Les cours de l'or ont progressé lundi sur les marchés européens, prolongeant leur reprise pour la deuxième journée consécutive après avoir atteint leur plus bas niveau en quatre mois, soutenus par une demande d'investissement notable et des achats à bon compte, ainsi que par le ralentissement actuel du dollar américain face à un panier de devises mondiales.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit prendre la parole aujourd'hui lors d'un événement organisé par l'université Harvard ; ses remarques devraient apporter de nouveaux éclairages sur l'évolution des taux d'intérêt américains cette année.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé d'environ 1,3 % pour atteindre 4 550,71 $, contre 4 492,56 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 4 417,74 $.

À la clôture de vendredi, l'or a gagné 2,65 %, enregistrant ainsi sa troisième hausse en quatre jours, soutenu par un rebond après avoir atteint un plus bas en quatre mois à 4 098,23 dollars l'once.

Suite à cette reprise, les cours de l'or ont terminé la semaine dernière quasiment inchangés, après trois semaines consécutives de baisse.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé d'environ 0,2 % lundi, après avoir atteint un sommet de 100,34 points en deux semaines, reflétant un ralentissement de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain s'affaiblit car les investisseurs évaluent l'évolution de la guerre en Iran et la forte probabilité d'une nouvelle série de négociations entre les États-Unis et l'Iran au Pakistan visant à mettre fin au conflit en cours au Moyen-Orient.

taux d'intérêt américains

Selon l'outil CME FedWatch, les marchés estiment actuellement à 96 % la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion d'avril, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 4 %.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines publications de données économiques en provenance des États-Unis, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Jérôme Powell

À 15h30 GMT, un événement organisé par l'Université Harvard dans le Massachusetts débutera, avec la participation du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, au cours duquel des questions du public sont attendues.

Perspectives sur l'or

Daniel Pavilonis, stratégiste de marché senior chez RJO Futures, a déclaré que la récente baisse des prix a créé une excellente opportunité d'investissement, les prix étant passés sous la moyenne mobile à 200 jours, ce qui en fait le moment idéal pour acheter de l'or.

Pavilonis a ajouté qu'une hausse progressive est attendue au cours des deux prochaines semaines et que, si la situation autour de l'Iran se stabilise, il y aura une excellente opportunité d'investissement.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés quasiment inchangés vendredi, se maintenant à un total de 1 052,71 tonnes métriques.

L'euro s'est apprécié lundi en Europe face à un panier de devises internationales, tentant de se redresser après quatre jours consécutifs de baisse face au dollar américain, profitant du ralentissement de la devise américaine, tandis que les investisseurs évaluent l'évolution de la guerre en Iran et la probabilité d'une nouvelle série de négociations entre les États-Unis et l'Iran au Pakistan.

Suite aux déclarations plus fermes du président de la Banque centrale européenne la semaine dernière, les anticipations d'au moins une hausse des taux d'intérêt cette année se sont renforcées. Pour réévaluer ces anticipations, les marchés attendent la publication, aujourd'hui, des principaux indicateurs d'inflation en Allemagne, première économie de la zone euro.

Aperçu des prix

Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a progressé d'environ 0,2 % face au dollar pour atteindre 1,1521 $, contre 1,1500 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 1,1487 $.

L'euro a clôturé la séance de vendredi en baisse de 0,15 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième séance de perte quotidienne consécutive, dans un contexte d'escalade continue des affrontements militaires au Moyen-Orient.

L'euro a reculé de 0,55 % face au dollar la semaine dernière, enregistrant sa troisième perte hebdomadaire du mois, en raison des inquiétudes liées aux répercussions de la guerre en Iran et à son impact négatif sur l'économie européenne.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé de 0,2 % lundi, après avoir atteint un sommet de 100,34 points en deux semaines, reflétant un ralentissement de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain s'affaiblit car les investisseurs évaluent l'évolution de la guerre en Iran et la forte probabilité d'une nouvelle série de négociations entre les États-Unis et l'Iran au Pakistan visant à mettre fin au conflit en cours au Moyen-Orient.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit prendre la parole plus tard dans la journée ; ses remarques devraient apporter de nouveaux éclairages sur l’évolution des taux d’intérêt américains au cours de cette année, notamment après la récente hausse des prix du pétrole liée à la guerre en Iran.

taux d'intérêt européens

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré la semaine dernière que la banque était prête à relever ses taux d'intérêt même si la hausse attendue de l'inflation était temporaire.

Suite à ces déclarations, les marchés monétaires ont relevé de 25 % à 35 % leur anticipation d'une hausse des taux de 25 points de base décidée par la Banque centrale européenne lors de sa réunion d'avril.

Des sources ont indiqué à Reuters que la Banque centrale européenne devrait entamer des discussions sur une hausse des taux d'intérêt le mois prochain.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent la publication, plus tard dans la journée, des données sur l'inflation allemande de mars.

Perspectives de l'euro

Chez Economies.com, nous pensons que si les données sur l'inflation en Allemagne sont plus alarmantes que prévu par le marché, la probabilité de hausses des taux d'intérêt en Europe cette année augmentera, entraînant une nouvelle reprise du taux de change de l'euro par rapport à un panier de devises mondiales.

Le yen japonais s'est apprécié lundi en début de semaine lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, alors qu'il tente de se redresser après avoir atteint un plus bas en 20 mois face au dollar américain, soutenu par une activité d'achat notable à partir de niveaux inférieurs.

Le yen a repassé la barre des 160 yens, sous la surveillance étroite des autorités japonaises, tandis que le plus haut responsable des changes a lancé un avertissement ferme contre les fluctuations excessives, affirmant la volonté du gouvernement d'intervenir sur le marché des changes pour soutenir la monnaie nationale.

Parallèlement, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a mis en garde contre les conséquences d'un affaiblissement de la monnaie nationale et son impact négatif sur l'économie et le niveau des prix, soulignant que la dépréciation continue du yen pourrait accroître les pressions inflationnistes, tout en signalant la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt dans la période à venir si les conditions le justifient.

Aperçu des prix

Cours du yen japonais aujourd'hui : le dollar américain a baissé de 0,35 % face au yen à 159,66 ¥, contre 160,25 ¥ à l'ouverture de la séance, après avoir atteint un sommet de 160,46 ¥, son plus haut niveau depuis juillet 2024.

Le yen a clôturé la séance de vendredi en baisse de 0,3 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième perte quotidienne consécutive, en raison de l'affaiblissement des espoirs d'un cessez-le-feu au Moyen-Orient.

Le yen a reculé de 0,65 % face au dollar la semaine dernière, enregistrant sa cinquième perte hebdomadaire en six semaines, les investisseurs privilégiant l'achat de la devise américaine comme valeur refuge après le déclenchement de la guerre en Iran.

autorités japonaises

Dans l'avertissement le plus ferme à ce jour concernant une intervention pour soutenir le yen, le plus haut responsable japonais en matière de change, Atsuki Mimura, a déclaré lundi que les autorités pourraient être amenées à prendre des mesures décisives si la spéculation sur le marché des changes persistait.

Mimura a déclaré aux journalistes que la spéculation s'intensifie sur le marché des changes, ainsi que sur le marché à terme du pétrole brut, et que si cette situation persiste, il sera peut-être temps de prendre des mesures décisives.

seuil de 160 yens

Le dollar américain s'est apprécié face au yen vendredi, atteignant 160 yens pour la première fois depuis juillet 2024, date à laquelle les autorités japonaises étaient intervenues pour la dernière fois afin de soutenir la monnaie.

Les autorités de Tokyo ont averti à plusieurs reprises qu'elles pourraient intervenir pour soutenir le yen en cas de dépréciation excessive. Leur dernière intervention remonte à juillet 2024, lorsque le taux de change avait atteint environ 161 yens pour un dollar, son niveau le plus bas depuis les années 1980.

Kazuo Ueda

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré lundi devant le Parlement que les fluctuations du marché des changes figurent clairement parmi les facteurs qui affectent significativement l'évolution économique et le niveau des prix.

Ueda a ajouté que la Banque mènera sa politique monétaire de manière appropriée en examinant de près comment les fluctuations monétaires affectent la probabilité d'atteindre ses objectifs de croissance et d'inflation, ainsi que les risques associés.

Il a également déclaré que la Banque du Japon devrait relever les taux d'intérêt à court terme à un rythme approprié afin d'éviter des hausses excessives des rendements obligataires, indiquant ainsi son intention de poursuivre une hausse régulière des taux d'intérêt.

taux d'intérêt japonais

Suite aux commentaires ci-dessus, les marchés ont revu à la hausse leurs estimations de la probabilité d'une hausse des taux d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion d'avril, les faisant passer de 15 % à 25 %.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon.

Ethereum fait face à une volatilité accrue dans un contexte d'incertitude générale des marchés, ce qui pousse son prix vers le niveau des 2 000 $.

Ce repli fait suite à un recul par rapport aux sommets hebdomadaires proches de 2 250 $, coïncidant avec l’une des plus importantes échéances d’options du marché.

Date d'expiration des options Ethereum – 27 mars

Le marché des cryptomonnaies connaît aujourd'hui, le 27 mars 2026, l'une des plus importantes vagues d'échéances d'options, avec une exposition significative à des actifs majeurs tels que le Bitcoin et l'Ethereum.

Environ 68 000 contrats d’options Bitcoin ont expiré, avec un ratio Put/Call de 0,56, indiquant une tendance modérément haussière, et un niveau de douleur maximal proche de 74 000 $, alors que le prix se négociait autour de 68 500 $ vendredi matin.

En comparaison, les options Ethereum enregistrent la plus importante échéance trimestrielle sur Deribit, avec un intérêt ouvert estimé à environ 2,12 milliards de dollars répartis sur 1,03 million de contrats.

Environ 370 000 contrats Ethereum ont expiré, avec un ratio Put/Call similaire de 0,56, reflétant un positionnement relativement équilibré parmi les traders, sans domination claire des paris baissiers.

Selon les analystes de Greeks.live, le niveau de douleur maximal d'Ethereum se situe autour de 2 250 $, un niveau qui correspond aux zones de résistance récentes.

Historiquement, les échéances d'options aussi importantes ont tendance à déclencher des mouvements de prix à court terme lors du dénouement des positions, et cet événement est susceptible d'accroître la volatilité d'Ethereum.

Les ventes massives d'ICO exercent une pression à la baisse

La pression à la baisse sur Ethereum s'est accentuée le 27 mars lorsqu'une « baleine » de la première heure a vendu une grande quantité de cryptomonnaie.

Les données de Lookonchain ont montré qu'un investisseur parmi les participants à l'offre initiale de pièces (ICO) a vendu 11 552 ETH d'une valeur de 23,42 millions de dollars à un prix moyen de 2 027 dollars.

Cet investisseur avait initialement acheté environ 38 800 ETH pour seulement 12 000 $ en 2014, au prix de 0,31 $ par pièce, et ses avoirs restants sont toujours évalués à environ 79,54 millions de dollars malgré la vente récente.

Ces mouvements reflètent généralement des prises de bénéfices ou une gestion des risques, mais ils affectent souvent négativement le sentiment du marché, surtout lorsqu'ils proviennent d'investisseurs importants de la première heure.

Dans le même temps, les données suggèrent que certains investisseurs profitent de ces baisses pour accumuler des positions, tandis que les institutions continuent d'évaluer les opportunités de staking sur un marché relativement calme.

Analyse des prix : pressions persistantes et risques de baisse

L'évolution du prix d'Ethereum reflète une fragilité à court terme, avec des liquidations totalisant 110,4 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, soulignant la pression actuelle sur le marché.

Malgré cela, le volume d'intérêts ouverts reste élevé, indiquant que les investisseurs continuent de se positionner en prévision d'une éventuelle hausse.

Sur le graphique journalier, le prix se négocie aux alentours de 2 060 $ avec une tendance neutre légèrement baissière.

Le prix reste inférieur à la moyenne mobile exponentielle à 20 jours, proche de 2 110 $, ainsi qu'aux moyennes à 50 et 100 jours, respectivement à environ 2 185 $ et 2 440 $, ce qui donne aux vendeurs un contrôle relatif à court terme.

Les analystes de Greeks.live ont noté que « le règlement des contrats trimestriels vendredi, avec plus de 40 % des options arrivant à échéance, rend difficile pour le Bitcoin de franchir des niveaux de résistance tels que 75 000 $ au cours des trois prochains jours », ce qui pourrait également peser sur les performances d’Ethereum.

Si le prix ne parvient pas à remonter à des niveaux plus élevés, il pourrait tester le support à 2 000 $, le prochain support majeur se situant aux alentours de 1 800 $.