Les prix du pétrole ont évolué dans une fourchette étroite lundi, les investisseurs évaluant les implications des prochaines négociations entre les États-Unis et l'Iran visant à une désescalade, face aux attentes d'une augmentation de l'offre de l'alliance OPEP+.

Le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 11 cents, soit 0,2 %, pour atteindre 67,86 dollars le baril à 13h17 GMT.

Le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a atteint 62,99 dollars le baril, en hausse de 10 cents. Aucune transaction n'aura lieu lundi en raison du jour férié du Presidents' Day aux États-Unis.

L'activité commerciale devrait également rester modérée, les marchés étant fermés en Chine, en Corée du Sud et à Taïwan pour les congés du Nouvel An lunaire.

Les baisses hebdomadaires précédentes étaient dues aux espoirs de désescalade

Les contrats de référence ont enregistré des pertes hebdomadaires la semaine dernière, le Brent clôturant en baisse d'environ 0,5 % et le West Texas Intermediate de 1 %, après que le président américain Donald Trump a déclaré que Washington pourrait parvenir à un accord avec Téhéran dans le courant du mois prochain.

Les deux pays doivent tenir mardi à Genève une deuxième série de pourparlers concernant le programme nucléaire iranien.

Avant ces pourparlers avec Washington — menés sous l'égide d'Oman —, le ministre iranien des Affaires étrangères a rencontré le directeur de l'Agence internationale de l'énergie atomique des Nations Unies.

Téhéran cherche un accord économique et nucléaire

Selon des informations citant un diplomate iranien, Téhéran cherche à conclure un accord nucléaire avec les États-Unis qui génère des avantages économiques pour les deux parties, les discussions incluant des investissements dans les secteurs de l'énergie et des mines ainsi que des accords d'achat d'avions.

De leur côté, les États-Unis se préparent à l'éventualité d'une campagne militaire prolongée en cas d'échec des négociations, selon des responsables américains interrogés par Reuters.

Les Gardiens de la révolution iraniens ont averti que si le territoire iranien était touché, ils pourraient riposter en ciblant n'importe quelle base militaire américaine.

Scénarios de prix entre 60 et 80 $

Les analystes de SEB ont déclaré dans une note : « Une escalade avec l'Iran pourrait faire grimper le Brent à 80 dollars le baril, tandis qu'un apaisement des tensions pourrait le ramener à 60 dollars. »

Alors que les tensions entre les États-Unis et l'Iran soutiennent les prix, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés — connus sous le nom d'OPEP+ — freinent cette dynamique haussière, le groupe étant enclin à reprendre les augmentations de production à partir d'avril lors de sa réunion du 1er mars après une pause de trois mois, selon Reuters.

Évolution des flux pétroliers russes vers l'Asie

Parallèlement, les importations chinoises de pétrole russe devraient augmenter pour le troisième mois consécutif et atteindre un nouveau record en février, après que l'Inde a réduit ses achats sous la pression des États-Unis, selon les négociants et les données de suivi des expéditions.

Le yen japonais a reculé lundi, effaçant une partie des gains importants enregistrés la semaine dernière suite à la faiblesse des données de croissance, tandis que le dollar américain est resté stable, les récents chiffres de l'inflation ayant renforcé les anticipations de baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale plus tard cette année.

La liquidité devrait rester faible lundi, les marchés étant fermés aux États-Unis, en Chine, à Taïwan et en Corée du Sud en raison de jours fériés.

Le yen a chuté de 0,5 % à 153,43 contre le dollar lundi, après avoir bondi d'environ 3 % la semaine dernière — sa plus forte hausse hebdomadaire en près de 15 mois — suite à la victoire écrasante aux élections de la Première ministre Sanae Takaichi et de son Parti libéral-démocrate.

Cependant, les données publiées lundi ont révélé certains défis auxquels Takaichi et son gouvernement sont confrontés, l'économie japonaise ayant à peine progressé au cours du dernier trimestre, affichant une croissance annualisée de seulement 0,2 %.

Mohamed Al-Sarraf, assistant en charge des changes et des titres à revenu fixe chez Danske Bank, a déclaré : « Après les élections, la situation politique pourrait se calmer quelque peu — du moins à court terme — et nous constatons que le yen devient plus sensible aux données économiques. »

Coordination entre le gouvernement et la banque centrale sans demandes directes

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, et le Premier ministre Takaichi ont tenu lundi leur première réunion bilatérale depuis les élections.

Ueda a déclaré que les deux parties avaient procédé à un « échange de vues général sur l'évolution économique et financière », précisant que le Premier ministre n'avait formulé aucune demande spécifique concernant la politique monétaire.

La Banque du Japon tiendra sa prochaine réunion sur les taux d'intérêt en mars, au cours de laquelle les opérateurs estiment à 20 % la probabilité d'une hausse. Les économistes interrogés par Reuters le mois dernier prévoyaient que la banque centrale attendrait juillet avant de resserrer sa politique monétaire.

La Banque du Japon a relevé son principal taux directeur en décembre à son plus haut niveau en 30 ans, à 0,75 %, mais il reste bien inférieur à celui de la plupart des grandes économies, contribuant à une faiblesse notable du yen et ayant incité à des interventions directes sur le marché des changes ces dernières années.

Les paris sur une baisse des taux américains

Les données publiées vendredi ont montré que les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté moins que prévu en janvier, ce qui donne à la Réserve fédérale une marge de manœuvre supplémentaire pour assouplir sa politique monétaire cette année.

Kyle Rodda, analyste financier senior chez Capital.com, a déclaré : « Les marchés ont commencé à anticiper une troisième baisse des taux. »

Les contrats à terme indiquent une baisse d'environ 62 points de base d'ici la fin de l'année, soit l'équivalent de deux réductions de 0,25 point, avec une probabilité d'environ 50 % d'une troisième. La prochaine baisse est la plus probable en juin, les marchés lui attribuant une probabilité de 80 %.

Mouvements des devises et des obligations

L'euro a reculé de moins de 0,1 % à 1,1862 dollar, tandis que la livre sterling a légèrement baissé à 1,3647 dollar.

L'indice du dollar américain — qui mesure la valeur de la devise par rapport à six autres grandes devises — a progressé de moins de 0,1 % pour atteindre 97, après avoir chuté de 0,8 % la semaine dernière.

La plupart des variations observées après la publication des données sur l'inflation se sont concentrées sur le marché obligataire. Le rendement des bons du Trésor américain à deux ans, qui reflète les anticipations de la Fed concernant sa politique monétaire, a clôturé vendredi à son plus bas niveau depuis 2022, tandis que le rendement à 10 ans a reculé de 4,8 points de base. Les marchés obligataires américains restent fermés ce lundi.

Le franc suisse, le dollar australien et le dollar néo-zélandais

Le franc suisse s'est légèrement déprécié à 0,7696 face au dollar après avoir gagné plus de 1 % la semaine dernière, les investisseurs se montrant plus prudents quant à une possible intervention de la Banque nationale suisse pour freiner la vigueur de cette monnaie refuge traditionnelle.

Les analystes d'OCBC ont déclaré dans une note : « Toute nouvelle appréciation du franc augmente le risque de mauvaises surprises par rapport aux prévisions d'inflation de la Banque nationale suisse. »

Ils ont ajouté que cela « pourrait remettre en question la tolérance récente de la banque à l'égard de la vigueur de la monnaie, même si la probabilité d'un retour aux taux négatifs reste faible ».

Parallèlement, le dollar australien a progressé de 0,2 % pour atteindre 0,7083 $, restant toutefois inférieur à son plus haut niveau en trois ans de 0,71465 $ atteint la semaine dernière, tandis que le dollar néo-zélandais est resté stable à 0,6041 $ avant la réunion de politique monétaire de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande mercredi, au cours de laquelle les taux devraient rester inchangés.

Les cours de l'argent ont chuté de 3,5 % sur le marché européen lundi en début de semaine, se rapprochant à nouveau de leur plus bas niveau en une semaine, dans un contexte de faible volume d'échanges dû à la fermeture des principaux marchés aux États-Unis et en Chine, et sous la pression négative d'un dollar américain plus fort.

De solides données sur le marché du travail américain ont réduit la probabilité que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt américains en mars, les investisseurs attendant davantage d'éléments sur l'orientation de la politique monétaire plus tard cette année.

Aperçu des prix

• Prix de l'argent aujourd'hui : L'argent a chuté de 3,5 % à (74,67 $), par rapport au niveau d'ouverture de la séance à (77,40 $), et a enregistré un sommet à (78,19 $).

•À la clôture de vendredi, le prix de l'argent a augmenté de 2,9 %, après avoir atteint un plus bas d'une semaine plus tôt dans la séance à 74 dollars l'once.

•Le métal blanc argent a perdu 0,6 % la semaine dernière, enregistrant ainsi sa troisième baisse hebdomadaire consécutive.

marchés mondiaux

Les marchés américains sont fermés aujourd'hui pour le Presidents' Day, tandis que les marchés en Chine et dans plusieurs autres pays asiatiques sont fermés pour les vacances du Nouvel An lunaire jusqu'au 23 février.

Le dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % lundi, reflétant le renforcement du dollar américain par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Les solides données publiées la semaine dernière sur le marché du travail américain ont réduit la probabilité d'une baisse des taux de la Réserve fédérale en mars.

taux d'intérêt américains

• Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré vendredi que les taux d'intérêt pourraient baisser, mais a noté que l'inflation dans le secteur des services restait élevée.

•Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de mars est de 90 %, tandis que celle d'une baisse de 25 points de base est de 10 %.

•Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs suivent de près la publication des prochaines données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives argentées

Zain Vawda, analyste chez MarketPulse by OANDA, a déclaré : « L'argent étant un métal plus sensible aux cycles économiques, tout signe de vigueur économique réduit son attrait en tant que valeur refuge par rapport à l'or, et des données solides sur l'emploi indiquent un besoin moins immédiat d'actifs refuges. »

Les cours de l'or ont chuté de 1,5 % sur le marché européen lundi, en début de semaine, dans un contexte de faible activité due à la fermeture des principaux marchés en Chine et aux États-Unis, et sous la pression négative d'un dollar américain plus fort.

Les solides données sur le marché du travail américain ont réduit la probabilité que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt américains en mars, les investisseurs attendant de plus amples indications sur l'orientation de la politique monétaire plus tard cette année.

Aperçu des prix

•Cours de l'or aujourd'hui : L'or a chuté de 1,5 % à (4 964,84 $), par rapport au niveau d'ouverture de la séance à (5 042,22 $), et a enregistré un sommet à (5 042,22 $).

• À la clôture de vendredi, les cours de l'or ont progressé de 2,45 % après la publication de données sur les prix à la consommation aux États-Unis inférieures aux prévisions.

• L’or, ce précieux métal, a enregistré une hausse de 1,6 % la semaine dernière, marquant ainsi sa deuxième progression hebdomadaire consécutive.

marchés mondiaux

Les marchés américains sont fermés aujourd'hui pour le Presidents' Day, tandis que les marchés en Chine et dans plusieurs autres pays asiatiques sont fermés pour les vacances du Nouvel An lunaire jusqu'au 23 février.

Le dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % lundi, reflétant le renforcement du dollar américain par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Comme chacun sait, un dollar américain plus fort rend les lingots d'or libellés en dollars moins attrayants pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Les solides données publiées la semaine dernière sur le marché du travail américain ont réduit la probabilité d'une baisse des taux de la Réserve fédérale en mars.

taux d'intérêt américains

• Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré vendredi que les taux d'intérêt pourraient baisser, mais a noté que l'inflation dans le secteur des services restait élevée.

•Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de mars est de 90 %, tandis que celle d'une baisse de 25 points de base est de 10 %.

•Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives sur l'or

L'analyste de UBS, Giovanni Staunovo, a déclaré : « L'or se négocie cette semaine dans une fourchette modérée autour de 5 000 dollars l'once, la liquidité étant réduite en raison des jours fériés. »

Zain Vawda, analyste chez MarketPulse by OANDA, a déclaré : « Je suggère d'abaisser mon objectif de prix de l'or à moyen terme de 5 500 $ à une fourchette comprise entre 5 100 $ et 5 200 $ pour le moment, mais les conditions restent très volatiles. »

Vawda a ajouté : « L’argent étant un métal plus sensible aux cycles économiques, tout signe de vigueur économique réduit son attrait en tant que valeur refuge par rapport à l’or, et des données solides sur l’emploi indiquent un besoin moins immédiat d’actifs refuges. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont augmenté vendredi d'environ 0,86 tonne métrique, portant le total à 1 077,04 tonnes métriques, rebondissant par rapport aux 1 076,18 tonnes métriques, qui étaient le niveau le plus bas depuis le 15 janvier.