Les prix du palladium ont augmenté au cours des échanges de lundi dans un contexte de baisse du dollar par rapport à la plupart des principales devises et d'inquiétudes concernant une pénurie de ce métal industriel.

En Chine, premier consommateur mondial de métaux industriels, la banque centrale a maintenu ses taux directeurs inchangés pour le quatrième mois consécutif en septembre, conformément aux attentes du marché, après la décision de la semaine dernière de maintenir le taux directeur inchangé.

La fixation stable du taux préférentiel des prêts (LPR) reflète l'approche prudente des autorités en matière d'assouplissement monétaire, à un moment où les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine montrent un certain apaisement, parallèlement à la résilience des exportations et aux gains récents du marché boursier, malgré les signes de ralentissement intérieur et la démarche de la Réserve fédérale vers un assouplissement monétaire.

Le LPR à un an est resté inchangé à 3,0 % lundi, tandis que le LPR à cinq ans est également resté stable à 3,5 %.

Un sondage Reuters réalisé la semaine dernière auprès de 20 acteurs du marché a montré que tous les répondants ne s'attendaient à aucun changement dans l'un ou l'autre des taux, malgré la récente vague de données économiques faibles.

La Banque populaire de Chine a également maintenu inchangé le taux de repo inversé à sept jours, qui est désormais devenu le principal outil de politique monétaire, la semaine dernière.

Des données récentes indiquent que la production industrielle et les ventes au détail ont enregistré en août leur rythme de croissance le plus faible depuis l'année dernière, soulignant les défis économiques et un ralentissement de l'activité intérieure.

De son côté, le président américain Donald Trump a déclaré que lui et son homologue chinois Xi Jinping avaient progressé sur un accord concernant la mise en œuvre de TikTok, et qu'ils se rencontreraient en face à face dans six semaines en Corée du Sud pour discuter de questions commerciales, de drogues illicites et de la guerre de la Russie en Ukraine.

Dans le même temps, les actions chinoises ont continué d’afficher de solides gains, l’indice composite de Shanghai (.SSEC) oscillant près de ses plus hauts niveaux depuis une décennie.

Ailleurs, l'indice du dollar américain a chuté de 0,1% à 97,5 points à 15h38 GMT, après avoir enregistré un plus haut à 97,8 et un plus bas à 97,3 points.

Dans les échanges, les contrats à terme sur le palladium pour livraison en décembre ont augmenté de 2,98% à 1 204,5 dollars l'once à 15h39 GMT.

Le Bitcoin a fortement chuté lundi, reculant par rapport au sommet d'un mois atteint la semaine dernière, alors que les investisseurs ont ignoré la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et ont attendu des signaux plus clairs sur l'économie américaine ainsi qu'un flot de remarques des responsables de la banque centrale sur la politique monétaire.

La plus grande cryptomonnaie du monde s'échangeait à 112 843 dollars, en baisse de 2,5 % à 02h11 heure de l'Est (06h11 GMT), après s'être retirée du pic de la semaine dernière près de 118 000 dollars, son niveau le plus élevé depuis la mi-août.

Le Bitcoin a terminé la semaine dernière globalement stable, la prudence quant à l'orientation future de l'assouplissement monétaire ayant contrebalancé les gains liés à l'optimisme suscité par la baisse des taux de la Fed. Parallèlement, les altcoins ont subi des pertes plus importantes lundi, l'Ethereum ayant chuté de près de 10 %.

Le sentiment sur les marchés des cryptomonnaies a également été mis sous pression après que Praetorian Group International, une société de trading de cryptomonnaies, a plaidé coupable devant le ministère américain de la Justice pour avoir exploité un système de Ponzi qui a coûté à plus de 90 000 investisseurs au moins 62 millions de dollars.

Les marchés des cryptomonnaies sont également confrontés aux doutes des investisseurs concernant les trésoreries d’entreprises telles que Strategy (anciennement connue sous le nom de MicroStrategy – NASDAQ : MSTR), dans un contexte de questions croissantes sur leur durabilité à long terme.

Les traders attendent les discours de la Fed pour définir la trajectoire des taux

Cette baisse est survenue après que la Fed a réduit ses taux de 25 points de base la semaine dernière, ce qui a initialement soutenu la demande d'actifs à risque en affaiblissant le dollar et en réduisant les coûts de financement.

Mais les remarques équilibrées du président de la Fed, Jerome Powell, après la décision, soulignant que toute décision future dépendrait des données économiques à venir, ont limité les attentes d'une entrée dans un cycle d'assouplissement fort.

Les investisseurs attendent désormais les commentaires de plus de dix responsables de la Fed cette semaine, dont Powell, qui pourraient apporter davantage de précisions sur les perspectives de politique monétaire. La publication de l'indice des prix à la consommation des ménages (PCE) – l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed – est également prévue vendredi.

Un ton agressif est susceptible d'exercer une pression sur Bitcoin et d'autres actifs à risque, tandis que des allusions à des réductions supplémentaires pourraient relancer la dynamique.

Malgré le récent recul, le Bitcoin a progressé d'environ 5 % en septembre, soutenu par l'amélioration des conditions de liquidité. Il a également gagné plus de 20 % depuis début 2025, grâce aux flux de capitaux institutionnels et à l'optimisme quant à son adoption plus large, mais il reste bien en deçà de son record historique de plus de 124 000 $ atteint plus tôt cette année.

Les prix du pétrole ont peu évolué lundi, les inquiétudes concernant l'évolution de la situation en Russie et au Moyen-Orient s'équilibrant avec les inquiétudes liées à une offre excédentaire.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent, qui s'échangent entre 65,50 et 69 dollars le baril depuis début août, ont chuté de 12 cents, soit 0,2 %, à 66,56 dollars le baril à 10h00 GMT. Le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) pour livraison en octobre a glissé de 3 cents, soit 0,1 %, à 62,65 dollars le baril.

Le contrat WTI d'octobre expire lundi, tandis que le contrat de novembre, plus actif, a chuté de 18 cents ou 0,3% à 62,22 dollars le baril.

Les forces armées polonaises, membre de l'OTAN, ont déclaré que des avions polonais et alliés avaient été déployés tôt samedi pour sécuriser l'espace aérien du pays après que la Russie a mené des frappes aériennes ciblant l'ouest de l'Ukraine près de la frontière polonaise.

Ce déploiement fait suite à un incident survenu vendredi, lorsque trois avions militaires russes ont violé l'espace aérien de l'Estonie, membre de l'OTAN, pendant 12 minutes.

Au Moyen-Orient, quatre pays occidentaux ont reconnu un État palestinien, provoquant une réaction de colère d’Israël et ajoutant aux inquiétudes dans cette région riche en pétrole.

Le Brent et le WTI ont terminé la séance de vendredi en baisse de plus de 1%, affichant une légère baisse hebdomadaire sous la pression d'une offre abondante et d'une demande en baisse.

Les analystes de la banque SEB ont déclaré : « L’état actuel du marché pétrolier indique que la demande mondiale de pétrole va diminuer du troisième au quatrième trimestre, puis à nouveau au premier trimestre 2026. Dans le même temps, la production de l’OPEP+ est sur une trajectoire ascendante. »

Ils ont ajouté : « La grande question, bien sûr, est de savoir si la Chine absorbera l’excédent croissant en le stockant, ou si les prix du pétrole chuteront autour de 50 dollars. Nous privilégions ce dernier scénario. »

Le distributeur national irakien de pétrole, SOMO, a déclaré que le pays, deuxième producteur de l'OPEP, avait augmenté ses exportations de pétrole dans le cadre de l'accord OPEP+.

SOMO prévoit que les exportations de septembre se situeront en moyenne entre 3,4 et 3,45 millions de barils par jour.

Bagdad a également donné son accord préliminaire à un plan de reprise des exportations de pétrole par pipeline depuis la région semi-autonome du Kurdistan via la Turquie, après des retards dans un redémarrage qui était attendu, selon des sources proches des discussions citées par Reuters.

Les prix de l'argent ont augmenté sur le marché européen lundi, prolongeant leurs gains pour le troisième jour consécutif, enregistrant un nouveau sommet en 14 ans, en passe de dépasser la barrière des 44 dollars l'once pour la première fois depuis 2011, soutenus par la baisse actuelle des niveaux du dollar américain.

Ce rallye est également soutenu par une demande croissante des traders de détail, car le métal blanc est considéré comme sous-évalué par rapport à l'or, qui continue d'enregistrer de nouveaux records.

Aperçu des prix

Prix de l'argent aujourd'hui : L'argent a augmenté de 1,6 % à 43,79 $, le plus haut depuis septembre 2011, depuis le niveau d'ouverture de 43,09 $, avec un plus bas de 43,03 $.

Lors de la clôture de vendredi, l'argent a gagné 3,4%, soit sa deuxième hausse quotidienne consécutive, dans un contexte de forte demande pour le métal blanc.

Au cours de la semaine dernière, l’argent a augmenté de 2,15 %, soit sa cinquième hausse hebdomadaire consécutive.

Le dollar américain

L'indice du dollar a chuté lundi de 0,25%, reculant par rapport à un sommet de deux semaines à 97,8 points, reflétant des niveaux plus bas de la monnaie américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Au-delà de la correction et des prises de bénéfices, les niveaux du dollar américain restent sous pression en raison des attentes croissantes de nouvelles baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale dans la période à venir.

Plusieurs responsables de la Fed doivent s'exprimer cette semaine, notamment le président Jerome Powell mardi. Les investisseurs suivront attentivement leurs commentaires pour obtenir des indications sur l'orientation future de la politique monétaire. L'attention du marché est également portée sur la publication vendredi des prix de l'énergie (PCE) américains, qui fournira des indications sur le rythme des nouvelles baisses de taux.

Demande de détail

Alors que les traders particuliers recherchent des actifs financiers pour se couvrir contre les risques liés à l’évolution actuelle des banques centrales mondiales vers des politiques monétaires plus accommodantes, l’argent est considéré comme le choix optimal et le plus sous-évalué à l’heure actuelle.

La hausse actuelle des prix de l’argent reflète la reconnaissance croissante parmi les traders de détail que le métal blanc reste loin de sa juste valeur par rapport à l’or, qui continue d’afficher de nouveaux sommets historiques.