Les contrats à terme sur le soja et les céréales négociés au Chicago Board of Trade ont légèrement progressé mardi, les opérateurs ajustant leurs positions avant la publication du rapport trimestriel du département américain de l'Agriculture sur les stocks de céréales, tout en continuant de surveiller les conditions météorologiques dans le Midwest américain.

Le contrat le plus actif sur le soja au CBOT a progressé de 0,04 % à 11,39½ $ le boisseau à 08h28 GMT, tandis que le maïs a gagné 0,37 % à 4,11¾ $ le boisseau.

Les contrats à terme sur le blé ont également progressé de 0,82 % pour atteindre 5,84¼ $ le boisseau.

Le rapport trimestriel du ministère de l'Agriculture des États-Unis (USDA) sur les stocks de céréales, attendu plus tard dans la journée, devrait apporter un nouvel éclairage sur les perspectives d'approvisionnement pour la prochaine campagne de commercialisation du maïs et du soja.

Les analystes s'attendent en moyenne à ce que le ministère de l'Agriculture des États-Unis (USDA) revoie à la baisse ses estimations concernant les superficies cultivées en maïs, tout en relevant ses prévisions pour les superficies cultivées en soja.

Une vague de chaleur qui déferle sur une grande partie du Midwest américain cette semaine devrait également accentuer le stress hydrique sur les récoltes et soutenir les prix, même si les prévisions de pluie en fin de semaine et de températures plus fraîches pourraient contribuer à limiter les dégâts potentiels.

Les prix du soja et du maïs ont subi la pression de la baisse des prix du pétrole brut, car ces deux cultures sont utilisées dans la production de biocarburants, tandis que le blé a été pénalisé par la récolte en cours dans les plaines américaines et par l'abondance des approvisionnements mondiaux.

Dans son rapport hebdomadaire sur l'état des cultures publié lundi, l'USDA a indiqué que 67 % de la récolte de maïs américaine et 65 % de la récolte de soja étaient en « bon à excellent » état, soit une baisse d'un point de pourcentage par rapport à la semaine précédente et en dessous des attentes du marché.

La qualité du blé d'hiver est restée inchangée à 26 % de bonne à excellente qualité, tandis que l'avancement des récoltes a été inférieur aux attentes, atteignant 48 % d'achèvement contre des prévisions de 54 %.

Les opérateurs ont indiqué que les fonds spéculatifs sur les matières premières étaient vendeurs nets de contrats à terme sur le maïs, le soja et le blé au Chicago Board of Trade lundi.

Les cours de l'or ont chuté mardi et restent sur la voie de leur plus forte baisse trimestrielle en 13 ans, les inquiétudes persistantes liées à l'inflation due au conflit au Moyen-Orient renforçant les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir une politique monétaire plus restrictive plus longtemps.

L'or au comptant a reculé de 0,2 % à 4 008,94 dollars l'once après avoir atteint son plus bas niveau depuis novembre en début de séance. Les prix ont chuté de 11,3 % depuis début juin.

Parallèlement, les contrats à terme sur l'or pour livraison en août ont reculé de 0,4 % à 4 022,70 dollars l'once.

Le précieux métal est en voie d'enregistrer sa première perte trimestrielle depuis 2024 et son plus fort recul trimestriel depuis le deuxième trimestre 2013.

Bien que l'or soit traditionnellement considéré comme une protection contre l'inflation, la hausse des taux d'intérêt tend à peser sur cet actif non rémunérateur en renforçant l'attrait des placements porteurs d'intérêts.

« Les marchés s'inquiètent quelque peu de la stabilité réelle du protocole d'accord, et l'or est sous pression car les investisseurs ne voient pas beaucoup de lumière au bout du tunnel », a déclaré Edward Meir, analyste chez Marex.

Des émissaires américains de haut rang sont arrivés à Doha, mais un responsable qatari a déclaré qu'il n'y aurait pas de réunion de haut niveau avec l'Iran, ce qui soulève des doutes quant aux progrès réalisés vers une fin durable du conflit iranien.

Perspectives plus favorables à long terme

Dans le même temps, l'inflation américaine reste obstinément élevée et bien au-dessus de l'objectif de 2 % fixé par la Réserve fédérale.

Meir a déclaré que les marchés s'attendent de plus en plus à ce que les taux d'intérêt restent élevés pendant une période prolongée, avec la possibilité d'un resserrement supplémentaire, un contexte qui continue de peser sur les prix de l'or.

Les opérateurs de marché intègrent actuellement dans leurs calculs une probabilité d'environ 65 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre, selon l'outil FedWatch du CME.

Les investisseurs attendent désormais les données d'ADP sur l'emploi dans le secteur privé, qui seront publiées mercredi, et le rapport américain sur l'emploi non agricole, qui sera publié jeudi, pour obtenir de nouveaux indices sur la politique de la Fed.

Par ailleurs, une enquête menée par l'Official Monetary and Financial Institutions Forum a montré que les banques centrales sont de plus en plus enclines à réduire leur exposition au dollar américain au cours de la prochaine décennie en raison des préoccupations géopolitiques croissantes, tout en augmentant leurs réserves d'or à court terme.

Parmi les autres métaux précieux, le cours de l'argent au comptant a chuté de 0,8 % à 58,2585 dollars l'once et se dirige vers sa pire performance trimestrielle depuis le premier trimestre 2020.

Le platine a reculé de 0,7 % à 1 564,34 dollars l’once, tandis que le palladium a légèrement progressé de 0,2 % à 1 215,94 dollars l’once.

Le platine et le palladium restent tous deux en voie d'enregistrer des pertes mensuelles et trimestrielles.

Bien que les États-Unis et l'Iran aient évité une guerre ouverte, le cessez-le-feu, qui a suivi près de quatre mois de combats, reste fragilisé par la résurgence des tensions autour du détroit d'Ormuz. Une conséquence de cette crise est cependant déjà manifeste : la transition énergétique s'accélère et rien n'indique qu'elle ralentira.

Ce dernier conflit n'est que le plus récent d'une série de perturbations qui ont secoué les marchés mondiaux du pétrole et du gaz ces dernières années, incitant les gouvernements du monde entier à réévaluer leur dépendance aux combustibles fossiles importés et soulignant les avantages en matière de sécurité énergétique offerts par l'énergie solaire.

Aucune région n'était plus exposée à la fermeture du détroit d'Ormuz que l'Asie. Avant le lancement de l'offensive militaire conjointe des États-Unis et d'Israël contre l'Iran le 28 février, environ un cinquième du commerce mondial de pétrole et de gaz transitait chaque jour par ce détroit, en provenance du Golfe.

Sur les quelque 20 millions de barils de pétrole et de produits pétroliers qui transitaient quotidiennement par cette voie navigable avant le conflit, environ 80 % du pétrole et 90 % du gaz naturel étaient destinés aux marchés asiatiques.

Lorsque le détroit fut fermé en réponse à la campagne militaire, les économies asiatiques furent parmi les premières et les plus durement touchées par la perturbation des approvisionnements énergétiques. L'Asie du Sud-Est s'avéra particulièrement vulnérable en raison de sa forte dépendance aux importations d'énergie et de sa faible capacité à absorber les chocs de prix importants.

Les conséquences n'étaient pas seulement théoriques. Les Philippines ont déclaré l'état d'urgence énergétique nationale en mars, tandis que les gouvernements de toute la région ont adopté des mesures allant du rationnement de l'énergie et des politiques de télétravail à la semaine de travail de quatre jours afin d'atténuer les tensions.

Pourtant, cette même crise a également déclenché un essor tant attendu des énergies renouvelables, qui pourrait à terme rendre la région plus sûre, plus indépendante et mieux placée pour contrôler son avenir énergétique.

Les systèmes solaires photovoltaïques sur les toits se développent rapidement dans des pays comme les Philippines, l'Indonésie, le Cambodge et la Malaisie, car les ménages et les entreprises recherchent des alternatives face à la hausse des coûts de l'énergie et aux préoccupations croissantes concernant la fiabilité du réseau électrique.

Cette tendance reflète une évolution plus générale dans la façon dont les gouvernements perçoivent la sécurité énergétique. Historiquement, les combustibles fossiles étaient considérés comme la source d'énergie la plus fiable, tandis que l'énergie solaire et éolienne étaient souvent perçues comme moins fiables en raison de leur production variable et de chaînes d'approvisionnement relativement immatures.

Cette perception est en train de changer.

Après des mois de perturbations énergétiques liées au détroit d'Ormuz, les énergies renouvelables sont de plus en plus perçues comme une option plus résiliente et moins vulnérable aux risques géopolitiques.

David Frykman, associé commandité du fonds de capital-risque suédois Norrsken, a écrit dans une tribune publiée par Fortune : « L’énergie solaire et éolienne ne peut faire l’objet d’un embargo, d’un blocus ou d’une coupure de la part d’une puissance étrangère. Chaque térawattheure d’énergie renouvelable produite localement est un térawattheure qu’aucun adversaire ne peut instrumentaliser. »

Le pétrole et le gaz doivent provenir de pays possédant d'importantes réserves naturelles, ce qui crée des points de passage géopolitiques stratégiques comme le détroit d'Ormuz. L'énergie solaire et éolienne, en revanche, sont beaucoup plus décentralisées et peuvent être produites à des degrés divers dans la plupart des régions habitées.

Au-delà de ces avantages stratégiques, l'énergie solaire est également devenue la source d'électricité la moins chère au monde, faisant de la transition vers les énergies renouvelables une nécessité à la fois économique et politique pour des pays comme l'Indonésie et les Philippines, qui ont déjà subi les conséquences d'une forte dépendance à l'égard des importations d'énergie.

Le débat ne porte plus uniquement sur le changement climatique. L'énergie solaire est de plus en plus perçue comme une solution concrète, tant sur le plan économique que géopolitique.

Comme l'a déjà souligné Forbes, « Pendant des années, l'énergie propre a été présentée comme un impératif moral. Aujourd'hui, c'est tout simplement une nécessité économique et géopolitique. Il ne s'agit pas seulement d'émissions ; il s'agit de résilience et de stabilité des prix. »

Cette transformation devrait avoir des effets qui dépassent la simple protection des systèmes énergétiques d'Asie du Sud-Est contre la volatilité des marchés mondiaux des combustibles. Elle pourrait également redéfinir les rapports de force au sein du secteur énergétique mondial, en transférant une partie de ce pouvoir vers la Chine.

La position dominante de la Chine dans les chaînes de production et d'approvisionnement en énergies renouvelables la place en position de force pour devenir un partenaire commercial de plus en plus indispensable aux économies émergentes qui aspirent à l'indépendance énergétique.

Les Philippines en offrent un exemple frappant. Le pays est devenu cette année la deuxième destination des exportations chinoises de panneaux solaires, derrière les Pays-Bas et devant le Pakistan, traditionnellement l'un des plus importants acheteurs d'équipements solaires chinois.

Selon le groupe de réflexion sur l'énergie Ember, les livraisons de panneaux solaires chinois aux Philippines ont dépassé 4 000 mégawatts au cours des quatre premiers mois de 2026 seulement.

Les principaux indices de Wall Street sont restés en bonne voie mardi pour clôturer le mois de juin avec leur meilleure performance trimestrielle depuis des années, soulignant la résilience des actions américaines malgré les défis géopolitiques persistants.

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite sont en passe d'enregistrer leurs meilleures performances trimestrielles depuis six ans, tandis que le Dow Jones Industrial Average se dirige vers sa plus forte hausse trimestrielle depuis 2022.

« Les investisseurs ne voient toujours pas de fin à cette hausse », a déclaré David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation. « Chaque repli du marché semble créer une nouvelle opportunité d'achat. »

À 10 h 08 HE, l'indice Dow Jones Industrial Average était en hausse de 3,72 points, soit 0,01 %, à 52 186,46.

L'indice S&P 500 a gagné 24,96 points, soit 0,34 %, pour atteindre 7 465,39, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 191,73 points, soit 0,76 %, pour s'établir à 26 011,87.

Malgré de solides performances trimestrielles, la récente faiblesse des valeurs technologiques à forte capitalisation a conduit le S&P 500 et le Nasdaq à mettre fin à deux mois de hausse consécutifs en juin. Le Dow Jones, quant à lui, a surperformé et s'apprête à enregistrer son troisième gain mensuel consécutif.

Certains analystes prévoient que la prochaine saison des résultats apportera un nouveau soutien aux actions, notamment après la forte chute des cours des actions des secteurs des semi-conducteurs et des technologies la semaine dernière.

« Le secteur technologique a connu une période de faiblesse en juin, mais cela peut facilement s'inverser à l'approche de la saison des résultats », a déclaré Brian Levitt, stratégiste des marchés mondiaux chez Invesco.

D’autres, cependant, ont averti que le maintien de progrès significatifs au cours du second semestre pourrait nécessiter des avancées concrètes dans les efforts visant à résoudre le conflit entre les États-Unis et l’Iran.

Les marchés anticipent actuellement au moins une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale d'ici la fin de 2026, selon les données compilées par LSEG, ce qui marque un net changement par rapport aux attentes du début de l'année, lorsque les investisseurs prévoyaient des baisses de taux.

Les investisseurs suivent également de près les dernières données sur les offres d'emploi et la confiance des consommateurs, tout en attendant les commentaires du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, lors d'une importante conférence économique qui se tiendra plus tard mardi au Portugal.

Le secteur immobilier du S&P 500 a reculé de 1,7 %, enregistrant ainsi la plus faible performance de la journée. Sept des onze principaux secteurs de l'indice ont terminé la journée en baisse.

L'action de Concentrix a chuté de 20,7 % pour atteindre un niveau record après que le fournisseur de services d'expérience client a revu à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfices pour l'exercice en cours.

À l'inverse, les actions d'AeroVironment ont bondi de 22 % suite à des résultats trimestriels plus solides.

L'action de Morgan Stanley a reculé de 1 % après que la société de courtage Oppenheimer a abaissé la note de plusieurs grandes banques d'investissement de Wall Street et conseillé aux investisseurs de réorienter leurs capitaux vers des gestionnaires d'actifs alternatifs.

À la Bourse de New York, le nombre de titres en baisse dépassait celui des titres en hausse dans un rapport de 1,33 pour 1, et de 1,29 pour 1 sur le Nasdaq.

Ni le S&P 500 ni le Nasdaq Composite n'ont enregistré de nouveaux plus hauts ou plus bas sur 52 semaines au cours de cette séance.