Les cours de l'argent ont chuté de plus de 3,5 % lundi en Europe, ouvrant la semaine sur une note très négative et enregistrant une deuxième séance de pertes consécutives. Ce repli s'explique par le renforcement du dollar américain et la forte hausse des prix du pétrole suite aux frappes militaires échangées entre les États-Unis et l'Iran concernant le contrôle du détroit d'Ormuz.

Les marchés suivent de près la publication cette semaine des principales données sur l'inflation américaine de juin, ainsi que le témoignage du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, devant le Congrès, afin d'obtenir de nouveaux indices sur les perspectives des taux d'intérêt américains.

Le prix

• Le prix de l'argent a chuté de 3,65 % pour s'établir à 57,71 dollars l'once, contre un niveau d'ouverture de 59,89 dollars, qui avait également marqué le plus haut de la séance.

• À la clôture de vendredi, le cours de l'argent a reculé de 0,1 %, enregistrant sa quatrième baisse en cinq séances, la vigueur du dollar américain pesant sur les prix.

• Le métal blanc a chuté de 4 % la semaine dernière, enregistrant ainsi sa troisième perte hebdomadaire en un mois, dans un contexte de tensions renouvelées au Moyen-Orient et de prévisions croissantes de hausse des taux d'intérêt américains.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,25 % lundi, prolongeant ainsi sa hausse pour une deuxième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

La demande de dollars comme valeur refuge est revenue alors que les tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran s'intensifiaient au sujet du contrôle du détroit d'Ormuz, menaçant de faire dérailler l'accord-cadre et de raviver la confrontation directe entre les deux parties.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont bondi de plus de 4 % lundi et étaient en passe d'atteindre leur plus haut niveau depuis plusieurs semaines après l'annonce par l'Iran de la fermeture du détroit d'Ormuz, alimentant les craintes de perturbations de l'approvisionnement en provenance de la région du Golfe.

La forte hausse des prix mondiaux du pétrole a ravivé les craintes d'une accélération de l'inflation, augmentant la probabilité que les banques centrales relèvent leurs taux d'intérêt à court terme, ce qui marque un net changement par rapport aux prévisions d'avant-guerre qui tablaient sur des baisses de taux ou sur une période prolongée de politique inchangée.

Derniers développements du conflit iranien

• Le commandement central américain (CENTCOM) a lancé une troisième vague intensive de frappes aériennes le long des côtes iraniennes.

• Les frappes américaines ont fait suite à des attaques menées par la marine des Gardiens de la révolution iraniens contre des navires commerciaux dans le détroit d'Ormuz.

• Suite aux frappes américaines, l'Iran a intensifié ses opérations militaires contre les États du Golfe et a annoncé la fermeture du détroit d'Ormuz.

• Le président Donald Trump a déclaré que le détroit d'Ormuz était « ouvert et restera ouvert » par la force militaire, tandis que le Trésor américain a révoqué les licences temporaires autorisant les ventes de pétrole iranien.

• Le ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré que Washington avait sapé les efforts diplomatiques et violé les termes de l'accord-cadre.

• Le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré que l'ère des « accords inégaux » était révolue et que Washington en paierait le prix.

taux d'intérêt américains

• Dans un contexte de hausse des prix du pétrole, l'outil FedWatch du CME Group a montré que la probabilité que la Réserve fédérale laisse les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet est passée de 78 % à 68 %, tandis que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base est passée de 22 % à 32 %.

• Les marchés évaluent actuellement à 24 % la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de décembre, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base s'élève à 76 %.

• Les investisseurs suivent de près les données économiques américaines à venir et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale afin de réévaluer leurs prévisions.

• Les données sur l'inflation américaine de juin seront publiées mardi et devraient jouer un rôle clé dans la définition des perspectives des taux d'intérêt américains.

• Les marchés suivront également de près le premier témoignage semestriel du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, devant le Congrès mardi et mercredi.

Le dollar américain a connu une forte volatilité lundi après avoir effacé ses gains initiaux, les investisseurs se concentrant sur la reprise des affrontements militaires dans la région du Golfe. Parallèlement, le yen japonais s'est affaibli suite à un rapport indiquant que le Japon n'envisageait pas, dans l'immédiat, de modifier la répartition des actifs de ses fonds de pension publics.

Le dollar s'est d'abord apprécié, porté par la hausse des prix du pétrole, avant de s'essouffler en fin de séance. L'euro a progressé de 0,15 % à 1,1433 dollar, la livre sterling est restée quasiment stable à 1,339 dollar, tandis que le dollar australien a reculé de 0,1 % à 0,694 dollar.

La reprise des tensions dans le Golfe fait grimper les prix du pétrole

Le week-end a été marqué par d'intenses échanges de tirs de missiles et de drones entre les États-Unis et l'Iran. Dimanche, Téhéran a ciblé des installations américaines dans plusieurs pays du Golfe et a de nouveau annoncé la fermeture du détroit d'Ormuz, l'une des voies maritimes pétrolières les plus importantes au monde.

Ces développements ont fait grimper les prix du pétrole, le Brent augmentant d'environ 3 % pour atteindre 78,50 dollars le baril.

Sur les marchés des changes, l'indice du dollar américain, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six devises majeures, a progressé jusqu'à 0,3 % au cours de la séance avant de s'inverser et de clôturer en baisse de 0,2 % à 100,83.

« Le dollar a été le principal bénéficiaire du précédent conflit, mais cette fois-ci, il part d'un niveau beaucoup plus fort, et les marchés ont déjà revu leurs anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale », a déclaré Thomas Mathews, responsable des marchés pour la région Asie-Pacifique chez Capital Economics.

« Il n'est donc pas certain que le dollar bénéficiera des mêmes gains si la situation continue de se détériorer, et cela semble déjà se refléter dans l'évolution des cours aujourd'hui », a-t-il ajouté.

Les marchés parient davantage sur une hausse des taux d'intérêt américains.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquent que les marchés évaluent à environ 50 % la probabilité que la Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt deux fois ou plus d'ici sa réunion de décembre, en légère hausse par rapport à vendredi, selon l'outil FedWatch du CME Group.

Cette semaine, nous nous concentrerons sur :

• Les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain sont attendues mardi.

• Publication des données de l'indice des prix à la production (IPP) américain prévue pour mercredi.

• L’audition du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, devant la Chambre des représentants et le Sénat, pourrait fournir de nouveaux signaux sur l’orientation future de la politique monétaire.

Le yen s'affaiblit à nouveau

Le yen japonais a reculé face au dollar américain après la publication d'un rapport indiquant que le gouvernement japonais n'envisage pas de réviser immédiatement la répartition des actifs des fonds de pension publics.

Le dollar a progressé de 0,2 % pour atteindre 162,05 yens, ravivant les craintes d'une possible intervention des autorités japonaises sur le marché des changes, alors que le yen continue de se négocier près de son niveau le plus bas depuis près de 40 ans.

Le yen et les obligations d'État japonaises se sont appréciés vendredi après que la ministre des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que le gouvernement étudierait des moyens d'encourager les fonds de pension, notamment le Fonds d'investissement des pensions du gouvernement (GPIF), à accroître leurs investissements dans les actifs financiers nationaux.

Cependant, deux sources gouvernementales ont indiqué à Reuters que l'administration cherche uniquement à encourager les investissements dans le cadre actuel de répartition des actifs, sans projet immédiat de réviser les objectifs de répartition à moyen terme du fonds.

Chris Turner, responsable mondial des marchés chez ING, a déclaré que la possibilité d'une intervention japonaise sur le marché des changes restait une option cette semaine, mais a noté que « l'intervention à elle seule ne peut pas inverser la tendance haussière actuelle du dollar ».

Il a ajouté que pour inverser cette tendance, il faudrait baisser les prix de l'énergie et avoir davantage confiance dans le fait que la Réserve fédérale n'ait plus besoin de continuer à relever les taux d'intérêt.

Les cours de l'or ont chuté de près de 2 % lundi en Europe, en début de semaine, prolongeant ainsi leurs pertes pour une deuxième séance consécutive sous la pression d'un dollar américain plus fort et de la hausse des prix du pétrole, alors que les États-Unis et l'Iran échangeaient des frappes militaires et que les craintes d'une fermeture du détroit d'Ormuz s'intensifiaient.

La nouvelle flambée des prix du pétrole a ravivé les inquiétudes concernant les pressions inflationnistes auxquelles sont confrontés les responsables de la politique de la Réserve fédérale et a renforcé les anticipations d'une possible hausse des taux d'intérêt américains au moins une fois cette année.

Le prix

• Le prix de l'or a chuté d'environ 2,0 % pour s'établir à 4 044,00 dollars l'once, contre un niveau d'ouverture de 4 120,52 dollars, qui était également le plus haut de la séance.

• À la clôture de vendredi, l'or a perdu environ 0,1 %, enregistrant ainsi sa quatrième baisse en cinq séances, sous la pression d'un dollar américain plus fort.

• Le précieux métal a également chuté de 1,3 % la semaine dernière, enregistrant sa cinquième perte hebdomadaire en six semaines, dans un contexte de tensions renouvelées au Moyen-Orient et de prévisions croissantes d'une hausse des taux d'intérêt américains.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,25 % lundi, prolongeant ainsi sa hausse pour une deuxième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

La demande de dollars comme valeur refuge est revenue alors que les tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran s'intensifiaient au sujet du contrôle du détroit d'Ormuz, menaçant de faire dérailler l'accord-cadre et de raviver la confrontation directe entre les deux parties.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont bondi de plus de 4 % lundi et étaient en passe d'atteindre leur plus haut niveau depuis plusieurs semaines, les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement en provenance de la région du Golfe s'intensifiant après l'annonce par l'Iran de la fermeture du détroit d'Ormuz.

La forte hausse des prix mondiaux du pétrole a ravivé les craintes d'une accélération de l'inflation, ce qui pourrait inciter les banques centrales du monde entier à relever leurs taux d'intérêt à court terme, marquant ainsi un changement significatif par rapport aux prévisions d'avant-guerre qui tablaient sur des baisses de taux ou sur une période prolongée de coûts d'emprunt inchangés.

Derniers développements du conflit iranien

• Le commandement central américain a lancé une troisième vague intensive de frappes aériennes le long des côtes iraniennes.

• Le bombardement américain a fait suite à des attaques menées par la marine des Gardiens de la révolution iraniens contre des navires commerciaux dans le détroit d'Ormuz.

• Suite aux frappes américaines, l'Iran a intensifié ses attaques militaires contre les pays du Golfe et a annoncé la fermeture du détroit d'Ormuz.

• Trump a déclaré que le détroit d'Ormuz était « ouvert et restera ouvert » à la navigation par la force militaire, tandis que le Trésor américain a révoqué les licences temporaires autorisant les ventes de pétrole iranien.

• Le ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré que Washington avait sapé les efforts diplomatiques et violé les termes de l'accord-cadre.

• Le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré que l'ère des « accords inégaux » était révolue et que Washington en paierait le prix.

taux d'intérêt américains

• Dans un contexte de hausse des prix du pétrole, l'outil FedWatch du CME Group a montré que la probabilité que la Réserve fédérale laisse les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet est passée de 78 % à 68 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est passée de 22 % à 32 %.

• Les marchés évaluent actuellement à 24 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de décembre et à 76 % la probabilité d'une hausse de 25 points de base.

• Les investisseurs suivent de près les données économiques américaines à venir et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale afin de réévaluer leurs prévisions.

• Les principales données sur l'inflation américaine pour le mois de juin seront publiées mardi et devraient avoir un impact significatif sur l'évolution future des taux d'intérêt américains.

• Les marchés suivront également de près le premier témoignage semestriel du nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, devant le Congrès mardi et mercredi.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué d'environ 3,2 tonnes métriques vendredi, ramenant le total à 1 002,45 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 2 juillet.

Lundi, lors des échanges européens, l'euro a subi des pressions face à un panier de grandes devises mondiales, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive face au dollar américain, les investisseurs se détournant des actifs plus risqués pour revenir vers le dollar dans un contexte de nouvelles tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran concernant le contrôle du détroit d'Ormuz.

Parallèlement, la flambée des prix mondiaux du pétrole a renforcé les anticipations d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Banque centrale européenne avant la fin de l'année, les investisseurs attendant de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro.

Le prix

• L'euro a reculé d'environ 0,3 % face au dollar américain, à 1,1384 dollar, contre 1,1415 dollar à la clôture de vendredi, après avoir atteint un plus haut en séance à 1,1405 dollar.

• L'euro a clôturé vendredi en baisse d'environ 0,15 % face au dollar, enregistrant sa première perte quotidienne en trois séances, les investisseurs se détournant des actifs plus risqués.

• La monnaie unique a perdu 0,2 % face au dollar la semaine dernière, enregistrant ainsi sa troisième baisse hebdomadaire en un mois, les nouvelles frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran ayant pesé sur le moral des investisseurs.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,25 % lundi, prolongeant ainsi sa hausse pour une deuxième séance consécutive, le billet vert s'étant renforcé face à un panier de grandes devises mondiales.

La demande de dollars en tant que valeur refuge a de nouveau augmenté avec l'escalade des tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran concernant le contrôle du détroit d'Ormuz, faisant craindre un effondrement de l'accord-cadre et une reprise des affrontements directs entre les deux pays.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont bondi de plus de 4 % en début de séance lundi, ce qui place le brut en voie d'atteindre ses plus hauts niveaux depuis plusieurs semaines après l'annonce par l'Iran de la fermeture du détroit d'Ormuz, alimentant les inquiétudes quant aux perturbations potentielles de l'approvisionnement en provenance de la région du Golfe.

La forte hausse des prix du pétrole a également ravivé les inquiétudes concernant l'accélération de l'inflation, augmentant la probabilité que les principales banques centrales relèvent leurs taux d'intérêt à court terme, ce qui marque un changement significatif par rapport aux prévisions d'avant-guerre qui tablaient sur des baisses de taux prolongées ou une période prolongée de stabilité politique.

Derniers développements du conflit iranien

• Le commandement central américain (CENTCOM) a lancé une troisième vague de frappes aériennes intensives le long du littoral iranien.

• Les dernières frappes américaines ont fait suite à des attaques menées par la marine du Corps des gardiens de la révolution islamique iranien contre des navires commerciaux dans le détroit d'Ormuz.

• Suite aux frappes américaines, l'Iran a intensifié ses opérations militaires contre les États du Golfe et a annoncé la fermeture du détroit d'Ormuz.

• Le président Donald Trump a déclaré que le détroit d'Ormuz est « ouvert et restera ouvert » grâce à l'usage de la force militaire, tandis que le Trésor américain a révoqué les licences temporaires autorisant les ventes de pétrole iranien.

• Le ministère iranien des Affaires étrangères a accusé Washington de saper les efforts diplomatiques et de violer les termes de l'accord-cadre.

• Le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré que l'ère des « accords inégaux » était révolue et a averti que Washington « en paierait le prix ».

taux d'intérêt européens

• Les marchés monétaires évaluent actuellement à environ 25 % la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base par la Banque centrale européenne lors de sa réunion de juillet.

• La probabilité d’une hausse des taux de la BCE de 25 points de base en décembre a grimpé à plus de 95 %.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires dans la zone euro pour réévaluer leurs prévisions.