Les prix du palladium ont progressé mardi, la demande de métaux, notamment industriels, étant revenue, parallèlement à la faiblesse du dollar américain face à la plupart des grandes devises et à un appétit pour le risque moins marqué sur les marchés.

Le mois dernier, UBS a indiqué dans une note à ses clients qu'elle relevait ses prévisions de prix du palladium de 300 dollars l'once à 1 800 dollars, en raison d'une forte augmentation des flux d'investissement dans ce métal.

L'analyste Giovanni Staunovo a déclaré que cette révision était due à une forte demande d'investissement ces derniers mois, notant que la taille relativement réduite du marché du palladium entraîne souvent de fortes fluctuations de prix.

La banque a expliqué que la récente dynamique des prix n'était pas due à l'utilisation industrielle traditionnelle, mais plutôt au positionnement des investisseurs anticipant une baisse des taux d'intérêt américains, un dollar plus faible et une incertitude géopolitique croissante.

Staunovo a ajouté que si la demande d'investissement reste forte, les prix pourraient augmenter, mais a averti qu'en l'absence de flux d'investissement, le marché serait probablement globalement équilibré, ce qui contribue à expliquer la préférence d'UBS pour une exposition à l'or.

La demande de palladium a évolué ces dernières années après que son utilisation dans les pots catalytiques automobiles a atteint un pic en 2019 — année où les prix ont même dépassé ceux du platine — incitant à se tourner vers d'autres métaux.

La diffusion des véhicules électriques, qui n'utilisent pas de pots catalytiques, a également pesé sur la demande de palladium.

La banque a toutefois noté que le palladium a progressé parallèlement au platine et à l'argent depuis mi-2025. Le palladium étant désormais beaucoup moins cher que le platine, UBS s'attend à ce que les fabricants de pots catalytiques reviennent progressivement à l'utilisation du palladium.

L'activité d'investissement dans le palladium a sensiblement augmenté, UBS faisant état d'une hausse des avoirs en ETF depuis mi-2025, ainsi que d'une accumulation significative de positions spéculatives sur les contrats à terme après avoir été vendeur net pendant la majeure partie de l'année dernière.

La Chine pourrait également soutenir la demande, comme l'a indiqué Staunovo, le lancement de contrats à terme sur le platine libellés en yuans à Guangzhou ayant probablement soutenu la demande de palladium dans le cadre d'une activité commerciale plus large sur les métaux du groupe platine.

Ailleurs, l'indice du dollar américain était en baisse de moins de 0,1 % à 96,7 points à 15h37 GMT, enregistrant un plus haut de 97,01 et un plus bas de 96,6.

En séance, les contrats à terme sur le palladium de mars étaient en hausse de 0,6 % à 1 755,5 dollars l’once à 15h38 GMT.

Le Bitcoin s'est négocié sous la barre des 70 000 dollars lors de la séance asiatique de mardi, après avoir une fois de plus échoué à maintenir ses récents gains suite à un rebond depuis ses plus bas niveaux proches des 60 000 dollars, les investisseurs restant prudents avant la publication des données clés sur l'emploi et l'inflation aux États-Unis.

La plus grande cryptomonnaie au monde était en baisse de 2,2 % à 69 392,7 dollars à 5 h 58 GMT.

Le Bitcoin est resté bloqué entre 68 000 et 72 000 dollars avant la publication des données américaines.

Le marché a oscillé entre 68 000 et 72 000 dollars ces dernières séances, après une semaine volatile qui a vu le Bitcoin chuter aux alentours de 60 000 dollars – un niveau jamais atteint depuis octobre 2024 – avant qu’une vague de reprise ne ramène le jeton au-dessus de 70 000 dollars.

Ce repli est survenu dans un contexte de ventes massives motivées par des liquidations, les investisseurs dénouant leurs positions à effet de levier lors des fortes baisses.

Les investisseurs se concentrent désormais sur les données macroéconomiques américaines susceptibles d'influencer les anticipations de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Les données mensuelles sur l'emploi aux États-Unis, retardées en raison d'une brève paralysie des services gouvernementaux, devraient être publiées mercredi.

Plus tard dans la semaine, les données de l'indice des prix à la consommation (IPC), un indicateur clé de l'inflation qui pourrait influencer les anticipations de baisse des taux, seront publiées vendredi.

Les marchés restent également prudents face au changement de direction imminent à la Réserve fédérale, après la nomination par le président américain Donald Trump de Kevin Warsh à la tête de la banque centrale.

Les opérateurs évaluent actuellement comment une position potentiellement plus restrictive sous Warsh pourrait affecter les conditions de liquidité et les actifs spéculatifs tels que le Bitcoin.

Une plateforme sud-coréenne envoie par erreur 44 milliards de dollars en bitcoins à ses utilisateurs.

La plateforme d'échange de cryptomonnaies sud-coréenne Bithumb a envoyé par erreur environ 44 milliards de dollars de bitcoins à ses utilisateurs lors d'une opération promotionnelle, ce qui a suscité des appels à un contrôle réglementaire plus strict de la part de l'autorité de surveillance financière du pays.

L'erreur s'est produite vendredi lorsque la plateforme a crédité par erreur 620 000 bitcoins sur les comptes des utilisateurs au lieu de modestes récompenses en espèces, provoquant une vague de ventes massives avant que le problème ne soit détecté. Environ 99,7 % des bitcoins ont ensuite été récupérés.

Le gouverneur du Service de supervision financière, Lee Chan-jin, a déclaré que cet incident avait mis en évidence des faiblesses structurelles dans les systèmes électroniques d'actifs virtuels et souligné la nécessité de mécanismes de surveillance plus robustes et de cadres réglementaires plus stricts pour les actifs numériques.

Cours des cryptomonnaies aujourd'hui : les altcoins restent sous pression

La plupart des cryptomonnaies alternatives ont également baissé mardi.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie, a chuté de 2 % à 2 052,92 $.

Le XRP, la troisième plus grande cryptomonnaie, a chuté de 1 % à 1,43 $.

Les prix du pétrole ont légèrement augmenté mardi, les opérateurs évaluant le risque de perturbations de l'approvisionnement suite aux directives américaines aux navires transitant par le détroit d'Ormuz, maintenant ainsi l'attention du marché sur les tensions entre les États-Unis et l'Iran.

À 11 h 36 GMT, le prix du Brent a progressé de 37 cents, soit 0,5 %, pour atteindre 69,41 dollars le baril. Le WTI américain a gagné 25 cents, soit 0,4 %, à 64,61 dollars le baril.

Tamas Varga, analyste pétrolier chez le courtier PVM, a déclaré que le marché restait concentré sur les tensions entre les États-Unis et l'Iran.

Il a ajouté qu'à moins de signes concrets de perturbation de l'approvisionnement, les prix devraient commencer à baisser, notant que le marché évolue dans une fourchette étroite en raison d'une offre abondante qui compense les risques géopolitiques.

Les prix ont grimpé de plus de 1 % lundi après que l'administration maritime du département américain des Transports a publié des directives demandant aux navires commerciaux battant pavillon américain de rester aussi loin que possible des eaux territoriales iraniennes et de refuser toute demande d'abordage iranienne en cas de rencontre.

Environ un cinquième de la consommation mondiale de pétrole transite par le détroit d'Ormuz, entre Oman et l'Iran, ce qui fait de toute escalade dans la région une menace importante pour les approvisionnements mondiaux en pétrole.

L'Iran, ainsi que ses partenaires de l'OPEP, dont l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Koweït et l'Irak, exportent la majeure partie de leur pétrole par le détroit, notamment vers les marchés asiatiques.

Ces directives interviennent malgré les déclarations faites la semaine dernière par le plus haut diplomate iranien selon lesquelles les négociations nucléaires menées sous l'égide d'Oman avec les États-Unis avaient bien commencé et allaient se poursuivre.

Dans une note publiée mardi, les analystes de Goldman Sachs ont indiqué que les prix étaient soutenus par des facteurs géopolitiques, avec une augmentation des expéditions de pétrole par pétrolier, les acheteurs cherchant à sécuriser des volumes supplémentaires face à une incertitude croissante.

Tony Sycamore, analyste chez IG, a déclaré que même si les discussions à Oman avaient adopté un ton prudemment positif, l'incertitude persistante quant à une éventuelle escalade, un durcissement des sanctions ou une perturbation de l'approvisionnement dans le détroit d'Ormuz a maintenu une prime de risque modérée dans les prix.

Parallèlement, l'Union européenne a proposé d'étendre les sanctions contre la Russie aux ports de Géorgie et d'Indonésie qui traitent le pétrole russe, selon un projet de document consulté par Reuters, ce qui constitue une première mesure visant les ports de pays tiers.

Cette mesure s'inscrit dans le cadre d'efforts plus larges visant à renforcer les restrictions sur les exportations de pétrole russe, une source de revenus essentielle pour Moscou pendant la guerre en Ukraine.

Par ailleurs, des négociants ont indiqué qu'Indian Oil Corp avait acheté six millions de barils de pétrole brut en provenance d'Afrique de l'Ouest et du Moyen-Orient, l'Inde évitant d'acheter du pétrole russe tout en cherchant à finaliser un accord commercial avec Washington que les deux parties espèrent conclure d'ici mars.

La livre sterling a reculé face au dollar américain et à l'euro mardi, alors que la vague de ventes massives de la devise américaine s'est atténuée, tandis que les inquiétudes persistantes concernant la situation politique au Royaume-Uni et les perspectives de la politique monétaire de la Banque d'Angleterre ont continué de peser sur la livre.

Les rendements des obligations d'État britanniques à deux ans sont restés quasiment inchangés après avoir baissé d'environ 11 points de base depuis jeudi, date à laquelle la Banque d'Angleterre a maintenu ses taux d'intérêt inchangés à la suite d'un vote serré et inattendu de 5 contre 4.

La banque centrale a également indiqué que les coûts d'emprunt devraient diminuer si le ralentissement attendu de l'inflation se poursuit au cours de la période à venir.

Starmer ne démissionnera pas

Le Premier ministre britannique Keir Starmer a rejeté lundi les appels à sa démission après la démission d'un deuxième conseiller au sein d'une équipe confrontée à une crise liée à la nomination de Peter Mandelson comme ambassadeur à Washington.

L'ancienne vice-Première ministre Angela Rayner, considérée comme une rivale potentielle, a annoncé lundi son soutien à Starmer.

Lee Hardman, analyste principal des devises chez MUFG, a déclaré que des sources au sein du Parti travailliste ont fait état d'une forte résistance au sein du parti à l'idée de lancer une campagne de contestation de la direction avant les élections locales prévues en mai.

Il a déclaré que cette évolution « devrait contribuer à réduire le risque d'une forte chute de la livre sterling à court terme ».

L'euro a progressé de 0,26 % face à la livre sterling, à 87,19 pence, après avoir atteint 86,96 pence lundi, son plus haut niveau depuis le 21 janvier.

Michael Pfister, analyste de change chez Commerzbank, a déclaré : « Il reste à voir si Starmer sera encore Premier ministre d'ici la fin de l'année, malgré sa large victoire aux élections de 2024 et ses efforts pour instaurer la stabilité », tout en notant les premiers signes de reprise de l'économie britannique et l'atténuation des pressions inflationnistes.

Il a ajouté : « La livre sterling souffre actuellement d'incertitude, et cette situation risque de perdurer jusqu'à ce que le problème soit résolu de manière durable. »

Face au dollar, la livre sterling a chuté de 0,2 % à 1,3669 $.

Le dollar américain est resté globalement stable face aux devises européennes avant la publication mercredi d'indicateurs économiques américains clés.

Enrique Díaz-Álvarez, économiste en chef de la société de services financiers mondiale Ebury, a déclaré que « le risque d’un virage à gauche au sein du gouvernement – en particulier sous une direction travailliste dirigée par Angela Rayner – représente un risque de baisse pour la livre sterling et pour les actifs britanniques en général ».