Les prix du pétrole ont légèrement progressé vendredi, les investisseurs évaluant les signes de tension à court terme sur le marché et la possibilité d'un excédent d'offre important cette année, selon l'Agence internationale de l'énergie (AIE). Les marchés se sont également concentrés sur les tarifs douaniers américains et les sanctions potentielles contre la Russie.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont augmenté de 40 cents, soit 0,58%, à 69,04 dollars le baril à 10h27 GMT. Le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a grimpé de 45 cents, soit 0,68%, à 67,02 dollars le baril.

À ces niveaux, le Brent devrait enregistrer un gain hebdomadaire d'environ 1,1 %, tandis que le WTI reste largement inchangé par rapport à la clôture de la semaine dernière.

L'Agence internationale de l'énergie a déclaré vendredi que le marché mondial du pétrole pourrait être plus tendu qu'il n'y paraît, en raison de la forte demande des raffineries en période de pointe estivale pour répondre aux besoins de transport et de production d'électricité.

Les contrats Brent de septembre se négocient actuellement avec une prime de 1,10 $ par rapport aux contrats d'octobre, ce qui indique une pénurie d'offre à court terme.

John Evans, analyste chez PVM, a écrit dans une note vendredi : « Les civils, qu'ils soient dans les airs ou sur les routes, manifestent un fort désir de voyager. »

Resserrement à court terme contre excédent à long terme

Malgré la situation actuelle tendue, l’AIE a revu à la hausse ses prévisions de croissance de l’offre de pétrole cette année, tout en réduisant ses perspectives de demande – un signal indiquant que le marché pourrait basculer vers un excédent.

Les analystes de Commerzbank ont écrit dans une note : « L’OPEP+ augmentera sa production rapidement et de manière agressive. Il existe un risque d’offre excédentaire importante. Cependant, les prix du pétrole bénéficient d’un soutien à court terme. »

Un signe de la vigueur de la demande à court terme : l’Arabie saoudite se prépare à expédier environ 51 millions de barils de brut vers la Chine en août, soit la plus grande expédition de ce type depuis plus de deux ans.

Toutefois, à plus long terme, l'OPEP a abaissé ses prévisions concernant la demande mondiale de pétrole entre 2026 et 2029, invoquant une croissance plus lente en Chine, selon son rapport annuel « World Oil Outlook 2025 » publié jeudi.

Les tarifs douaniers et les sanctions ajoutent à la nervosité du marché

Les deux contrats pétroliers de référence ont chuté de plus de 2% jeudi, les investisseurs étant de plus en plus inquiets de l'impact des politiques tarifaires imprévisibles du président Trump sur la croissance économique mondiale et la demande de pétrole.

Les analystes d'ING ont écrit dans une note à leurs clients : « Les prix ont récupéré une partie de leurs pertes après que le président Trump a déclaré qu'il prévoyait de faire une « annonce majeure » sur la Russie lundi — une déclaration qui pourrait attiser les craintes de nouvelles sanctions contre Moscou. »

Trump a récemment exprimé sa frustration à l’égard du président russe Vladimir Poutine face au manque de progrès dans les efforts de paix avec l’Ukraine et à l’intensification des bombardements sur les villes ukrainiennes.

Pendant ce temps, à Bruxelles, la Commission européenne se prépare à proposer cette semaine un plafond de prix flexible sur le pétrole russe dans le cadre d'un nouveau paquet de sanctions.

Le dollar américain a augmenté vendredi, soutenu par l'escalade des tensions commerciales mondiales après que le président Donald Trump a annoncé de nouveaux tarifs douaniers sur les importations, dont une taxe de 35 % sur le Canada voisin, ainsi que des projets d'imposer des tarifs douaniers généraux de 15 % ou 20 % sur la plupart des partenaires commerciaux des États-Unis.

Le dernier coup dur commercial porté au Canada a surpris les investisseurs, qui s’attendaient à ce qu’Ottawa parvienne à un nouvel accord économique et de sécurité avec Washington.

Le dollar canadien a chuté de 0,22 % à 1,369 CAD pour un dollar américain, après une baisse initiale de plus de 0,5 % immédiatement après l'annonce des tarifs douaniers de Trump, qui devraient entrer en vigueur le 1er août.

L'euro a également reculé de 0,1% à 1,1688 dollar, se dirigeant vers une perte hebdomadaire de 0,9%, après que Trump a déclaré que l'Union européenne pourrait recevoir une lettre précisant les nouveaux taux de droits de douane d'ici vendredi, soulevant des doutes sur l'avancement des négociations commerciales entre Bruxelles et Washington.

Piotr Matys, stratège senior en devises chez InTouch Capital Markets, a déclaré : « Les responsables de nombreux pays qui ont négocié de bonne foi avec l'administration Trump peuvent maintenant se demander si le président va relever la barre – comme il l'a fait avec le Canada – dans les derniers instants des négociations. »

Bien que la réaction du marché à cette dernière vague de droits de douane ait été limitée par rapport aux fortes ventes observées en avril lors du « Jour de la Libération », les inquiétudes persistent parmi les investisseurs quant à l’avenir du commerce mondial et quant à savoir si la date limite du 1er août est vraiment définitive.

Ces inquiétudes ont joué en faveur du dollar américain, qui a progressé de 0,2% face à un panier de devises pour atteindre 97,79, en passe d'enregistrer son plus fort gain hebdomadaire depuis février, avec une hausse de 0,8%.

Le dollar a également été soutenu par :

- Données montrant la résilience du marché du travail américain.

- Le compte rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui a tempéré les attentes du marché quant à une baisse imminente des taux d'intérêt.

Matys a ajouté : « La plupart des investisseurs considèrent cette récente hausse du dollar comme un rebond correctif à court terme, et non comme un retournement durable. La politique du président Trump a porté atteinte au statut du dollar en tant que première monnaie de réserve mondiale. »

Malgré la hausse actuelle, l'indice du dollar reste en baisse de 9 % depuis le début de l'année, en raison des craintes que les données à venir reflètent les effets négatifs des politiques de Trump sur la plus grande économie du monde.

Impact des tarifs sur les autres devises

Le yen japonais a chuté de 0,41% à 146,91 pour un dollar, se dirigeant vers une perte hebdomadaire d'environ 1,5%, après que Trump a imposé un tarif de 25% au Japon plus tôt cette semaine.

Le real brésilien, qui s'échangeait à 5,532 pour un dollar, est sur le point de subir une perte hebdomadaire de 2 % - sa plus forte baisse depuis environ cinq mois - après que Trump a surpris le Brésil en l'ajoutant à la liste des tarifs douaniers.

Le président Luiz Inácio Lula da Silva a déclaré qu'il cherchait une solution diplomatique à la crise tarifaire, mais a promis une réponse réciproque si les tarifs douaniers étaient adoptés le 1er août.

La livre sterling a chuté de 0,31% à 1,3538 dollar, approchant son plus bas niveau en deux semaines, après que l'économie britannique s'est contractée de manière inattendue pour un deuxième mois consécutif en mai.

Bitcoin atteint un nouveau record au-dessus de 118 000 $

En revanche, les cryptomonnaies ont enregistré de fortes hausses, portées par une demande institutionnelle croissante et des politiques américaines de soutien aux actifs numériques.

Le Bitcoin a augmenté de 3,7 % pour atteindre un nouveau record historique de 118 407,96 $.

Ethereum a bondi de 5,7 % à 2 980,15 $.

Zhang Wei Liang, stratège en devises et en crédit chez DBS Bank, a déclaré : « Ce nouveau record reflète la résilience de l'appétit pour le risque mondial malgré les tarifs douaniers de Trump, et montre également un fort optimisme concernant la législation sur les crypto-monnaies qui devrait être discutée lors de ce que l'on appelle la « Semaine des crypto-monnaies » au Congrès. »

Les prix de l'or ont augmenté sur le marché européen vendredi, marquant un troisième jour consécutif de gains alors que les achats de valeurs refuges se sont intensifiés après l'annonce par le président américain Donald Trump d'une nouvelle série de tarifs douaniers.

La hausse du métal précieux a été limitée par un dollar américain plus fort sur le marché des changes, dans un contexte de signes croissants de turbulences dans le commerce mondial.

Les attentes d'une baisse des taux d'intérêt américains en septembre ont augmenté après que le compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale a renforcé les spéculations sur un assouplissement de la politique monétaire avant la fin de l'année.

Le prix

• Prix de l'or aujourd'hui : L'or a augmenté de 0,6 % à 3 343,88 $ l'once, contre un niveau d'ouverture de 3 323,99 $, avec un plus bas intrajournalier de 3 321,87 $.

• Jeudi, l'or a enregistré un gain de 0,3 %, sa deuxième hausse quotidienne consécutive, soutenue par les mesures tarifaires de Trump.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a grimpé de 0,35% vendredi, enregistrant son deuxième gain quotidien consécutif et se rapprochant d'un sommet de deux semaines à 97,92 points, reflétant une force persistante face à un panier de devises majeures et mineures.

Comme on le sait, un dollar plus fort rend les lingots libellés en dollars moins attractifs pour les détenteurs d’autres devises.

Les tarifs douaniers imposés par Trump ébranlent les perspectives commerciales

Le chaos commercial mondial s'est intensifié après que le président Trump a annoncé des droits de douane supplémentaires, déclarant son intention d'imposer des droits de douane à large base de 15 % ou 20 % à la plupart des partenaires commerciaux des États-Unis.

Trump a confirmé l'imposition de droits de douane de 35 % sur les marchandises importées du Canada. Dans une publication sur Truth Social, il a informé le premier ministre canadien Mark Carney que ces nouveaux droits entreraient en vigueur le 1er août et pourraient augmenter si le Canada prenait des mesures de rétorsion.

Il a également déclaré que l'Union européenne pourrait recevoir un avis de tarif d'ici vendredi, jetant ainsi le doute sur l'avancement des négociations commerciales entre les États-Unis et l'UE.

Le président brésilien Luiz Inácio Lula da Silva a déclaré qu'il espérait une solution diplomatique à la menace de Trump d'imposer des droits de douane de 50 % sur les importations brésiliennes, mais a promis de répondre de la même manière si les droits de douane étaient adoptés le 1er août.

Trump a également menacé d’imposer des droits de douane de 50 % sur le cuivre importé et a réitéré son intention de cibler les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques avec de nouveaux droits de douane.

Taux d'intérêt américains

Les minutes de la dernière réunion de la Réserve fédérale ont montré que la plupart des décideurs politiques pensaient que des baisses de taux seraient appropriées plus tard cette année.

Suite à ces détails, et selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet est passée de 5% à 8%, tandis que la probabilité de laisser les taux inchangés est passée de 95% à 92%.

La probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre est passée de 62 % à 72 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux inchangés est passée de 38 % à 28 %.

Perspectives de l'or

• Tim Waterer, analyste en chef des marchés chez KCM Trade, a déclaré : « Malgré l'escalade des guerres tarifaires de Trump, l'or n'a pas reçu le niveau de soutien qu'il avait autrefois, car les investisseurs se sont habitués à la fois au discours sur les tarifs douaniers et au style d'élaboration des politiques de Trump. »

• Il a ajouté que la hausse simultanée du dollar américain et de l'or pourrait avoir limité la hausse du métal précieux.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont augmenté de 1,44 tonne jeudi, marquant une deuxième hausse quotidienne consécutive. Le total des avoirs s'élève désormais à 948,81 tonnes, soit le niveau le plus élevé depuis le 30 juin.

L'euro a reculé vendredi sur le marché européen face à un panier de devises internationales, prolongeant ses pertes pour la troisième journée consécutive face au dollar américain et approchant son plus bas niveau en deux semaines, le laissant sur la voie d'une perte hebdomadaire. Cette baisse intervient alors que l'Union européenne devrait recevoir une lettre officielle des États-Unis concernant les droits de douane plus tard dans la journée.

Les données récentes sur l'inflation sous-jacente en Europe ont accru l'incertitude autour de la probabilité d'une baisse des taux européens en juillet, alors que les investisseurs attendent de nouveaux indicateurs économiques clés de la zone euro.

Le prix

- EUR/USD aujourd'hui : L'euro a chuté de 0,3% à 1,1664 $, en baisse par rapport au cours d'ouverture de 1,1699 $, après avoir atteint un sommet de séance à 1,1707 $.

- L'euro a terminé jeudi en baisse d'environ 0,2% face au dollar, sa deuxième perte quotidienne consécutive, après avoir touché un plus bas de deux semaines à 1,1662 $.

Performance hebdomadaire

Au cours de la semaine, qui se termine officiellement vendredi, l'euro a perdu environ 0,9 % face au dollar américain. La monnaie unique est donc en passe d'enregistrer sa première perte hebdomadaire en trois semaines, alimentée par des prises de bénéfices après avoir atteint un sommet de quatre ans à 1,1830 dollar.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté de 0,35% vendredi, prolongeant ses gains pour une deuxième séance et approchant un sommet de deux semaines à 97,92 points, reflétant la force continue du billet vert face à un panier de devises majeures et mineures.

La hausse du dollar intervient dans un contexte de signes croissants de perturbations du commerce mondial, après l'annonce par le président Donald Trump de droits de douane supplémentaires. Il a annoncé son intention d'imposer des droits de douane généraux de 15 % ou 20 % à la plupart des partenaires commerciaux des États-Unis.

Trump a également confirmé l'imposition de droits de douane de 35 % sur les marchandises importées du Canada. Dans un message publié sur Truth Social, il a informé le premier ministre canadien Mark Carney que ces nouveaux droits entreraient en vigueur le 1er août et pourraient encore augmenter en cas de représailles du Canada.

Droits de douane potentiels sur l'Union européenne

Trump a déclaré jeudi que l'Union européenne pourrait recevoir une lettre officielle sur les tarifs douaniers d'ici vendredi, jetant un nouveau doute sur l'avancement des négociations commerciales entre Washington et Bruxelles.

Plus tôt cette semaine, des sources européennes proches du dossier ont déclaré à Reuters que l'UE pourrait ne pas recevoir de lettre tarifaire et pourrait potentiellement se voir accorder des exemptions du tarif de base américain de 10 %.

Taux d'intérêt européens

- L'indice des prix à la consommation de la zone euro a augmenté de 2,0% sur un an en juin, conformément aux attentes du marché, après une hausse de 1,9% en mai.

- Selon des sources de Reuters, une nette majorité lors de la dernière réunion de la Banque centrale européenne s'est prononcée en faveur du maintien des taux d'intérêt inchangés en juillet, certains membres appelant même à une pause plus longue.

- Les prix actuels du marché monétaire suggèrent une probabilité de 30 % d'une baisse de taux de 25 points de base par la BCE en juillet.

- Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs surveilleront de près les données économiques à venir dans toute la zone euro, ainsi que les remarques des responsables politiques de la BCE.