Les prix de l'aluminium ont atteint mardi leur plus haut niveau depuis plus de quatre ans, sous l'effet de la hausse des prix de l'alumine — matière première essentielle — et des inquiétudes persistantes concernant le resserrement de l'offre dû à la réduction des livraisons en provenance des producteurs du Golfe.

Le prix de l'aluminium à trois mois sur le London Metal Exchange a augmenté de 0,8 % pour atteindre 3 680 dollars la tonne lors des échanges officiels, après avoir touché 3 707,5 dollars, son plus haut niveau depuis le 24 mars 2022.

Le métal avait précédemment atteint un record de 4 073,5 dollars la tonne le 7 mars 2022, alors que les marchés étaient aux prises avec les conséquences immédiates de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Le principal soutien aux prix de l'aluminium mardi est venu d'une hausse de 5 % des contrats à terme sur l'alumine de septembre à la Bourse des contrats à terme de Shanghai, qui ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis début mai en raison des inquiétudes concernant les approvisionnements en bauxite de Guinée.

La Guinée, premier producteur mondial de bauxite, envisage d'imposer des quotas d'exportation aux entreprises minières, la hausse des coûts de transport pesant sur les recettes de l'État. Selon Bloomberg, citant un responsable gouvernemental, la Guinée prévoit de finaliser cette nouvelle politique courant juin.

Ces préoccupations sont venues s'ajouter aux pressions déjà exercées par la baisse des approvisionnements en provenance des producteurs de la région du Golfe, due à la guerre avec l'Iran, ce qui a maintenu la prime des contrats au comptant sur l'aluminium au London Metal Exchange au-dessus du prix de référence à 71 dollars la tonne la semaine dernière, signalant des conditions d'approvisionnement au comptant tendues.

Les analystes de Citigroup ont indiqué dans une note la semaine dernière que le conflit au Moyen-Orient a provoqué le plus grand choc sur les approvisionnements en aluminium depuis au moins 50 ans, accélérant la diminution des stocks d'environ 3 millions de tonnes cette année, malgré des stocks déjà à des niveaux historiquement bas, tout en incitant les investisseurs à intensifier leurs achats de contrats à terme.

Sur le marché des métaux de Londres, le cuivre a reculé de 0,4 % à 13 610 dollars la tonne lors des échanges officiels. Selon les données d'une organisation professionnelle, le marché mondial du cuivre raffiné a enregistré un excédent de 396 000 tonnes entre janvier et mars.

Le zinc a également progressé de 1 % pour atteindre 3 577 dollars la tonne, le plomb a gagné 0,2 % à 2 015 dollars, l’étain a grimpé de 0,5 % à 54 450 dollars, tandis que le nickel a reculé de 0,8 % à 18 760 dollars la tonne.

Plus tôt dans la séance, les prix du cuivre, du zinc et de l'étain au London Metal Exchange ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis la mi-mai, tandis que le plomb a atteint son plus haut niveau depuis fin janvier.

Les cours de l'or ont perdu plus de 1 % lors des échanges européens mardi, reprenant les pertes qui avaient été temporairement interrompues la veille, sous la pression d'un dollar américain plus fort et de la hausse des prix mondiaux du pétrole après que les États-Unis ont lancé des frappes militaires sur des sites iraniens, ce qui a semé le doute sur les négociations de paix entre Washington et Téhéran.

La nouvelle hausse des prix du pétrole a ravivé les craintes d'inflation aux États-Unis, exerçant une pression supplémentaire sur les décideurs de la Réserve fédérale et renforçant les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt américains avant la fin de l'année.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a baissé de 1,15 % pour s'établir à 4 518,36 $, contre un cours d'ouverture de 4 570,55 $, après avoir atteint un sommet à 4 580,36 $.

• Lundi, à la clôture, les cours de l'or ont progressé de 1,35 %, enregistrant ainsi leur première hausse en trois séances, soutenus par un rapprochement croissant entre les États-Unis et l'Iran.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé d'environ 0,2 % mardi, reprenant la hausse qui s'était interrompue lors de la séance précédente et se rapprochant à nouveau de son plus haut niveau en six semaines, reflétant la progression de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

La demande de dollars comme valeur refuge a repris après que de nouvelles attaques américaines contre l'Iran ont accru les doutes quant à la possibilité de parvenir à un accord pour rouvrir le détroit d'Ormuz, voie de passage vitale, et mettre fin à la guerre iranienne qui dure depuis trois mois.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé de plus de 3 % mardi, amorçant un redressement après avoir atteint leur plus bas niveau en cinq semaines, sur fond de nouvelles inquiétudes quant à la possibilité que le détroit d'Ormuz reste fermé aux pétroliers, notamment après les frappes militaires américaines menées en Iran.

Derniers développements dans la guerre iranienne

• Les États-Unis ont lancé des frappes défensives contre des bateaux et des sites de missiles en Iran.

• Le commandement central américain (CENTCOM) a annoncé que ces frappes ont eu lieu après la surveillance de mouvements iraniens visant à déployer des bateaux destinés à poser de nouvelles mines navales dans le détroit d'Ormuz afin de menacer la navigation, ainsi que des sites de missiles susceptibles de cibler les avions de guerre américains.

• Les agences de presse iraniennes ont confirmé avoir entendu de puissantes explosions à Bandar Abbas et dans les zones côtières.

• Les autorités iraniennes ont confirmé que « la situation est parfaitement maîtrisée », signalant ainsi leur engagement à respecter la trêve malgré les violations américaines.

• Le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré qu'un accord entre les États-Unis et l'Iran n'était pas imminent.

• Une délégation iranienne conduite par le négociateur en chef Mohammad Bagher Ghalibaf et le ministre des Affaires étrangères Abbas Araghchi est en visite à Doha pour poursuivre les discussions concernant un éventuel accord de paix avec les États-Unis.

taux d'intérêt américains

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 56 % que la Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt en décembre, contre un peu plus de 16 % début mai.

• Les marchés évaluent actuellement à 99 % la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de juin, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 1 %.

• Les investisseurs suivent de près les données économiques américaines supplémentaires, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale, afin de réévaluer leurs prévisions.

Perspectives sur l'or

Kelvin Wong, analyste de marché pour la région Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré : « Même si un accord de paix est conclu entre les États-Unis et l'Iran, les dommages infligés aux installations de production pétrolière au Moyen-Orient pourraient empêcher les flux de pétrole de la région vers le reste du monde de revenir rapidement à la normale. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés pratiquement inchangés lundi, maintenant les avoirs totaux à 1 034,85 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 8 mai.

L'euro a reculé mardi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, reprenant ses pertes temporairement interrompues la veille face au dollar américain, et se rapprochant de ses plus bas niveaux en six semaines, sous la pression négative des frappes défensives lancées par les États-Unis contre des bateaux et des sites de missiles iraniens.

Suite aux informations parues dans les médias, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne lors de sa prochaine réunion en juin s'est accrue. Les investisseurs attendent de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro pour réévaluer ces anticipations.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a baissé de 0,1 % face au dollar à 1,1630 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1640 $, et a atteint un plus haut à 1,1643 $.

• L'euro a clôturé la séance de lundi en hausse d'environ 0,35 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier gain en trois séances, dans le cadre de ses tentatives de reprise après avoir atteint un plus bas de six semaines à 1,1576 $.

• Outre les achats à partir de niveaux inférieurs, l'euro s'est redressé grâce à l'optimisme suscité par la possibilité que les États-Unis et l'Iran soient sur le point de conclure un accord de paix pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % mardi, reprenant la hausse qui s'était interrompue lors de la séance précédente et se rapprochant à nouveau de son plus haut niveau en six semaines, reflétant l'appréciation de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

La demande de dollars comme valeur refuge a repris après que de nouvelles attaques américaines contre l'Iran ont accru les doutes quant à la possibilité de parvenir à un accord pour rouvrir le détroit d'Ormuz, voie de passage vitale, et mettre fin à la guerre iranienne qui dure depuis trois mois.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont rebondi de plus de 2 % mardi, amorçant leur redressement après avoir atteint leur plus bas niveau en cinq semaines, sur fond de craintes renouvelées que le détroit d'Ormuz reste fermé aux pétroliers, notamment après que l'armée américaine a ciblé des bateaux iraniens et des sites de lancement de missiles.

Derniers développements dans la guerre iranienne

• Les États-Unis ont lancé des frappes défensives contre des bateaux et des sites de missiles en Iran.

• Le commandement central américain (CENTCOM) a annoncé que ces frappes ont eu lieu après la surveillance de mouvements iraniens visant à déployer des bateaux destinés à poser de nouvelles mines navales dans le détroit d'Ormuz afin de menacer la navigation, ainsi que des sites de missiles susceptibles de cibler les avions de guerre américains.

• Les agences de presse iraniennes ont confirmé avoir entendu de puissantes explosions à Bandar Abbas et dans les zones côtières.

• Les autorités iraniennes ont confirmé que « la situation est parfaitement maîtrisée », signalant ainsi leur engagement à respecter la trêve malgré les violations américaines.

• Le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré qu'un accord entre les États-Unis et l'Iran n'était pas imminent.

• Une délégation iranienne conduite par le négociateur en chef Mohammad Bagher Ghalibaf et le ministre des Affaires étrangères Abbas Araghchi est en visite à Doha pour poursuivre les discussions concernant un éventuel accord de paix avec les États-Unis.

Opinions et analyses

Charu Chanana, stratégiste en chef des investissements chez Saxo à Singapour, a déclaré : « Les marchés sont justifiés de faire preuve d'un certain optimisme, car la simple possibilité de rouvrir le détroit d'Ormuz réduit les principaux risques liés au pétrole, à l'inflation et à la croissance mondiale. »

Chanana a ajouté : « L’optimisme qui entoure les négociations ne doit pas être confondu avec une désescalade permanente. Le véritable test n’est pas l’accord principal en lui-même, mais la possibilité pour les pétroliers de naviguer librement, la baisse des primes d’assurance et le retour à la normale des flux énergétiques. »

taux d'intérêt européens

• Sources Reuters la semaine dernière : La Banque centrale européenne devrait très probablement relever ses taux d’intérêt en juin, compte tenu des anticipations d’inflation qui évoluent vers un scénario indésirable.

• Les marchés monétaires évaluent actuellement à environ 60 % la probabilité que la Banque centrale européenne relève ses taux d'intérêt de 25 points de base en juin prochain.

• Les investisseurs attendent de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et les salaires afin de réévaluer les prévisions ci-dessus.

Le yen japonais a reculé mardi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, reprenant ses pertes temporairement interrompues la veille face au dollar américain, et se rapprochant de ses plus bas niveaux en trois semaines, sous l'effet d'une demande renouvelée pour la devise américaine comme valeur refuge, notamment après les frappes défensives lancées par les États-Unis contre des bateaux et des sites de missiles en Iran.

Des sources ont confirmé que ces violations n'affecteraient pas le cours des négociations de paix avancées entre Washington et Téhéran, alors que des efforts diplomatiques intensifs se poursuivent pour parvenir à un accord global qui garantirait la désescalade et la stabilité au Moyen-Orient.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar s'est apprécié de 0,1 % face au yen pour atteindre 159,00 ¥, contre 158,88 ¥ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 158,81 ¥.

• Le yen a clôturé la séance de lundi en hausse de 0,2 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier gain en trois séances, dans le cadre d'un redressement après avoir atteint un plus bas de trois semaines à 159,34 ¥.

• Outre les achats à partir de niveaux inférieurs, le yen s'est redressé grâce à l'optimisme ambiant quant à la conclusion imminente d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % mardi, reprenant la hausse qui s'était interrompue lors de la séance précédente et se rapprochant à nouveau de son plus haut niveau en six semaines, reflétant l'appréciation de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

La demande de dollars comme valeur refuge a repris après que de nouvelles attaques américaines contre l'Iran ont accru les doutes quant à la possibilité de parvenir à un accord pour rouvrir le détroit d'Ormuz, voie de passage vitale, et mettre fin à la guerre iranienne qui dure depuis trois mois.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont rebondi de plus de 2 % mardi, amorçant leur redressement après avoir atteint leur plus bas niveau en cinq semaines, sur fond de craintes renouvelées que le détroit d'Ormuz reste fermé aux pétroliers, notamment après que l'armée américaine a ciblé des bateaux iraniens et des sites de lancement de missiles.

Derniers développements dans la guerre iranienne

• Les États-Unis ont lancé des frappes défensives contre des bateaux et des sites de missiles en Iran.

• Le commandement central américain (CENTCOM) a annoncé que ces frappes ont eu lieu après la surveillance de mouvements iraniens visant à déployer des bateaux destinés à poser de nouvelles mines navales dans le détroit d'Ormuz afin de menacer la navigation, ainsi que des sites de missiles susceptibles de cibler les avions de guerre américains.

• Les agences de presse iraniennes ont confirmé avoir entendu de puissantes explosions à Bandar Abbas et dans les zones côtières.

• Les autorités iraniennes ont confirmé que « la situation est parfaitement maîtrisée », signalant ainsi leur engagement à respecter la trêve malgré les violations américaines.

• Le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré qu'un accord entre les États-Unis et l'Iran n'était pas imminent.

• Une délégation iranienne conduite par le négociateur en chef Mohammad Bagher Ghalibaf et le ministre des Affaires étrangères Abbas Araghchi est en visite à Doha pour poursuivre les discussions concernant un éventuel accord de paix avec les États-Unis.

Budget japonais supplémentaire

La Première ministre Sanae Takaichi a annoncé lundi que le Japon augmenterait son budget de 19 milliards de dollars pour soutenir les prix des carburants et contribuer à contrer la hausse du coût de la vie liée aux conséquences de la guerre en Iran.

Takaichi a confirmé que le budget supplémentaire serait financé par des obligations couvrant le déficit, mais a ajouté qu'elle pensait que la mesure pouvait être mise en œuvre « sans affecter le marché des obligations d'État ».

taux d'intérêt japonais

• La probabilité, selon le marché, que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion de juin prochain se stabilise actuellement autour de 60 %.

• Les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et les niveaux de salaires au Japon afin de réévaluer ces probabilités.