Le cours de l'or a chuté mercredi sur le marché européen, creusant ses pertes pour la deuxième journée consécutive. Le métal précieux est passé sous la barre des 3 300 dollars l'once, atteignant son plus bas niveau en une semaine, sous la pression de la hausse du dollar américain sur le marché des changes.

Les marchés attendent la publication du dernier compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale plus tard dans la journée, qui devrait offrir des indices solides quant à la probabilité de baisses des taux d'intérêt américains au cours du second semestre de l'année.

Le prix

Le cours de l'or a reculé de 0,5 % à 3 284,51 $, son plus bas niveau depuis le 30 juin, en baisse par rapport à l'ouverture de la séance à 3 301,83 $. Le plus haut intrajournalier a été enregistré à 3 308,02 $.

Mardi, l'or a reculé de 1,05%, la demande de valeur refuge pour le métal s'étant affaiblie.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,2 % mercredi, renouant avec une progression qui avait marqué une brève pause lors de la séance précédente. Il s'approche d'un sommet de deux semaines à 97,84, reflétant la vigueur générale du dollar américain face à un panier de devises majeures et mineures.

Le président Donald Trump a déclaré sur les réseaux sociaux qu'il y aurait des annonces mercredi concernant « au moins sept pays liés au commerce », sans fournir plus de détails.

Il a également menacé d'imposer un tarif de 50 % sur le cuivre importé et a déclaré qu'il mettrait bientôt en œuvre les menaces tarifaires de longue date sur les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques.

Selon des sources européennes citées par Reuters, il est peu probable que l'Union européenne reçoive une lettre tarifaire et pourrait se voir accorder des exemptions au taux tarifaire américain standard de 10 %.

Taux d'intérêt américains

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet est actuellement évaluée à 5 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux actuels s'élève à 95 %.

Pour la réunion de septembre, les marchés anticipent une probabilité de 62 % d'une baisse de taux de 25 points de base et de 38 % de probabilité d'un statu quo.

Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs surveillent de près la publication du dernier compte rendu de la réunion de la Fed, prévu plus tard dans la journée.

Perspectives de l'or

Le stratège de marché Ilya Spivak a déclaré que l'or a remarquablement bien résisté ce mois-ci malgré la hausse des rendements et la vigueur du dollar américain. Sa capacité à résister à la pression témoigne d'une vigueur sous-jacente et d'un biais haussier.

Spivak a ajouté que même si cette semaine est peu riche en données, la réponse du marché au compte rendu de la réunion du FOMC de juin pourrait jouer un rôle clé dans la formation du sentiment dans le débat politique en cours entre la Fed et les marchés.

SPDR Gold Trust Holdings

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont chuté d'environ 1,15 tonne mardi. Le total s'élève désormais à 946,51 tonnes, soit le plus bas niveau depuis le 17 juin.

L'euro a reculé mercredi sur le marché européen face à un panier de devises internationales, renouant avec les pertes qui avaient temporairement marqué une pause mardi face au dollar américain. La monnaie s'est rapprochée de son plus bas niveau en deux semaines, suite à une nouvelle vague de déclarations commerciales du président Donald Trump, qui a récemment imposé des droits de douane de 25 % au Japon et à d'autres partenaires commerciaux.

Selon des sources européennes proches du dossier, citées par Reuters, il est peu probable que l'Union européenne reçoive une lettre tarifaire des États-Unis et pourrait se voir accorder des exemptions au taux tarifaire américain standard de 10 %.

Les données récentes sur l'inflation en Europe ont accru l'incertitude quant à la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne en juillet, les marchés attendant davantage de données économiques clés en provenance de la zone euro.

Action des prix

L'euro a reculé de 0,2 % face au dollar, à 1,1701 dollar, contre 1,1724 dollar à l'ouverture. La devise a enregistré un sommet intrajournalier à 1,1729 dollar.

Mardi, l'euro a clôturé en hausse de 0,15% face au dollar, après avoir touché plus tôt un plus bas de deux semaines à 1,1682 $.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de plus de 0,2 % mercredi, reprenant sa progression après une brève pause lors de la séance précédente. Il se rapproche désormais de son plus haut niveau en deux semaines à 97,84, reflétant la vigueur généralisée du dollar américain face aux devises majeures et mineures.

Le président Donald Trump a annoncé sur les réseaux sociaux qu'il y aurait des annonces liées au commerce mercredi impliquant « au moins sept pays », sans fournir plus de détails.

Il a également menacé d’imposer un tarif de 50 % sur le cuivre importé et a réitéré ses menaces de longue date concernant les tarifs sur les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques.

Exemptions tarifaires

Des responsables européens ont déclaré à Reuters qu'il était peu probable que l'UE soit incluse dans les nouvelles directives tarifaires et qu'elle pourrait bénéficier d'exemptions du taux de droit de douane américain standard de 10 %.

Taux d'intérêt européens

L'inflation globale en Europe a augmenté de 2,0 % sur un an en juin, conformément aux attentes du marché, et en hausse par rapport à une hausse de 1,9 % en mai.

Selon Reuters, une nette majorité lors de la dernière réunion de la Banque centrale européenne s'est prononcée en faveur du maintien des taux d'intérêt inchangés en juillet, certains membres appelant à une pause plus longue.

Les marchés monétaires anticipent actuellement une probabilité de 30 % d’une baisse des taux de 25 points de base par la BCE en juillet.

Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs surveillent de près les prochaines données économiques de la zone euro, ainsi que les commentaires des responsables politiques de la BCE.

Le dollar néo-zélandais a reculé mercredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, atteignant son plus bas niveau en deux semaines face à son homologue américain. Cette baisse fait suite à la décision largement attendue de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande de laisser ses taux d'intérêt inchangés à leur plus bas niveau en trois ans.

La RBNZ a déclaré qu'elle prévoyait d'assouplir sa politique monétaire si les pressions inflationnistes continuaient de diminuer comme prévu à moyen terme.

Le prix

Le dollar néo-zélandais a chuté d'environ 0,3 % face au dollar américain, à 0,5979, son plus bas niveau depuis le 24 juin, en baisse par rapport au cours d'ouverture de la journée de 0,5995. Il a enregistré un sommet intrajournalier à 0,6015.

Mardi, le NZD avait augmenté d'environ 0,1 % par rapport au dollar américain, marquant son premier gain en cinq jours alors qu'il tentait de se remettre des récents creux.

Banque de réserve de Nouvelle-Zélande

Comme prévu, la RBNZ a maintenu son taux d'intérêt de référence à 3,25 % mercredi, son plus bas niveau depuis avril 2022, après six baisses de taux consécutives, dont la plus récente a eu lieu lors de la réunion précédente.

La banque centrale a réduit ses taux d'un total de 225 points de base depuis août 2024. Cependant, avec une inflation à 2,5 % et des craintes que les tensions commerciales puissent accentuer les pressions sur les prix, la banque a adopté un ton plus prudent.

La RBNZ a noté que si les pressions inflationnistes à moyen terme continuent de diminuer comme prévu, le comité anticipe de nouvelles baisses du taux officiel de trésorerie (OCR).

La banque centrale a ajouté que les perspectives économiques demeurent très incertaines. Des données supplémentaires sur le rythme de la reprise en Nouvelle-Zélande, la persistance de l'inflation et l'impact des droits de douane façonneront l'évolution future des taux d'intérêt.

La déclaration a également souligné que si la hausse des prix à l'exportation et la baisse des taux d'intérêt soutiennent la reprise de la Nouvelle-Zélande, l'incertitude croissante des politiques mondiales et les mesures tarifaires sont susceptibles de freiner la croissance économique mondiale.

La RBNZ a expliqué que cela devrait ralentir le rythme de la reprise de la Nouvelle-Zélande, ce qui atténuerait les pressions inflationnistes.

Les marchés s’attendent désormais à ce que la faiblesse persistante de l’économie donne à la RBNZ suffisamment de marge de manœuvre pour réduire les taux d’intérêt au moins une fois de plus cette année.

Perspectives de taux en Nouvelle-Zélande

Après la réunion de la RBNZ, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion du 20 août est passée au-dessus de 60 %.

Les prix à terme des taux d'intérêt néo-zélandais suggèrent un OCR de 3,0 % d'ici la fin de l'année.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs surveilleront de près les prochaines données économiques clés de la Nouvelle-Zélande, en particulier les rapports sur l’inflation, le chômage et la croissance du PIB.

La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) a annoncé sa décision sur les taux d'intérêt mercredi matin à l'issue de sa réunion du 9 juillet, maintenant le taux d'intérêt officiel inchangé à 3,25 % - le niveau le plus bas depuis avril 2022 - conformément aux attentes du marché.

La RBNZ a déclaré qu'elle prévoyait d'assouplir sa politique monétaire si les pressions inflationnistes à moyen terme continuaient de diminuer comme prévu.