Les cours de l'argent ont bondi de plus de 4 % lors des échanges européens de lundi, reprenant une progression temporairement interrompue lors de la séance précédente et se dirigeant vers un niveau record depuis plusieurs semaines, soutenus par la baisse du dollar américain et la chute des cours mondiaux du pétrole, suite aux progrès importants réalisés dans les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran.

La baisse des prix du pétrole contribue à atténuer les inquiétudes liées à l'accélération de l'inflation, ce qui pourrait donner à la Réserve fédérale plus de marge de manœuvre pour maintenir les taux d'intérêt inchangés à court terme, tandis que les anticipations de baisses de taux à long terme continuent de croître.

Aperçu des prix

Le prix de l'argent a augmenté aujourd'hui de 4,35 % pour atteindre 78,83 dollars, contre 75,55 dollars à l'ouverture, tout en enregistrant un plus bas de séance à 75,54 dollars.

À la clôture de vendredi, les cours de l'argent ont perdu 1,5 %, enregistrant leur premier repli en trois séances, en raison du renforcement du dollar et de la hausse des prix du pétrole.

Les prix de l'argent ont également reculé de 0,55 % la semaine dernière, enregistrant une deuxième perte hebdomadaire consécutive, dans un contexte de pressions inflationnistes croissantes aux États-Unis et de hausse des rendements des bons du Trésor américain.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,4 % lundi, s'éloignant d'un sommet de six semaines à 99,52 points et se dirigeant vers sa première perte en trois séances, reflétant une faiblesse généralisée de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar s'est affaibli dans un contexte d'amélioration de l'appétit pour le risque sur les marchés mondiaux, alimenté par l'espoir croissant que les États-Unis et l'Iran soient sur le point de conclure un accord de paix qui pourrait mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

Prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 6 % en début de semaine, atteignant leur plus bas niveau en trois semaines, alors que les craintes de perturbations de l'approvisionnement en provenance de la région du Golfe s'atténuaient, tandis que les espoirs d'une réouverture prochaine du détroit d'Ormuz aux pétroliers augmentaient.

Évolution de la guerre contre l'Iran

Les États-Unis et l'Iran seraient sur le point de parvenir à un accord-cadre définitif pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

Trump a déclaré qu'une grande partie du projet d'accord « avait déjà été négociée », même s'il n'avait pas encore été entièrement finalisé, ajoutant que « le temps joue en faveur de Washington » pour conclure un accord « bon et approprié ».

Selon certaines sources, l'accord-cadre prévoit une prolongation du cessez-le-feu de 60 jours, ce qui donnera aux négociateurs le temps de rédiger les termes définitifs et détaillés nécessaires pour mettre fin définitivement à la guerre.

L'accord comprendrait également, selon certaines informations, la réouverture du détroit d'Ormuz, ainsi qu'une décision américaine de mettre fin au blocus naval des ports iraniens et d'autoriser l'Iran à vendre du pétrole sous certaines conditions.

Des sources ont ajouté que plusieurs points litigieux restent en suspens, notamment la surveillance du détroit d'Ormuz, l'abandon complet par l'Iran de l'uranium hautement enrichi et le déblocage des avoirs iraniens gelés.

Des responsables américains ont indiqué que l'accord ne serait pas signé lundi et que les approbations finales pourraient encore prendre plusieurs jours.

L'agence de presse Tasnim a averti que le projet d'accord pourrait échouer en raison de différends liés aux avoirs iraniens gelés.

Taux d'intérêt américains

Kevin Warsh a prêté serment vendredi en tant que président de la Réserve fédérale américaine.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 52 % d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % début mai.

Les marchés intègrent également pleinement une probabilité de 100 % que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de juin, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base reste nulle.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près la publication de nouvelles données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Le dollar américain s'est affaibli face aux principales devises lundi, alors que grandissaient les espoirs d'un accord qui pourrait rouvrir le détroit d'Ormuz, faisant chuter les prix du pétrole sous la barre des 100 dollars le baril, malgré les déclarations minimisant les chances d'un accord imminent de la part des États-Unis et de l'Iran.

Dans le même temps, plusieurs grands marchés mondiaux, dont les États-Unis, Hong Kong, le Royaume-Uni et une grande partie de l'Europe, étaient fermés pour cause de jours fériés, ce qui a entraîné une diminution de la liquidité des marchés.

Face au yen japonais, le dollar a reculé de 0,2 % à 158,94 yens, tandis que l'euro a progressé de 0,31 % à 1,11639 dollar et la livre sterling de 0,42 % à 1,34865 dollar.

Le dollar australien a également progressé de 0,5 % pour atteindre 0,7162 $, tandis que le dollar néo-zélandais a augmenté de 0,37 % pour s'établir à 0,58685 $.

Parallèlement, l'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,2 % pour s'établir à 99,059 points.

Alors que les efforts diplomatiques pour résoudre la guerre avec l'Iran se poursuivaient, le secrétaire d'État américain Marco Rubio a déclaré que les États-Unis parviendraient soit à un bon accord, soit traiteraient avec l'Iran « d'une autre manière ».

De son côté, le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré que les deux parties étaient parvenues à des conclusions sur plusieurs points inclus dans le protocole d'accord potentiel avec Washington, mais a souligné que cela ne signifiait pas que Téhéran était sur le point de signer un accord.

Les marchés pétroliers ont reculé dans l'espoir d'un accord de paix, le Brent chutant de 4,5 % à 98,9 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate a baissé de 4,4 % à 88,98 dollars le baril.

Ce week-end, des signaux contradictoires ont circulé concernant l'accord de paix. Le président Donald Trump a déclaré samedi sur les réseaux sociaux qu'un mémorandum d'entente avec l'Iran avait été « largement négocié », tandis que les deux pays et les médiateurs au Pakistan ont fait état de progrès.

Toutefois, Trump a déclaré plus tard dimanche sur Truth Social que le blocus américain des navires iraniens dans le détroit d'Ormuz « restera pleinement en place jusqu'à ce qu'un accord soit conclu, ratifié et signé ».

Chris Weston a déclaré que les marchés s'étaient habitués à faire preuve de patience en attendant une avancée concrète, mais a noté que le scénario de base laissait toujours entrevoir un accord éventuel.

Il a ajouté que la baisse du prix du pétrole brut Brent vers les 90 dollars le baril pourrait donner un nouvel élan aux actifs à risque, parallèlement à l'assouplissement des anticipations d'inflation à court terme et à la diminution des paris sur des hausses de taux d'intérêt en 2027.

En Europe, Yannis Stournaras a déclaré lundi que si l'inflation dans la zone euro dépassait sensiblement, même temporairement, l'objectif de la Banque centrale européenne, les décideurs politiques devraient envisager un resserrement prudent de la politique monétaire.

Les investisseurs suivent également de près plusieurs publications économiques importantes cette semaine, notamment le rapport sur l'emploi américain d'ADP mardi et les enquêtes de confiance de la zone euro jeudi.

Les cours de l'or ont progressé de plus de 1,5 % lundi lors des échanges européens et étaient en passe d'atteindre leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs semaines, soutenus par la faiblesse du dollar américain et la baisse des prix mondiaux du pétrole, dans un contexte de percée majeure dans les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran.

La baisse des prix du pétrole atténue les inquiétudes liées à l'accélération de l'inflation, ce qui pourrait donner aux principales banques centrales davantage de marge de manœuvre pour maintenir les taux d'intérêt inchangés à court terme, tandis que les anticipations de futures baisses de taux continuent de croître.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui :

Le cours de l'or a progressé de plus de 1,5 % pour atteindre 4 580,00 $ l'once, contre un cours d'ouverture de 4 509,51 $. Le plus bas de la séance a également été enregistré à 4 509,51 $.

• À la clôture de vendredi, les cours de l'or ont perdu 0,75 %, enregistrant ainsi leur deuxième baisse quotidienne consécutive, sous la pression d'un dollar américain plus fort et de la hausse des prix mondiaux du pétrole.

• L'or a perdu environ 0,7 % la semaine dernière, enregistrant une deuxième baisse hebdomadaire consécutive en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor américain à long terme.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté d'environ 0,4 % lundi, s'éloignant davantage de son sommet de six semaines à 99,52 points et se dirigeant vers sa première perte en trois séances, reflétant une faiblesse généralisée de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Comme chacun sait, un dollar plus faible rend l'or libellé en dollars américains plus attractif pour les détenteurs d'autres devises.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar s'est affaibli à mesure que l'appétit pour le risque des investisseurs s'est amélioré, dans un contexte d'optimisme croissant quant à la conclusion imminente d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran qui pourrait mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

Prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 6 % en début de semaine, atteignant leur niveau le plus bas en trois semaines, alors que les craintes de perturbations de l'approvisionnement en provenance du Golfe arabique s'atténuaient face aux espoirs croissants d'une réouverture prochaine du détroit d'Ormuz aux pétroliers.

Derniers développements dans la guerre contre l'Iran

• Les États-Unis et l'Iran seraient sur le point de parvenir à un accord-cadre définitif pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

• Trump a déclaré qu'une « grande partie » du projet d'accord avait déjà été négociée, même si elle n'était pas encore totalement finalisée, ajoutant que « le temps joue en faveur de Washington » pour conclure un accord « bon et approprié ».

• Selon certaines sources, l'accord-cadre prévoit une prolongation du cessez-le-feu de 60 jours, ce qui permettra aux négociateurs de finaliser les modalités détaillées nécessaires pour mettre fin définitivement au conflit.

• L’accord comprendrait également, selon certaines informations, la réouverture du détroit d’Ormuz, la levée du blocus naval américain des ports iraniens et l’autorisation pour l’Iran de vendre du pétrole dans le cadre d’exemptions spécifiques.

• Des sources ont ajouté que plusieurs points litigieux restent en suspens, notamment la surveillance du détroit d'Ormuz, la restitution complète par l'Iran de son uranium hautement enrichi et le déblocage des avoirs iraniens gelés.

• Des responsables américains ont indiqué que l'accord ne serait pas signé lundi et que les approbations finales pourraient encore prendre plusieurs jours.

• L’agence de presse Tasnim a averti que le projet d’accord pourrait échouer en raison de désaccords concernant les avoirs iraniens gelés.

Taux d'intérêt américains

• Kevin Warsh a prêté serment officiellement vendredi en tant que président de la Réserve fédérale.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 52 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % début mai.

• Les marchés intègrent également une probabilité de 100 % que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de juin, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base est nulle.

• Les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale afin de réévaluer leurs prévisions.

Perspectives dorées

Selon Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, les propos de Trump ont accru l'espoir du marché quant à un accord quelconque avec l'Iran qui pourrait mener à la réouverture du détroit d'Ormuz.

Il a ajouté que cette possibilité avait un impact négatif sur les prix du pétrole et, par conséquent, soutenait positivement l'or du point de vue de l'inflation.

SPDR Gold Trust

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué d'environ 2,85 tonnes métriques vendredi, ramenant les avoirs totaux à 1 034,85 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 8 mai.

L'euro s'est apprécié lundi en Europe face à un panier de devises internationales, amorçant son redressement après avoir atteint son plus bas niveau en six semaines face au dollar américain et se dirigeant vers son premier gain en trois séances, soutenu par des achats à partir de niveaux inférieurs.

La monnaie unique a également profité du ralentissement du dollar américain et de la forte baisse des prix mondiaux du pétrole, dans un contexte d'évolution positive des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran et d'espoirs croissants quant à la réouverture du détroit d'Ormuz.

Avec la baisse des prix du pétrole et l'atténuation des pressions inflationnistes, les anticipations du marché concernant une hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne en juin ont diminué, tandis que les investisseurs attendent des données économiques supplémentaires en provenance de la zone euro pour réévaluer ces prévisions.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui :

L'euro s'est apprécié de 0,4 % face au dollar, à 1,1649 $, contre 1,1602 $ à la clôture de vendredi. La paire a atteint un plus bas intraday de 1,1628 $.

• L'euro a clôturé vendredi en baisse d'environ 0,15 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième séance de perte quotidienne consécutive, après avoir touché un plus bas en six semaines à 1,1576 $ lors de la séance précédente.

• La semaine dernière, l'euro a perdu 0,2 % face au dollar, enregistrant ainsi une deuxième baisse hebdomadaire consécutive en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor américain.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté d'environ 0,4 % lundi, s'éloignant davantage de son sommet de six semaines à 99,52 points et se dirigeant vers sa première perte en trois séances, reflétant une faiblesse généralisée de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar s'est affaibli à mesure que l'appétit pour le risque s'est amélioré sur les marchés, sous l'effet d'un optimisme croissant quant à la conclusion imminente d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran, susceptible de mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

Prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 6 % en début de semaine, atteignant leur niveau le plus bas en trois semaines, alors que les craintes de perturbations de l'approvisionnement en provenance du Golfe arabique s'atténuaient face aux espoirs croissants d'une réouverture prochaine du détroit d'Ormuz aux pétroliers.

Derniers développements dans la guerre contre l'Iran

• Les États-Unis et l'Iran seraient sur le point de parvenir à un accord-cadre définitif pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

• Trump a déclaré qu'une « grande partie » du projet d'accord avait déjà été négociée, même si elle n'était pas encore totalement finalisée, ajoutant que « le temps joue en faveur de Washington » pour conclure un accord « bon et approprié ».

• Selon certaines sources, l'accord proposé prévoit une prolongation du cessez-le-feu de 60 jours, ce qui permettra aux négociateurs de finaliser les modalités détaillées nécessaires pour mettre fin définitivement au conflit.

• L’accord comprendrait également, selon certaines informations, la réouverture du détroit d’Ormuz, la levée du blocus naval américain des ports iraniens et l’autorisation pour l’Iran de vendre du pétrole dans le cadre d’exemptions spécifiques.

• Des sources ont ajouté que plusieurs points litigieux restent en suspens, notamment la surveillance du détroit d'Ormuz, la restitution complète par l'Iran de son uranium hautement enrichi et le déblocage des avoirs iraniens gelés.

• Des responsables américains ont indiqué que l'accord ne serait pas signé lundi et que les approbations finales pourraient encore prendre plusieurs jours.

• L’agence de presse Tasnim a averti que le projet d’accord pourrait échouer en raison de désaccords concernant les avoirs iraniens gelés.

Taux d'intérêt européens

• Des sources ont indiqué à Reuters la semaine dernière que la Banque centrale européenne devrait très probablement relever ses taux d'intérêt en juin, compte tenu des anticipations d'inflation qui évoluent vers un scénario indésirable.

• Toutefois, avec la baisse des prix mondiaux du pétrole, les marchés monétaires ont réduit leurs anticipations d’une hausse des taux de la BCE de 25 points de base en juin, les faisant passer de 70 % à 55 %.

• Les investisseurs attendent désormais de nouvelles données économiques de la zone euro sur l'inflation, le chômage et les salaires pour réévaluer leurs prévisions.