reflétant la faiblesse continue du dollar face à un panier de devises majeures et mineures.

Outre les prises de bénéfices, le dollar s'affaiblit suite aux commentaires de plusieurs responsables de la Réserve fédérale sur la possibilité d'une baisse des taux en juillet.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré vendredi qu'il était favorable à une baisse des taux lors de la réunion de juillet, estimant que les tarifs douaniers n'auraient probablement qu'un impact limité sur l'inflation.

Waller a ajouté que les données sous-jacentes « n’indiquent pas un marché du travail sain dans le secteur privé » et que la Réserve fédérale « devrait agir à l’avance » de tout ralentissement potentiel de l’emploi.

Ses commentaires interviennent alors que le président américain Donald Trump critique quasi quotidiennement le président de la Fed, Jerome Powell, pour avoir hésité à réduire les taux d'intérêt.

Taux d'intérêt américains

• Suite aux commentaires de Waller et selon l'outil FedWatch du CME Group : la tarification d'une baisse de 25 points de base des taux américains lors de la réunion de juillet est passée de 2% à 5%, tandis que la probabilité de maintenir les taux inchangés est passée de 98% à 95%.

• La probabilité d’une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre est passée de 58 % à 62 %, tandis que la probabilité d’une absence de changement a diminué de 42 % à 38 %.

• Pour obtenir plus de clarté sur les perspectives des taux d'intérêt américains pour cette année, les investisseurs attendent les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, mardi, ainsi qu'une série de publications de données économiques américaines clés.

Perspectives sur la performance de l'or

• Tim Waterer, analyste en chef du marché chez KCM Trade, a déclaré : « Le dollar a commencé la semaine sur une note faible, donnant à l'or une chance de réaliser des gains précoces à l'approche de la date limite des tarifs douaniers. »

• Waterer a ajouté : « Plus nous nous rapprochons de la date limite critique du 1er août sans aucun nouvel accord commercial, plus il est probable que l'or tente de se redresser vers le niveau de 3 400 $, voire plus. »

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDRGold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont chuté d'environ 4,87 tonnes métriques vendredi, marquant la deuxième baisse quotidienne consécutive, ramenant le total à 943,63 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 16 juin.