Les cours de l'or ont progressé sur le marché européen jeudi, tentant de se redresser après avoir atteint un plus bas en sept mois et se dirigeant vers leur premier gain en trois jours, grâce à une activité d'achat à partir de niveaux inférieurs et à des tentatives de franchir à nouveau la barre des 4 000 dollars l'once.

Cette hausse est soutenue par une pause dans la progression du dollar américain par rapport à un panier de devises mondiales, les investisseurs attendant des données importantes sur les dépenses de consommation personnelle des Américains, qui fourniront des indications cruciales sur la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année.

Le prix

• Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a augmenté de 0,5 % pour atteindre 4 018,719 $, contre 3 999,28 $ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 3 963,18 $.

• À la clôture de mercredi, les cours de l'or ont perdu 2,75 %, enregistrant ainsi leur deuxième baisse quotidienne consécutive, et ont atteint un plus bas en sept mois à 3 959,49 dollars l'once, en raison de la pression exercée par la hausse du dollar américain.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,15 % jeudi, après avoir atteint un sommet en 13 mois à 101,80 points, reflétant une pause dans la progression de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Outre les prises de bénéfices, le dollar américain se replie car les investisseurs s'abstiennent de prendre de nouvelles positions longues avant la publication du rapport sur les dépenses de consommation personnelle américaines de mai, l'indicateur d'inflation privilégié par la Réserve fédérale.

Les données sur les dépenses de consommation, ainsi que les commentaires de certains responsables de la Réserve fédérale, devraient fournir des indications cruciales sur la probabilité d'au moins une hausse des taux d'intérêt américains cette année.

taux d'intérêt américains

• Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré qu'avec un marché du travail stable, il s'attachait à déterminer si l'inflation élevée allait se maintenir ou diminuer à mesure que l'impact de la hausse des droits de douane s'estomperait, et si une solution était trouvée au conflit du Moyen-Orient.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet est actuellement de 66 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 34 %.

• La probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de décembre est actuellement de 16 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 84 %.

Perspectives sur l'or

• Matt Simpson, analyste principal chez StoneX, a déclaré : « L'or connaît une dynamique baissière cette semaine en raison de la force du dollar américain. »

• Nikos Tzabouras, analyste de marché senior chez Tradu.com, a déclaré : Le changement de cap de la Réserve fédérale, qui a entraîné une réévaluation des anticipations de hausse des taux, demeure le principal facteur expliquant la faiblesse des cours de l’or.

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué de 4,27 tonnes métriques mercredi, marquant ainsi la deuxième baisse quotidienne consécutive, ramenant le total à 1 013,36 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 17 juin.

L'euro s'est apprécié jeudi en Europe face à un panier de devises internationales, tentant de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en 13 mois face au dollar américain et se dirigeant vers son premier gain en quatre séances, soutenu par des achats à partir de niveaux inférieurs et une pause dans la progression du dollar américain avant la publication du rapport sur les dépenses de consommation personnelle aux États-Unis.

Dans un contexte de baisse des prix du pétrole, les pressions inflationnistes sur les décideurs de la Banque centrale européenne s'atténuent, réduisant ainsi la probabilité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt européens cette année.

Le prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a progressé de plus de 0,1 % face au dollar américain pour atteindre 1,1371 $, contre 1,1358 $ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas de séance à 1,1348 $.

• L'euro a clôturé mercredi en baisse de 0,2 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième séance de perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en 13 mois à 1,1325 $, dans un contexte de fortes ventes sur la plupart des devises mondiales face au dollar.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,5 % jeudi, après avoir atteint un sommet en 13 mois à 101,80 points, reflétant une pause dans la hausse de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et secondaires.

Outre les prises de bénéfices, le dollar s'affaiblit avant la publication du rapport sur les dépenses de consommation personnelle américaines pour le mois de mai, l'indicateur d'inflation privilégié par la Réserve fédérale.

Les données relatives aux dépenses de consommation, ainsi que les commentaires de plusieurs responsables de la Réserve fédérale, devraient fournir des indications cruciales sur la probabilité d'au moins une hausse des taux d'intérêt américains cette année.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont chuté d'environ 1 % jeudi, prolongeant leurs pertes pour une quatrième séance consécutive et atteignant leur plus bas niveau en quatre mois, dans un contexte d'anticipations de flux de pétrole brut plus fluides à travers le détroit d'Ormuz.

Il ne fait guère de doute que la baisse des prix mondiaux du pétrole atténue les inquiétudes concernant l'accélération de l'inflation, confortant ainsi la position de la Banque centrale européenne quant au maintien des instruments de politique monétaire inchangés pendant une période prolongée cette année.

taux d'intérêt européens

• Selon certaines informations, la Banque centrale européenne envisage de suspendre la normalisation de sa politique monétaire en juillet si les prix de l'énergie restent à leurs niveaux actuels.

• Les marchés monétaires continuent d’évaluer la probabilité d’une hausse des taux d’intérêt européens de 25 points de base en juillet à environ 30 %.

• Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et les salaires en zone euro.

Opinions et analyses

Brent Donnelly, président de Spectra Markets, a déclaré : « De nouvelles appréciations du dollar américain nécessitent un écart de taux d'intérêt plus important, mais à court terme, les entreprises ont toujours besoin de dollars, et cette demande devrait persister pendant encore plusieurs jours. »

Il a ajouté : « Je pense que cela crée un cercle vertueux pour le dollar américain, car les spéculateurs continuent d'ajouter de nouvelles positions longues lors des franchissements de niveaux techniques clés, mais ce cercle vertueux risque de perdre de son élan et de commencer à s'essouffler bientôt. »

Le dollar australien s'est apprécié jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises mondiales, tentant de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en deux mois face au dollar américain, une activité d'achat modérée émergeant des niveaux inférieurs suite à la publication de données positives sur le marché du travail australien.

Les données ont révélé une croissance de l'emploi en Australie plus forte que prévu en mai, tandis que le taux de chômage a reculé après avoir atteint son plus haut niveau en quatre ans et demi, signe que le marché du travail australien commence à se redresser. Cela pourrait inciter la Banque de réserve d'Australie à relever à nouveau ses taux d'intérêt plus tard cette année.

Le prix

• Taux de change du dollar australien aujourd'hui : Le dollar australien a progressé de 0,2 % par rapport au dollar américain pour atteindre 0,6908, contre 0,6894 à l'ouverture, et a enregistré un plus bas de séance à 0,6888.

• Le dollar australien a clôturé la séance de mercredi en baisse d'environ 0,25 % par rapport au dollar américain, enregistrant ainsi sa troisième perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en deux mois à 68,83 cents américains, les investisseurs continuant de privilégier le dollar américain comme placement le plus attractif.

marché du travail australien

Les chiffres publiés jeudi par le Bureau australien des statistiques indiquent une hausse nette de l'emploi de 40 300 postes en mai, soit le rythme de création d'emplois le plus soutenu depuis février et un chiffre supérieur aux prévisions du marché qui tablaient sur une augmentation de 31 200 postes. En avril, l'emploi avait reculé de 40 700 postes, après une révision à la baisse d'une estimation initiale de 18 600 postes.

Les données gouvernementales ont également montré que le taux de chômage a baissé à 4,4 %, conformément aux attentes du marché (4,4 %), après avoir atteint 4,5 % en avril, son niveau le plus élevé depuis novembre 2021.

Les données suggèrent un possible retour rapide d'un resserrement du marché du travail australien, ce qui pourrait raviver la pression sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie et renforcer les anticipations d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt australiens plus tard cette année.

taux d'intérêt australiens

• Suite à la publication des données, les anticipations du marché concernant une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base décidée par la Banque de réserve d'Australie en août sont restées aux alentours de 20 %.

• Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données australiennes sur l'inflation, le chômage et les salaires.

Opinions et analyses

Russell Chesler, responsable des investissements chez VanEck, a déclaré : « Ce n’est pas le signal de ralentissement clair que les marchés espéraient. Malgré une économie censée perdre de son élan, les Australiens continuent de travailler et de consommer. »

Il a ajouté : « Nous restons tributaires des données, mais nous pensons qu'il pourrait y avoir une autre hausse des taux d'intérêt au cours de ce cycle. »

Selon les données de marché de Crypto News, l'Ethereum s'est négocié autour de 1 672 $, enregistrant une baisse de 1,16 % sur les dernières 24 heures et de 6,48 % sur les sept derniers jours, tandis que le volume d'échanges quotidien a atteint environ 9,23 milliards de dollars. Durant cette même période, l'Ethereum a fluctué entre 1 642 $ et 1 692 $.

Une politique de la Fed plus restrictive

Dans le même temps, les anticipations de hausse des taux d'intérêt américains se sont accrues, les responsables de la Réserve fédérale adoptant un ton plus restrictif face à la vigueur persistante de l'économie.

Les tensions entourant l'accord-cadre entre les États-Unis et l'Iran ont également soutenu la demande d'actifs refuges suite à l'apparition de désaccords sur plusieurs points clés.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 36 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale lors de la réunion de juillet, contre 9 % il y a une semaine.

Pour le mois de septembre, la probabilité d'une hausse des taux a grimpé à plus de 70 %, contre 29 % auparavant.

La dernière fluctuation a maintenu Ethereum sous la barre des 1 750 $, une zone que les traders surveillent depuis le point bas atteint par la cryptomonnaie en février. Selon l'analyste Dan Crypto Trades, Ethereum n'est pas parvenu à franchir ce niveau à plusieurs reprises et doit établir un plus bas plus élevé avant de tenter une nouvelle hausse.

Le trader Dan Crypto Trades a déclaré : « Les acheteurs doivent essayer de former un creux plus élevé autour de cette zone, puis de le franchir lors de la prochaine tentative. »

Cette zone sert actuellement de test à court terme pour les acheteurs. Si Ethereum ne parvient pas à se redresser et à se maintenir au-dessus de 1 750 $, le marché pourrait retourner vers la zone des 1 500 $, qui a déjà attiré l'attention de plusieurs analystes.

Ali Charts a constaté qu'Ethereum est passé sous sa moyenne mobile simple sur 200 heures. Ce signal indique souvent une faiblesse de la tendance à court terme lorsque le prix ne parvient pas à repasser rapidement au-dessus de cette moyenne.

L'analyste de cryptomonnaies Ali Martinez a déclaré : « L'Ethereum se négocie actuellement en dessous de sa moyenne mobile simple sur 200 heures. Tant que ce niveau restera inférieur à la moyenne, je pense que le prochain objectif majeur sera de 1 580 $. »

Les sorties de capitaux des ETF et les risques liés à l'Iran pèsent sur Ethereum.

Selon les données de SoSoValue, les ETF Ethereum au comptant ont enregistré des sorties nettes de 82,351 millions de dollars hier, marquant ainsi le quatrième jour consécutif de retraits nets.

Ces sorties de fonds ont accentué la pression sur Ethereum, la cryptomonnaie continuant de lutter pour se maintenir au-dessus des niveaux de résistance à court terme.

Comme l'a précédemment rapporté Crypto News, Ethereum est récemment tombé sous la barre des 1 700 $ en raison des sorties de capitaux des ETF, des faibles lectures de l'indice de force relative (RSI), des risques liés à l'Iran et du déclin de l'activité des produits dérivés qui ont pesé sur le sentiment du marché.

Le rapport notait que les opérateurs restaient prudents face à l'affaiblissement des flux institutionnels et de l'activité sur le marché à terme.

Le contexte macroéconomique mondial restait également tendu. La Lettre de Kobeissi rapportait que le président américain Donald Trump avait critiqué un vote du Sénat sur une loi relative aux pouvoirs de guerre en lien avec l'Iran, le qualifiant d'« inopportun et dénué de sens ».

Les risques géopolitiques pourraient réduire l'appétit des investisseurs pour les actifs à forte volatilité, notamment les cryptomonnaies, les opérateurs se tournant vers des placements plus sûrs.

Ethereum a brièvement reconquis une zone de résistance proche de 1 733 $ en début de semaine après avoir rebondi depuis 1 704 $, mais la reprise n'a pas réussi à se consolider.

Depuis, Ethereum est retombé sous le seuil que les acheteurs devaient défendre pour maintenir la dynamique haussière.