Les prix du pétrole ont chuté mercredi, les investisseurs évaluant les anticipations de hausse des stocks de brut américains, parallèlement à l'arrêt temporaire de la production de deux grands champs pétroliers au Kazakhstan et à la résurgence des tensions géopolitiques liées aux menaces de tarifs douaniers américains dans le cadre de sa volonté de prendre le contrôle du Groenland.

À 11 h 25 GMT, le prix du Brent a reculé de 12 cents, soit 0,2 %, à 64,80 dollars le baril. Le WTI américain a quant à lui perdu 11 cents, soit également 0,2 %, à 60,25 dollars le baril.

Les deux indices de référence avaient clôturé en hausse d'environ 1,5 % lors de la séance précédente après que le Kazakhstan, membre de l'alliance OPEP+, a interrompu dimanche la production sur les champs pétroliers de Tengiz et de Korolev en raison de problèmes sur son réseau de distribution électrique. De solides indicateurs économiques en provenance de Chine ont également contribué à soutenir les cours.

Trois sources industrielles ont indiqué à Reuters que la production pétrolière des deux gisements kazakhs pourrait rester à l'arrêt pendant encore sept à dix jours.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré mercredi que l'arrêt de production à Tengiz, l'un des plus grands gisements pétroliers au monde, ainsi qu'à Korolev, était temporaire. Il a ajouté que la pression à la baisse liée aux anticipations de hausse des stocks de pétrole brut américains, conjuguée aux tensions géopolitiques, persisterait probablement.

Le président américain Donald Trump a déclaré mardi qu'il ne renoncerait à son objectif de prendre le contrôle du Groenland. La semaine dernière, il s'était engagé à imposer des droits de douane croissants aux alliés européens jusqu'à ce que les États-Unis soient autorisés à acheter cette île arctique.

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a déclaré que la montée des tensions géopolitiques accentue la pression sur les marchés pétroliers, car les droits de douane pourraient ralentir la croissance économique et renforcer une aversion plus générale au risque.

Un sondage préliminaire de Reuters réalisé mardi a montré que les stocks américains de pétrole brut et d'essence auraient augmenté la semaine dernière, tandis que les stocks de distillats auraient vraisemblablement diminué.

Selon les estimations de six analystes interrogés par Reuters, les stocks de pétrole brut ont augmenté en moyenne de 1,7 million de barils au cours de la semaine se terminant le 16 janvier.

Les données hebdomadaires sur les stocks de l'American Petroleum Institute seront publiées mercredi à 16h30, heure de l'Est des États-Unis (21h30 GMT), tandis que celles de l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA), le service statistique du département de l'Énergie des États-Unis, devraient paraître jeudi à 12h00, heure de l'Est (17h00 GMT). Ces publications sont reportées d'un jour en raison d'un jour férié fédéral américain lundi.

Bien qu'une telle augmentation des stocks soit généralement négative pour les prix du pétrole, Gregory Brew, analyste principal chez Eurasia Group, a déclaré que le risque d'une nouvelle escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran pourrait apporter un certain soutien aux prix.

Trump avait auparavant menacé de frapper l'Iran en raison de la répression violente des manifestations antigouvernementales qui ont eu lieu plus tôt ce mois-ci.

Le dollar américain s'est redressé mercredi après avoir atteint son plus bas niveau en trois semaines face à l'euro et au franc suisse, alors que les investisseurs attendaient un discours du président américain Donald Trump au forum de Davos, suite à ses menaces de droits de douane qui avaient déclenché une vente massive d'actifs américains.

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré mercredi que la croissance serait une priorité de la présidence américaine du G20, après avoir exhorté les partenaires européens à attendre les déclarations du président Trump.

Les États-Unis ont renouvelé lundi leurs menaces de droits de douane contre leurs alliés européens au sujet du Groenland, relançant ainsi les opérations commerciales dites « Vendre l'Amérique » qui avaient émergé après les annonces de droits de douane américains en avril dernier.

L'euro avait gagné plus de 1 % au cours des deux séances précédentes, mais a reculé de 0,15 % mercredi à 1,1710 dollar. Il avait atteint 1,1770 dollar mardi, son plus haut niveau depuis le 30 décembre.

Le franc suisse, valeur refuge traditionnelle, a reculé de 0,30 % à 0,7922 pour un dollar, après avoir progressé d'environ 1,5 % entre lundi et mardi.

Thierry Wizman, stratège mondial en devises et taux d'intérêt chez Macquarie Group, a déclaré : « La prochaine étape de la saga "Le Groenland ou rien" consiste à voir s'il est possible de trouver un terrain d'entente, comme par exemple une administration conjointe du Groenland sous l'égide de l'OTAN, à commencer par les réunions de Davos cette semaine. »

Il a ajouté que, d'ici là, le prétendu discours d'exception américaine reste vulnérable à une érosion accrue, de même que le risque d'un remodelage des alliances géopolitiques qui ont soutenu les marchés ces dernières années, notant que l'Union européenne pourrait recourir à des mesures commerciales importantes.

Le président français Emmanuel Macron a exhorté l'Union européenne à envisager le recours pour la première fois à son puissant instrument commercial, surnommé « bazooka commercial », qui pourrait restreindre l'accès des États-Unis aux marchés publics ou imposer des restrictions sur le commerce de services tels que les plateformes technologiques. Mardi, M. Macron a déclaré qu'il était « aberrant » que la situation en soit arrivée là.

Les spéculations concernant de nouvelles ventes d'actifs américains par des investisseurs étrangers ont également été alimentées par l'annonce faite mardi par le fonds de pension danois AkademikerPension, qui prévoit de vendre environ 100 millions de dollars de ses avoirs en bons du Trésor américain d'ici la fin du mois.

Le yen japonais a également subi des pressions.

Le yen japonais a subi de fortes pressions alors que les rendements des obligations d'État japonaises ont atteint des niveaux records, sur fond d'inquiétudes des investisseurs quant à l'augmentation des dépenses publiques, la Première ministre Sanai Takaichi cherchant à élargir son mandat grâce aux élections anticipées du mois prochain.

Le dollar est resté stable face au yen, qui a subi une vague de ventes après que Takaichi a annoncé lundi la tenue d'élections anticipées le 8 février et promis une série de mesures pour assouplir la politique budgétaire.

Les obligations d'État japonaises à long terme ont été les plus durement touchées, le rendement à 40 ans bondissant de 27,5 points de base pour atteindre un record de 4,215 % mardi, avant de se replier légèrement à 4,1 % mercredi.

Le yen a atteint un plus bas historique de 200,19 pour un franc suisse mardi et est resté proche de ce niveau mercredi, s'échangeant à 199,21.

Le yen est également resté faible à 184,90 pour un euro, proche de son plus bas historique de 185,575 atteint une semaine auparavant.

La Banque du Japon doit annoncer sa décision de politique monétaire vendredi, mais après avoir relevé ses taux d'intérêt lors de sa précédente réunion en janvier, aucun changement n'est attendu cette fois-ci.

Dans une note de recherche, les stratèges de Mizuho Securities ont indiqué que les communications issues de la réunion devraient conserver une orientation restrictive.

Le yuan chinois a reculé de 0,1 % à 6,9659 pour un dollar sur le marché intérieur, après avoir atteint 6,9570 mardi, son niveau le plus élevé depuis mai 2023.

Avant l'ouverture de la séance de mercredi, la Banque populaire de Chine a surpris les marchés en fixant le taux de change quotidien à 7,0014 pour un dollar, soit 8 points de base de moins que le taux précédent de 7,0006 — une décision que certains ont interprétée comme le tracé d'une ligne défensive au niveau psychologiquement important de 7 pour un dollar.

La livre sterling s'est appréciée mercredi en Europe face à un panier de devises internationales, maintenant ses gains pour une troisième journée consécutive face au dollar américain et se négociant près de son plus haut niveau en une semaine, soutenue par la faiblesse persistante du dollar, qui a été affecté par les menaces du président Donald Trump concernant le Groenland.

Aujourd'hui, les investisseurs attendent la publication des données sur l'inflation au Royaume-Uni pour le mois de décembre, qui devraient fournir des indications clés sur la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre lors de sa première réunion de l'année en février.

Aperçu des prix

Livre sterling aujourd'hui : La livre a progressé de 0,1 % face au dollar pour atteindre 1,3457 $, contre un niveau d'ouverture de 1,3445 $, tandis que le plus bas de la séance a été enregistré à 1,3435 $.

Mardi, la livre sterling a gagné environ 0,15 % face au dollar, enregistrant ainsi une deuxième hausse quotidienne consécutive, et a atteint un sommet en une semaine à 1,3492 $, sous l'effet d'une vente massive d'actifs américains.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,1 % mercredi, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive et reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Les nouvelles menaces de droits de douane proférées par le président Trump contre ses alliés européens ont relancé ce que l'on appelle la stratégie commerciale « Vendre l'Amérique », apparue pour la première fois après l'annonce des droits de douane du Jour de la Libération en avril de l'année dernière, lorsque les actions américaines, les obligations du Trésor et le dollar ont tous chuté.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG à Sydney, a déclaré que le retrait des investisseurs des actifs libellés en dollars s'explique par une perte de confiance dans l'administration américaine et par les tensions croissantes au sein des alliances internationales suite aux dernières menaces de Trump.

Sycamore a ajouté que, même si l'on espère que l'administration américaine adoucira bientôt son discours, comme elle l'a fait après de précédentes annonces de tarifs douaniers, il est clair que la sécurisation du contrôle du Groenland demeure un objectif de sécurité nationale fondamental pour l'administration actuelle.

Taux d'intérêt au Royaume-Uni

Suite à la réunion de la Banque d'Angleterre en décembre dernier, les investisseurs ont revu à la baisse leurs prévisions concernant la poursuite de l'assouplissement monétaire et de nouvelles baisses des taux d'intérêt.

Les anticipations du marché concernant une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt britanniques lors de la réunion de février restent inférieures à 20 %.

Données sur l'inflation au Royaume-Uni

Pour réévaluer les anticipations concernant les taux d'intérêt britanniques, les investisseurs attendent la publication, plus tard dans la journée, des données principales sur l'inflation au Royaume-Uni pour le mois de décembre, qui devraient avoir un impact significatif sur les perspectives de politique monétaire de la Banque d'Angleterre.

À 7 h 00 GMT, l'indice des prix à la consommation global devrait augmenter de 3,3 % en glissement annuel en décembre, contre 3,2 % en novembre, tandis que l'IPC de base devrait également augmenter de 3,3 % en glissement annuel, contre 3,2 % lors de la précédente mesure.

Perspectives de la livre sterling

Chez Economies.com, nous pensons que si les données sur l'inflation au Royaume-Uni sont supérieures aux attentes du marché, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt britanniques en février diminuera, ce qui pourrait entraîner de nouvelles appréciations de la livre sterling.

Les cours de l'or ont globalement progressé lors des échanges de mercredi, prolongeant leur hausse pour une troisième séance consécutive et continuant à battre des records, après avoir franchi pour la première fois la barre des 4 800 dollars l'once.

Le précieux métal se rapproche désormais nettement du prochain seuil psychologique clé à 4 900 dollars l’once, soutenu par la faiblesse persistante du dollar américain, fortement mis à mal par les menaces de droits de douane du président Donald Trump.

Cette hausse record est également alimentée par une accélération des achats de valeurs refuges, alors que les tensions géopolitiques s'intensifient entre les États-Unis et l'Europe au sujet du contrôle du Groenland.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a progressé de 2,3 % pour atteindre 4 874,21 $, établissant un nouveau record historique, contre un cours d'ouverture de 4 763,54 $, tandis que le cours le plus bas de la séance a été enregistré à 4 757,95 $.

Mardi, à la clôture, le précieux métal a gagné environ 2,0 %, enregistrant ainsi une deuxième hausse quotidienne consécutive, les investisseurs se réfugiant vers les valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques mondiales croissantes.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,1 % mercredi, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive et reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Comme chacun sait, un dollar américain plus faible rend l'or en lingots libellé en dollars plus attractif pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Les nouvelles menaces de droits de douane proférées par le président Trump contre ses alliés européens ont relancé ce que l'on appelle la stratégie commerciale « Vendre l'Amérique », apparue pour la première fois après l'annonce des droits de douane liés à la Journée de la Libération en avril de l'année dernière, lorsque les actions, les obligations du Trésor et le dollar ont tous chuté.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG à Sydney, a déclaré que la vente massive d'actifs libellés en dollars par les investisseurs reflète une perte de confiance dans l'administration américaine et des tensions croissantes au sein des alliances internationales suite aux dernières menaces de Trump.

Sycamore a ajouté que, même si l'on espère que l'administration américaine atténuera bientôt ces menaces, comme elle l'a fait après de précédentes annonces de tarifs douaniers, il est clair que la sécurisation du contrôle du Groenland demeure un objectif de sécurité nationale fondamental pour l'administration actuelle.

Tensions géopolitiques

Le président américain Donald Trump a réaffirmé mardi qu'il n'y aurait « aucun recul » par rapport à son objectif déclaré de contrôler le Groenland, soulignant qu'il n'excluait pas le recours à la force pour s'emparer de l'île arctique, dans une escalade sans précédent qui a suscité une vive inquiétude parmi les alliés des États-Unis.

Trump a également vivement critiqué l'Organisation du Traité de l'Atlantique Nord (OTAN), arguant que certains alliés ne contribuent pas équitablement aux efforts de sécurité, avant de déclarer plus tard que les États-Unis « trouveront une solution qui satisfera l'OTAN et tout le monde », dans une tentative apparente d'apaiser les inquiétudes croissantes.

En réponse, le président français Emmanuel Macron a adopté un ton ferme, déclarant que l'Europe ne capitulerait pas face aux brutes et ne se soumettrait pas à l'intimidation, réprimandant directement les menaces de Trump d'imposer des droits de douane élevés aux pays européens — menaces qu'il a réitérées lors de sa participation au forum de Davos — si l'Europe refusait de permettre aux États-Unis d'annexer le Groenland.

Ces déclarations témoignent d'une nette escalade des tensions entre Washington et les capitales européennes, ouvrant la voie à une confrontation politique et commerciale qui pourrait avoir des répercussions considérables sur les relations transatlantiques et les marchés mondiaux.

Taux d'intérêt américains

Selon l'outil CME FedWatch du CME Group, les cours du marché indiquent une probabilité de 95 % que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de janvier 2026, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base s'élève à 5 %.

Les investisseurs anticipent actuellement deux baisses de taux d'intérêt américains au cours de l'année à venir, tandis que les projections de la Réserve fédérale n'envisagent qu'une seule baisse de 25 points de base.

Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs suivent de près la publication de nouvelles données économiques américaines.

La Cour suprême des États-Unis devrait également examiner cette semaine une affaire liée à la tentative de Trump de destituer la gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook.

La Réserve fédérale devrait, selon toute vraisemblance, maintenir ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion prévue les 27 et 28 janvier, malgré les appels répétés de Trump en faveur d'une baisse des taux.

Perspectives dorées

Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, a déclaré que la confiance dans les États-Unis a été érodée par les actions de Trump au cours du week-end, notamment l'imposition de droits de douane sur les pays européens et l'escalade de la pression dans sa tentative d'annexer le Groenland.

Rodda a ajouté que les investisseurs vendent clairement le dollar et les obligations du Trésor américain, en particulier les obligations à long terme, et achètent de l'or à la place, car la confiance dans l'or dépasse actuellement la confiance dans le dollar américain.

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué d'environ 4,01 tonnes métriques mardi, ramenant les avoirs totaux à 1 081,66 tonnes métriques, contre 1 085,67 tonnes métriques, qui avaient marqué le niveau le plus élevé depuis le 3 mai 2022.