Les cours de l'or ont progressé vendredi lors des échanges européens, reprenant ainsi une hausse temporairement interrompue la veille, et se rapprochant à nouveau des 5 000 dollars l'once, même si cette progression est freinée par le renforcement du dollar américain face à un panier de devises internationales.

De solides indicateurs du marché du travail américain ont réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains par la Réserve fédérale en mars prochain. Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent la publication, plus tard dans la journée, des principaux indicateurs de l'inflation aux États-Unis.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé de 1,55 % pour atteindre 4 997,43 $, contre 4 921,70 $ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 4 886,63 $.

Lors de la clôture de jeudi, les cours de l'or ont chuté de 3,2 % en raison d'une correction et de prises de bénéfices, après avoir atteint un sommet en deux semaines la veille à 5 119,21 dollars l'once.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, maintenant ses gains pour la quatrième séance consécutive, dans le cadre d'un redressement après avoir atteint ses plus bas niveaux en deux semaines, reflétant le renforcement du dollar américain par rapport à un panier de devises mondiales.

Cette hausse fait suite à la publication de données solides sur le marché du travail américain, ce qui a réduit les chances d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale à court terme.

taux d'intérêt américains

L'économie américaine a créé plus d'emplois que prévu en décembre dernier, le taux de chômage a baissé et le salaire horaire moyen a augmenté.

Suite à ces chiffres, et selon l'outil CME FedWatch, les anticipations du marché concernant le maintien des taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de mars sont passées de 79 % à 95 %, tandis que les anticipations concernant une baisse de taux de 25 points de base ont chuté de 21 % à 5 %.

données sur l'inflation aux États-Unis

Pour réévaluer ces anticipations, les opérateurs attendent aujourd'hui la publication des principales données sur l'inflation américaine de janvier, qui devraient influencer la politique monétaire de la Réserve fédérale cette année.

Perspectives sur l'or

Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, a déclaré que le marché de l'or restera dans une tendance haussière au fil du temps, mais qu'avec la forte volatilité actuelle et ces niveaux élevés signalant la direction du marché, les mouvements importants accélèrent clairement l'évolution des prix.

Rodda a ajouté que les prix des métaux précieux ont baissé en même temps que les actions pendant la nuit, sans catalyseur économique majeur pour les soutenir, notant que les fortes ventes observées pendant la nuit étaient clairement motivées par des inquiétudes renouvelées concernant l'impact de l'intelligence artificielle.

SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont diminué jeudi d'environ 5,14 tonnes métriques, ramenant le total à 1 076,18 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 15 janvier.

L'euro a reculé vendredi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, prolongeant ainsi ses pertes pour le quatrième jour consécutif face au dollar américain, en raison du rebond de la devise américaine suite à la publication de données solides sur le marché du travail américain.

La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a minimisé l'impact du taux de change de l'euro sur la trajectoire de la politique monétaire, affirmant que la récente appréciation de la monnaie avait déjà été intégrée aux projections actuelles d'inflation.

Aperçu des prix

•Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a baissé de 0,1 % face au dollar à 1,1858 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1870 $, et a atteint un plus haut à 1,1873 $.

L'euro a clôturé la séance de jeudi en baisse de moins de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième séance de perte quotidienne consécutive, après la publication de données montrant un recul des demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, maintenant ses gains pour la quatrième séance consécutive, dans le cadre d'un redressement après avoir atteint ses plus bas niveaux en deux semaines, reflétant la hausse de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

De solides indicateurs du marché du travail américain ont réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains par la Réserve fédérale en mars prochain. Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication des principaux indicateurs de l'inflation américaine pour le mois de janvier.

Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité d'un maintien des taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de mars est actuellement de 95 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base est de 5 %.

Christine Lagarde

À l'issue de la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne de la semaine dernière, la présidente Christine Lagarde a minimisé les inquiétudes concernant l'impact du taux de change euro-dollar sur la trajectoire de la politique monétaire de la banque, soulignant que les récentes fluctuations monétaires ne constituent pas un changement fondamental nécessitant un ajustement de la politique.

Lagarde a déclaré que l'euro s'était apprécié récemment mais qu'il restait dans les fourchettes prévues, et que les effets de cette hausse avaient déjà été pris en compte dans les prévisions actuelles d'inflation, soulignant que la politique monétaire resterait principalement tributaire des données plutôt que d'être uniquement dictée par la volatilité des taux de change.

Lagarde a confirmé que la BCE surveille de près le taux de change de l'euro, notant que la vigueur actuelle de la monnaie unique contribue à contenir l'inflation importée et pourrait permettre d'atteindre les objectifs sans qu'il soit nécessaire de resserrer davantage la politique monétaire.

taux d'intérêt européens

•La probabilité, selon le marché monétaire, que la BCE réduise ses taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de mars reste inférieure à 30 %.

•Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent de nouvelles données économiques de la zone euro sur l'inflation, le chômage et les salaires.

Le yen japonais a reculé vendredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, après avoir atteint un sommet en deux semaines face au dollar américain, en raison de mouvements correctifs et de prises de bénéfices, ainsi que d'une hausse du dollar américain avant la publication de données clés sur l'inflation américaine.

Malgré ce repli, le yen japonais reste en bonne voie pour enregistrer son plus fort gain hebdomadaire en 15 mois, et plus précisément depuis novembre 2024, soutenu par une forte vague d'achats suite à la victoire écrasante du parti au pouvoir au Japon, dirigé par l'actuelle Première ministre Sanae Takaichi.

Alors que l'attention se déplace des dépenses vers la croissance, les investisseurs parient que la victoire écrasante de Takaichi la place en position de force pour mener des politiques budgétaires plus responsables et lui donne une plus grande capacité à contrôler la pression à la baisse sur les obligations d'État.

Aperçu des prix

•Taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar s'est apprécié de 0,4 % face au yen pour atteindre 153,35 yens, contre 152,71 yens à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 152,64 yens.

Le yen a clôturé la séance de jeudi en hausse d'environ 0,35 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième hausse quotidienne consécutive, et a atteint un sommet en deux semaines à 152,27 yens, soutenu par l'apaisement des inquiétudes financières au Japon.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, prolongeant ainsi sa hausse pour la quatrième séance consécutive, dans le cadre d'un mouvement de reprise après avoir atteint ses plus bas niveaux en deux semaines, reflétant la hausse de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

De solides indicateurs du marché du travail américain ont réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains par la Réserve fédérale en mars prochain. Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication des principaux indicateurs de l'inflation américaine pour le mois de janvier.

échanges hebdomadaires

Au cours des échanges de cette semaine — qui se terminent officiellement avec le règlement des prix d'aujourd'hui — le yen japonais a progressé d'environ 2,5 % par rapport au dollar américain, en voie de réaliser son plus fort gain hebdomadaire depuis novembre 2024.

préoccupations financières

La victoire écrasante de Takaichi a renforcé la confiance des investisseurs dans sa capacité à mettre en œuvre des politiques fiscales favorables à la croissance et à atténuer les pressions sur le coût de la vie, tout en la plaçant en position d'utiliser les outils de relance de manière plus responsable.

Il ne fait guère de doute que l'adoption attendue par Takaichi de politiques économiques plus cohérentes atténuerait les inquiétudes financières et renforcerait la confiance dans la trajectoire économique générale, et que les mesures de relance permettraient de maîtriser le déficit et de contenir la croissance de la dette publique.

Opinions et analyses

•Vishnu Varathan, responsable de la recherche macroéconomique chez Mizuho, a déclaré qu'une victoire aussi éclatante donne au gouvernement de Takaichi une emprise plus forte sur les trajectoires baissières des obligations d'État japonaises et du yen, dans le cadre de ce que l'on appelle les « opérations Takaichi ».

Varathan a ajouté : elle peut adopter une politique budgétaire plus cohérente… elle a assurément un plan avec des chiffres raisonnables, ce qui dissiperait les doutes à son sujet. Ce dont elle avait besoin, c’était du capital politique nécessaire pour le mettre en œuvre sans avoir à faire de multiples concessions aux différents partis qui réclament davantage de mesures de relance.

• Yosuke Miyairi, stratégiste en devises et taux d'intérêt chez Nomura, a déclaré que le taux de change dollar/yen pourrait suivre le rétrécissement des écarts de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon et chuter aux alentours de 150 si les investisseurs considèrent Takaichi comme plus responsable sur le plan budgétaire.

• Harvey Bradley, co-responsable des taux mondiaux chez Insight Investment, a déclaré qu'avec le passage de la Première ministre Sanae Takaichi d'une position budgétaire relativement conservatrice à une relance économique plus ciblée, l'équilibre des risques pourrait avoir basculé en faveur d'un resserrement supplémentaire de la politique monétaire par la Banque du Japon.

• Bradley a ajouté que le taux d'intérêt neutre de la Banque du Japon, qui se situe autour de 1,5 %, semble être une estimation raisonnable.

taux d'intérêt japonais

• La probabilité, évaluée par le marché, que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt d'un quart de point lors de sa réunion de mars est actuellement inférieure à 10 %.

•Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent davantage de données sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon.

Les indices boursiers américains ont reculé jeudi, sous l'effet d'une nouvelle vague de ventes d'actions des secteurs des logiciels et des technologies, tandis que de solides données sur le marché du travail ont réduit les anticipations de baisse des taux d'intérêt par la banque centrale.

Les inquiétudes liées aux perturbations causées par l'intelligence artificielle ont provoqué une forte volatilité à Wall Street ce mois-ci, exerçant une pression sur des secteurs comme les logiciels, les services juridiques et la gestion de patrimoine, le secteur des transports étant le dernier en date à être touché par ces craintes.

Malgré cela, au moins une baisse des taux est toujours attendue en juin, même si la probabilité que la Réserve fédérale maintienne les coûts d'emprunt inchangés est passée à près de 40 %, contre 24,8 % auparavant, suite à la publication des données sur l'emploi mercredi, selon l'outil FedWatch du CME Group.

D'autres données économiques attendues cette semaine pourraient influencer les mouvements du marché, notamment l'indice des prix à la consommation (IPC), un indicateur clé de l'inflation, dont la publication est prévue vendredi.

À 18h07 GMT, le Dow Jones Industrial Average a reculé de 1,2 % (soit 590 points) à 49 530. L'indice S&P 500, plus large, a perdu 1,2 % (soit 83 points) à 6 858, tandis que le Nasdaq Composite a chuté de 1,6 % (soit 375 points) à 22 690.