Les cours de l'or ont reculé jeudi sur les marchés européens, prolongeant leurs pertes pour la troisième séance consécutive, sous la pression de la vigueur persistante du dollar américain sur les marchés des changes, d'autant plus que la reprise des pressions inflationnistes aux États-Unis a fortement renforcé les anticipations d'une possible hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale avant la fin de l'année.

L'attention du monde entier est tournée vers le sommet entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, qui a débuté aujourd'hui à Pékin. Les discussions devraient porter notamment sur la prolongation de la trêve commerciale entre les deux plus grandes économies mondiales, ainsi que sur des questions géopolitiques complexes, en particulier l'évolution de la guerre en Iran et l'avenir de la navigation dans le détroit d'Ormuz.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : Les prix de l'or ont baissé de 0,45 % à (4 668,70 $), par rapport au niveau d'ouverture à (4 689,29 $), et ont enregistré un sommet de séance à (4 718,77 $).

• À la clôture de mercredi, les cours de l'or ont perdu 0,6 %, enregistrant ainsi une deuxième baisse quotidienne consécutive, dans un contexte de correction continue et de prises de bénéfices après avoir atteint un sommet de trois semaines à 4 773,58 dollars l'once.

• Outre les prises de bénéfices, les cours de l'or ont baissé suite à la publication de données robustes sur l'inflation américaine.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % jeudi, maintenant ses gains pour la quatrième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire grâce à la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les investisseurs pariant sur une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

Réunion Trump-Xi

L'attention mondiale est concentrée sur Pékin, où se déroule la rencontre historique entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, alors que Washington s'efforce d'obtenir des gains économiques et de préserver la fragile trêve commerciale entre les deux plus grandes économies mondiales, parallèlement aux discussions sur des questions géopolitiques complexes, notamment la guerre américano-israélienne contre l'Iran et ses implications régionales et internationales.

Trump devrait solliciter l'aide de la Chine pour faire pression sur l'Iran en vue d'un accord de paix au Moyen-Orient, même si les analystes estiment qu'il est peu probable qu'il obtienne le soutien souhaité.

Taux d'intérêt américains

• Les données publiées cette semaine aux États-Unis ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en avril au rythme le plus rapide depuis trois ans, tandis que les prix à la production ont enregistré leur plus forte hausse en quatre ans, soulignant les nouvelles pressions inflationnistes auxquelles sont confrontés les décideurs de la Réserve fédérale.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 31,8 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % il y a une semaine.

• La valorisation d'un maintien des taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de juin est passée de 96 % à 99 %, tandis que la valorisation d'une baisse de taux de 25 points de base a diminué de 4 % à 1 %.

• Afin de réajuster davantage ces anticipations, les investisseurs continuent de suivre de près les prochaines données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives dorées

Peter Grant, vice-président et stratège principal en métaux chez Zaner Metals, a déclaré : « L'inflation reste élevée, ce qui a renforcé les anticipations de taux d'intérêt plus élevés pendant une période prolongée, et cela a exercé une pression sur l'or au cours des deux dernières séances. »

Brian Lan, directeur général de GoldSilver Central, a déclaré : « L'or semble traverser une phase de consolidation en ce moment, car tout le monde attend de voir l'issue des pourparlers de haut niveau entre les États-Unis et la Chine. »

Lan a ajouté : « Le cours de l'or est légèrement à la baisse, et je pense que cela représente une bonne opportunité pour les investisseurs qui souhaitent entrer sur le marché des métaux précieux. »

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté mardi de 1,71 tonne métrique, marquant ainsi la cinquième hausse quotidienne consécutive, portant le total des avoirs à 1 039,99 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 28 avril.

L'euro a légèrement reculé jeudi en Europe face à un panier de devises internationales, prolongeant ses pertes pour la quatrième séance consécutive face au dollar américain, dans un contexte de demande soutenue pour le billet vert, considéré comme l'option d'investissement privilégiée, notamment après la publication de données sur l'inflation américaine qui ont renforcé les anticipations de hausses de taux de la Réserve fédérale cette année.

Cette situation survient alors que le président américain Donald Trump et le dirigeant chinois Xi Jinping entament leur sommet, première visite officielle d'un président américain en Chine depuis près de dix ans. Les marchés suivent de près les discussions sur le renforcement des relations commerciales entre les deux plus grandes économies mondiales, ainsi que les questions géopolitiques complexes, notamment l'évolution de la guerre en Iran et l'avenir de la navigation dans le détroit d'Ormuz et leur impact sur les marchés mondiaux de l'énergie.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a baissé de moins de 0,1 % par rapport au dollar à (1,1706 $), par rapport au niveau d'ouverture d'aujourd'hui à (1,1711 $), et a enregistré un plus haut de séance à (1,1719 $).

• L'euro a clôturé la séance de mercredi en baisse de 0,25 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième séance de perte quotidienne consécutive, en raison du blocage des négociations entre les États-Unis et l'Iran.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % jeudi, maintenant ses gains pour la quatrième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire grâce à la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les investisseurs pariant sur une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

Les données publiées cette semaine aux États-Unis ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en avril au rythme le plus rapide depuis trois ans, tandis que les prix à la production ont enregistré leur plus forte hausse en quatre ans, soulignant ainsi les nouvelles pressions inflationnistes auxquelles sont confrontés les décideurs de la Réserve fédérale.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 31,8 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % il y a une semaine.

Réunion Trump-Xi

L'attention mondiale est concentrée sur Pékin, où se déroule la rencontre historique entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, alors que Washington s'efforce d'obtenir des gains économiques et de préserver la fragile trêve commerciale entre les deux plus grandes économies mondiales, parallèlement aux discussions sur des questions géopolitiques complexes, notamment la guerre américano-israélienne contre l'Iran et ses implications régionales et internationales.

Trump devrait solliciter l'aide de la Chine pour faire pression sur l'Iran en vue d'un accord de paix au Moyen-Orient, même si les analystes estiment qu'il est peu probable qu'il obtienne le soutien souhaité.

Taux d'intérêt européens

• Face à la hausse des prix mondiaux du pétrole cette semaine, les marchés monétaires ont revu à la hausse leurs anticipations d'une hausse de 25 points de base des taux directeurs de la Banque centrale européenne lors de sa réunion de juin, les faisant passer de 45 % à 50 %.

• Pour affiner ces anticipations, les investisseurs attendent des données économiques supplémentaires en provenance de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et les salaires.

Le yen japonais a reculé jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, accentuant ses pertes pour la quatrième séance consécutive face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en deux semaines, dans un contexte de forte demande pour le billet vert comme option d'investissement privilégiée, notamment après que les données sur l'inflation américaine ont renforcé les anticipations de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale cette année.

Cette situation survient alors que le président américain Donald Trump et le dirigeant chinois Xi Jinping entament leur sommet, première visite officielle d'un président américain en Chine depuis près de dix ans. Les marchés suivent de près les discussions sur le renforcement des liens commerciaux entre les deux plus grandes économies mondiales, ainsi que les questions géopolitiques complexes telles que la guerre en Iran, l'avenir de la navigation dans le détroit d'Ormuz et l'impact sur les marchés mondiaux de l'énergie.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a augmenté de 0,1 % par rapport au yen pour atteindre (157,99 ¥), son plus haut niveau depuis le 30 avril, par rapport au cours d'ouverture d'aujourd'hui à (157,85 ¥), et a enregistré un plus bas de séance à (157,69 ¥).

• Le yen a clôturé la séance de mercredi en baisse de 0,15 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième perte quotidienne consécutive, après la publication de solides données sur les prix à la production aux États-Unis.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % jeudi, maintenant ses gains pour la quatrième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire grâce à la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les investisseurs pariant sur une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

Les données publiées cette semaine aux États-Unis ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en avril au rythme le plus rapide depuis trois ans, tandis que les prix à la production ont enregistré leur plus forte hausse en quatre ans, soulignant ainsi les nouvelles pressions inflationnistes auxquelles sont confrontés les décideurs de la Réserve fédérale.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés intègrent désormais une probabilité de 31,8 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % il y a une semaine.

Réunion Trump-Xi

L'attention mondiale est tournée vers Pékin, où se déroule la rencontre historique entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, alors que Washington s'efforce d'obtenir des gains économiques et de préserver la fragile trêve commerciale entre les deux plus grandes économies mondiales, tout en discutant de questions géopolitiques complexes, notamment la guerre américano-israélienne contre l'Iran et ses implications régionales et mondiales.

Trump devrait solliciter l'aide de la Chine pour faire pression sur l'Iran en vue d'un accord de paix au Moyen-Orient, même si les analystes estiment qu'il est peu probable qu'il obtienne le niveau de soutien souhaité.

Soutien gouvernemental

L'agence Kyodo News a rapporté jeudi que le gouvernement japonais envisageait de préparer un budget supplémentaire pour alléger le fardeau des ménages face à la hausse des prix du carburant, une mesure qui pourrait accentuer la pression sur les finances publiques du pays.

Selon des sources gouvernementales anonymes citées par Kyodo, le budget supplémentaire pour l'exercice fiscal en cours soutiendrait les ménages qui devraient être touchés par la hausse des factures d'essence et de services publics pendant la haute saison estivale.

Taux d'intérêt japonais

• Le résumé des opinions de la Banque du Japon publié mardi a révélé une nette tendance au resserrement monétaire et aux préparatifs d'une hausse rapide des taux d'intérêt, sous l'effet des risques d'inflation croissants liés à la crise du Moyen-Orient et à la guerre en Iran.

• Face à la hausse continue des prix du pétrole, les marchés ont revu à la hausse leurs anticipations d'une augmentation des taux d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de juin, les faisant passer de 55 % à 60 %.

• Pour réévaluer plus précisément ces anticipations, les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon.

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont enregistré des gains mercredi, soutenus par une hausse des actions technologiques liées à l'IA, ce qui a permis aux marchés de faire abstraction des données sur l'inflation plus fortes que prévu et des anticipations croissantes selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra une politique monétaire restrictive pendant une période plus longue.

Le secteur des semi-conducteurs a rebondi après le repli de mardi, propulsant les deux indices à de nouveaux records de clôture. Six des sept entreprises phares liées à l'IA ont également progressé, avec des gains compris entre 1,4 % et 3,9 %.

Ryan Detrick, stratège en chef des marchés chez Carson Group, a déclaré que « le secteur technologique a fait preuve d'une résilience remarquable malgré des données sur l'inflation toujours élevées », notant que les valeurs des semi-conducteurs ont repris de la vigueur après une faiblesse temporaire lors de la séance précédente.

Les données du département du Travail américain indiquent que les prix à la production ont augmenté de 1,4 % le mois dernier, soit la plus forte hausse en quatre ans, en raison des perturbations de l'approvisionnement en pétrole suite à la fermeture du détroit d'Ormuz. Ces chiffres suggèrent que la hausse des coûts de l'énergie commence à se répercuter sur d'autres secteurs de l'économie, renforçant les inquiétudes quant à l'aggravation des pressions inflationnistes.

Au vu de ces données, les espoirs d'une baisse des taux d'intérêt à court terme de la Réserve fédérale se sont encore amenuisés. La présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a même déclaré que de nouvelles hausses de taux pourraient être envisagées si les pressions inflationnistes persistaient.

Sur le front de la politique monétaire, le Sénat américain a confirmé Kevin Warsh au poste de nouveau président de la Réserve fédérale lors d'un vote partisan.

Jim Baird, directeur des investissements chez Plante Moran Financial Advisors, a déclaré que le rapport sur les prix à la production « renforce le discours sur le risque d'inflation et justifie le maintien de taux d'intérêt élevés pendant une période plus longue ».

Trump, Musk, Huang et Xi à Pékin

Le président américain Donald Trump est arrivé à Pékin accompagné du PDG de Nvidia, Jensen Huang, et du milliardaire Elon Musk, en vue d'un sommet de deux jours avec le président chinois Xi Jinping.

Les actions de Nvidia et de Tesla ont progressé respectivement de 2,3 % et 2,7 %, dans l'espoir que les négociations puissent ouvrir la voie à de nouveaux accords commerciaux et à un apaisement des tensions.

Ce sommet intervient dans un contexte de fortes tensions entre les États-Unis et la Chine liées à Taïwan et aux restrictions sur les semi-conducteurs, tandis que Trump cherche à renforcer sa position politique face aux conséquences de la guerre en Iran et à la hausse des prix de l'énergie.

L'indice Dow Jones a clôturé en baisse, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq ont progressé, les services de communication et la technologie menant les gains sur l'ensemble du marché.

Morgan Stanley a également relevé son objectif pour le S&P 500 à 8 000 points, citant la vigueur persistante des bénéfices des entreprises.

Plusieurs actions individuelles ont connu de fortes variations, les actions de Ford bondissant de 13,2 % et celles de Nebius grimpant de 15,7 %, tandis que les actions liées aux cryptomonnaies Coinbase et Strategy ont reculé en raison de la faiblesse du Bitcoin et de l'Ethereum.

Globalement, les valeurs en hausse ont surperformé celles en baisse lors d'une séance marquée par une forte divergence au sein du marché, malgré la clôture des principaux indices à des niveaux records.