Les prix du palladium ont baissé mercredi, les marchés attendant avec impatience la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt.

La Réserve fédérale devrait annoncer sa décision de politique monétaire plus tard dans la journée, et l'on s'attend à une baisse des taux d'intérêt.

Le mois dernier, UBS a relevé ses prévisions de prix du palladium de 50 dollars l'once sur tous les horizons temporels, anticipant un léger déficit d'approvisionnement sur le marché jusqu'à l'année prochaine.

UBS a indiqué que le sentiment sur le marché des options à l'égard du palladium restait modérément positif, bien qu'il se soit rapproché de la neutralité par rapport au début de l'année.

L'écart de volatilité implicite entre les options d'achat et de vente pour la période de un à six mois se situe actuellement entre 1,8 % et 2,4 %, contre une fourchette maximale de 3,4 % à 9,1 % plus tôt dans l'année.

La hausse d'optimisme observée entre début novembre 2024 et fin janvier 2025 était probablement due aux craintes de nouvelles sanctions potentielles visant les exportations russes de palladium. La Russie représente environ 40 % de l'offre minière mondiale, mais à mesure que le métal russe continue d'affluer sur les marchés, les inquiétudes concernant les ruptures d'approvisionnement se sont atténuées.

La volatilité des prix à court terme dépendra en grande partie des résultats de l'enquête menée par le département du Commerce américain en vertu de l'article 232 sur les minéraux critiques, ainsi que de la requête antidumping déposée par Sibanye et le syndicat United Steelworkers.

Les acteurs du marché attendent la décision de l'administration américaine quant à l'imposition éventuelle de droits de douane sur les importations de palladium.

Malgré le relèvement de son objectif de prix, UBS a noté qu'elle voyait un potentiel de hausse plus important pour d'autres métaux précieux par rapport au palladium, même si le marché du palladium devrait rester en léger déficit d'approvisionnement jusqu'en 2026.

Dans le même temps, l'indice du dollar a reculé de 0,2 % à 99,02 points à 16h32 GMT, après avoir atteint un plus haut de 99,2 points et un plus bas de 99,00 points.

Quant aux échanges, les contrats à terme sur le palladium pour livraison en mars ont chuté de 2,8 % à 1500,0 dollars l'once à 16h32 GMT.

Le bitcoin a progressé mercredi après une légère reprise, les investisseurs se positionnant avant la décision largement attendue de la Réserve fédérale de baisser ses taux d'intérêt dans la journée. Cependant, cette progression est restée limitée par les anticipations de signaux de politique monétaire restrictive.

La plus grande cryptomonnaie du monde a progressé de 1,2 % pour s'échanger à 92 672,7 $ à 1 h 55 heure de l'Est (6 h 55 GMT), après avoir dépassé les 94 000 $ mardi.

Le Bitcoin est resté stable ces derniers jours après l'une de ses plus fortes baisses mensuelles depuis des années en novembre, lorsque les actifs à risque ont globalement reculé.

La Fed devrait procéder à une baisse « restrictive ».

Les anticipations du marché laissent entrevoir une baisse de 25 points de base plus tard dans la journée, avec des probabilités supérieures à 85 %.

Mais les investisseurs anticipent que les décideurs politiques indiqueront qu'un nouvel assouplissement monétaire n'est pas garanti, compte tenu de l'inflation toujours élevée et des profondes divisions au sein du Comité fédéral de l'open market.

La décision étant attendue ce soir, les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, ainsi que les projections économiques actualisées, seront déterminants pour influencer le sentiment du marché.

Un ton plus belliciste pourrait renforcer le dollar américain et faire grimper les rendements des bons du Trésor, réduisant ainsi l'appétit pour les actifs à haut risque et non rémunérateurs tels que le Bitcoin.

Cela pourrait également ralentir les flux entrants vers les produits crypto négociés en bourse, qui ont connu une forte demande plus tôt dans l'année, dans un contexte d'optimisme concernant le cycle mondial d'investissement dans l'IA et l'exposition institutionnelle croissante aux actifs numériques.

Face à l'attentisme des marchés mondiaux et à une volatilité élevée, les analystes prévoient que le Bitcoin évoluera dans une fourchette étroite jusqu'à ce que la Fed fournisse des indications plus claires.

Les autorités de réglementation américaines autorisent les banques à jouer le rôle d'intermédiaires dans les transactions en cryptomonnaies.

Le Bureau du contrôleur de la monnaie des États-Unis a déclaré mardi que les banques américaines sont désormais autorisées à agir comme intermédiaires dans les transactions d'actifs numériques, une mesure qui renforce l'intégration entre le secteur financier traditionnel et l'économie des actifs numériques.

Conformément aux nouvelles directives, les banques nationales peuvent effectuer des transactions crypto « sans risque » — c’est-à-dire acheter et revendre simultanément des actifs sans les inscrire à leur bilan.

Cette décision s'inscrit dans le cadre des efforts réglementaires plus larges déployés par l'administration actuelle pour réduire les obstacles entre Wall Street et le secteur des cryptomonnaies.

Cours des cryptomonnaies aujourd'hui : Ethereum bondit de 7 %

La plupart des principales cryptomonnaies alternatives ont enregistré des gains mercredi, surpassant le Bitcoin.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a progressé de 6,8 % pour atteindre 3 323,92 $.

Le XRP, le troisième jeton le plus important, a gagné 2 % pour atteindre 2,08 $.

Les prix du pétrole sont restés stables mercredi, les opérateurs suivant de près les progrès des pourparlers de paix entre la Russie et l'Ukraine, tout en attendant la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt.

Après avoir reculé d'environ 1 % lors de la séance précédente, le Brent a progressé de 0,07 $, soit 0,1 %, à 62,01 $ le baril à 10h39 GMT. Le WTI américain a gagné 0,10 $, soit 0,2 %, à 58,35 $ le baril.

Deux sources de marché, citant des données de l'American Petroleum Institute, ont indiqué mardi que les stocks de pétrole brut américains ont diminué de 4,78 millions de barils la semaine dernière, tandis que les stocks d'essence ont augmenté de 7 millions de barils et ceux de distillats de 1,03 million de barils. Les données officielles du gouvernement sont attendues à 15h30 GMT.

Parallèlement, les investisseurs s'attendaient généralement à ce que la Réserve fédérale abaisse son taux directeur d'un quart de point mercredi afin de soutenir un marché du travail en ralentissement.

La baisse des taux d'intérêt peut stimuler la demande de pétrole en favorisant la croissance économique, même si les gains restent limités par la crainte d'une offre supérieure à la consommation. Les analystes d'ING ont noté que le marché pétrolier évolue vers un excédent plus important, tandis que l'offre russe demeure un risque majeur.

Le président ukrainien Volodymyr Zelensky a déclaré que son pays et ses partenaires européens allaient bientôt fournir aux États-Unis des « documents révisés » pour une proposition de paix visant à mettre fin à la guerre avec la Russie.

Un accord de paix entre la Russie et l'Ukraine pourrait entraîner la levée des sanctions internationales imposées aux entreprises russes, libérant potentiellement des approvisionnements pétroliers actuellement restreints.

Par ailleurs, l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) a indiqué s'attendre à une hausse de la production pétrolière américaine plus importante que prévu cette année. Elle a relevé ses estimations de production pour 2025 de 20 000 barils, pour atteindre une moyenne record de 13,61 millions de barils par jour, mais a abaissé ses prévisions pour 2026 de 50 000 barils, à 13,53 millions de barils par jour.

La livre sterling s'est légèrement appréciée face au dollar américain et est restée globalement stable face à l'euro mercredi, les investisseurs attendant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale plus tard dans la journée, ainsi que les données du PIB britannique attendues vendredi.

Le dollar américain s'est affaibli face à l'euro et au yen, les marchés se préparant à une baisse des taux d'intérêt accompagnée d'un message potentiellement restrictif de la part de la Fed.

La livre sterling s'est appréciée de 0,10 % face au dollar, atteignant 1,3313, après avoir culminé à 1,3385 la semaine dernière, son plus haut niveau depuis le 21 octobre. La devise a gagné environ 1 % depuis la présentation du budget par la ministre des Finances, Rachel Reeves, le 26 novembre.

Francesca Fornasari, responsable des devises chez Insight Investment, a déclaré que la livre sterling avait bénéficié d'un « soulagement post-budgétaire », notant que « beaucoup de mauvaises nouvelles étaient déjà intégrées aux cours avant le 26 novembre ».

Pour l'avenir, elle a ajouté que la livre sterling aura besoin de données plus solides liées à la croissance pour surpasser ses homologues européens.

Certains analystes ont relevé des révisions légèrement positives des chiffres PMI de la semaine dernière, suggérant que l'économie britannique ne ralentit pas aussi fortement qu'on le craignait. Parallèlement, plusieurs entreprises ont indiqué reporter leurs investissements en raison des incertitudes liées au budget de Reeves.

Les perspectives de croissance du Royaume-Uni restent mitigées.

Mark Dowding, directeur des investissements chez BlueBay (RBC BlueBay Asset Management), a déclaré : « Les prévisions de croissance plus faibles au Royaume-Uni laissent penser que la Banque d'Angleterre pourrait surprendre les marchés en annonçant des baisses de taux plus importantes que celles actuellement anticipées. »

Les chiffres du PIB britannique seront publiés vendredi.

Les investisseurs attendent également la décision de la Banque d'Angleterre concernant les taux d'intérêt, prévue la semaine prochaine. Plusieurs responsables politiques ont exprimé mardi des opinions divergentes quant à l'avenir de la politique monétaire, illustrant les divisions persistantes au sein du Comité de politique monétaire.

Les marchés anticipent une baisse de 50 points de base d'ici l'été prochain, ainsi qu'une probabilité d'environ 90 % d'une réduction des taux la semaine prochaine.

L'euro a progressé de 0,02 % face à la livre sterling, à 87,43 pence, après avoir atteint 87,21 pence mardi, son niveau le plus bas depuis le 24 octobre.

Les marchés monétaires ont récemment revu à la baisse leurs anticipations d'une éventuelle baisse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne, ce qui soutient l'euro.