Les prix du pétrole ont chuté jeudi après des gains lors de la séance précédente, sous la pression des attentes d'une demande de carburant plus faible aux États-Unis alors que la saison estivale de conduite touche à sa fin, ainsi que de la reprise des approvisionnements russes vers la Hongrie et la Slovaquie via l'oléoduc Druzhba.

Le pétrole brut avait augmenté mercredi après que les données officielles ont montré que les stocks américains ont chuté de 2,4 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 22 août, contre les attentes des analystes dans un sondage Reuters qui tablaient sur une baisse de 1,9 million de barils, signe d'une forte demande.

Toutefois, les acteurs du marché ont noté que le prochain jour férié de la fête du Travail aux États-Unis la semaine prochaine marque la fin officieuse de la saison de conduite estivale, signalant une baisse de la demande d'essence.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont chuté de 28 cents, soit 0,4%, à 67,77 dollars le baril à 10h33 GMT, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate (WTI) américain ont glissé de 21 cents, soit 0,3%, à 63,94 dollars.

John Evans, du courtier pétrolier PVM, a déclaré : « Le jour férié aux États-Unis cette semaine marque la fin de la saison des voyages, et l'essence n'a pas été la panacée pour la demande. Les raisons d'optimisme à court terme concernant les prix du pétrole s'estompent », soulignant la reprise des flux de Druzhba.

La compagnie pétrolière hongroise MOL et le ministre slovaque de l'Economie ont déclaré jeudi que les livraisons de brut russe à la Hongrie et à la Slovaquie via l'oléoduc Druzhba avaient repris après avoir été perturbées par une attaque ukrainienne en Russie la semaine dernière.

Les traders surveillent également la manière dont New Delhi réagit à la pression de Washington pour mettre fin aux achats de pétrole russe, après que le président américain Donald Trump a doublé les droits de douane sur les importations indiennes à 50 % mercredi.

Tony Sycamore, analyste chez IG Markets, a déclaré : « L'Inde devrait continuer à acheter du brut russe au moins à court terme, ce qui pourrait limiter l'impact des nouveaux tarifs sur l'offre mondiale. »

L'évolution du conflit entre la Russie et l'Ukraine a apporté un certain soutien aux prix, alors que Moscou et Kiev ont intensifié leurs attaques contre leurs infrastructures énergétiques respectives.

La Russie a lancé une attaque massive de drones sur des installations de transport d'énergie et de gaz dans six régions ukrainiennes de mardi à mercredi, coupant l'électricité à plus de 100 000 personnes, selon des responsables ukrainiens.

Le dollar américain a peu changé jeudi, les traders ayant augmenté leurs paris sur une baisse des taux de la Réserve fédérale le mois prochain, après que le président de la Fed de New York, John Williams, a suggéré qu'une réduction était possible.

Le billet vert a subi une pression renouvelée en raison des efforts croissants du président Donald Trump pour exercer une plus grande influence sur les décisions de politique monétaire, dans le cadre de ses tentatives de destituer Lisa Cook, membre du conseil d'administration de la Fed, et de la remplacer par un allié.

Le dollar est resté stable face à l'euro, même après que le Premier ministre français a annoncé de manière inattendue lundi un vote de confiance le mois prochain qui pourrait faire tomber son gouvernement fragile.

Williams a déclaré mercredi à CNBC que les taux d'intérêt allaient probablement baisser à un moment donné, mais que les décideurs politiques devaient surveiller les données entrantes pour déterminer si une baisse serait appropriée lors de la réunion des 16 et 17 septembre.

Parmi les principales publications attendues avant cette réunion figurent l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de vendredi - l'indicateur d'inflation préféré de la Fed - suivi du rapport mensuel sur l'emploi une semaine plus tard.

Les marchés évaluent actuellement à 89 % la probabilité d'une baisse de 25 points de base le mois prochain, avec un assouplissement cumulé de 55 points de base d'ici la fin de l'année déjà pris en compte, selon les données de LSEG.

Cela a poussé les rendements des bons du Trésor à deux ans, sensibles aux attentes de politique monétaire, à leur plus bas niveau depuis le 1er mai, ajoutant à la pression sur le dollar.

Les efforts de Trump pour installer des candidats accommodants soigneusement choisis au sein du comité de décision de la Fed ont également pesé sur les rendements à court terme, bien que sa décision contre Cook puisse déclencher une bataille juridique prolongée après qu'elle ait déposé une plainte pour rester à son poste.

Chris Turner, responsable des marchés mondiaux chez ING, a déclaré : « Les rendements américains à court terme restent proches de leurs plus bas récents, et la plupart des analystes concluraient que la tentative du président Trump cette semaine de destituer Lisa Cook a été un facteur négatif pour le dollar. »

L'indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à six principaux pairs, a augmenté de 0,1% à 98,225 après deux jours consécutifs de baisse.

L'euro a peu évolué, en baisse de 0,07% à 1,1630 dollar.

Face au yen, le dollar a glissé de 0,03% à 147,34.

Dans un autre développement, le négociateur commercial en chef du Japon, Ryusei Akazawa, a annulé un voyage à Washington à la dernière minute jeudi, retardant l'annonce des détails d'un engagement d'investissement japonais de 550 milliards de dollars aux États-Unis lié à un accord tarifaire.

Un porte-parole du gouvernement a déclaré que la décision est intervenue après que des discussions avec la partie américaine ont révélé des problèmes de « niveau administratif » qui nécessitaient des discussions plus approfondies.

Le dollar est également tombé à son plus bas niveau face au yuan chinois offshore depuis novembre, en baisse de 0,2% à 7,1360 dans les échanges offshore.

Les prix de l'or ont augmenté sur le marché européen jeudi, prolongeant leurs gains pour une troisième séance consécutive et se négociant au-dessus de la barre des 3 400 dollars l'once pour la première fois en deux semaines, soutenus par la faiblesse continue du dollar américain face à un panier de devises mondiales.

Les commentaires moins agressifs de certains responsables de la Réserve fédérale ont renforcé les attentes d'une baisse des taux américains en septembre. Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent plus tard dans la journée les données économiques clés des États-Unis.

Aperçu des prix

Les prix de l'or ont augmenté de 0,15% à 3 401,52 dollars, le plus haut depuis le 11 août, par rapport au niveau d'ouverture de 3 397,17 dollars, après avoir touché un plus bas de 3 384,65 dollars.

Mercredi, l'or a progressé de 0,15 %, soit son deuxième gain quotidien consécutif.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté d'environ 0,15% jeudi, prolongeant ses pertes pour une troisième séance, reflétant la faiblesse continue du billet vert face à un panier de devises majeures et mineures.

Cette baisse est survenue alors que le rendement du Trésor américain à 10 ans est tombé à son plus bas niveau en deux semaines, les traders augmentant leurs paris sur une baisse des taux de la Fed le mois prochain.

Taux d'intérêt américains

John Williams, membre de la Réserve fédérale, a déclaré que la réunion de septembre serait « ouverte » à une décision de baisse des taux. Il a ajouté : « Les risques sont plus équilibrés ; il faut simplement attendre de voir l'évolution des données. »

Selon l'outil FedWatch du CME, les prix du marché attribuent actuellement une probabilité de 87 % à une baisse de taux de 25 points de base en septembre, avec une probabilité de 13 % qu'elle reste inchangée. Pour octobre, les marchés anticipent une probabilité de 94 % d'une baisse d'un quart de point et une probabilité de seulement 6 % qu'elle reste inchangée.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard dans la journée les données clés des États-Unis, notamment le PIB du deuxième trimestre et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage.

Perspectives pour l'or

Kyle Rodda, analyste de marché chez Capital.com, a déclaré : « Il existe un fort intérêt pour l'or en raison de ces problèmes de confiance institutionnelle et des risques entourant l'indépendance de la Fed. »

Il a ajouté : « Mais nous attendons un moteur plus puissant pour pousser les prix au-delà du seuil critique de 3 400 dollars. Les données sur l’inflation des dépenses de consommation des ménages (PCE) aux États-Unis seront extrêmement importantes. Nous restons optimistes quant à l’or, et je pense que tous les fondamentaux évoluent dans la bonne direction. »

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 2,58 tonnes métriques mercredi, marquant une troisième augmentation quotidienne consécutive, portant le total des avoirs à 962,50 tonnes métriques, le plus haut niveau depuis le 15 août.

Le franc suisse a progressé jeudi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, prolongeant ses gains pour une troisième séance consécutive face au dollar américain, soutenu par la faiblesse du billet vert alors que les paris sur une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre se sont accrus.

La recrudescence des pressions inflationnistes mondiales pèse sur les responsables de la Banque nationale suisse, réduisant la probabilité d'une baisse des taux en septembre. Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent les chiffres du PIB suisse du deuxième trimestre, publiés plus tard dans la journée.

Aperçu des prix

Le dollar américain a chuté de 0,2% face au franc suisse à 0,8004, contre un niveau d'ouverture de 0,8020, enregistrant un sommet de 0,8026.

Le franc a terminé mercredi en hausse d'environ 0,15% face au dollar, son deuxième gain quotidien consécutif.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté d'environ 0,15% jeudi, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive, reflétant la faiblesse continue du billet vert face à un panier de devises majeures et mineures.

Cette baisse est survenue alors que le rendement du Trésor américain à 10 ans est tombé à son plus bas niveau en deux semaines, les traders anticipant de plus en plus une baisse des taux de la Fed le mois prochain.

John Williams, membre de la Réserve fédérale, a indiqué que la réunion de septembre serait « ouverte » à une décision de baisse des taux. Il a ajouté : « Les risques sont plus équilibrés ; il nous suffit d'attendre l'évolution des données. »

Les traders évaluent actuellement à environ 87 % la probabilité d'une baisse des taux de la Fed de 25 points de base le mois prochain, avec un assouplissement cumulé de 56 points de base attendu d'ici la fin de l'année.

Taux d'intérêt suisses

Des données récentes en provenance d'Europe, du Royaume-Uni et des États-Unis ont montré de nouvelles pressions inflationnistes, suggérant que l'inflation en Suisse pourrait également reprendre, ce qui pourrait retarder un nouvel assouplissement monétaire de la Banque nationale suisse.

Les prix du marché placent actuellement la probabilité d’une baisse des taux suisses en septembre à moins de 20 %.

Économie suisse

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent les données du PIB suisse du deuxième trimestre, attendues plus tard dans la journée, avec des prévisions indiquant une croissance de 0,1% contre 0,5% au premier trimestre.

Perspectives pour le franc suisse

Chez Economies.com, nous nous attendons à ce que le franc continue de se renforcer par rapport au dollar américain si les données du PIB suisse sont meilleures que les prévisions du marché.