Les prix du pétrole sont restés globalement stables mardi, les marchés évaluant la possibilité que les États-Unis vendent le pétrole vénézuélien qu'ils ont saisi face aux inquiétudes croissantes concernant les perturbations de l'approvisionnement suite aux attaques ukrainiennes contre des navires et des ports russes.

À 12 h 21 GMT, le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 6 cents pour atteindre 62,13 dollars le baril, tandis que le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a légèrement progressé de 2 cents pour s'établir à 58,03 dollars le baril.

Les prix ont grimpé de plus de 2 % lundi, le Brent enregistrant sa plus forte hausse quotidienne en deux mois, tandis que le WTI a connu sa plus forte progression depuis le 14 novembre.

« Le marché semble pris en étau entre des facteurs baissiers liés à une offre abondante et les dernières inquiétudes concernant l'offre, découlant du blocus américain qui réduit les chargements et les exportations de pétrole vénézuélien, ainsi que des frappes croisées entre la Russie et l'Ukraine qui ont ciblé des navires et des ports lundi soir », a déclaré Janiv Shah, analyste chez Rystad.

Le président américain Donald Trump a déclaré lundi que les États-Unis pourraient conserver ou vendre le pétrole saisi au large des côtes du Venezuela ces dernières semaines, dans le cadre de mesures incluant l'imposition d'un « blocus » aux pétroliers sanctionnés entrant ou sortant du pays sud-américain.

Barclays a indiqué dans une note datée de lundi que les marchés pétroliers devraient rester excédentaires au cours du premier semestre 2026. Cependant, la banque a ajouté que cet excédent devrait se réduire à environ 700 000 barils par jour au quatrième trimestre 2026, notant que toute perturbation prolongée de l’approvisionnement pourrait entraîner un resserrement des conditions de marché.

Lundi soir, les forces russes ont bombardé le port ukrainien d'Odessa, sur la mer Noire, endommageant des installations portuaires et un navire. Il s'agissait de la deuxième attaque dans la région en moins de 24 heures. En représailles, des frappes de drones ukrainiens ont endommagé deux navires et deux quais et provoqué un incendie dans un village de la région russe de Krasnodar.

L'Ukraine a également ciblé l'infrastructure logistique maritime russe, en se concentrant sur les pétroliers appartenant à la soi-disant « flotte fantôme », utilisée pour contourner les sanctions imposées à la Russie.

La paire USD/JPY a reculé de 0,75 % pour s'établir aux alentours de 155,80 lors des échanges européens de mardi. Elle subit de fortes pressions à la vente dans un contexte de faiblesse généralisée du dollar américain, alors que s'intensifient les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt plus importante en 2026 que celle annoncée par la Réserve fédérale dans sa déclaration de politique monétaire du 17 décembre.

Au moment de la rédaction, l'indice du dollar américain (DXY), qui suit le dollar par rapport à six devises majeures, oscillait près d'un plus bas en 11 semaines, aux alentours de 97,85.

L'outil FedWatch du CME indique une probabilité de 73,8 % que la Réserve fédérale abaisse ses taux d'intérêt d'au moins 50 points de base l'année prochaine. Ce chiffre contraste avec le graphique à points publié la semaine dernière par la Fed, selon lequel les décideurs politiques prévoient collectivement une baisse du taux des fonds fédéraux à 3,4 %, contre une fourchette actuelle de 3,50 % à 3,75 %, ce qui impliquerait une seule baisse de taux en 2026.

Les anticipations accommodantes à l'égard de la Fed ont été renforcées par des signes de faiblesse sur le marché du travail, ainsi que par des indications provenant d'une série de récents rapports sur l'indice des prix à la consommation (IPC) montrant que l'impact des droits de douane sur l'inflation a été limité.

Pour le prochain trimestre, le rapport préliminaire sur le produit intérieur brut (PIB) sera un élément clé influençant les fluctuations du dollar américain. Sa publication est prévue à 13h30 GMT. Les investisseurs suivront attentivement ces données afin d'y déceler de nouveaux signaux quant à la résilience du contexte économique actuel.

Parallèlement, la surperformance du yen a exercé une pression considérable sur la paire de devises suite aux avertissements concernant une possible intervention japonaise sur le marché des changes. La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a formulé ces déclarations afin de soutenir la monnaie face à ce qu'elle a qualifié de mesures excessives et unilatérales.

Plus tôt dans la journée, Katayama a déclaré que « le Japon a toute liberté de gérer les fluctuations excessives du yen », ajoutant que le gouvernement prendrait « les mesures appropriées contre les mouvements exagérés ».

Les cours de l'argent ont progressé mardi sur les marchés européens, prolongeant leur hausse pour une troisième journée consécutive et continuant de battre des records, atteignant pour la première fois de l'histoire le seuil des 70 dollars l'once, dans un contexte de forte demande pour le métal blanc, notamment de la part des investisseurs particuliers.

Cette hausse a également été soutenue par la faiblesse du dollar américain sur les marchés des changes, pénalisé par les fortes anticipations d'une baisse des taux d'intérêt à deux reprises l'année prochaine par la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

Cours de l'argent aujourd'hui : l'argent a progressé de 1,4 % pour atteindre 70,00 $ l'once, établissant un nouveau record historique, après avoir ouvert à 69,05 $ et touché un plus bas intraday de 68,92 $.

Lundi, à la clôture, les cours de l'argent ont bondi de 2,8 %, enregistrant ainsi une deuxième hausse quotidienne consécutive et établissant de nouveaux records dans un contexte de forte demande pour les métaux précieux.

dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,2 % mardi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et atteignant son plus bas niveau en une semaine, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Comme chacun sait, un dollar américain plus faible rend les métaux et les matières premières libellés en dollars plus attractifs pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Ce recul intervient dans un contexte de ventes accrues de dollars à l'approche des fêtes de Noël et du Nouvel An, et sous la pression des commentaires prudents de certains responsables de la Réserve fédérale soulignant l'inquiétude croissante concernant la faiblesse des indicateurs du marché du travail américain.

taux d'intérêt américains

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de janvier 2026 est actuellement estimée à 78 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base est estimée à 22 %.

Les investisseurs anticipent actuellement deux baisses des taux d'intérêt américains au cours de l'année prochaine, alors que les projections de la Réserve fédérale n'envisagent qu'une seule baisse de 25 points de base.

croissance économique américaine

Pour réévaluer les prévisions ci-dessus, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication des données du PIB américain du troisième trimestre, retardée en raison de la fermeture des services du gouvernement américain.

La première estimation du PIB est attendue à 13h30 GMT et devrait afficher une croissance de 3,2 % au troisième trimestre, contre 3,8 % au deuxième trimestre.

Perspectives argentées

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré que les acheteurs continuent de considérer les métaux précieux comme un outil efficace de diversification de portefeuille et de préservation de la valeur, ajoutant qu'il ne pense pas que l'or ou l'argent aient encore atteint leur apogée.

Michael Brown, stratège en chef chez Pepperstone, a déclaré que des mouvements latéraux pourraient survenir pendant la période des fêtes en raison d'une liquidité réduite du marché.

Brown a ajouté que la reprise de la hausse devrait se faire plus dynamique une fois que les volumes d'échanges seront revenus à la normale, notant que 5 000 $ constituent un objectif naturel pour l'or l'année prochaine, tandis que 75 $ représentent un objectif à long terme pour l'argent.

Les cours de l'or ont progressé mardi en Europe, enregistrant une troisième journée de hausse consécutive et continuant de battre des records, se rapprochant dangereusement du seuil des 4 500 dollars l'once, une première historique. Cette progression a été alimentée par une forte demande d'investissement pour le précieux métal et soutenue par la baisse du dollar américain sur les marchés des changes.

Ces développements interviennent alors que les anticipations d'une double baisse des taux d'intérêt américains par la Réserve fédérale l'an prochain se renforcent. Afin de réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication des données sur la croissance économique américaine du troisième trimestre.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé d'environ 1,25 % pour atteindre 4 497,86 $ l'once, établissant un nouveau record historique, contre un cours d'ouverture de 4 443,38 $, tandis que le plus bas de la séance s'est établi à 4 443,38 $.

Lundi, à la clôture, les cours de l'or ont bondi de 2,4 %, enregistrant ainsi une deuxième hausse quotidienne consécutive, après avoir franchi pour la première fois la barre des 4 400 dollars l'once.

dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,2 % mardi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et atteignant son plus bas niveau en une semaine, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Comme chacun sait, un dollar américain plus faible rend l'or en lingots libellé en dollars plus attractif pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Ce recul intervient dans un contexte de ventes accrues de dollars à l'approche des fêtes de Noël et du Nouvel An, et sous la pression des commentaires prudents de certains responsables de la Réserve fédérale soulignant l'inquiétude croissante concernant la faiblesse des indicateurs du marché du travail américain.

taux d'intérêt américains

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de janvier 2026 est actuellement estimée à 78 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base est estimée à 22 %.

Les investisseurs anticipent actuellement deux baisses de taux d'intérêt américains au cours de l'année prochaine, alors que les projections de la Réserve fédérale n'envisagent qu'une seule baisse de 25 points de base.

croissance économique américaine

Pour réévaluer les prévisions ci-dessus, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication des données du PIB américain du troisième trimestre, retardée en raison de la fermeture des services du gouvernement américain.

La première estimation du PIB est attendue à 13h30 GMT et devrait afficher une croissance de 3,2 % au troisième trimestre, contre 3,8 % au deuxième trimestre.

Perspectives sur l'or

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré que les tensions entre les États-Unis et le Venezuela maintiennent l'or au centre de l'attention comme valeur refuge contre l'incertitude.

Waterer a ajouté que l'or a enregistré de fortes hausses cette semaine, dans le cadre d'un changement plus général du positionnement des investisseurs, parallèlement aux anticipations d'un nouvel assouplissement des taux d'intérêt américains.

Il a noté que les acheteurs continuent de considérer les métaux précieux comme un outil efficace de diversification de portefeuille et de préservation de la valeur, ajoutant qu'il ne pense pas que l'or ou l'argent aient encore atteint leur apogée.

Frank Walbaum, analyste de marché chez NAGA, a déclaré qu'avec l'approche de la fin de l'année et la diminution des liquidités, la volatilité des prix pourrait s'intensifier, notant que l'or pourrait rester particulièrement sensible aux développements géopolitiques et aux changements des anticipations de taux d'intérêt.

Michael Brown, stratège en chef chez Pepperstone, a déclaré que des mouvements latéraux pourraient survenir pendant la période des fêtes en raison d'une liquidité réduite du marché.

Brown a ajouté que la reprise de la hausse devrait se faire plus dynamique une fois que les volumes d'échanges seront revenus à la normale, notant que 5 000 $ constituent un objectif naturel pour l'or l'année prochaine, tandis que 75 $ représentent un objectif à long terme pour l'argent.

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté d'environ 12,02 tonnes métriques lundi, marquant la plus forte augmentation quotidienne depuis le 17 octobre, portant les avoirs totaux à 1 054,56 tonnes métriques — le niveau le plus élevé depuis le 23 juin 2022.