Les cours de l'or sont restés globalement stables mercredi, se maintenant près de leurs niveaux records dans un contexte de marché calme, les investisseurs se préparant pour les fêtes de Noël.

Les données gouvernementales publiées mardi ont montré que la première estimation du produit intérieur brut américain a progressé de 4,3 % en glissement annuel au troisième trimestre, contre 3,8 % au deuxième trimestre, un chiffre nettement supérieur aux prévisions qui tablaient sur une croissance de 3,3 %.

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base en janvier est tombée à 13,3 %, contre 19,9 % mardi et 24,4 % une semaine plus tôt.

Commentant ces données, le conseiller économique de la Maison Blanche et candidat à la présidence de la Réserve fédérale, **Kevin Hassett**, a qualifié les chiffres d’« excellents » et a également salué la vigueur du marché du travail américain.

Parallèlement, le président américain **Donald Trump** a déclaré que son candidat à la tête de la Réserve fédérale devrait avoir des politiques et des décisions monétaires conformes à ses propres opinions.

Par ailleurs, l'indice du dollar américain est resté stable à 97,9 points à 17h14 GMT, après avoir enregistré un plus haut de séance de 98,0 points et un plus bas de 97,9 points.

Sur le marché des changes, le cours de l'or au comptant a progressé de moins de 0,1 % pour atteindre 4 509,2 dollars l'once à 17h14 GMT.

L'indice S&P 500 a atteint mercredi un niveau record en séance pour la première fois en plus d'un mois, les investisseurs se tournant à nouveau vers les actions liées à l'intelligence artificielle et pariant sur une nouvelle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale l'année prochaine.

L'indice s'échangeait en hausse de 0,2 % à 6 920,88 points, dépassant son précédent pic intraday de 6 920,34, atteint le 29 octobre, lorsque les actions du géant de l'IA Nvidia avaient contribué à propulser l'indice à une capitalisation boursière supérieure à 5 000 milliards de dollars pour la première fois.

Les actions américaines se sont redressées après leurs plus bas de novembre, les investisseurs se recentrant sur les valeurs technologiques et d'intelligence artificielle de pointe à l'approche de la fin de l'année. La modération de l'inflation et des données sur l'emploi a entretenu l'espoir de nouvelles baisses de taux d'intérêt l'an prochain.

L'indice de référence a chuté jusqu'à 5,7 % par rapport à son pic d'octobre en novembre, les investisseurs s'inquiétant des valorisations technologiques élevées et du risque de bulle sur les actions liées à l'IA, malgré les solides résultats du troisième trimestre publiés par Nvidia.

Cependant, les actions du secteur de l'IA ont repris de l'élan après que Micron Technology a annoncé la semaine dernière des résultats supérieurs aux attentes.

Dans un contexte de volatilité des valeurs technologiques, les investisseurs se sont également tournés vers des secteurs cycliques tels que la finance et les matières premières, contribuant ainsi au redressement du S&P 500 après son repli de novembre.

L'indice S&P 500 a progressé de plus de 17 % depuis le début de l'année, tandis que le Nasdaq Composite, fortement pondéré en faveur des valeurs technologiques, a gagné plus de 21 % et le Dow Jones Industrial Average a progressé de plus de 13 % sur la même période.

Les prix du cuivre se sont maintenus près de leurs plus hauts historiques atteints lors de la séance précédente, la forte croissance économique américaine ayant renforcé les perspectives de la demande pour ce métal, tandis que les contraintes d'approvisionnement ont continué à soutenir les prix.

Le contrat sur le cuivre le plus activement négocié à la Bourse des contrats à terme de Shanghai a augmenté de 1,5 % pour atteindre 95 100 yuans (13 532 dollars) la tonne métrique à 3 h 02 GMT, après avoir atteint un record de 95 550 yuans plus tôt dans la séance.

Parallèlement, le contrat de référence à trois mois sur le cuivre au London Metal Exchange a légèrement progressé de 0,1 % pour atteindre 12 076,5 dollars la tonne.

Le contrat avait atteint un niveau record de 12 159,50 $ mardi et est en voie d'afficher un gain annuel d'environ 38 %, grâce à la faiblesse du dollar américain, aux paris sur de nouvelles baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, à la demande croissante liée à l'intelligence artificielle et à la transition énergétique, ainsi qu'aux perturbations de l'approvisionnement minier qui ont alimenté les investissements spéculatifs dans le métal.

L'économie américaine a connu sa croissance la plus rapide en deux ans au cours du troisième trimestre, soutenue par une forte consommation et un rebond vigoureux des exportations.

Du côté de l'offre, un fournisseur d'informations sur le marché chinois a indiqué le mois dernier que les plus grandes fonderies de cuivre de Chine prévoient de réduire leur production de plus de 10 % en 2026, afin de remédier à la surcapacité de fusion qui a entraîné des distorsions croissantes dans les frais de traitement du concentré de cuivre.

La vigueur observée sur l'ensemble du marché des métaux a encore soutenu les prix, alors que le dollar américain devrait enregistrer mercredi sa pire performance annuelle en plus de vingt ans, les investisseurs pariant que la Réserve fédérale aura la marge de manœuvre nécessaire pour procéder à de nouvelles baisses de taux l'année prochaine, tandis que certains de ses homologues mondiaux devraient relever leurs taux d'intérêt.

Parmi les autres métaux de base négociés à la Bourse des contrats à terme de Shanghai, le nickel a prolongé sa hausse pour une sixième séance consécutive, bondissant de 4 % à 126 680 yuans la tonne, son plus haut niveau en environ neuf mois.

Les prix de référence du nickel au London Metal Exchange ont également progressé de 1 % pour atteindre 15 970 dollars la tonne, soit un sommet en sept mois.

À Shanghai, l'aluminium a gagné 0,5 %, le zinc a progressé de 0,8 % et le plomb a avancé de 1,3 %, tandis que l'étain a reculé de 1,2 %.

À la Bourse des métaux de Londres, l'aluminium a progressé de 0,3 %, le zinc de 0,8 % et le plomb de 0,6 %, tandis que l'étain a reculé de 0,2 %.

Les prix du pétrole ont légèrement progressé pour la sixième séance consécutive mercredi, soutenus par une forte croissance économique aux États-Unis et les risques de perturbations de l'approvisionnement en provenance du Venezuela et de la Russie, même si les prix sont en voie de connaître leur plus forte baisse annuelle depuis 2020.

Le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 16 cents, soit 0,3 %, pour atteindre 62,54 dollars le baril à 12h22 GMT, tandis que le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate a augmenté de 23 cents, soit 0,4 %, pour atteindre 58,61 dollars le baril.

Les deux contrats ont progressé d'environ 6 % depuis le 16 décembre, date à laquelle ils étaient tombés à des niveaux proches de leurs plus bas niveaux en cinq ans.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré que la semaine passée reflétait « une combinaison de corrections de positions sur des marchés peu liquides après que la vente massive de la semaine dernière n'ait pas réussi à prendre de l'ampleur, ainsi que des tensions géopolitiques croissantes, notamment le blocus américain du Venezuela, et le soutien des solides données sur le PIB publiées pendant la nuit. »

Les données américaines ont montré que la première économie mondiale a connu sa croissance la plus rapide en deux ans au cours du troisième trimestre, grâce à la vigueur des dépenses de consommation et à une forte hausse des exportations.

Malgré le récent rebond, le Brent et le WTI devraient enregistrer des baisses annuelles d'environ 16 % et 18 % respectivement — leurs plus fortes baisses depuis 2020, année où la pandémie de COVID-19 a anéanti la demande mondiale de pétrole — dans un contexte de prévisions selon lesquelles l'offre dépassera la demande.

Du côté de l'offre, les perturbations des exportations vénézuéliennes ont été un facteur clé de la hausse des prix, tandis que les attaques réciproques en cours de la Russie et de l'Ukraine contre les infrastructures énergétiques ont également soutenu le marché, selon un rapport de Haitong Futures.

Plus d'une douzaine de pétroliers chargés de pétrole brut attendent actuellement de nouvelles instructions au Venezuela après que les États-Unis ont arraisonné le superpétrolier « Skipper » au début du mois et ciblé deux autres navires au cours du week-end.

Le président américain Donald Trump a déclaré la semaine dernière que Washington avait imposé un « blocus » à tous les navires sanctionnés entrant ou sortant du Venezuela, accentuant ainsi la pression sur le président vénézuélien Nicolás Maduro.

Par ailleurs, les données ont montré que les stocks de pétrole brut américains ont augmenté de 2,39 millions de barils la semaine dernière, tandis que les stocks d'essence ont augmenté d'environ 1,09 million de barils et les stocks de distillats ont grimpé de 685 000 barils, selon des sources de marché citant des chiffres de l'American Petroleum Institute publiés mardi.

Les données officielles sur les stocks de l'Agence américaine d'information sur l'énergie devraient être publiées lundi, plus tard que d'habitude en raison des fêtes de Noël.