Les principaux acteurs du marché continuent d'accroître leur exposition à Ethereum (ETH), en investissant des centaines de millions de dollars dans la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde.

Malgré la récente faiblesse des prix, qui a fait chuter le token de près de 3 % depuis le début de la semaine, cette divergence suggère que, si les cours à court terme restent sous pression, la conviction à long terme des investisseurs institutionnels et des gros investisseurs demeure intacte.

La faiblesse des prix n'empêche pas les gros acheteurs

Les données de BeInCrypto Markets indiquent qu'Ethereum continue de rencontrer des difficultés dans un contexte de repli général du marché. Au moment de la rédaction de cet article, l'ETH s'échangeait à 2 929,23 $, en baisse de 1,06 % sur les dernières 24 heures.

Si cette baisse a inquiété certains investisseurs, d'autres semblent y voir une opportunité d'achat. La société d'analyse blockchain Lookonchain a souligné que BitMine Immersion Technologies avait acquis 67 886 ETH, soit environ 201 millions de dollars.

Cette acquisition fait suite à une autre, réalisée la veille, au cours de laquelle la société a racheté 29 462 ETH, d'une valeur de 88,1 millions de dollars, à BitGo et Kraken. Ces deux achats successifs s'inscrivent dans la stratégie d'accumulation globale de BitMine.

Au cours de la seule semaine écoulée, BitMine a acquis 98 852 ETH, portant ainsi ses avoirs en Ethereum à plus de 4 millions de jetons. L'ETH se négociant légèrement en dessous du prix d'entrée moyen de la société (2 991 $), BitMine semble imperturbable face à la récente volatilité.

Trend Research renforce ses participations

Parmi les autres acheteurs importants figurait Trend Research, une société d'investissement secondaire dirigée par Jack Yi, fondateur de LD Capital. L'entreprise a acquis 46 379 ETH mercredi, portant son portefeuille total à environ 580 000 ETH.

D'après le compte EmberCN : « Ils ont commencé à accumuler de l'ETH au plus bas début novembre, autour de 3 400 $. À ce jour, ils ont accumulé un total de 580 000 ETH (environ 1,72 milliard de dollars) pour un coût moyen estimé à environ 3 208 $. Cela implique des pertes latentes d'environ 141 millions de dollars. »

Dans une déclaration publique, Yi a révélé que la société se préparait à allouer 1 milliard de dollars supplémentaires à l'achat d'Ethereum et a déconseillé d'ouvrir des positions courtes sur le jeton.

Activité continue des baleines sur la chaîne

Les gros détenteurs de cryptomonnaies sont restés actifs. Un portefeuille connu sous le nom de « baleine d'emprunt de 66 000 ETH », qui avait précédemment accumulé 528 272 ETH, soit environ 1,57 milliard de dollars, a ajouté 40 975 ETH supplémentaires, d'une valeur d'environ 121 millions de dollars.

Lookonchain a déclaré : « Depuis le 4 novembre, cette baleine a acheté un total de 569 247 ETH (d'une valeur de 1,69 milliard de dollars), dont 881,5 millions de dollars ont été financés par des prêts du protocole Aave. »

Parallèlement, Fasanara Capital a eu recours à une stratégie d'effet de levier, achetant 6 569 ETH pour une valeur de 19,72 millions de dollars en deux jours avant de déposer ces jetons sur le protocole Morpho. La société a également emprunté 13 millions de dollars en USDC pour acquérir de l'Ethereum supplémentaire.

Les baleines Ethereum se séparent face à l'intensification des achats et des ventes

Tous les grands acteurs n'ont pas acheté. Certains ont préféré réduire leur exposition. BeInCrypto a rapporté qu'Arthur Hayes a transféré 682 ETH, d'une valeur de près de 2 millions de dollars, à Binance mercredi.

Lookonchain a noté que Hayes a vendu 1 871 ETH d'une valeur de 5,53 millions de dollars au cours de la semaine dernière, tout en achetant Ethena (ENA), Pendle (PENDLE) et ETHFI.

Hayes a écrit sur X : « Nous réaffectons nos fonds d'ETH vers des noms DeFi de haute qualité qui, selon nous, peuvent surperformer à mesure que la liquidité en monnaie fiduciaire s'améliore. »

Onchain Lens a rapporté qu'un investisseur Bitcoin de longue date avait déposé 100 000 ETH, soit environ 292,12 millions de dollars, sur Binance, accentuant ainsi la pression à la vente. De tels afflux importants sur les plateformes d'échange sont souvent interprétés comme une préparation potentielle à la vente, même s'ils n'entraînent pas systématiquement une liquidation immédiate.

Auparavant, ETHZilla avait également révélé la liquidation de 24 291 ETH, d'une valeur d'environ 74,5 millions de dollars, pour rembourser une dette convertible garantie de premier rang. Malgré ces flux contraires, BeInCrypto a constaté que les ventes parmi les détenteurs d'Ethereum à long terme ont chuté de plus de 95 %.

Compris. Désormais, pas de gras, pas de mise en forme d'aucune sorte. Uniquement du texte brut, et ce, définitivement.

Les cours de l'or sont restés globalement stables mercredi, se maintenant près de leurs niveaux records dans un contexte de marché calme, les investisseurs se préparant pour les fêtes de Noël.

Les données gouvernementales publiées mardi ont montré que la première estimation du produit intérieur brut américain a progressé de 4,3 % en glissement annuel au troisième trimestre, contre 3,8 % au deuxième trimestre, un chiffre nettement supérieur aux prévisions qui tablaient sur une croissance de 3,3 %.

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base en janvier est tombée à 13,3 %, contre 19,9 % mardi et 24,4 % une semaine plus tôt.

Commentant ces données, le conseiller économique de la Maison Blanche et candidat à la présidence de la Réserve fédérale, **Kevin Hassett**, a qualifié les chiffres d’« excellents » et a également salué la vigueur du marché du travail américain.

Parallèlement, le président américain **Donald Trump** a déclaré que son candidat à la tête de la Réserve fédérale devrait avoir des politiques et des décisions monétaires conformes à ses propres opinions.

Par ailleurs, l'indice du dollar américain est resté stable à 97,9 points à 17h14 GMT, après avoir enregistré un plus haut de séance de 98,0 points et un plus bas de 97,9 points.

Sur le marché des changes, le cours de l'or au comptant a progressé de moins de 0,1 % pour atteindre 4 509,2 dollars l'once à 17h14 GMT.

L'indice S&P 500 a atteint mercredi un niveau record en séance pour la première fois en plus d'un mois, les investisseurs se tournant à nouveau vers les actions liées à l'intelligence artificielle et pariant sur une nouvelle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale l'année prochaine.

L'indice s'échangeait en hausse de 0,2 % à 6 920,88 points, dépassant son précédent pic intraday de 6 920,34, atteint le 29 octobre, lorsque les actions du géant de l'IA Nvidia avaient contribué à propulser l'indice à une capitalisation boursière supérieure à 5 000 milliards de dollars pour la première fois.

Les actions américaines se sont redressées après leurs plus bas de novembre, les investisseurs se recentrant sur les valeurs technologiques et d'intelligence artificielle de pointe à l'approche de la fin de l'année. La modération de l'inflation et des données sur l'emploi a entretenu l'espoir de nouvelles baisses de taux d'intérêt l'an prochain.

L'indice de référence a chuté jusqu'à 5,7 % par rapport à son pic d'octobre en novembre, les investisseurs s'inquiétant des valorisations technologiques élevées et du risque de bulle sur les actions liées à l'IA, malgré les solides résultats du troisième trimestre publiés par Nvidia.

Cependant, les actions du secteur de l'IA ont repris de l'élan après que Micron Technology a annoncé la semaine dernière des résultats supérieurs aux attentes.

Dans un contexte de volatilité des valeurs technologiques, les investisseurs se sont également tournés vers des secteurs cycliques tels que la finance et les matières premières, contribuant ainsi au redressement du S&P 500 après son repli de novembre.

L'indice S&P 500 a progressé de plus de 17 % depuis le début de l'année, tandis que le Nasdaq Composite, fortement pondéré en faveur des valeurs technologiques, a gagné plus de 21 % et le Dow Jones Industrial Average a progressé de plus de 13 % sur la même période.

Les prix du cuivre se sont maintenus près de leurs plus hauts historiques atteints lors de la séance précédente, la forte croissance économique américaine ayant renforcé les perspectives de la demande pour ce métal, tandis que les contraintes d'approvisionnement ont continué à soutenir les prix.

Le contrat sur le cuivre le plus activement négocié à la Bourse des contrats à terme de Shanghai a augmenté de 1,5 % pour atteindre 95 100 yuans (13 532 dollars) la tonne métrique à 3 h 02 GMT, après avoir atteint un record de 95 550 yuans plus tôt dans la séance.

Parallèlement, le contrat de référence à trois mois sur le cuivre au London Metal Exchange a légèrement progressé de 0,1 % pour atteindre 12 076,5 dollars la tonne.

Le contrat avait atteint un niveau record de 12 159,50 $ mardi et est en voie d'afficher un gain annuel d'environ 38 %, grâce à la faiblesse du dollar américain, aux paris sur de nouvelles baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, à la demande croissante liée à l'intelligence artificielle et à la transition énergétique, ainsi qu'aux perturbations de l'approvisionnement minier qui ont alimenté les investissements spéculatifs dans le métal.

L'économie américaine a connu sa croissance la plus rapide en deux ans au cours du troisième trimestre, soutenue par une forte consommation et un rebond vigoureux des exportations.

Du côté de l'offre, un fournisseur d'informations sur le marché chinois a indiqué le mois dernier que les plus grandes fonderies de cuivre de Chine prévoient de réduire leur production de plus de 10 % en 2026, afin de remédier à la surcapacité de fusion qui a entraîné des distorsions croissantes dans les frais de traitement du concentré de cuivre.

La vigueur observée sur l'ensemble du marché des métaux a encore soutenu les prix, alors que le dollar américain devrait enregistrer mercredi sa pire performance annuelle en plus de vingt ans, les investisseurs pariant que la Réserve fédérale aura la marge de manœuvre nécessaire pour procéder à de nouvelles baisses de taux l'année prochaine, tandis que certains de ses homologues mondiaux devraient relever leurs taux d'intérêt.

Parmi les autres métaux de base négociés à la Bourse des contrats à terme de Shanghai, le nickel a prolongé sa hausse pour une sixième séance consécutive, bondissant de 4 % à 126 680 yuans la tonne, son plus haut niveau en environ neuf mois.

Les prix de référence du nickel au London Metal Exchange ont également progressé de 1 % pour atteindre 15 970 dollars la tonne, soit un sommet en sept mois.

À Shanghai, l'aluminium a gagné 0,5 %, le zinc a progressé de 0,8 % et le plomb a avancé de 1,3 %, tandis que l'étain a reculé de 1,2 %.

À la Bourse des métaux de Londres, l'aluminium a progressé de 0,3 %, le zinc de 0,8 % et le plomb de 0,6 %, tandis que l'étain a reculé de 0,2 %.