Les prix du pétrole ont progressé de 3 % mercredi, le Brent atteignant son plus haut niveau en une semaine, suite aux informations relayées par les médias selon lesquelles les États-Unis prolongeraient le blocus des ports iraniens. Cette situation laisse présager des perturbations prolongées des approvisionnements en provenance du Moyen-Orient, région essentielle à la production énergétique mondiale.

Le Wall Street Journal a rapporté que le président Donald Trump a demandé à ses conseillers de se préparer à une prolongation du blocus contre l'Iran, citant des responsables américains. Selon cet article, Trump souhaite maintenir la pression sur l'économie iranienne et ses exportations de pétrole en bloquant le trafic maritime à destination et en provenance de ses ports. Malgré un cessez-le-feu conclu dans le conflit opposant les États-Unis, Israël et l'Iran, la situation reste dans l'impasse, les deux camps cherchant à obtenir une cessation formelle des hostilités.

Le prix du Brent pour livraison en juin a progressé de 3,33 dollars, soit 3 %, pour atteindre 114,59 dollars le baril à 10h04 GMT, enregistrant ainsi sa huitième journée consécutive de hausse et son plus haut niveau depuis le 31 mars. Le contrat de juin arrive à échéance jeudi, tandis que le contrat de juillet, plus activement négocié, a atteint 107,43 dollars, soit une augmentation de 2,9 %.

Le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) pour livraison en juin a grimpé de 3,55 dollars, soit 3,6 %, à 103,48 dollars le baril, son niveau le plus élevé depuis le 13 avril, enregistrant des gains lors de sept des huit dernières séances.

Yang An, analyste chez Haitong Futures, a fait remarquer : « La récente flambée des prix du pétrole est due à la fermeture du détroit. Si Trump décide de prolonger le blocus, les perturbations de l’approvisionnement s’aggraveront, faisant encore grimper les prix. »

Par ailleurs, selon des sources et des documents consultés par Reuters, la compagnie pétrolière nationale d'Abu Dhabi (ADNOC) a informé certains clients de la possibilité de charger deux types de pétrole brut en provenance de l'extérieur du Golfe le mois prochain, en raison de la fermeture persistante du détroit d'Ormuz.

Les investisseurs évaluent également les conséquences de la décision surprise des Émirats arabes unis de se retirer de l'alliance OPEP+. Cependant, les analystes n'anticipent pas d'impact significatif à court terme. Une note de la banque ANZ indique : « Le retrait des Émirats arabes unis souligne l'affaiblissement de la cohésion organisationnelle, mais son effet immédiat est limité. Les facteurs géopolitiques, les stocks et la logistique demeurent les principaux moteurs des prix, plus que les changements institutionnels. »

Les analystes d'ING ont ajouté que toute augmentation de la production des Émirats arabes unis n'aurait d'effet concret que lorsqu'une résolution autoriserait le transit d'énergie par le détroit d'Ormuz sans restrictions. Ils ont noté qu'à moyen et long terme, la décision des Émirats arabes unis impliquerait une augmentation de l'offre sur le marché, ce qui pourrait accentuer la déportation du prix du Brent à terme.

Parallèlement, les acteurs du marché attendent les données de l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) concernant les stocks, suite à un rapport de l'American Petroleum Institute (API) montrant une baisse des stocks de pétrole brut pour la deuxième semaine consécutive.

Le dollar américain s'est légèrement apprécié mercredi, les investisseurs attendant la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, qui devrait être la dernière de Jerome Powell en tant que président. Parallèlement, la guerre avec l'Iran se poursuit sans perspective de résolution à court terme.

L'activité des marchés a été relativement faible en raison d'un jour férié au Japon et d'une prudence générale avant les décisions attendues de plusieurs banques centrales dans les prochaines 48 heures. Les investisseurs se préparent également à la publication des résultats d'Amazon, Microsoft et Meta, prévue après la clôture de la bourse mercredi.

L'euro a reculé de 0,07 % à 1,1705 dollar, tandis que la livre sterling a perdu 0,05 % à 1,3513 dollar, s'éloignant ainsi de leurs sommets atteints en début de mois. L'euro se négocie actuellement environ 1 % en dessous de son niveau de fin février, au moment du déclenchement de la guerre, tandis que la livre sterling est restée globalement stable.

La décision de la Réserve fédérale fera la une des journaux aujourd'hui. Si le maintien des taux directeurs est largement anticipé, les marchés s'intéressent surtout à la manière dont les décideurs politiques évalueront l'impact de la guerre sur l'économie et à l'avenir de Jerome Powell à la tête de la banque centrale.

Carol Kong, analyste de change à la Commonwealth Bank of Australia, a fait remarquer : « La question est de savoir ce que fera Powell, puisqu’il reste membre du Conseil des gouverneurs jusqu’en 2028. Démissionnera-t-il à la fin de son mandat de président, ou restera-t-il en poste et jouera-t-il un rôle similaire à celui d’un “président fantôme” ? » Elle a ajouté que Powell avait précédemment indiqué qu’il resterait s’il estimait que l’indépendance de la Fed était menacée, ce qui signifie que sa décision dépendra probablement de son évaluation de la situation.

Sur le plan géopolitique, les efforts visant à mettre fin à la guerre avec l'Iran sont dans l'impasse. Le président Donald Trump a exprimé son mécontentement face à la dernière proposition de Téhéran, exigeant que la question nucléaire soit abordée dès le départ.

Les prix du pétrole ont progressé pour le huitième jour consécutif, enregistrant ainsi leur plus longue série de hausses depuis mai 2022, après l'invasion russe de l'Ukraine. Le contrat de juin, qui arrive à échéance mercredi, a gagné 1 % pour atteindre 112 dollars le baril, tandis que le contrat de juillet, plus actif, s'établissait à 105 dollars. Cette flambée a pesé sur la confiance des marchés et soutenu la demande de dollars, valeur refuge.

Derek Halpenny, responsable de la recherche sur les marchés mondiaux chez MUFG, a déclaré : « Avec le retour du pétrole au-dessus de 110 dollars, le risque de conséquences économiques plus graves cet été s’accroît. » Il a ajouté que l’Europe et l’Asie seraient les plus touchées et que, si la situation persistait, l’euro et les devises asiatiques pourraient subir une pression à la baisse supplémentaire.

### Le yen sous pression et surveillance des interventions

Le yen japonais s'est stabilisé juste en dessous du seuil de 160 pour un dollar, malgré les allusions de la Banque du Japon, suite à sa récente réunion, selon lesquelles une hausse des taux est fort probable dans les prochains mois.

Le yen s'échangeait à 159,63 pour un dollar, inchangé par rapport à la journée, mais ayant perdu environ 0,6 % ce mois-ci et plus de 2 % depuis le début de la guerre, principalement en raison de la forte dépendance du Japon aux importations d'énergie. Le gouverneur Kazuo Ueda a confirmé que la banque centrale était prête à relever ses taux pour éviter que les chocs sur les prix de l'énergie n'entraînent une inflation générale, à condition que le ralentissement économique lié à la crise du Moyen-Orient reste limité.

Christopher Wong, stratégiste chez OCBC, a commenté : « Le ton est ferme ; la banque aurait probablement déjà relevé ses taux sans la guerre, mais toute hausse future sera vraisemblablement progressive. » Il a ajouté que le yen se dirige vers un plancher proche des niveaux susceptibles de déclencher une intervention officielle, rendant difficile d’anticiper une forte reprise à l’heure actuelle.

Les données hebdomadaires montrent que les investisseurs détiennent leurs plus importantes positions courtes sur le yen depuis fin juillet 2024, soit peu après la dernière intervention gouvernementale, lorsque le taux de change a franchi la barre des 161 yens pour un dollar. Les cambistes restent en alerte maximale face à un éventuel soutien des autorités japonaises, le seuil critique étant fixé à 160 yens pour un dollar.

Ailleurs, le dollar australien a chuté de 0,26 % à 0,7164 dollar suite à la publication de données sur l'inflation locale montrant des pressions persistantes sur les prix, même si l'indice d'inflation sous-jacente tronquée s'est avéré légèrement inférieur aux prévisions.

Les cours de l'or ont poursuivi leur baisse sur le marché européen mercredi, enregistrant ainsi leur troisième journée consécutive de repli et se rapprochant de leur plus bas niveau en quatre semaines. Le précieux métal reste sous pression en raison du renforcement du dollar américain face à un panier de devises internationales.

La demande persistante de dollars américains comme placement alternatif privilégié s'explique par le déclin de l'optimisme quant à l'issue des négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran. Les marchés sont également attentifs aux décisions de la Réserve fédérale qui se tiendra aujourd'hui – la dernière réunion sous la direction de Jerome Powell – où les taux d'intérêt devraient rester inchangés, tout en fournissant des indications cruciales sur l'orientation future de la politique monétaire américaine.

Aperçu des prix

* Cours de l'or aujourd'hui : L'or a chuté de 0,85 % à (4 557,39 $), par rapport à un niveau d'ouverture de (4 596,76 $), après avoir enregistré un sommet de séance de (4 610,48 $).

* À la clôture de mardi, les cours de l'or ont perdu 1,8 %, enregistrant ainsi une deuxième baisse quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en quatre semaines à 4 554,97 dollars l'once en raison de la hausse du dollar.

Le dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,15 % mercredi, enregistrant ainsi une deuxième séance de hausse consécutive. Cette progression reflète la préférence des investisseurs pour le dollar comme valeur refuge face aux craintes d'une impasse dans les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran et au risque de nouvelles confrontations militaires au Moyen-Orient.

Les efforts pour mettre fin à la guerre sont dans l'impasse, Donald Trump ayant exprimé son mécontentement face à la dernière proposition de Téhéran. Le président américain insiste pour que le dossier nucléaire soit un élément central de tout accord de paix. Parallèlement, les prix du pétrole continuent d'augmenter, le Brent se maintenant au-dessus de 110 dollars le baril, alors que des informations font état d'une prolongation du blocus américain des ports iraniens.

La Réserve fédérale

La Réserve fédérale conclut aujourd'hui sa troisième réunion de politique monétaire de 2026. La banque centrale devrait maintenir ses taux d'intérêt aux alentours de 3,75 % pour la troisième réunion consécutive.

La décision relative aux taux d'intérêt et la déclaration de politique monétaire seront publiées à 18h00 GMT, suivies d'une conférence de presse du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à 18h30 GMT. Ses déclarations devraient apporter des éléments déterminants quant à l'évolution future des taux, notamment au regard des développements économiques liés à la guerre en Iran.

Jérôme Powell

* La réunion d'aujourd'hui est la dernière de Jerome Powell en tant que président de la banque centrale américaine.

* Le mandat officiel de Powell prend fin le 15 mai 2026.

Le président Donald Trump a nommé Kevin Warsh pour succéder à Powell. Le Sénat devrait se prononcer prochainement sur sa confirmation afin qu'il puisse prendre ses fonctions le mois prochain.

Taux d'intérêt américains

Kevin Warsh a déclaré la semaine dernière qu'il n'avait fait aucune promesse à Trump concernant une baisse des taux d'intérêt.

* Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité de maintien des taux inchangés cette semaine est de 99 %, avec une probabilité de 1 % d'une hausse de 25 points de base.

Attentes de performance Gold

Le stratégiste de marché Ilya Spivak a constaté que l'or s'est stabilisé dans l'attente de la réunion du FOMC. Il a expliqué que la résilience du marché depuis la panique provoquée par les droits de douane en avril repose en grande partie sur l'hypothèse que la Fed est prête à intervenir en cas de détérioration de la situation. Si la Fed manifeste des difficultés à prendre de telles mesures, les cours de l'or pourraient chuter. Dans une note interne, Standard Chartered Bank a indiqué que, malgré une possible volatilité du cours de l'or à court terme, des facteurs structurels – tels que les tensions géopolitiques et l'incertitude commerciale – devraient permettre aux prix de tester à nouveau des sommets historiques dans les mois à venir.

Fonds SPDR

Les réserves d'or du SPDR Gold Trust ont diminué de 3,43 tonnes mardi, enregistrant ainsi leur cinquième baisse quotidienne consécutive. Le total des réserves s'établit désormais à 1 040,91 tonnes, son niveau le plus bas depuis le 24 novembre 2025.

L'euro a reculé mercredi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, poursuivant ainsi sa baisse pour la deuxième journée consécutive face au dollar américain. Ce repli s'explique par l'aversion au risque, les investisseurs privilégiant l'achat de la devise américaine comme valeur refuge, suite aux informations relayées par les médias selon lesquelles les États-Unis prolongeraient le blocus des ports iraniens.

La Banque centrale européenne (BCE) entame aujourd'hui sa réunion de politique monétaire et devrait annoncer sa décision jeudi. Les marchés anticipent généralement un maintien des taux d'intérêt inchangés, tout en guettant des indications supplémentaires sur l'orientation de la politique monétaire européenne pour le reste de l'année.

Aperçu des prix

* Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a baissé par rapport au dollar d'environ 0,1 % à (1,1705 $), par rapport au prix d'ouverture d'aujourd'hui (1,1712 $), après avoir atteint un sommet de (1,1621 $).

L'euro a clôturé la séance de mardi en baisse de moins de 0,1 % face au dollar, enregistrant sa première perte en trois jours sur fond d'inquiétudes quant à l'enlisement des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Le dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % mercredi, poursuivant ainsi sa hausse pour la deuxième séance consécutive. Cette progression reflète l'appréciation continue de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs privilégient le dollar américain comme valeur refuge, craignant un échec des efforts diplomatiques actuels et une reprise des affrontements militaires au Moyen-Orient. Les négociations pour mettre fin à la guerre avec l'Iran sont dans l'impasse, Donald Trump ayant exprimé son mécontentement face à la dernière proposition de Téhéran. Le président américain insiste en effet sur la nécessité d'aborder la question nucléaire comme un élément fondamental de tout accord de paix.

Parallèlement, le prix du Brent s'est maintenu au-dessus de 110 dollars le baril, sur fond d'informations selon lesquelles les États-Unis prolongeraient le blocus des ports iraniens. Les conclusions de la réunion de la Réserve fédérale, attendues aujourd'hui, sont au centre de l'attention. La banque centrale devrait maintenir ses taux inchangés, l'attention se portant désormais sur son évaluation de l'impact de la guerre sur l'économie et sur l'avenir de Jerome Powell.

Banque centrale européenne

La BCE se réunit aujourd'hui pour sa troisième réunion de politique monétaire de 2026 ; les décisions seront annoncées jeudi. La banque centrale devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés pour la septième réunion consécutive.

La déclaration de politique monétaire et la conférence de presse de Christine Lagarde devraient apporter des éclaircissements sur l'évolution des taux d'intérêt européens cette année, notamment face aux spéculations quant à une possible accélération de l'inflation due à la hausse des prix mondiaux de l'énergie. Selon des sources proches du dossier, la BCE devrait aborder la question d'éventuelles hausses de taux lors de sa réunion de cette semaine.

Taux d'intérêt européens

* Les anticipations du marché monétaire concernant une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base décidée cette semaine par la BCE restent stables à moins de 20 %.

* La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la banque était prête à relever les taux d'intérêt même si la hausse anticipée de l'inflation devrait être de courte durée.