Les prix du pétrole ont augmenté mercredi après que les États-Unis ont abattu un drone iranien et que des bateaux iraniens armés se sont approchés d'un navire battant pavillon américain, ravivant les craintes d'une potentielle escalade entre Washington et Téhéran avant les pourparlers attendus entre les deux parties.

À 10h34 GMT, le prix du Brent a progressé de 0,46 $, soit 0,7 %, pour atteindre 67,79 $ le baril. Le WTI américain a quant à lui gagné 0,52 $, soit 0,8 %, à 63,73 $ le baril.

Les deux contrats de référence ont connu de fortes fluctuations cette semaine, entre les informations faisant état de pourparlers visant à apaiser les tensions entre les États-Unis et l'Iran et les inquiétudes croissantes concernant d'éventuelles perturbations des flux pétroliers à travers le détroit d'Ormuz.

Dans le même temps, une forte baisse des marchés boursiers — qui évoluent souvent de concert avec les prix du pétrole — a limité les gains du brut.

Les analystes de PVM ont indiqué dans une note que les prix du pétrole auraient été plus bas sans la reprise des tensions au Moyen-Orient.

L'armée américaine a déclaré mardi avoir abattu un drone iranien qui s'était approché d'un porte-avions américain en mer d'Arabie d'une manière qu'elle a qualifiée d'hostile.

Dans un incident distinct, des sources maritimes et un cabinet de conseil en sécurité ont indiqué qu'un groupe de bateaux armés iraniens s'était approché d'un pétrolier battant pavillon américain au nord d'Oman. Les États-Unis et l'Iran doivent tenir des pourparlers à Oman vendredi, selon un responsable régional.

Les membres de l'OPEP — dont l'Arabie saoudite, l'Iran, les Émirats arabes unis, le Koweït et l'Irak — exportent la majeure partie de leur pétrole brut par le détroit d'Ormuz, principalement vers les marchés asiatiques.

Les prix du pétrole ont également été soutenus par des données sectorielles faisant état d'une forte baisse des stocks de brut américains. Les stocks du premier producteur et consommateur mondial de pétrole ont diminué de plus de 11 millions de barils la semaine dernière, selon des sources citant des chiffres de l'American Petroleum Institute.

Les données officielles de l'Agence américaine d'information sur l'énergie sont attendues à 15h30 GMT.

Les analystes interrogés par Reuters s'attendaient à une augmentation des stocks de pétrole brut, contrairement aux chiffres du secteur.

Lors de la séance de mardi, les prix du pétrole ont également été soutenus par un accord commercial entre les États-Unis et l'Inde qui a renforcé les espoirs d'une demande énergétique mondiale plus forte, tandis que la poursuite des attaques russes contre l'Ukraine a renforcé les craintes que le pétrole russe puisse rester sous sanctions plus longtemps.

Le dollar américain s'est légèrement déprécié face à l'euro mercredi, dans un contexte d'incertitude quant à la politique de la Réserve fédérale, après le retard pris dans la publication de données clés sur le marché du travail en raison d'une fermeture partielle du gouvernement américain.

Dans le même temps, le yen japonais s'apprêtait à enregistrer une quatrième journée de baisse consécutive face au dollar à l'approche des élections nationales, alors que le Premier ministre Sanae Takaiichi cherche à obtenir le soutien des électeurs pour une augmentation des dépenses publiques, des réductions d'impôts et une nouvelle stratégie de sécurité censée accélérer le renforcement des capacités de défense.

Le dollar a bondi vendredi après que le président Donald Trump a choisi l'ancien gouverneur de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, pour diriger la banque centrale américaine lorsque le mandat de Jerome Powell prendra fin en mai, apaisant ainsi les craintes que la Fed n'adopte une position trop accommodante.

Warsh a soutenu que les gains de productivité liés à l'intelligence artificielle pourraient justifier une politique monétaire plus souple, tout en préconisant une réduction du bilan de la Réserve fédérale. Cette combinaison de mesures aurait probablement pour effet d'accentuer la pente de la courbe des taux, mais laisse l'évolution générale des taux d'intérêt incertaine.

Mardi soir, Trump a promulgué une loi de finances mettant fin à quatre jours de fermeture partielle du gouvernement américain, mais le rapport crucial sur l'emploi, attendu vendredi, sera reporté.

Antje Praefcke, analyste de change chez Commerzbank, a déclaré que le marché avait déjà exclu une baisse des taux de la Réserve fédérale en mars et n'envisageait que deux baisses d'ici la fin de l'année.

Elle a ajouté que les données sur le marché du travail, en particulier, devraient être faibles pour relancer les anticipations de baisse des taux et exercer à nouveau une pression sur le dollar, que Warsh soit président de la Fed ou non, notant que le rapport ADP attendu plus tard dans la séance est un indicateur peu fiable du rapport officiel sur l'emploi.

L'indice du dollar, qui suit la valeur de la devise américaine par rapport à six autres devises majeures, est resté globalement stable à 97,33.

L'euro a progressé de 0,13 % à 1,1833 dollar avant la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne jeudi, les investisseurs étant attentifs à tout commentaire concernant l'impact de la vigueur de la monnaie unique sur les perspectives politiques.

L'euro a atteint la semaine dernière un sommet en quatre ans et demi à 1,2084 dollar, tandis que les responsables politiques ont exprimé une inquiétude croissante quant au rythme de sa progression, avertissant qu'une poursuite de cette appréciation pourrait faire baisser l'inflation à un moment où la croissance des prix devrait déjà être inférieure à l'objectif de 2 % fixé par la BCE.

Le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, a déclaré l'été dernier qu'un taux de change d'environ 1,20 dollar par euro était acceptable, mais que des niveaux supérieurs pourraient devenir plus problématiques.

Selon les analystes, les récentes fluctuations de la paire euro/dollar ont été presque entièrement dictées par le sentiment du marché du dollar, tandis que les différentiels de taux d'intérêt sont passés au second plan.

La livre sterling a progressé de 0,2 % à 1,3727 dollar avant la réunion de la Banque d'Angleterre jeudi. La BCE et la Banque d'Angleterre devraient maintenir leurs taux d'intérêt inchangés.

Le yen japonais a chuté de 0,44 % à 156,43 pour un dollar mercredi, son niveau le plus bas depuis le 23 janvier, date à laquelle il avait fortement progressé depuis 159,23 dans un contexte de spéculation sur les opérations de test de taux de la Fed de New York.

Carol Kong, stratégiste en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré qu'un bon résultat pour le Parti libéral-démocrate encouragerait Takaiichi à poursuivre ses plans de relance budgétaire, augmentant ainsi les risques d'un alourdissement de la dette publique et exerçant une pression sur les obligations d'État japonaises et le yen.

Plus tôt dans la semaine, Takaiichi avait provoqué une chute du yen après un discours électoral vantant les mérites d'une monnaie plus faible. Bien qu'elle ait par la suite nuancé ses propos, on craint que les signaux contradictoires de la Première ministre ne compromettent les efforts de soutien au yen, déjà fragile.

Ailleurs, le dollar australien a progressé de 0,2 % pour atteindre 0,7039 $ après une forte hausse de 1 % lors de la séance précédente, suite à une hausse des taux d'intérêt décidée par la Banque de réserve d'Australie.

Le yuan chinois a brièvement atteint son plus haut niveau face au dollar en environ 33 mois, soutenu par des orientations plus fermes de la banque centrale, bien que le fixing quotidien ait été plus faible que prévu, ce que les investisseurs ont interprété comme une tentative de limiter les gains supplémentaires.

Le yuan a continué de progresser régulièrement grâce à la vigueur des exportations. Si les analystes estiment que les autorités s'opposeront à une nouvelle appréciation, les risques restent orientés à la hausse, ce qui pourrait mettre à l'épreuve la fragilité de l'économie chinoise.

Les cours de l'or ont progressé de près de 3 % mercredi lors des échanges européens, prolongeant ainsi leur reprise pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint un plus bas en quatre semaines, et récupérant une grande partie des pertes enregistrées lors de la vente massive historique qui a frappé les métaux précieux vendredi et lundi.

Les prix ont franchi avec force le seuil psychologique clé de 5 000 dollars l’once et approchent les 5 100 dollars, soutenus par la demande de valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes entre les États-Unis et l’Iran.

Les prix sont également soutenus par un dollar américain plus faible avant la publication de données clés sur le marché du travail américain, qui devraient fournir des signaux forts concernant la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année.

Aperçu des prix

Le cours de l'or a progressé aujourd'hui de 2,95 % pour atteindre 5 091,99 $, contre 4 946,06 $ à l'ouverture de la séance, avec un plus bas intraday de 4 910,17 $.

À la clôture de mardi, l'or a gagné 6,1 %, enregistrant ainsi sa première hausse quotidienne en quatre séances et la plus forte progression en une journée depuis novembre 2008, après avoir rebondi sur un plus bas de quatre semaines à 4 402,83 dollars l'once.

L'or a perdu environ 13 % entre vendredi et lundi réunis, lors d'une vague de ventes historique sur les marchés des métaux précieux, provoquée par l'apaisement des inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale et après que le CME a relevé les exigences de marge sur les contrats à terme sur l'or et l'argent.

Tensions géopolitiques

Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient se sont intensifiées après que l'armée américaine a annoncé mardi avoir abattu un drone iranien qui s'était approché du porte-avions Abraham Lincoln d'une manière qu'elle a qualifiée d'hostile, alors qu'il opérait en mer d'Arabie.

Le commandement central américain a déclaré que le drone s'était approché avec des intentions hostiles et des objectifs flous alors que le porte-avions se trouvait à environ 800 kilomètres des côtes iraniennes, ignorant les avertissements répétés et les procédures de désescalade.

Les médias d'État iraniens ont cependant décrit le vol comme une mission de reconnaissance de routine et légale en eaux internationales, affirmant que le drone avait transmis avec succès des images et des données avant que le contact ne soit perdu.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé de 0,1 %, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'éloignant de son plus haut niveau en deux semaines, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar s'affaiblit car les investisseurs s'abstiennent de prendre de nouvelles positions longues avant la publication d'indicateurs clés du marché du travail américain qui donneront des indications plus claires sur la trajectoire des taux de la Réserve fédérale cette année.

Les marchés analysent encore la nomination de Kevin Warsh par le président Donald Trump à la tête de la Réserve fédérale. Le dollar s'est généralement renforcé, anticipant une prudence quant à une éventuelle baisse rapide des taux d'intérêt par M. Warsh.

Les investisseurs ont également manifesté un certain soulagement, cette nomination ayant atténué une partie des inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale suite aux attaques répétées de Trump contre la banque centrale et son président actuel, Jerome Powell.

taux d'intérêt américains

Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de mars est de 85 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base est estimée à 15 %.

Pour réévaluer ces anticipations, les opérateurs suivent de près une série de rapports très importants sur le marché du travail américain.

Les données sur l'emploi dans le secteur privé américain pour le mois de janvier seront publiées plus tard dans la journée, suivies jeudi par les demandes hebdomadaires d'allocations chômage.

Perspectives sur l'or

Soni Kumari, stratégiste en matières premières chez ANZ, a déclaré qu'après la forte hausse, une correction était attendue et non surprenante, et qu'avec la reprise de la hausse de l'or, les fondamentaux sous-jacents n'avaient pas beaucoup changé, le contexte géopolitique et économique restant globalement intact.

Goldman Sachs a déclaré mercredi qu'il existe des risques importants de hausse concernant ses prévisions pour l'or en fin d'année, qui s'établissent à 5 400 dollars, en raison notamment de la poursuite des accumulations par les banques centrales et de l'augmentation des flux d'investisseurs particuliers vers les fonds négociés en bourse aurifères.

Jigar Trivedi, analyste de recherche principal chez IndusInd Securities, a déclaré que l'or pourrait atteindre 5 600 dollars d'ici la fin du premier semestre ou d'ici la fin avril, et continuer à augmenter pour atteindre 6 000 dollars l'once d'ici la fin de l'année.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust ont diminué de 3,72 tonnes métriques mardi, ramenant le total à 1 083,38 tonnes métriques.

Les prix du palladium ont progressé mardi, la demande de métaux — notamment de métaux industriels — s'étant améliorée, parallèlement à une baisse du dollar américain face à la plupart des principales devises.

UBS a indiqué le mois dernier dans une note à ses clients qu'elle relevait ses prévisions de prix du palladium de 300 dollars l'once à 1 800 dollars, en raison d'une forte augmentation des flux d'investissement dans ce métal.

L'analyste Giovanni Staunovo a déclaré que cette révision était due à une forte demande d'investissement ces derniers mois, notant que la taille relativement réduite du marché du palladium entraîne souvent de fortes fluctuations de prix.

La banque a expliqué que la récente dynamique des prix n'était pas due aux utilisations industrielles traditionnelles, mais plutôt au positionnement des investisseurs en prévision d'éventuelles baisses des taux d'intérêt américains, d'un dollar plus faible et d'une incertitude géopolitique croissante.

Staunovo a déclaré que si la demande d'investissement restait forte, les prix pourraient augmenter, mais a averti que sans ce soutien, le marché semblerait globalement équilibré – c'est pourquoi UBS préfère s'exposer à l'or.

La demande de palladium a évolué ces dernières années après que la consommation de pots catalytiques a atteint un pic en 2019, lorsque les prix ont dépassé ceux du platine et ont déclenché des tendances de substitution.

La diffusion des véhicules électriques, qui n'utilisent pas de pots catalytiques, a également pesé sur la demande de palladium.

La banque a toutefois noté que le palladium a progressé parallèlement au platine et à l'argent depuis mi-2025. Le palladium étant désormais nettement moins cher que le platine, UBS s'attend à ce que les fabricants de pots catalytiques recommencent progressivement à l'utiliser.

L'activité d'investissement dans le palladium a sensiblement augmenté, UBS soulignant la hausse des avoirs en ETF depuis mi-2025, ainsi qu'une forte augmentation des positions spéculatives sur les contrats à terme après avoir été vendeurs nets pendant la majeure partie de l'année dernière.

La Chine pourrait également soutenir la demande, car, selon Staunovo, le lancement de contrats à terme sur le platine libellés en yuans à Guangzhou a probablement stimulé la demande de palladium dans le cadre d'une activité commerciale plus large sur l'ensemble des métaux du groupe platine.

L'indice du dollar américain a reculé de 0,2 % à 97,4 à 15h29 GMT, après avoir atteint un plus haut de séance à 97,6 et un plus bas à 97,3.

En séance, les contrats à terme sur le palladium pour livraison en mars ont bondi de 6,3 % à 1 813 dollars l’once à 15h30 GMT.