Les prix du nickel ont chuté mercredi au milieu d'une hausse du dollar américain par rapport à la plupart des principales devises, parallèlement aux inquiétudes commerciales et à la pression du président américain Donald Trump sur la Réserve fédérale pour qu'elle réduise les taux d'intérêt et sur d'autres pays pour qu'ils parviennent à un accord commercial.

Les traders ont agi avec prudence, attendant plus de précisions sur ces évolutions, tout en anticipant la publication des données sur l'emploi aux États-Unis pour juin. Le dollar a légèrement progressé, mais est resté proche de ses récents plus bas.

Les acteurs du marché suivent de près la conférence annuelle de la Banque centrale européenne à Sintra, au Portugal, où le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réitéré mardi que la banque adopterait une approche « patiente » concernant de nouvelles baisses de taux, mais n'a pas exclu une baisse lors de la réunion de ce mois-ci, déclarant que la décision dépendrait entièrement des données entrantes.

Cela ajoute à l'importance du rapport mensuel sur les salaires non agricoles, attendu jeudi, juste avant le jour férié du 4 juillet. Les données sur les offres d'emploi aux États-Unis (JOLTS) publiées mardi soir ont montré une résilience du marché du travail, aidant le dollar à rebondir après ses plus bas quotidiens.

Un autre facteur qui pèse sur la monnaie américaine est la pression continue de Trump sur le président de la Fed, Jerome Powell, pour qu'il baisse les taux d'intérêt, ce qui soulève des questions sur l'indépendance de la banque centrale.

Lundi, Trump a envoyé à Powell une note contenant une liste des taux d'intérêt directeurs des banques centrales mondiales, annotée de commentaires manuscrits. Il a indiqué que le taux d'intérêt américain devrait se situer entre 0,5 % (Japon) et 1,75 % (Danemark), ajoutant une remarque sur la performance de Powell : « Comme d'habitude… beaucoup trop tard ! »

Pendant ce temps, l'indice du dollar a augmenté de 0,3% à 97,09 à 15h42 GMT, atteignant un sommet à 97,1 et un creux à 96,6.

En ce qui concerne les échanges, les prix au comptant du nickel ont chuté de 1,7% à 14 900 dollars la tonne à 15h53 GMT.

Le Bitcoin (BTC) se négocie actuellement dans une fourchette étroite après un fort rallye la semaine dernière, car les traders restent prudents avant les principaux développements macroéconomiques à venir.

Les rapports indiquent que la date limite pour le « One Big Beautiful Bill » du président américain Donald Trump tombe vendredi, tandis que la suspension temporaire des tarifs douaniers prend fin début juillet, ajoutant potentiellement une nouvelle couche d'incertitude au marché.

Cette prudence s'est reflétée dans les données des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, qui ont enregistré plus de 340 millions de dollars de sorties mardi, mettant fin à une séquence de 15 jours d'entrées positives depuis le 9 juin.

À 12h29 GMT, le bitcoin a augmenté de 1,2% à 107 800 $ sur CoinMarketCap.

Les traders réduisent les risques face à l'incertitude commerciale

Un rapport de K33 publié mardi a noté que le bitcoin est resté dans une fourchette exceptionnellement étroite tout au long de la semaine, avec une volatilité sur 7 jours tombant à 0,79 %, la plus faible volatilité hebdomadaire enregistrée depuis le 14 octobre 2023, selon le graphique inclus dans le rapport.

Le cessez-le-feu conclu la semaine dernière entre l'Iran et Israël a déclenché une hausse qui a propulsé le bitcoin de plus de 7 %, clôturant au-dessus de 108 000 dollars. Cependant, cette hausse a marqué le pas et le bitcoin est retombé sous la barre des 106 000 dollars mardi, alors que les discussions politiques reprenaient autour du projet de loi budgétaire de Trump et des débats sur les droits de douane qui y sont liés.

Le Sénat américain a adopté mardi le « One Big Beautiful Bill » par un vote serré de 51 voix contre 50. Le projet de loi est maintenant soumis à la Chambre des représentants, Trump souhaitant finaliser son budget d'ici vendredi. De plus, la suspension des droits de douane doit expirer le 9 juillet. Ces deux événements pourraient avoir un impact sur le bitcoin, selon l'évolution de la politique budgétaire expansionniste ou de l'incertitude commerciale.

Outre le projet de loi et la date limite des tarifs douaniers, la faible liquidité due au jour férié de l'indépendance des États-Unis, le 4 juillet, pourrait encore accroître l'incertitude du marché, incitant les traders à réduire leur exposition au risque.

D'importantes données économiques américaines sont également attendues cette semaine, notamment le rapport sur les emplois non agricoles (NFP) de jeudi, qui pourrait une fois de plus influencer les attentes du marché sur la trajectoire des taux d'intérêt.

Premiers signes d'affaiblissement de la demande institutionnelle pour le Bitcoin

De nouvelles données montrent les premiers signes d'un affaiblissement de la demande institutionnelle pour le bitcoin. Selon SoSoValue, les ETF bitcoin américains ont enregistré mardi des sorties de capitaux de 342,25 millions de dollars, soit le niveau le plus élevé depuis le 30 mai. Cela a également mis fin à une série d'entrées de capitaux positives amorcée le 9 juin. Si les sorties de capitaux institutionnelles persistent, elles pourraient entraîner une nouvelle baisse du cours du bitcoin.

Dans le même ordre d'idées, le projet de loi sur la réserve de bitcoins de l'Arizona (HB2324) a été relancé le mois dernier. Ce projet de loi vise à créer un fonds pour les actifs numériques confisqués dans le cadre d'affaires pénales. Cependant, il n'a pas été adopté après avoir été opposé son veto par la gouverneure Katie Hobbs mardi.

Hobbs a justifié sa décision en affirmant que le projet de loi pourrait décourager les forces de l'ordre locales de coopérer avec les autorités de l'État sur les saisies d'actifs numériques.

Bitwise : Le Bitcoin atteindra 136 000 $ en juillet pour trois raisons

Bitwise Asset Management a déclaré que le bitcoin pourrait grimper jusqu'à 136 000 $ en juillet pour trois raisons.

Dans un rapport publié mardi, la société a déclaré que le bitcoin pourrait surmonter sa stagnation estivale typique et afficher une augmentation de 30 % ce mois-ci.

Tout d’abord, le bitcoin progresse historiquement après des tensions géopolitiques telles que le récent conflit impliquant les États-Unis, Israël et l’Iran.

Deuxièmement, les institutions achètent plus de bitcoins que les mineurs n’en mettent sur le marché.

Troisièmement, les baisses des taux d’intérêt mondiaux injectent des liquidités sur les marchés, créant un environnement favorable au bitcoin et à l’espace cryptographique au sens large.

Les analystes Andrei Dragos et Ayush Tripathi de Bitwise ont écrit : « Ces facteurs favorables créent un contexte constructif pour le bitcoin et les actifs numériques alors que nous entrons en juillet. »

Les contrats à terme sur le pétrole ont augmenté mercredi après que l'Iran a annoncé qu'il suspendrait sa coopération avec l'Agence internationale de l'énergie atomique (AIEA), tandis que les investisseurs évaluent les attentes d'une augmentation de l'offre des principaux producteurs le mois prochain dans un contexte de faiblesse continue du dollar américain.

Le brut Brent a augmenté de 60 cents, soit 0,9%, à 67,71 dollars le baril à 10h17 GMT, tandis que le West Texas Intermediate américain a augmenté de 55 cents, soit 0,8%, à 66 dollars le baril.

Le Brent s'échange entre un sommet de 69,05 dollars le baril et un creux de 66,34 dollars depuis le 25 juin, alors que les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement au Moyen-Orient producteur de pétrole se sont atténuées après l'accord de cessez-le-feu entre l'Iran et Israël.

Mercredi, une loi iranienne est entrée en vigueur, exigeant que toute inspection future de ses sites nucléaires par l'AIEA obtienne l'approbation du Conseil suprême de sécurité nationale à Téhéran. L'Iran a accusé l'agence de partialité envers les pays occidentaux et de justifier les frappes aériennes menées par Israël.

Giovanni Staunovo, analyste matières premières chez UBS, a déclaré : « Le marché intègre une prime de risque géopolitique suite à l’intervention de l’Iran contre l’AIEA. » Il a ajouté : « Mais il s’agit d’une question de sentiment et de craintes : il n’y a pas de réelle perturbation de l’approvisionnement en pétrole jusqu’à présent. »

Priyanka Sachdeva, analyste de marché senior chez Phillip Nova, a noté que les augmentations de l'offre prévues par l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés, y compris la Russie - collectivement connus sous le nom d'OPEP+ - semblent déjà être intégrées dans les prix par les investisseurs et ne devraient pas surprendre les marchés à ce stade.

Quatre sources de l'OPEP+ ont déclaré à Reuters la semaine dernière que le groupe prévoyait d'augmenter sa production de 411 000 barils par jour en août, un chiffre similaire aux hausses convenues pour mai, juin et juillet.

Staunovo a déclaré : « Tout le monde parle de l'arrivée de nouveaux approvisionnements sur le marché, mais en réalité, ces barils ne sont pas encore arrivés », soulignant que « cela peut être dû au fait que ces volumes sont consommés au niveau national dans les pays producteurs ».

Les données de Kpler montrent que l'Arabie saoudite, leader de facto de l'OPEP+, a augmenté ses exportations de pétrole de 450 000 barils par jour en juin par rapport à mai, soit le rythme le plus élevé depuis plus d'un an. Cependant, Staunovo a ajouté que les exportations totales de l'OPEP+ sont restées stables ou ont légèrement diminué depuis mars, et il s'attend à ce que cette tendance se poursuive pendant l'été, la consommation d'énergie augmentant en raison des températures élevées.

Pendant ce temps, le dollar américain a poursuivi sa baisse, atteignant mercredi matin son plus bas niveau face aux principales devises en trois ans et demi. Un dollar faible est considéré comme un facteur de soutien aux prix du pétrole, car il renforce l'attrait du brut pour les acheteurs utilisant d'autres devises.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré que les prochaines données sur les emplois non agricoles aux États-Unis, attendues jeudi, joueront un rôle clé dans la définition des attentes des investisseurs concernant le calendrier et l'ampleur des baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale au cours du second semestre de cette année.

Il a ajouté que les baisses de taux d’intérêt stimuleraient l’activité économique, ce qui pourrait à son tour augmenter la demande de pétrole.

L'Agence américaine d'information sur l'énergie devrait publier ses données officielles sur les stocks de brut américains mercredi à 10h30, heure de l'Est.

Les données publiées mardi soir par l'American Petroleum Institute ont montré que les stocks de brut américains ont augmenté de 680 000 barils la semaine dernière, une période qui voit généralement les stocks diminuer en raison de la demande estivale de pointe, selon des sources bien informées.

Le dollar américain a continué de chuter jusqu'à atteindre des niveaux proches de ceux de février 2022 face à un panier de rivaux majeurs, alors que les traders évaluent l'impact du projet de loi fiscale massif du président américain Trump et de la date limite des tarifs douaniers.

Les traders attendent désormais également les données cruciales sur l'emploi aux États-Unis pour juin, prévues vendredi.

L'euro a chuté de 0,3% aujourd'hui à 1,1774 $, toujours proche des sommets de septembre 2021, tandis que la livre sterling a perdu 0,15% à 1,3722 $, loin des sommets de 3 ans et demi.

Le dollar a augmenté de 0,3% face au yen japonais à 143,8, envoyant l'indice du dollar légèrement plus haut vers 96,744.

La première moitié de 2025 a été la pire pour le dollar depuis les années 70, en raison de facteurs tels que :

L'incertitude politique a poussé les gestionnaires de fonds à couvrir leurs avoirs en dollars

Réduction des positions d'achat à long terme sur le dollar

Les paris augmentent selon lesquels la Fed commencera à assouplir sa politique monétaire cette année.

Le récent projet de loi fiscale du président américain Donald Trump a suscité des inquiétudes quant à la stabilité financière de l’Amérique, ainsi qu’une incertitude persistante concernant les accords commerciaux américains.

Les investisseurs parient désormais sur un rythme plus rapide de baisse des taux de la Fed cette année, en attendant les données cruciales des États-Unis cette semaine, notamment le rapport sur l'emploi de vendredi.

Trump a continué à faire pression sur la Réserve fédérale pour qu'elle réduise les taux d'intérêt et a envoyé au président de la Fed, Powell, une liste des taux d'intérêt des banques centrales mondiales, affirmant que les taux américains devraient se situer entre le taux japonais de 0,5 % et le taux danois de 1,75 %.

Taux américains

Les investisseurs ont interprété le témoignage du président de la Fed, Jerome Powell, devant le Congrès la semaine dernière comme étant plutôt prudent, après avoir déclaré que des baisses de taux étaient probables si l'inflation n'augmentait pas cet été en réponse aux tarifs douaniers.

Selon l'outil Fedwatch, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 0,25 % par la Fed en juillet s'élevait à 20 %.

La probabilité d’une telle réduction en septembre s’élevait à 93 %.