Les prix du pétrole ont fortement chuté mardi après que le président américain Donald Trump a déclaré s'attendre à une fin prochaine de la guerre au Moyen-Orient, signe d'un possible apaisement des tensions géopolitiques qui perturbaient les flux de pétrole brut.

Les pertes de pétrole se sont aggravées plus tard dans la journée après que le secrétaire américain à l'Énergie, Chris Wright, a publié sur X que les forces navales américaines avaient escorté une cargaison de pétrole à travers le détroit d'Ormuz pour assurer son passage en toute sécurité, bien que Wright ait ensuite supprimé le message.

Parallèlement, l'Agence internationale de l'énergie a convoqué une réunion d'urgence des États membres pour discuter de la possibilité de libérer une partie de leurs réserves stratégiques de pétrole.

Sur le marché des changes, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent pour livraison en mai ont chuté de 11,28 %, soit 11,16 dollars, à la clôture pour s'établir à 87,80 dollars le baril.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain Nymex pour livraison en avril ont également chuté de 11,94 %, soit 11,32 dollars, pour clôturer à 83,45 dollars le baril.

Les tensions latentes au Moyen-Orient ne sont plus de simples clivages ; elles ont dégénéré en un conflit à plusieurs fronts, une situation inédite dans la région depuis la guerre des Six Jours de 1967, avec l'Iran au cœur de l'escalade. Les forces américaines et israéliennes mènent une campagne continue contre le territoire iranien, les infrastructures du pouvoir et les milices, sur l'ensemble des fronts actifs. Malgré des pertes importantes et un déclin de leurs capacités opérationnelles, l'Iran et son réseau de milices continuent de riposter – par des tirs de missiles et des perturbations de la navigation maritime.

À Washington, le président américain Donald Trump a défini quatre objectifs clairs pour la guerre contre l'Iran, la campagne actuelle devant durer environ quatre semaines. L'Iran, cependant, a une vision différente. La véritable question est maintenant de savoir comment ce cycle d'escalade va évoluer et quel impact il pourrait avoir sur les marchés de l'énergie.

Au début du conflit, Trump a clairement énoncé les quatre objectifs qu'il entend atteindre par l'action des États-Unis contre l'Iran et ses milices. Il s'agit, en premier lieu, d'empêcher l'Iran de se doter de l'arme nucléaire, puis de neutraliser et de détruire ses stocks de missiles et ses capacités de production. Vient ensuite un changement de régime, et enfin, la fin du financement et de l'armement de ses milices. Tous les membres de son cabinet ont approuvé ces objectifs.

Au-delà des objectifs de guerre américains, la plupart des analystes ont négligé le fait que nombre de ces objectifs figuraient déjà dans la version initiale de l'accord nucléaire conclu entre Barack Obama et l'Iran, connu sous le nom de Plan d'action global commun (JCPOA), négocié entre 2013 et 2015. Seule exception : la mention explicite de « changement de régime », bien que celle-ci fût implicitement intégrée aux mesures visant à démanteler les mécanismes clés utilisés par le Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) pour financer ses activités et celles de ses milices. Le CGRI est la principale organisation chargée de protéger les principes de la révolution islamique de 1979 sur le territoire iranien et de les diffuser par le biais de ses réseaux de milices.

Le principal mécanisme de restriction des financements consistait à contraindre l'Iran à se conformer aux exigences du Groupe d'action financière (GAFI). L'objectif des États-Unis était de neutraliser le Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) afin de permettre, à terme, son intégration à l'armée régulière iranienne, connue sous le nom d'Artesh, comme l'explique l'auteur dans son récent ouvrage sur le nouvel ordre mondial des marchés pétroliers. Nombre de ces dispositions ont été retirées de l'accord final sur le nucléaire iranien (JCPOA) avant sa signature le 14 juillet 2015. Lorsque Trump a décidé de se retirer unilatéralement du JCPOA en 2018, il a invoqué le projet initial d'Obama comme base de renégociation.

Trump a donc clairement indiqué que le changement de régime figurait parmi les quatre principaux objectifs – ce que les dirigeants iraniens et les Gardiens de la révolution avaient compris dès le départ. Compte tenu de la nature existentielle du conflit, les chances de parvenir à un règlement négocié significatif entre la République islamique et les Gardiens de la révolution d'une part, et les États-Unis et Israël d'autre part, demeurent extrêmement minces.

David Petraeus, ancien général américain et directeur de la CIA, a confirmé que la mort de l'ancien Guide suprême Ali Khamenei et de plusieurs hauts commandants des Gardiens de la révolution ne compromet pas la continuité opérationnelle de la République islamique ni celle des forces qui protègent le régime. Il a souligné qu'une structure lourdement organisée et armée d'environ un million de personnes demeure en place, dont quelque 200 000 membres de la milice Bassidj, 200 000 au sein de la police nationale et des unités des Gardiens de la révolution, et environ 400 000 soldats de l'armée régulière iranienne (Artesh), ce qui rend le contrôle de l'Iran extrêmement difficile.

De plus, tout changement de régime potentiel souffre de l'absence d'une alternative crédible à la direction nationale. Reza Pahlavi, le fils exilé de l'ancien shah, qui réside aux États-Unis, ne bénéficie que d'un soutien limité en Iran.

Selon une source sécuritaire européenne proche de l'Union européenne, la stratégie globale des Gardiens de la révolution islamique consiste à poursuivre leurs attaques contre les États-Unis et Israël jusqu'à ce que les deux pays estiment avoir atteint suffisamment d'objectifs pour se retirer, même sans changement de régime. Cette stratégie inclut le maintien d'une fermeture effective des principales voies de transport du pétrole et du gaz naturel liquéfié par le détroit d'Ormuz et le détroit de Bab el-Mandeb.

Bien que l'administration Trump ait proposé un plan pour sécuriser le détroit d'Ormuz – par lequel transite environ un tiers du pétrole mondial et un cinquième du GNL mondial – aucun calendrier n'a encore été établi pour garantir le passage des pétroliers. L'année dernière, les Gardiens de la révolution iraniens ont finalisé leurs préparatifs militaires en vue de fermer le détroit si nécessaire, en utilisant des missiles antinavires, des vedettes rapides et des champs de mines navales dans le golfe Persique. Ils ont également mené des exercices d'« attaque en essaim » avec des drones et des navires, selon une source européenne. Des armes similaires pourraient être utilisées pour perturber la navigation près du détroit de Bab el-Mandeb, qui relie la côte ouest du Yémen – contrôlée par les milices houthies soutenues par l'Iran – aux côtes orientales de Djibouti et de l'Érythrée avant de se jeter dans la mer Rouge.

Outre ces mesures, l'Iran devrait intensifier ses attaques contre les alliés des États-Unis dans la région, notamment l'Arabie saoudite. La semaine dernière, plusieurs attaques de drones ont visé la raffinerie de Ras Tanura, la plus grande d'Arabie saoudite, d'une capacité d'environ 550 000 barils par jour. La plupart des drones ont été interceptés et la raffinerie a été temporairement fermée par précaution. Cette installation, ainsi que d'autres, restera probablement la cible de futures frappes, l'objectif étant de reproduire l'impact considérable des attaques houthies de 2019 contre les installations saoudiennes d'Abqaiq et de Khurais, qui représentaient alors environ 50 % de la production pétrolière saoudienne, soit environ 5 % de l'offre mondiale. Ces attaques avaient provoqué une flambée immédiate des prix mondiaux du pétrole, pouvant atteindre 20 %, et figuraient parmi les attaques les plus importantes contre les infrastructures énergétiques de l'histoire moderne.

La source européenne a ajouté que les opérations militaires iraniennes, mesurées sur une échelle de zéro à neuf en termes de capacité globale, n'ont pas encore dépassé le niveau deux.

La hausse des prix du pétrole a également un impact direct et potentiellement néfaste sur l'économie américaine et les ambitions politiques du président, un facteur susceptible de peser sur les calculs de Trump à l'approche des élections de mi-mandat du 3 novembre. Selon la Banque mondiale, une « légère perturbation » de l'approvisionnement mondial en pétrole – entre 500 000 et 2 millions de barils par jour – pourrait faire grimper les prix de 3 à 13 %. Une « perturbation modérée » de 3 à 5 millions de barils par jour pourrait les augmenter de 21 à 35 %. Une « perturbation majeure » de 6 à 8 millions de barils par jour, comparable à la crise pétrolière de 1973, pourrait faire exploser les prix de 56 à 75 %.

Les prix de l'aluminium ont baissé mardi, sous la pression des prises de bénéfices après que les commentaires du président américain Donald Trump, suggérant que la guerre au Moyen-Orient pourrait se terminer rapidement, ont apaisé les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement.

Le contrat de référence à trois mois sur l'aluminium au London Metal Exchange a chuté de 1,2 % à 3 343 dollars la tonne métrique à 10h30 GMT.

Le contrat a atteint lundi son plus haut niveau depuis mars 2022, à 3 544 dollars, sur fond de craintes croissantes de fermeture de nouvelles fonderies dans le Golfe en raison de l’impossibilité d’expédier par le détroit d’Ormuz.

Lundi après-midi, Trump a prédit une fin rapide du conflit avec l'Iran tout en avertissant qu'il intensifierait les opérations militaires si Téhéran tentait de bloquer les livraisons de pétrole.

L'aluminium avait auparavant chuté jusqu'à 3,5 % au cours de la séance de mardi.

Nitesh Shah, stratégiste en matières premières chez WisdomTree, a déclaré : « Je ne suis pas certain que tout le monde mesure pleinement la difficulté de redémarrer une usine d’aluminium après son arrêt. Cela prend du temps, et ce, à un moment où les marchés de l’aluminium sont déjà relativement tendus. » Il a ajouté : « Je ne prévois pas d’effondrement rapide des prix de l’aluminium, d’autant plus que le très léger excédent attendu en 2026 risque désormais de se transformer en déficit. »

En Asie, où les primes sur l'aluminium au comptant ont augmenté, une demande de retrait de 98 150 tonnes d'aluminium des entrepôts du London Metal Exchange (LME) à Port Klang, en Malaisie, a été émise, signe que les négociants cherchent à tirer profit de la pénurie de métal. Ce volume représente 21,7 % des stocks d'aluminium actuellement détenus dans le système d'entrepôts du LME.

Parallèlement, les prix du cuivre ont progressé de 1,2 % pour atteindre 13 103,50 dollars la tonne. M. Shah a déclaré : « Tout signe d’apaisement des tensions pourrait renforcer l’optimisme quant à la conjoncture, ce qui explique le soutien observé aujourd’hui pour le cuivre. » Les données ont également révélé que les importations chinoises de cuivre ont chuté de 16,1 % au cours des deux premiers mois de l’année.

Le zinc a enregistré la plus forte hausse, progressant de 1,3 % pour atteindre 3 370 $ en raison de la hausse des prix de l'électricité, tandis que le nickel est resté quasiment stable, avec une légère augmentation de 0,2 % à 17 515 $. Le plomb a gagné 0,1 % à 1 938,50 $, tandis que l'étain a reculé de 0,8 % à 50 030 $.

Le marché des cryptomonnaies connaît aujourd'hui un nouvel élan d'achats après que le Bitcoin a franchi la barre des 70 000 $, signant ainsi l'une de ses plus fortes reprises quotidiennes de la semaine. Cette hausse des actifs numériques intervient alors que les premiers signes d'amélioration de la conjoncture économique mondiale se font jour.

Le prix du pétrole brut Brent avait récemment grimpé en flèche en raison des tensions géopolitiques, mais il est désormais retombé sous la barre des 85 dollars le baril, atténuant ainsi les craintes d'inflation qui pesaient sur les marchés financiers.

Avec la baisse des prix du pétrole, les actifs à haut risque sur les marchés mondiaux ont commencé à se stabiliser. Le Bitcoin a rapidement suivi cette tendance, rebondissant après avoir atteint un plus bas intraday proche de 67 000 $ avant de remonter vers la zone des 70 000 $. Pour les investisseurs, ce mouvement souligne le lien croissant entre les actifs numériques et les tendances macroéconomiques mondiales.

Pourquoi la baisse des prix du pétrole affecte les cryptomonnaies

Les prix du pétrole jouent un rôle déterminant dans la formation des anticipations d'inflation mondiale et dans la confiance des investisseurs. Lorsque les prix de l'énergie augmentent fortement, les craintes d'inflation s'accroissent généralement, incitant les banques centrales à maintenir des politiques monétaires plus restrictives et à réduire la liquidité sur les marchés financiers.

Dans ces conditions, les actifs sensibles au risque, tels que les cryptomonnaies, peinent souvent à générer des gains.

Cependant, la récente baisse des prix du pétrole pourrait indiquer une dynamique inverse. Avec le Brent passé sous la barre des 85 dollars le baril, les pressions inflationnistes pourraient commencer à s'atténuer, ce qui pourrait améliorer la confiance des investisseurs et stimuler la demande d'actifs à risque tels que les valeurs technologiques et les cryptomonnaies.

Historiquement, les périodes de baisse des prix des matières premières ont souvent coïncidé avec une reprise de l'élan sur les marchés des actifs numériques.

Perspectives et niveaux clés du Bitcoin

Le franchissement du seuil des 70 000 $ par le Bitcoin constitue un événement majeur sur le marché, ce niveau représentant un frein psychologique important pour les traders. Ce franchissement suggère que les acheteurs tentent de reprendre le contrôle après plusieurs séances de consolidation.

Si la dynamique haussière se maintient, les analystes estiment que le Bitcoin pourrait bientôt tester la zone de résistance située entre 72 000 et 74 000 dollars, un niveau qui a par le passé limité sa progression. Un franchissement de cette fourchette pourrait ouvrir la voie à un objectif de 75 000 dollars, un potentiel de hausse majeur dans la configuration actuelle du marché.

En revanche, le niveau de 68 000 $ demeure une zone de support importante. Un maintien au-dessus de ce niveau permettrait de préserver la tendance haussière générale à court terme.

Les altcoins se stabilisent à mesure que le sentiment du marché s'améliore.

L'amélioration du prix du Bitcoin a déjà commencé à influencer le marché des cryptomonnaies dans son ensemble, plusieurs altcoins se stabilisant après une période de volatilité, ce qui indique une amélioration relative du sentiment des investisseurs.

Les opérateurs affirment que l'atténuation des pressions économiques exercées sur le marché pétrolier a contribué à réduire l'aversion au risque à l'égard des actifs numériques. Malgré la persistance de l'incertitude sur les marchés mondiaux, la baisse des prix de l'énergie pourrait apporter un soutien temporaire aux cryptomonnaies si la tendance se maintient.

Perspectives du marché des cryptomonnaies

Pour l'instant, le marché des actifs numériques semble réagir positivement à l'amélioration des indicateurs macroéconomiques. Un maintien des échanges au-dessus de 70 000 $ pourrait renforcer la tendance haussière, tandis que la faiblesse persistante des prix du pétrole pourrait contribuer à apaiser les craintes d'inflation.

Les investisseurs suivront de près les principaux indicateurs économiques et les niveaux techniques clés, car ces facteurs jouent un rôle de plus en plus important dans l'orientation du marché des cryptomonnaies. Les analystes estiment que les prochaines séances pourraient déterminer si la récente reprise du Bitcoin se transformera en un rallye boursier plus général.