Les prix du nickel ont augmenté pour la quatrième séance consécutive mercredi après que la plus grande mine de nickel au monde, située en Indonésie, a reçu un quota de production beaucoup plus faible pour cette année, ce qui a accru les inquiétudes concernant l'approvisionnement.

Le contrat de référence à trois mois sur le nickel au London Metal Exchange a progressé de 2,1 % pour atteindre 17 860 dollars la tonne métrique à 10h00 GMT, après avoir atteint un gain antérieur de 2,8 % à 17 980 dollars, son plus haut niveau depuis le 30 janvier.

Le groupe minier français Eramet a déclaré que son projet PT Weda Bay Nickel, une coentreprise avec le chinois Tsingshan et l'indonésien PT Antam, a reçu un quota de production initial de 12 millions de tonnes métriques humides pour 2026, contre 32 millions de tonnes métriques humides en 2025, ajoutant qu'il demandera une révision à la hausse de ce quota.

Après une longue période de prix bas, le nickel a bondi d'environ 18,6 % au cours des trois derniers mois et a atteint son plus haut niveau en plus de trois ans le 25 janvier, après que l'Indonésie — le plus grand producteur mondial de minerai de nickel — se soit engagée à réduire son offre.

Nitesh Shah, stratégiste en matières premières chez WisdomTree, a déclaré que l'Indonésie a pleinement conscience de son pouvoir de fixation des prix, soulignant que son contrôle d'environ 60 % de la production mondiale lui confère une influence supérieure à celle de l'OPEP sur le marché pétrolier. Il a ajouté que Jakarta a compris qu'il n'est pas nécessaire de surproduire pour obtenir des revenus substantiels.

Malgré cela, le Groupe international d'étude du nickel prévoit un excédent de 261 000 tonnes cette année, tandis qu'un rapport sur le positionnement des contrats à terme du LME a montré qu'une partie détient une position courte sur le contrat de février équivalente à 20 % à 29 % de l'intérêt ouvert total.

Les autres métaux de base ont également bénéficié de la faiblesse du dollar américain, ce qui rend les matières premières libellées en dollars plus attrayantes pour les détenteurs d'autres devises.

Le cuivre a progressé de 1,2 % pour atteindre 13 266,50 $ la tonne, la Chine, premier consommateur mondial, se préparant pour les fêtes du Nouvel An lunaire. L’aluminium a gagné 1,1 % à 3 127,50 $, le zinc 1,4 % à 3 442,50 $, le plomb 0,6 % à 1 985 $ et l’étain a bondi de 2,8 % à 50 700 $ la tonne.

Le Bitcoin est tombé sous la barre des 67 000 dollars mercredi lors des échanges asiatiques, les investisseurs attendant la publication, plus tard dans la journée, de données clés sur l'emploi aux États-Unis, susceptibles d'influencer la politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

La plus grande cryptomonnaie du monde s'échangeait en baisse d'environ 2,6 % à 67 126,7 $ à 02h46 ET (07h46 GMT).

Volatilité persistante des marchés

Le Bitcoin s'est récemment remis de sa chute de la semaine dernière, aux alentours des 60 000 dollars, mais a eu du mal à maintenir ses gains au-dessus des 70 000 dollars, reflétant la volatilité persistante et le faible sentiment qui règne sur les marchés des actifs numériques.

Les données sur l'emploi retardées au centre de l'attention

Le rapport sur l'emploi américain, initialement prévu pour la semaine dernière avant d'être reporté en raison d'une brève fermeture des services gouvernementaux, devrait paraître plus tard ce mercredi.

Les économistes s'attendent à ce que le rapport indique la création d'environ 70 000 emplois en janvier, le taux de chômage se maintenant aux alentours de 4,4 %.

Les données sur l'inflation sont également au centre de l'attention.

Les investisseurs suivent également de près le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) attendu vendredi, qui pourrait contribuer à façonner les anticipations d'inflation et, par conséquent, influencer les décisions de la Fed en matière de taux d'intérêt.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés s'attendent actuellement à ce que la Réserve fédérale maintienne ses taux inchangés jusqu'en juin, après trois baisses de taux consécutives fin 2025.

Impact des taux sur les actifs risqués

Les anticipations d'assouplissement monétaire et de baisse des taux d'intérêt soutiennent généralement les actifs plus risqués, notamment le Bitcoin, car le coût d'opportunité de détenir des actifs non rémunérateurs diminue.

Cependant, le cycle actuel semble différent, les prix du Bitcoin restant relativement faibles malgré les baisses de taux, dans un contexte de liquidité réduite, de demande institutionnelle plus faible et de flux spéculatifs en berne, selon les analystes.

L'action de Robinhood chute en raison de la faiblesse des revenus liés aux cryptomonnaies.

Les actions de Robinhood Markets ont chuté mardi après la clôture de la bourse, suite à la publication par la plateforme de courtage numérique de résultats trimestriels inférieurs aux attentes, pénalisée par la faiblesse des revenus liés au trading de cryptomonnaies et le ralentissement global de l'activité sur le marché des actifs numériques.

La société a enregistré un chiffre d'affaires d'environ 1,28 milliard de dollars au quatrième trimestre, inférieur aux prévisions des analystes qui tablaient sur 1,40 milliard de dollars.

Les revenus liés aux cryptomonnaies ont fortement chuté, dépassant la croissance des échanges d'actions et d'options, ce qui a entraîné une baisse de plus de 8 % du cours de l'action après la clôture.

Les altcoins sont en baisse

La plupart des principales cryptomonnaies alternatives ont également reculé mercredi, dans un contexte de marché prudent.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie, a chuté de 2,7 % à 1 952,92 $, tandis que XRP, la troisième plus grande, a baissé d’environ 4 % à 1,36 $.

Les prix du pétrole ont augmenté d'environ 2 % mercredi, soutenus par les risques potentiels d'approvisionnement en cas d'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran, ainsi que par des signes d'amélioration de la demande à mesure que les stocks diminuent dans certains centres clés.

Le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 1,41 $, soit 2,1 %, pour atteindre 70,21 $ le baril à 11 h 56 GMT, tandis que le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate a augmenté de 1,36 $, soit environ 2,1 %, pour atteindre 65,31 $.

Giovanni Staunovo, analyste pétrolier chez UBS, a déclaré que les tensions persistantes au Moyen-Orient continuent de soutenir les prix, malgré l'absence de perturbations concrètes de l'approvisionnement jusqu'à présent.

Une voie diplomatique prudente

Dans ce contexte, le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré mardi que les pourparlers nucléaires avec les États-Unis avaient permis à Téhéran d'évaluer le sérieux de Washington et avaient démontré une convergence suffisante pour poursuivre la voie diplomatique.

Parallèlement, le président Donald Trump a déclaré qu'il envisageait d'envoyer un deuxième porte-avions au Moyen-Orient, alors même que Washington et Téhéran se préparent à reprendre les négociations visant à éviter un nouveau conflit.

Tamas Varga, analyste chez PVM Oil Associates, a déclaré que la rhétorique politique reste parfois acerbe, mais qu'il n'y a toujours aucun signe concret d'escalade réelle, notant que Trump croit que l'Iran finira par chercher un accord sur son programme nucléaire et balistique.

Facteurs de soutien supplémentaires

Les prix ont également bénéficié du soutien d'une légère baisse du dollar américain, car un dollar plus fort affaiblit généralement la demande de pétrole libellé en dollars de la part des acheteurs étrangers.

Le prix du pétrole a également été soutenu par des signes indiquant que l'offre excédentaire se réduit, les marchés absorbant une partie de la production supplémentaire apparue au cours du dernier trimestre 2025.

Staunovo a noté que les baisses des stocks de pétrole brut au centre de raffinage et de stockage d'Amsterdam–Rotterdam–Anvers (ARA), ainsi qu'à Fujairah, reflètent des conditions de marché relativement plus tendues.

Concentrez-vous sur les données d'inventaire américaines

Les opérateurs attendent les données hebdomadaires sur les stocks de pétrole américains publiées par l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA), qui devraient paraître plus tard mercredi.

Les stocks de pétrole brut américains ont augmenté de 13,4 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 6 février, selon des sources de marché citant des données de l'American Petroleum Institute publiées mardi.

Le dollar américain a globalement reculé lors des échanges de mercredi, notamment face au yen japonais et au dollar australien, tandis que la devise japonaise a continué de surperformer après la victoire écrasante du Premier ministre Sanae Takaichi aux élections.

Le dollar a chuté de 0,75 % face au yen, à 153,25, portant ses pertes totales à environ 2,5 % depuis la clôture de vendredi dernier, qui est intervenue avant la victoire de Takaichi le week-end dernier.

L'euro a également reculé de 0,6 % face au yen, à 182,46, ce qui porte son repli total à environ 1,8 % depuis les élections.

De nombreux analystes s'attendaient à une dépréciation du yen en cas de victoire de Takaichi, compte tenu de son soutien aux baisses d'impôts malgré le lourd endettement du Japon. Cependant, les mouvements du marché ont déjoué ces prévisions et se sont même renforcés.

Lee Hardman, analyste principal des devises chez MUFG, a déclaré que l'incapacité du yen à s'affaiblir malgré le renforcement du pouvoir de Takaichi a incité les spéculateurs à réduire leurs positions courtes sur le yen à court terme.

Faiblesse généralisée du dollar

Le dollar a encore perdu de l'élan face aux autres grandes devises, l'euro progressant de 0,16 % à 1,1914 $ et la livre sterling de 0,3 % à 1,3680 $.

Le dollar américain a également reculé de 0,25 % face au franc suisse, pour s'établir à 0,7659.

La pression sur le dollar a suivi la publication de données montrant un ralentissement plus marqué que prévu des ventes au détail américaines en décembre, ainsi qu'un rapport distinct indiquant une croissance plus faible des coûts de main-d'œuvre au cours du quatrième trimestre.

Données sur les emplois à venir

Les marchés attendent le rapport sur l'emploi américain de janvier, reporté de la semaine dernière en raison de la brève paralysie du gouvernement, comme le prochain test clé pour la tendance à la faiblesse du dollar.

Selon un sondage Reuters, les créations d'emplois non agricoles devraient avoir augmenté d'environ 70 000 le mois dernier, après une hausse de 50 000 en décembre. Toute surprise, à la hausse comme à la baisse, pourrait modifier les anticipations de la Réserve fédérale en matière de politique monétaire.

Les marchés anticipent actuellement une baisse des taux d'environ 60 points de base d'ici décembre, malgré les signaux émis par certains responsables politiques selon lesquels les taux pourraient rester inchangés plus longtemps.

Le dollar australien se distingue

Le dollar australien figurait parmi les devises les plus performantes, dépassant la barre des 0,71 $ pour la première fois depuis février 2023, et s'établissait en dernière hausse de 0,4 % à 0,7104.

Andrew Hauser, gouverneur adjoint de la Banque de réserve d'Australie, a déclaré que l'inflation restait trop élevée et a souligné que les décideurs politiques étaient déterminés à faire tout le nécessaire pour la maîtriser.

Moh Siong Sim, stratégiste en devises chez OCBC, a relevé ses prévisions de fin d'année pour le dollar australien à 0,73 $ contre 0,69 $, notant que la hausse des taux de la semaine dernière à 3,85 % — la première parmi les économies du G10 hors Japon — renforce l'argument en faveur d'un resserrement supplémentaire.

Les marchés anticipent une probabilité d'environ 70 % d'une nouvelle hausse des taux à 4,10 % lors de la réunion de mai, suite aux données sur l'inflation du premier trimestre.

Autres mouvements de devises

Le dollar néo-zélandais a progressé de 0,2 % pour atteindre 0,6054 $, dans un contexte d'anticipations selon lesquelles la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande pourrait également relever ses taux avant la fin de l'année.

La couronne norvégienne a également surperformé après que des données sur l'inflation sous-jacente plus fortes que prévu ont conduit les marchés à exclure tout assouplissement monétaire supplémentaire.

Le dollar a chuté de 0,6 % à 9,469 couronnes, son plus bas niveau depuis 2022, tandis que l'euro a reculé de 0,4 % à 11,28 couronnes, atteignant son plus bas niveau en dix mois.