Les cours de l'or ont reculé jeudi en Europe pour la première fois en trois jours, après avoir atteint un sommet en trois semaines, sous l'effet de prises de bénéfices et du rebond du dollar américain. Ce retournement de tendance intervient alors que l'inquiétude des investisseurs grandit quant à la pérennité du fragile cessez-le-feu de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran.

Face à la nouvelle hausse des prix mondiaux du pétrole, l'hypothèse d'un maintien, voire d'une hausse, des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année gagne en crédibilité. Les investisseurs attendent désormais avec intérêt les prochains indicateurs économiques américains cruciaux pour réévaluer l'orientation future de la politique monétaire.

Aperçu des prix

* Cours de l'or aujourd'hui : le prix de l'or a baissé de 0,45 % pour atteindre (4 698,88 $), par rapport à un niveau d'ouverture de (4 719,27 $), tout en enregistrant un sommet de (4 698,88 $).

* À la clôture de mercredi, l'or avait progressé de 0,35 %, enregistrant ainsi sa deuxième hausse quotidienne consécutive et atteignant un sommet en trois semaines à 4 857,56 dollars l'once, soutenu par la baisse du dollar suite à l'annonce de la trêve de deux semaines.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé d'environ 0,2 % jeudi, amorçant son redressement après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 98,53 points. Ce rebond, observé sur un panier de devises internationales, exerce une pression à la baisse sur l'or, car un dollar plus fort renchérit le métal jaune pour les détenteurs d'autres devises.

Les marchés évaluent avec prudence la solidité du cessez-le-feu entré en vigueur mercredi. Les tensions restent vives après les violentes frappes militaires israéliennes au Liban, qui ont fait 254 morts et suscité une vive condamnation de Téhéran, jetant une ombre d'incertitude sur le processus diplomatique.

Sho Suzuki, analyste de marché chez Matsui Securities, a fait remarquer : « Des doutes commencent peut-être à apparaître quant à la pérennité du cessez-le-feu, voire quant à la possibilité même de parvenir à un accord définitif. »

Actualités sur la guerre en Iran

* Le vice-président américain JD Vance a décrit le cessez-le-feu comme une « trêve fragile », notant que Trump est « désireux de progresser ».

Le président du Parlement iranien a affirmé que les États-Unis avaient déjà violé l'accord de cessez-le-feu.

* La trêve n'a pas permis de mettre fin aux combats entre Israël et le Hezbollah ; Washington maintient que le Liban n'est pas concerné par l'accord, tandis que Téhéran insiste sur le fait qu'il s'agit d'une disposition essentielle.

L’Iran a déclaré que des pourparlers de paix seraient « illogiques » suite aux frappes au Liban, pourtant les deux parties se préparent toujours à des discussions au Pakistan.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé de plus de 1 % jeudi, se redressant après avoir atteint leurs plus bas niveaux des dernières semaines. La crainte d'une nouvelle fermeture du détroit d'Ormuz aux pétroliers a ravivé les inquiétudes quant à la stabilité de l'approvisionnement mondial.

taux d'intérêt américains

* Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité de maintenir les taux d'intérêt inchangés en avril est de 98 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 2 %.

* Si la pause dans le conflit actif a conduit certains opérateurs à anticiper des baisses de taux plus tard cette année, ces perspectives sont remises en question par le rebond des prix de l'énergie et l'instabilité géopolitique.

* Les investisseurs attendent des données économiques américaines cruciales sur la croissance et l'inflation, dont la publication est prévue jeudi et vendredi, pour affiner leurs prévisions.

Attentes concernant la performance de l'or

Edward Meir, analyste chez Marex, a déclaré : « Le cessez-le-feu contribue à apaiser les marchés et à atténuer les tensions, ouvrant potentiellement la voie à une baisse des taux de la Fed, ce qui est positif pour l’or. » Il a toutefois averti que la situation demeure « extrêmement fragile » et que la reprise actuelle des marchés pourrait être de courte durée en cas d’échec des négociations.

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué de 1,43 tonne métrique mercredi, ramenant le total à 1 052,99 tonnes métriques et reculant par rapport à son plus haut niveau depuis le 20 février.

L'euro a reculé jeudi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, abandonnant son plus haut niveau en cinq semaines face au dollar américain en raison de corrections et de prises de bénéfices, alors que la devise américaine se redressait après avoir atteint des niveaux bas, dans un contexte d'inquiétudes croissantes des investisseurs quant à la fragilité de l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran.

L'inflation en zone euro dépassant l'objectif à moyen terme de la Banque centrale européenne en raison de la hausse des prix de l'énergie, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt européens au moins une fois cette année s'est accrue, dans l'attente de la publication de données économiques plus cruciales en Europe.

Aperçu des prix

* Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a baissé de 0,1 % par rapport au dollar à (1,1650 $), par rapport au prix d'ouverture de la journée à (1,1662 $), et a enregistré le niveau le plus élevé à (1,1665 $).

L'euro a clôturé la séance de mercredi en hausse de 0,6 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième hausse quotidienne consécutive, et a atteint un sommet en cinq semaines à 1,1722 dollar, après que les États-Unis et l'Iran se sont entendus sur un cessez-le-feu de deux semaines, prévoyant notamment la réouverture du détroit d'Ormuz à la navigation internationale.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé jeudi d'environ 0,2 %, amorçant ainsi son redressement après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 98,53 points, reflétant une reprise des niveaux de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Les investisseurs ont évalué avec prudence et anxiété la solidité du fragile cessez-le-feu, entré en vigueur hier, mercredi, et prévu pour une durée de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran, compte tenu de l'escalade des tensions régionales, notamment après les violentes attaques militaires lancées par Israël contre le Liban, qui ont provoqué la colère des autorités iraniennes et accru l'incertitude sur les marchés.

Sho Suzuki, analyste de marché chez Matsui Securities, a déclaré : « Des doutes commencent peut-être à apparaître quant à la pérennité des espoirs de cessez-le-feu, voire quant à la possibilité même de conclure un cessez-le-feu définitif. »

Actualités sur la guerre en Iran

* Le vice-président américain JD Vance décrit le cessez-le-feu avec l'Iran comme une « trêve fragile » et affirme que Trump est « désireux de progresser ».

Le président du Parlement iranien affirme que les États-Unis ont violé l'accord de cessez-le-feu.

* L’accord de cessez-le-feu n’a pas permis de mettre fin aux combats entre Israël et le Hezbollah, et les frappes israéliennes ont entraîné la mort de 254 personnes au Liban.

L’Iran affirme que des pourparlers de paix seraient « illogiques » suite aux frappes israéliennes sur le Liban.

Washington confirme que la situation au Liban ne relève pas du cadre de l'accord de cessez-le-feu, tandis que Téhéran insiste sur le fait qu'il s'agit d'une de ses clauses fondamentales.

Les États-Unis et l'Iran se préparent à des pourparlers au Pakistan dans un contexte de différends entre les deux pays concernant les modalités du programme nucléaire.

taux d'intérêt européens

* Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, a déclaré : la banque est prête à relever les taux d’intérêt même si la hausse attendue de l’inflation est de courte durée.

* Des données récemment publiées ont montré que l'inflation dans la zone euro a dépassé l'objectif de la Banque centrale européenne pour atteindre 2,5 % en mars, en raison de la hausse des prix de l'énergie.

* Suite à ces données, la valorisation sur le marché monétaire des probabilités que la Banque centrale européenne relève les taux d'intérêt européens d'environ 25 points de base en avril est passée de 30 % à 35 %.

* Selon des sources citées par Reuters, la Banque centrale européenne devrait entamer des discussions sur une hausse des taux d'intérêt lors de sa réunion de ce mois-ci.

* Afin de réévaluer les probabilités ci-dessus, les investisseurs attendent la publication de nouvelles données économiques dans la zone euro concernant les niveaux d'inflation, de chômage et de salaires.

Le yen japonais a reculé jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, abandonnant son plus haut niveau en trois semaines face au dollar américain en raison de corrections et de prises de bénéfices, alors que la devise américaine se redressait après avoir atteint de bas niveaux, dans un contexte d'inquiétudes croissantes des investisseurs quant à la fragilité de l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran.

Compte tenu des divergences actuelles quant aux probabilités d'une hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon lors de sa réunion prévue plus tard cette année, les dernières prévisions indiquent qu'en cas d'effondrement du cessez-le-feu au Moyen-Orient, les taux d'intérêt japonais resteront inchangés pour la troisième réunion consécutive.

Aperçu des prix

* Taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar a augmenté de 0,25 % par rapport au yen pour atteindre (158,95 ¥), contre un cours d'ouverture de (158,54 ¥), et a enregistré un niveau plus bas à (158,45 ¥).

Le yen a clôturé la séance de mercredi en hausse de 0,65 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième hausse quotidienne consécutive, et a atteint un sommet en trois semaines à 157,89 yens, après que les États-Unis et l'Iran se sont entendus sur un cessez-le-feu de deux semaines, prévoyant notamment la réouverture du détroit d'Ormuz à la navigation internationale.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé jeudi d'environ 0,2 %, amorçant ainsi son redressement après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 98,53 points, reflétant une reprise des niveaux de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Les investisseurs ont évalué avec prudence et anxiété la solidité du fragile cessez-le-feu, entré en vigueur hier, mercredi, et prévu pour une durée de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran, compte tenu de l'escalade des tensions régionales, notamment après les violentes attaques militaires lancées par Israël contre le Liban, qui ont provoqué la colère des autorités iraniennes et accru l'incertitude sur les marchés.

Sho Suzuki, analyste de marché chez Matsui Securities, a déclaré : « Des doutes commencent peut-être à apparaître quant à la pérennité des espoirs de cessez-le-feu, voire quant à la possibilité même de conclure un cessez-le-feu définitif. »

Actualités sur la guerre en Iran

* Le vice-président américain JD Vance décrit le cessez-le-feu avec l'Iran comme une « trêve fragile » et affirme que Trump est « désireux de progresser ».

Le président du Parlement iranien affirme que les États-Unis ont violé l'accord de cessez-le-feu.

* L’accord de cessez-le-feu n’a pas permis de mettre fin aux combats entre Israël et le Hezbollah, et les frappes israéliennes ont entraîné la mort de 254 personnes au Liban.

L’Iran affirme que des pourparlers de paix seraient « illogiques » suite aux frappes israéliennes sur le Liban.

Washington confirme que la situation au Liban ne relève pas du cadre de l'accord de cessez-le-feu, tandis que Téhéran insiste sur le fait qu'il s'agit d'une de ses clauses fondamentales.

* Les États-Unis et l'Iran se préparent à des pourparlers au Pakistan dans un contexte de différends entre les deux pays concernant les modalités du programme nucléaire.

taux d'intérêt japonais

* La probabilité que la banque centrale japonaise relève ses taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion d'avril est stable autour de 10 %.

* Afin de réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent la publication de données supplémentaires sur les niveaux d'inflation, de chômage et de salaires au Japon.

Attentes concernant l'évolution du yen japonais

Sho Suzuki, analyste de marché chez Matsui Securities, a déclaré : « Face à la situation persistante au Moyen-Orient, une tendance à la politique budgétaire expansionniste semble se dessiner à nouveau. Ceci contribue à la faiblesse du yen. »

Suzuki a ajouté : En cas d'effondrement du cessez-le-feu, les attentes d'une hausse des taux d'intérêt en avril pourraient commencer à s'estomper, ce qui pourrait à son tour entraîner un affaiblissement du yen.

Suzuki a expliqué : La hausse des taux d'intérêt dépend fortement de la situation en Iran ; il est donc probable que la Banque du Japon attende le dernier moment avant la réunion pour évaluer l'évolution de la situation.

L'Iran et les États-Unis sont parvenus à un accord de cessez-le-feu conditionnel pour une période de deux semaines, durant laquelle le trafic maritime sera autorisé à traverser le détroit d'Ormuz.

Cette évolution survient plus d'un mois après les attaques coordonnées lancées par les États-Unis et Israël contre l'Iran, et quelques heures seulement après que le président américain Donald Trump a proféré une menace déclarant qu'« une civilisation entière sera détruite ce soir » si l'Iran ne rouvrait pas le détroit.

Le Premier ministre pakistanais Shehbaz Sharif, qui a servi de médiateur dans les négociations, a déclaré mercredi matin que le cessez-le-feu était entré en vigueur immédiatement.

Déclarations américaines et iraniennes

Trump a déclaré qu'il acceptait de « suspendre les bombardements et les attaques contre l'Iran pendant deux semaines » à condition que Téhéran accepte de rouvrir le détroit d'Ormuz, un corridor vital pour les expéditions de pétrole et autres exportations du Golfe.

Dans un message publié sur sa plateforme, Truth Social, Trump a précisé qu'il avait accepté le cessez-le-feu temporaire parce que « les objectifs militaires ont déjà été atteints et même dépassés ».

Cela fait suite à ses avertissements antérieurs selon lesquels les États-Unis pourraient éliminer l'Iran « en une nuit » et qu'« une civilisation entière sera détruite ce soir et ne se relèvera jamais », menaces qui ont été condamnées à la fois par le secrétaire général de l'ONU, António Guterres, et par le pape Léon XIV.

Mercredi après-midi, Trump a déclaré que les États-Unis travailleraient en étroite collaboration avec l'Iran et discuteraient d'« exemptions tarifaires et d'un allègement des sanctions ». Il a ajouté dans un autre message que « tout pays fournissant des armes militaires à l'Iran sera immédiatement soumis à un droit de douane de 50 % sur toutes les marchandises vendues aux États-Unis, avec effet immédiat, et il n'y aura aucune exception ni exemption ».

Le secrétaire américain à la Défense, Pete Hegseth, a déclaré que l'armée américaine veillerait à ce que l'Iran respecte le cessez-le-feu et se présente à la table des négociations. Il a ajouté que les forces resteraient « sur leurs positions, prêtes, vigilantes et disposées à reprendre les opérations à tout moment ».

De son côté, l'Iran a accepté d'autoriser le passage des navires dans le détroit d'Ormuz pendant deux semaines, sous la coordination des forces armées iraniennes. L'Iran a également présenté un plan en dix points, prévoyant notamment : un cessez-le-feu total en Iran, en Irak, au Liban et au Yémen ; un engagement ferme à lever les sanctions imposées à l'Iran ; le déblocage des fonds iraniens gelés par les États-Unis ; et le versement intégral des indemnités pour les coûts de reconstruction. Le plan précise que l'Iran s'engage pleinement à ne pas chercher à se doter de l'arme nucléaire.

Le Conseil suprême de sécurité nationale iranien a déclaré dans un communiqué : « La victoire de l'Iran sur le terrain sera également consolidée lors des négociations politiques. »

Selon Sharif, le cessez-le-feu inclura également le Liban, où Israël est engagé dans des affrontements avec le Hezbollah, groupe soutenu par l'Iran.

La position d'Israël

Des sirènes ont retenti en Israël immédiatement après l'annonce de Trump, et les Forces de défense israéliennes ont déclaré avoir intercepté des missiles tirés depuis l'Iran. De fortes explosions ont également été entendues à Jérusalem mardi soir.

Quelques heures après la confirmation du cessez-le-feu, le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a déclaré : « Israël soutient la décision du président Trump de suspendre les frappes contre l’Iran pendant deux semaines, à condition que l’Iran ouvre immédiatement les détroits et cesse toutes les attaques contre les États-Unis, Israël et les autres pays de la région. » Le communiqué précisait que « le cessez-le-feu ne concerne pas le Liban », où des forces terrestres israéliennes sont présentes. On ignore encore dans quelle mesure M. Netanyahu a été impliqué dans le processus décisionnel avec M. Trump.

Prochaines étapes

Le Pakistan, qui joue le rôle de médiateur dans les négociations, a demandé aux délégations de se réunir à Islamabad vendredi « pour négocier plus largement un accord final visant à régler tous les différends ».

La porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a reconnu que des discussions étaient en cours concernant des réunions en personne, mais a souligné que « rien n'est définitif tant que cela n'a pas été officiellement annoncé par le président ou la Maison Blanche ».

Quelle que soit la forme que prendront les négociations, elles s'annoncent extrêmement difficiles. Des frappes ont continué après le cessez-le-feu, le Koweït ayant signalé mercredi matin que des attaques iraniennes avaient endommagé des centrales électriques, des usines de dessalement et des installations pétrolières. L'armée koweïtienne a déclaré sur la plateforme X : « La défense aérienne du Koweït a intercepté une intense vague d'attaques iraniennes hostiles et a neutralisé 28 drones qui visaient l'État du Koweït. »

Les États-Unis et l'Iran semblent avoir des positions contradictoires quant à la portée du cessez-le-feu. Il convient de noter que les deux pays ont tenu deux cycles de négociations au cours de l'année écoulée, et que ces deux cycles ont abouti à une escalade des tensions militaires en pleines discussions.

Les dirigeants de la France, de l'Italie, de l'Allemagne, du Royaume-Uni, du Canada, du Danemark, des Pays-Bas, de l'Espagne et de l'Union européenne ont salué le cessez-le-feu et ont appelé, dans une déclaration commune, à une fin rapide et durable du conflit. Ils ont déclaré : « Nous appelons toutes les parties à appliquer le cessez-le-feu, y compris au Liban. »