Les cours de l'argent ont progressé d'environ 6 % sur le marché européen lundi, prolongeant ainsi leur reprise pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint un plus bas en sept semaines, et se négociant à nouveau au-dessus de 80 dollars l'once, soutenus par des achats actifs à des niveaux inférieurs.

Cette hausse est également soutenue par la baisse actuelle du dollar américain sur le marché des changes, avant une série de publications économiques américaines importantes qui apporteront des indications précieuses sur la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

Le prix de l'argent a augmenté aujourd'hui de 6,0 % pour atteindre 82,48 dollars l'once, contre un niveau d'ouverture de 77,87 dollars, le plus bas de la séance ayant été enregistré à 77,87 dollars.

À la clôture de vendredi, le cours de l'argent a progressé de 9,75 %, enregistrant ainsi sa troisième hausse en quatre séances, après avoir atteint un plus bas en sept semaines plus tôt dans la journée à 64,08 dollars l'once.

Au cours de la semaine écoulée, le cours de l'argent a chuté de 8,65 %, enregistrant sa deuxième perte hebdomadaire consécutive, dans un contexte de correction et de prises de bénéfices continues par rapport aux niveaux records, et d'inquiétudes liées aux exigences de marge plus élevées sur les contrats à terme sur l'or et l'argent.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,4 % lundi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et secondaires.

Ce déclin est dû à des pressions négatives liées à un contrôle plus strict des dépenses d'investissement des grandes entreprises technologiques, aux inquiétudes croissantes concernant les perturbations liées à l'IA dans le secteur des logiciels, ainsi qu'aux pressions sur la liquidité et les marges liées aux marchés de l'or et de l'argent.

Taux d'intérêt américains

La présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, a déclaré vendredi qu'une ou deux baisses de taux supplémentaires pourraient être nécessaires pour remédier à la faiblesse du marché du travail.

Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de mars est de 85 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base est estimée à 15 %.

Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

À partir de mardi, plusieurs publications de données américaines importantes sont attendues, notamment les ventes au détail, le rapport sur l'emploi (retardé) mercredi, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage jeudi et les données sur l'inflation sous-jacente de janvier vendredi.

Lundi, les cours de l'or ont progressé de plus de 1,5 % sur le marché européen, prolongeant ainsi leur hausse pour une deuxième séance consécutive et repassant au-dessus du seuil psychologique des 5 000 dollars l'once, soutenus par la baisse actuelle du dollar américain face à un panier de grandes devises mondiales.

Suite aux commentaires moins agressifs de plusieurs responsables de la Réserve fédérale, les investisseurs suivent de près cette semaine une série de publications économiques américaines clés qui apporteront des indications solides sur l'évolution des taux d'intérêt américains au cours de cette année.

Aperçu des prix

Le prix de l'or a augmenté aujourd'hui de 1,65 % pour atteindre 5 047,18 dollars l'once, contre un niveau d'ouverture de 4 964,30 dollars, le plus bas de la séance ayant été enregistré à 4 964,30 dollars.

À la clôture de vendredi, l'or a gagné 3,7 %, enregistrant ainsi sa troisième hausse en quatre séances, sous l'effet des achats de valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques entre les États-Unis et l'Iran.

Au cours de la semaine écoulée, l'or a enregistré une hausse de 1,45 %, soit sa quatrième hausse hebdomadaire en cinq semaines.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,4 % lundi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et secondaires.

Un dollar plus faible rend les lingots d'or libellés en dollars plus attrayants pour les détenteurs d'autres devises, soutenant ainsi la demande.

Le dollar subit une pression négative due à un examen plus rigoureux des dépenses d'investissement des grandes entreprises technologiques, aux inquiétudes croissantes concernant les perturbations causées par l'IA dans le secteur des logiciels, et aux pressions liées à la liquidité et aux marges sur les marchés de l'or et de l'argent.

Taux d'intérêt américains

La présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, a déclaré vendredi qu'une ou deux baisses de taux supplémentaires pourraient être nécessaires pour remédier à la faiblesse du marché du travail.

Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de mars est de 85 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base est estimée à 15 %.

Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines ainsi que les commentaires ultérieurs des responsables de la Réserve fédérale.

À partir de mardi, plusieurs publications de données américaines importantes sont attendues, notamment les ventes au détail, le rapport sur l'emploi (retardé) mercredi, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage jeudi et les données sur l'inflation sous-jacente de janvier vendredi.

Perspectives dorées

Kelvin Wong, analyste de marché senior pour la région Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré que la corrélation à très court terme observée durant la séance entre le dollar et l'argent, ainsi que l'or, contribue à faire grimper les cours des métaux précieux.

Tim Waterer, analyste en chef des marchés chez KCM Trade, a déclaré que la recherche de bonnes affaires ramenait également le cours de l'or au-dessus de la barre des 5 000 $.

Il a ajouté que toute faiblesse des données sur l'emploi pourrait soutenir la reprise de l'or, notant qu'aucune baisse des taux de la Réserve fédérale n'est attendue avant le milieu de l'année à moins que les données sur le marché du travail ne montrent une forte détérioration.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus important ETF adossé à l'or au monde, ont diminué de 1,72 tonne métrique vendredi, marquant ainsi la quatrième baisse quotidienne consécutive, ramenant les avoirs totaux à 1 076,23 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 15 janvier.

L'euro s'est apprécié lundi en Europe face à un panier de devises internationales, prolongeant sa hausse pour une deuxième séance consécutive face au dollar américain et atteignant un plus haut en une semaine, soutenu par la pression baissière continue sur la devise américaine avant une semaine riche en données économiques aux États-Unis.

Suite à la première réunion de politique monétaire de l'année de la Banque centrale européenne, les anticipations d'une baisse des taux en mars se sont atténuées, malgré le récent ralentissement des pressions inflationnistes.

Aperçu des prix

Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro s'est apprécié de plus de 0,35 % face au dollar pour atteindre 1,1854 $, son plus haut niveau en une semaine, contre 1,1810 $ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas de séance à 1,1809 $.

L'euro a clôturé vendredi en hausse de 0,3 % face au dollar, enregistrant son premier gain en trois séances, dans le cadre d'un mouvement de reprise après avoir atteint un plus bas de deux semaines à 1,1766 $.

Au cours de la semaine écoulée, l'euro a perdu 0,3 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier repli hebdomadaire en trois semaines, en raison d'une correction et de prises de bénéfices après avoir atteint des sommets en cinq ans.

dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,35 % lundi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Ce recul s'explique par une pression négative due à un examen plus rigoureux des dépenses d'investissement des grandes entreprises technologiques, à des craintes croissantes de perturbation du secteur des logiciels par l'IA, et à des pressions liées à la liquidité et aux marges et associées à l'or et à l'argent.

La faiblesse du dollar intervient au début d'une semaine qui verra la publication de plusieurs indicateurs économiques américains clés, notamment les ventes au détail, les données sur l'inflation et le rapport sur l'emploi, reporté à mercredi.

taux d'intérêt européens

La Banque centrale européenne a maintenu ses principaux taux d'intérêt inchangés la semaine dernière à 2,15 %, leur niveau le plus bas depuis octobre 2022, marquant ainsi la cinquième réunion consécutive sans modification.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la banque « ne s’engage pas à l’avance sur une trajectoire de taux spécifique », soulignant que la décision de mars dépendra entièrement des données qui seront publiées dans les semaines à venir.

Lagarde a ajouté que la BCE surveille de près le taux de change de l'euro, notant que la vigueur actuelle de la monnaie contribue à contenir l'inflation importée et pourrait permettre d'atteindre les objectifs sans qu'il soit nécessaire de resserrer davantage la politique monétaire.

Les marchés monétaires ont revu leurs anticipations après la réunion, la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base de la BCE en mars passant de 50 % à 30 %.

Les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et les salaires en provenance de la zone euro pour réévaluer leurs prévisions.

Le yen japonais s'est apprécié lundi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, se dirigeant vers son premier gain en sept jours face au dollar américain, alors qu'il tente de se redresser après un plus bas de trois semaines enregistré en début de semaine, soutenu par une activité d'achat notable à la baisse.

Cette décision est également motivée par les inquiétudes croissantes concernant une possible intervention des autorités monétaires japonaises pour soutenir la monnaie locale, ce qui l'emporte sur l'impact de la victoire écrasante du parti au pouvoir, mené par la Première ministre Sanae Takaichi, aux élections.

Le Parti libéral-démocrate au pouvoir, dirigé par Takaichi, a remporté une victoire écrasante aux élections législatives de dimanche, grâce à ses promesses d'alléger la pression du coût de la vie sur les ménages japonais et d'accélérer les mesures de relance économique.

Aperçu des prix

Le taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar a baissé de 0,6 % face au yen à 156,20, contre 157,18 à la clôture de vendredi, et a enregistré un plus haut en séance à 157,66, le niveau le plus élevé depuis le 23 janvier.

Le yen a clôturé vendredi en baisse de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa sixième séance de baisse quotidienne consécutive, sous l'effet des spéculations liées aux élections au Japon.

Le yen a perdu 1,6 % face au dollar la semaine dernière, enregistrant ainsi sa première perte hebdomadaire en trois semaines et la plus forte baisse hebdomadaire depuis juillet 2025.

Victoire écrasante

La Première ministre japonaise Sanae Takaichi a remporté une victoire historique et écrasante lors des élections législatives de dimanche, renforçant ainsi son emprise sur le pouvoir et lui conférant un mandat fort pour faire avancer son programme politique et économique.

Le Parti libéral-démocrate a obtenu à lui seul 316 sièges sur 465 à la Chambre des représentants, soit le plus grand nombre de sièges jamais obtenu par le parti depuis sa fondation en 1955.

Grâce à ce résultat, le parti détient à lui seul une majorité des deux tiers, ce qui lui permet d'adopter des lois et des budgets même s'ils sont rejetés par la chambre haute, et ouvre la voie à des amendements constitutionnels majeurs.

Avec l'arrivée de son nouveau partenaire, le Parti de l'innovation du Japon, qui a remporté 36 sièges, le total de la coalition au pouvoir est passé à 352 sièges.

L'alliance d'opposition réformiste centriste a subi de lourdes pertes, perdant plus des deux tiers de ses sièges précédents.

Le vote anticipé a atteint un taux record de 26 %, soit environ 27 millions d'électeurs, malgré le froid intense et les fortes chutes de neige qui ont touché une grande partie du pays le jour du scrutin.

Nouveaux avertissements

Atsuki Mimura, principal diplomate japonais en matière de devises, a déclaré que les autorités surveillaient de près et avec la plus grande vigilance les fluctuations du marché des changes. Les taux de change devraient évoluer de manière stable, reflétant les fondamentaux économiques, et des mesures appropriées seront prises si nécessaire pour contrer les mouvements excessifs ou spéculatifs.

Opinions et analyses

Sim Moh Siong, stratégiste en devises chez OCBC à Singapour, a déclaré que même si la faiblesse initiale du yen ne s'est pas développée comme prévu, les perspectives pour la devise japonaise indiquent toujours une difficulté à atteindre une force durable.

Il a ajouté que, du moins à court terme, les risques d'intervention restent une préoccupation, ce qui pourrait limiter les gains de la paire dollar/yen.

Shoki Omori, stratège en chef des taux et des changes à la banque Mizuho de Tokyo, a déclaré que la victoire écrasante du Parti libéral-démocrate élimine l'incertitude politique et soutient la mise en œuvre des politiques, mais déplace l'attention du marché directement vers la manière dont la politique budgétaire sera conçue et appliquée.

Il a ajouté que les risques liés à l'expansion budgétaire avaient été largement intégrés aux cours avant l'élection, et que la question clé est maintenant de savoir si ces risques vont s'intensifier ou s'estomper progressivement.

taux d'intérêt japonais

Les marchés monétaires évaluent à moins de 10 % la probabilité d'une hausse des taux d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de mars.

Les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon afin de réévaluer leurs prévisions.