Les cours de l'or ont progressé jeudi sur les marchés européens, se maintenant en territoire positif pour la deuxième journée consécutive, le métal précieux poursuivant son redressement après avoir atteint son plus bas niveau en près de deux mois, soutenu par un dollar américain plus faible face à un panier de devises, dans un contexte d'optimisme croissant quant à un possible accord de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Les anticipations d'au moins une hausse des taux d'intérêt américains cette année se sont également accrues, notamment après la publication du compte rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui a montré que les décideurs politiques restaient ouverts à de nouvelles hausses de taux.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a progressé de 0,65 % pour atteindre 4 570,93 $ l'once, contre un cours d'ouverture de 4 542,23 $, après avoir touché un plus bas intraday de 4 512,06 $.

• À la clôture de mercredi, l'or a gagné 1,4 %, après être tombé plus tôt à un plus bas de deux mois à 4 453,60 dollars l'once.

Le dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,1 % jeudi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'éloignant davantage de ses plus hauts niveaux en un mois et demi, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar s'est affaibli à mesure que l'optimisme grandissait quant à la possibilité que Washington soit sur le point de conclure un accord avec Téhéran pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

Évolution des négociations entre les États-Unis et l'Iran

• Trump : Les États-Unis sont dans la phase finale des négociations avec l'Iran.

• Trump a déclaré qu'il était prêt à attendre quelques jours pour obtenir la « bonne réponse » concernant un accord de paix avec l'Iran.

• Le ministère iranien des Affaires étrangères a annoncé officiellement qu'il examinait actuellement la dernière réponse et les propositions reçues de Washington par l'intermédiaire du médiateur pakistanais.

• Sources : Une nouvelle série de négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran se tiendra à Islamabad après la saison du Hajj.

• Le chef d'état-major de l'armée pakistanaise pourrait se rendre en Iran aujourd'hui, jeudi, pour annoncer la version finale de l'accord.

taux d'intérêt américains

• Le compte rendu de la réunion d'avril de la Réserve fédérale a montré que la plupart des décideurs politiques estiment qu'« un resserrement supplémentaire de la politique monétaire pourrait s'avérer approprié » si l'inflation reste supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la banque centrale.

• Kevin Warsh prêtera serment vendredi en tant que président de la Réserve fédérale.

• Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 40 % que la Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt en décembre, contre un peu plus de 16 % début mai.

• Les marchés continuent d'intégrer une probabilité de 99 % que les taux d'intérêt restent inchangés lors de la réunion de juin, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base n'est que de 1 %.

• Afin de réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives sur l'or

Kelvin Wong, analyste principal des marchés pour la région Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré que le sentiment s'était amélioré « après les remarques de Trump indiquant que les États-Unis et l'Iran approchaient des dernières étapes d'un accord de paix ».

Wong a ajouté : « La tendance générale du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est restée modérément haussière depuis début mars. Par conséquent, les investisseurs optimistes sur l’or pourraient ne pas être trop enthousiastes à l’idée de faire grimper les prix de manière significative à ce stade. »

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés pratiquement inchangés mercredi, avec un total stable à 1 036,85 tonnes métriques, soit le niveau le plus bas en une semaine.

L'euro s'est apprécié jeudi en Europe face à un panier de devises internationales, prolongeant son redressement pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint un plus bas de six semaines face au dollar américain, soutenu par des achats à bon compte continus et un relâchement de la demande pour la devise américaine en tant que valeur refuge dans un contexte d'optimisme quant à un éventuel accord de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Les investisseurs attendent désormais une série de publications économiques prévues aujourd'hui, couvrant les principaux secteurs de l'économie européenne pour le mois de mai, tandis que les marchés continuent de réévaluer les anticipations croissantes d'une possible hausse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne lors de sa réunion de juin.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a progressé d'environ 0,1 % face au dollar américain pour atteindre 1,1635 $, contre 1,1624 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas intraday de 1,1616 $.

• L'euro a clôturé la séance de mercredi en hausse d'environ 0,2 % face au dollar après être tombé plus tôt à un plus bas de six semaines à 1,1583 $.

• Outre les achats à bon compte à des niveaux inférieurs, l'euro s'est apprécié grâce à l'amélioration de l'appétit pour le risque sur les marchés mondiaux suite aux déclarations positives concernant les négociations entre les États-Unis et l'Iran.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,1 % jeudi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'éloignant davantage de ses sommets atteints en un mois et demi, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar s'est affaibli à mesure que grandissaient les espoirs de voir Washington sur le point de conclure un accord avec Téhéran pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

Développements de la guerre en Iran

• Trump : Les États-Unis sont dans la phase finale des négociations avec l'Iran.

• Trump a déclaré qu'il était prêt à attendre encore quelques jours pour obtenir la « bonne réponse » concernant un accord de paix avec l'Iran.

• Le ministère iranien des Affaires étrangères a annoncé officiellement qu'il examinait actuellement les dernières réponses et propositions reçues de Washington par l'intermédiaire du médiateur pakistanais.

• Sources : Une nouvelle série de pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran se tiendra à Islamabad après la saison du Hajj.

• Le chef d'état-major de l'armée pakistanaise pourrait se rendre en Iran jeudi pour annoncer la version finale de l'accord.

taux d'intérêt européens

• Sources : La Banque centrale européenne devrait très probablement relever ses taux d'intérêt en juin en raison de l'évolution des anticipations d'inflation vers un scénario indésirable.

• Les marchés monétaires intègrent actuellement une probabilité supérieure à 70 % d'une hausse des taux de la BCE de 25 points de base lors de la réunion de juin.

• Les investisseurs attendent aujourd'hui une série de rapports économiques sur les principaux secteurs de l'économie européenne pour le mois de mai afin de réévaluer leurs prévisions.

Le dollar australien s'est globalement affaibli jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises mondiales, reprenant ses pertes après un rebond temporaire face au dollar américain, et s'approchant d'un plus bas en cinq semaines suite à la publication de données décevantes sur le marché du travail australien.

Les données ont montré que le chômage a atteint son plus haut niveau en quatre ans et demi, signe que le marché du travail australien commence à ressentir les effets de la guerre en Iran, une évolution qui pourrait inciter la Banque de réserve d'Australie à rester prudente et à maintenir les taux d'intérêt inchangés à court terme.

Aperçu des prix

• Taux de change du dollar australien aujourd'hui : Le dollar australien a baissé d'environ 0,7 % par rapport au dollar américain pour s'établir à 0,7100, contre un niveau d'ouverture de 0,7149, après avoir atteint un sommet intraday de 0,7157.

• Le dollar australien a clôturé la séance de mercredi en hausse d'environ 0,65 % par rapport au dollar américain, enregistrant ainsi sa deuxième progression en trois séances, dans le cadre d'une tentative de reprise après avoir atteint un plus bas de cinq semaines à 70,80 cents américains.

• Outre les achats à bon compte à des niveaux inférieurs, le dollar australien a également bénéficié du soutien des fortes hausses des actions américaines à Wall Street.

marché du travail australien

Les chiffres publiés jeudi par le Bureau australien des statistiques indiquent une baisse nette de l'emploi de 18 600 postes en avril, marquant ainsi la première perte mensuelle d'emplois en Australie depuis novembre 2025. Ce résultat est nettement inférieur aux prévisions du marché, qui tablaient sur une hausse de 16 700 postes. En mars, l'emploi avait progressé de 23 300 postes après une révision à la hausse d'une précédente estimation de 17 900 postes.

Les données gouvernementales ont également montré que le taux de chômage a atteint 4,5 %, son niveau le plus élevé depuis novembre 2021, dépassant les prévisions du marché qui tablaient sur 4,3 %, contre 4,3 % en mars.

Ces données indiquent un relâchement des tensions sur le marché du travail australien, réduisant la pression sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie et renforçant les prévisions selon lesquelles les taux d'intérêt australiens resteront inchangés aussi longtemps que possible cette année.

taux d'intérêt australiens

• Suite à la publication des données, les anticipations du marché concernant une hausse des taux de 25 points de base décidée par la Banque de réserve d'Australie en juin ont chuté brutalement, passant de 25 % à 5 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires en Australie pour réévaluer leurs prévisions.

Opinions et analyses

Krishna Bhimavarapu, économiste chez State Street Global Advisors, a déclaré : « La forte hausse du taux de chômage enregistrée aujourd'hui suggère que les conditions du marché du travail pourraient évoluer plus rapidement que prévu, ce qui renforce la volonté de la Banque de réserve d'Australie de maintenir sa politique monétaire inchangée en juin. »

Harry Murphy Cruise, économiste chez Oxford Economics Australia, a déclaré que ces chiffres reflétaient probablement la situation économique d'avant-guerre, soulignant que les décisions d'embauche des entreprises sont généralement en retard par rapport aux chocs économiques plus généraux.

Les prix du pétrole brut américain sont tombés sous la barre des 100 dollars le baril mercredi après que le président Donald Trump a déclaré que les négociations avec l'Iran étaient entrées dans leur phase finale.

Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate américain a chuté de plus de 5 % pour clôturer à 98,26 dollars le baril, tandis que le prix du Brent, référence mondiale, a également perdu plus de 5 % pour terminer à 105,02 dollars le baril.

Trump a déclaré en début de semaine avoir suspendu la reprise des frappes militaires contre l'Iran afin de privilégier la voie diplomatique, suite aux demandes de ses alliés arabes du Golfe. Il a ensuite indiqué à la presse, mercredi, selon les médias, que l'administration américaine était dans la « phase finale » des négociations avec l'Iran.

Le président américain a exprimé à plusieurs reprises son optimisme quant à la possibilité de parvenir à un accord avec l'Iran et de mettre fin rapidement à la guerre, même si les tensions entre Washington et Téhéran ont ressurgi à plusieurs reprises par la suite.

L'Iran et les États-Unis restent dans une impasse depuis des semaines. Téhéran impose des restrictions à la navigation dans le détroit d'Ormuz, sur le golfe Persique, tandis que Washington maintient des mesures visant les ports iraniens. Le détroit d'Ormuz demeure l'une des voies de passage les plus importantes au monde pour le commerce mondial du pétrole et du gaz.

Citibank a averti mardi que les marchés sous-estiment le risque de perturbations prolongées des approvisionnements en pétrole via le détroit d'Ormuz dans le golfe Persique, prévoyant que le prix du Brent pourrait atteindre 120 dollars le baril à court terme.

Les analystes bancaires ont déclaré être de plus en plus convaincus que « le régime iranien est susceptible de perturber les flux pétroliers transitant par le détroit d'Ormuz, dans le golfe Persique, pendant un certain temps ».

Le cabinet de conseil Wood Mackenzie a également prévu que les prix du pétrole pourraient grimper jusqu'à 200 dollars le baril dans un scénario extrême où le détroit resterait en grande partie fermé jusqu'à la fin de l'année.

La société a toutefois ajouté que les prix chuteraient fortement si un accord de paix rapide entre les États-Unis et l'Iran permettait la réouverture du détroit d'Ormuz dans le golfe Persique d'ici juin, ce qui pourrait faire chuter le prix du pétrole brut Brent à environ 80 dollars le baril d'ici la fin de 2026.