Les prix du pétrole se sont stabilisés jeudi après avoir cédé une partie de leurs gains précédents, suite à des informations des médias iraniens indiquant qu'une trentaine de navires avaient traversé le détroit d'Ormuz au cours des dernières heures, tandis que l'agence de presse semi-officielle iranienne Fars citait une source affirmant que Téhéran avait commencé à autoriser certains navires chinois à traverser le détroit.

Dans le même temps, la Maison Blanche a annoncé que le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping s'étaient accordés, lors de leur rencontre, sur la nécessité de maintenir le détroit d'Ormuz ouvert afin de garantir la libre circulation de l'énergie, tandis que Xi a déclaré que le « renouveau de la Chine » et le slogan « Rendre sa grandeur à l'Amérique » pouvaient progresser de concert.

Après que le Brent a atteint un sommet de séance de 107,13 dollars le baril plus tôt dans la journée, les contrats à terme se sont stabilisés à 105,63 dollars à 11h00 GMT, tandis que le West Texas Intermediate américain a augmenté d'un cent pour atteindre 101,03 dollars le baril.

Les deux cours de référence ont reculé mercredi, sur fond d'inquiétudes des investisseurs quant à une possible nouvelle hausse des taux d'intérêt américains, alors que les prix des carburants continuent d'augmenter et alimentent l'inflation. Le Brent a perdu plus de 2 dollars le baril, tandis que le WTI a reculé de plus de 1 dollar.

Selon la Maison Blanche, Xi Jinping a manifesté son intérêt pour l'achat de davantage de pétrole américain afin de réduire la dépendance de la Chine au détroit d'Ormuz. Cependant, la Chine, qui n'était auparavant pas un acheteur important de pétrole brut américain, n'en a importé aucune cargaison depuis mai 2025 en raison des droits de douane de 20 % imposés durant la guerre commerciale.

Le détroit d'Ormuz demeure l'un des corridors énergétiques les plus importants au monde et a subi des perturbations majeures depuis le début de la guerre avec l'Iran fin février.

Parallèlement, l'Iran semble avoir renforcé son contrôle sur le détroit grâce à des accords conclus avec l'Irak et le Pakistan pour l'acheminement du pétrole et du gaz naturel liquéfié de la région.

Avant la publication du rapport de Fars, un pétrolier géant chinois transportant deux millions de barils de pétrole brut irakien a réussi à traverser le détroit mercredi après être resté bloqué dans le Golfe pendant plus de deux mois.

Les données de transport maritime de LSEG ont également montré qu'un pétrolier battant pavillon panaméen et exploité par le groupe de raffinage japonais Eneos a réussi à traverser le détroit, ce qui constitue le deuxième cas connu d'un navire lié au Japon effectuant avec succès la traversée.

L'Agence internationale de l'énergie a averti mercredi que l'offre mondiale de pétrole restera inférieure à la demande cette année, les stocks continuant de diminuer à un rythme sans précédent.

Aux États-Unis, les données de l'Agence d'information sur l'énergie ont montré que les stocks de pétrole brut ont diminué de 4,3 millions de barils pour s'établir à 452,9 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 8 mai, en raison de la vigueur des exportations, malgré une hausse inattendue des stocks de distillats qui contrastait avec les prévisions du marché qui tablaient sur une baisse.

Le dollar américain est resté fort jeudi, soutenu par la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les investisseurs intégrant de plus en plus la possibilité de hausses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale plus tard cette année, tandis que les marchés mondiaux se concentraient sur le sommet de deux jours entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping.

Xi a déclaré à Trump que les négociations commerciales progressaient, mais l'a averti que les désaccords concernant Taïwan pourraient faire basculer les relations sur une « voie dangereuse », lors d'un sommet que Trump a décrit comme potentiellement « le plus grand sommet de tous les temps ».

Alors que le sommet débutait, le yuan chinois s'échangeait près de son plus haut niveau en trois ans, tandis que le yuan offshore progressait pour une huitième séance consécutive face au dollar, atteignant 6,7845 yuans pour un dollar.

Sur les marchés plus larges, le dollar s'est stabilisé jeudi, laissant l'euro quasiment inchangé à 1,1717 dollar, même si la monnaie unique reste en voie d'enregistrer une perte hebdomadaire d'environ 0,6 %, sa plus importante en deux mois.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur de la devise par rapport à un panier de grandes devises, a grimpé à 98,48 points, enregistrant des gains de plus de 0,6 % cette semaine et se dirigeant vers sa meilleure performance hebdomadaire depuis le début de la guerre en Iran.

Parallèlement, le dollar s'est légèrement déprécié face au yen japonais, à 157,87 yens, après que le yen a été soutenu par les commentaires de Kazuyuki Masu, membre du conseil d'administration de la Banque du Japon, qui a déclaré que la banque centrale japonaise devrait agir rapidement pour relever les taux d'intérêt en l'absence de signes clairs de ralentissement économique.

Les autorités japonaises seraient intervenues à plusieurs reprises ces dernières semaines pour limiter la vigueur du dollar, mais les anticipations croissantes de hausses de taux américaines cette année continuent de peser sur le yen, le dollar ayant récupéré environ la moitié de ses pertes depuis l'intervention de Tokyo pour soutenir la monnaie locale.

Les données sur l'inflation soutiennent le dollar

La hausse du dollar s'est accélérée cette semaine suite à la publication de plusieurs rapports faisant état de pressions inflationnistes croissantes au sein de l'économie américaine. Les dernières données, publiées mercredi, ont révélé que les prix à la production aux États-Unis ont enregistré leur plus forte hausse en quatre ans en avril, au lendemain de la publication de données montrant que l'inflation à la consommation avait atteint son plus haut niveau en trois ans.

Carol Kong, stratégiste en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré que les récentes données sur l'inflation « ne seront pas bien accueillies par les responsables de la Réserve fédérale, y compris par le futur président Kevin Warsh ».

Le Sénat américain a confirmé mercredi la nomination de Kevin Warsh à la tête de la Réserve fédérale, le plaçant ainsi aux commandes de la banque centrale américaine à un moment où les risques d'inflation augmentent.

Kong a ajouté que la banque s'attend à ce qu'un cycle de resserrement monétaire débute en décembre, avec trois hausses de taux d'intérêt prévues au cours du cycle actuel.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'une hausse des taux américains en décembre est passée à 31,8 %, contre un peu plus de 16 % une semaine auparavant.

L’évolution des anticipations de taux et les inquiétudes liées à l’inflation ont poussé les rendements des bons du Trésor américain à long terme à leurs plus hauts niveaux depuis mi-2025, même si le rendement des bons du Trésor à 30 ans a légèrement baissé à 5,029 %.

La livre sterling, quant à elle, est restée stable face au dollar et à l'euro après la publication de données montrant une croissance inattendue de 0,3 % de l'économie britannique en mars, ce qui suggère que cette dernière pourrait être restée relativement résiliente malgré l'escalade du conflit avec l'Iran.

Les cours de l'or ont reculé jeudi sur les marchés européens, prolongeant leurs pertes pour la troisième séance consécutive, sous la pression de la vigueur persistante du dollar américain sur les marchés des changes, d'autant plus que la reprise des pressions inflationnistes aux États-Unis a fortement renforcé les anticipations d'une possible hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale avant la fin de l'année.

L'attention du monde entier est tournée vers le sommet entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, qui a débuté aujourd'hui à Pékin. Les discussions devraient porter notamment sur la prolongation de la trêve commerciale entre les deux plus grandes économies mondiales, ainsi que sur des questions géopolitiques complexes, en particulier l'évolution de la guerre en Iran et l'avenir de la navigation dans le détroit d'Ormuz.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : Les prix de l'or ont baissé de 0,45 % à (4 668,70 $), par rapport au niveau d'ouverture à (4 689,29 $), et ont enregistré un sommet de séance à (4 718,77 $).

• À la clôture de mercredi, les cours de l'or ont perdu 0,6 %, enregistrant ainsi une deuxième baisse quotidienne consécutive, dans un contexte de correction continue et de prises de bénéfices après avoir atteint un sommet de trois semaines à 4 773,58 dollars l'once.

• Outre les prises de bénéfices, les cours de l'or ont baissé suite à la publication de données robustes sur l'inflation américaine.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % jeudi, maintenant ses gains pour la quatrième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire grâce à la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les investisseurs pariant sur une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

Réunion Trump-Xi

L'attention mondiale est concentrée sur Pékin, où se déroule la rencontre historique entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, alors que Washington s'efforce d'obtenir des gains économiques et de préserver la fragile trêve commerciale entre les deux plus grandes économies mondiales, parallèlement aux discussions sur des questions géopolitiques complexes, notamment la guerre américano-israélienne contre l'Iran et ses implications régionales et internationales.

Trump devrait solliciter l'aide de la Chine pour faire pression sur l'Iran en vue d'un accord de paix au Moyen-Orient, même si les analystes estiment qu'il est peu probable qu'il obtienne le soutien souhaité.

Taux d'intérêt américains

• Les données publiées cette semaine aux États-Unis ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en avril au rythme le plus rapide depuis trois ans, tandis que les prix à la production ont enregistré leur plus forte hausse en quatre ans, soulignant les nouvelles pressions inflationnistes auxquelles sont confrontés les décideurs de la Réserve fédérale.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 31,8 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % il y a une semaine.

• La valorisation d'un maintien des taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de juin est passée de 96 % à 99 %, tandis que la valorisation d'une baisse de taux de 25 points de base a diminué de 4 % à 1 %.

• Afin de réajuster davantage ces anticipations, les investisseurs continuent de suivre de près les prochaines données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives dorées

Peter Grant, vice-président et stratège principal en métaux chez Zaner Metals, a déclaré : « L'inflation reste élevée, ce qui a renforcé les anticipations de taux d'intérêt plus élevés pendant une période prolongée, et cela a exercé une pression sur l'or au cours des deux dernières séances. »

Brian Lan, directeur général de GoldSilver Central, a déclaré : « L'or semble traverser une phase de consolidation en ce moment, car tout le monde attend de voir l'issue des pourparlers de haut niveau entre les États-Unis et la Chine. »

Lan a ajouté : « Le cours de l'or est légèrement à la baisse, et je pense que cela représente une bonne opportunité pour les investisseurs qui souhaitent entrer sur le marché des métaux précieux. »

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté mardi de 1,71 tonne métrique, marquant ainsi la cinquième hausse quotidienne consécutive, portant le total des avoirs à 1 039,99 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 28 avril.

L'euro a légèrement reculé jeudi en Europe face à un panier de devises internationales, prolongeant ses pertes pour la quatrième séance consécutive face au dollar américain, dans un contexte de demande soutenue pour le billet vert, considéré comme l'option d'investissement privilégiée, notamment après la publication de données sur l'inflation américaine qui ont renforcé les anticipations de hausses de taux de la Réserve fédérale cette année.

Cette situation survient alors que le président américain Donald Trump et le dirigeant chinois Xi Jinping entament leur sommet, première visite officielle d'un président américain en Chine depuis près de dix ans. Les marchés suivent de près les discussions sur le renforcement des relations commerciales entre les deux plus grandes économies mondiales, ainsi que les questions géopolitiques complexes, notamment l'évolution de la guerre en Iran et l'avenir de la navigation dans le détroit d'Ormuz et leur impact sur les marchés mondiaux de l'énergie.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a baissé de moins de 0,1 % par rapport au dollar à (1,1706 $), par rapport au niveau d'ouverture d'aujourd'hui à (1,1711 $), et a enregistré un plus haut de séance à (1,1719 $).

• L'euro a clôturé la séance de mercredi en baisse de 0,25 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième séance de perte quotidienne consécutive, en raison du blocage des négociations entre les États-Unis et l'Iran.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % jeudi, maintenant ses gains pour la quatrième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire grâce à la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les investisseurs pariant sur une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

Les données publiées cette semaine aux États-Unis ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en avril au rythme le plus rapide depuis trois ans, tandis que les prix à la production ont enregistré leur plus forte hausse en quatre ans, soulignant ainsi les nouvelles pressions inflationnistes auxquelles sont confrontés les décideurs de la Réserve fédérale.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 31,8 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % il y a une semaine.

Réunion Trump-Xi

L'attention mondiale est concentrée sur Pékin, où se déroule la rencontre historique entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, alors que Washington s'efforce d'obtenir des gains économiques et de préserver la fragile trêve commerciale entre les deux plus grandes économies mondiales, parallèlement aux discussions sur des questions géopolitiques complexes, notamment la guerre américano-israélienne contre l'Iran et ses implications régionales et internationales.

Trump devrait solliciter l'aide de la Chine pour faire pression sur l'Iran en vue d'un accord de paix au Moyen-Orient, même si les analystes estiment qu'il est peu probable qu'il obtienne le soutien souhaité.

Taux d'intérêt européens

• Face à la hausse des prix mondiaux du pétrole cette semaine, les marchés monétaires ont revu à la hausse leurs anticipations d'une hausse de 25 points de base des taux directeurs de la Banque centrale européenne lors de sa réunion de juin, les faisant passer de 45 % à 50 %.

• Pour affiner ces anticipations, les investisseurs attendent des données économiques supplémentaires en provenance de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et les salaires.