Les cours de l'or ont progressé vendredi sur les marchés européens, prolongeant leur reprise pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint leur plus bas niveau de 2026. Le métal précieux a continué de bénéficier d'achats à bon compte à des prix plus bas, tandis que la faiblesse du dollar américain et la baisse des prix du pétrole ont apporté un soutien supplémentaire après l'annonce par le président Donald Trump que Washington et Téhéran se rapprochaient de la signature d'un accord de paix susceptible de mettre fin au conflit militaire au Moyen-Orient.

La baisse des prix du pétrole contribue à atténuer les inquiétudes liées à l'accélération de l'inflation, ce qui pourrait donner aux principales banques centrales davantage de marge de manœuvre pour maintenir les taux d'intérêt inchangés à court terme, tout en renforçant les anticipations de baisses de taux à plus long terme.

Le prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a progressé de 0,8 % pour atteindre 4 246,39 $ l'once, contre un cours d'ouverture de 4 212,31 $, après avoir touché un plus bas intraday de 4 170,33 $.

• À la clôture de jeudi, l'or a gagné 3,45 % après être tombé plus tôt à 4 023,86 dollars l'once, son niveau le plus bas depuis novembre 2025.

• Outre les achats à bon compte, le cours de l'or a fortement progressé après l'annonce par le président Donald Trump de la suspension des frappes aériennes prévues contre l'Iran.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,1 % vendredi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'éloignant davantage de ses sommets des deux derniers mois, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

La faiblesse du dollar rendant les métaux précieux libellés en dollars plus attrayants pour les détenteurs d'autres devises, cette baisse a apporté un soutien supplémentaire aux cours de l'or.

Outre les prises de bénéfices suite à la récente hausse du dollar à son plus haut niveau en deux mois, la devise américaine subit également des pressions à mesure que grandissent les espoirs d'un accord final susceptible de mettre fin au conflit au Moyen-Orient.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté d'environ 3 % vendredi, accentuant leurs pertes pour la deuxième journée consécutive et atteignant leur plus bas niveau en deux mois, sur fond d'espoirs renouvelés quant à la réouverture complète du détroit d'Ormuz au trafic des pétroliers, permettant ainsi un approvisionnement plus libre des marchés mondiaux.

Évolution du conflit iranien

• Le président Donald Trump a annoncé de manière inattendue l'arrêt des frappes aériennes militaires prévues contre des cibles en Iran, affirmant qu'un accord préliminaire avait été approuvé par de hauts responsables à Téhéran.

• Trump a déclaré que les derniers points de l'accord de paix avaient été approuvés en principe par toutes les parties concernées.

• Parmi les pays participant à ce cadre, on compte notamment les États-Unis, Israël, l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Qatar, la Turquie, le Pakistan, Bahreïn, le Koweït, la Jordanie et l'Égypte.

• Selon certaines informations, les discussions concernant l'Iran ont été portées jusqu'aux plus hautes sphères du pouvoir iranien et ont reçu une approbation préliminaire.

• Le blocus naval restera en place jusqu'à la finalisation de l'accord ; la date, l'heure et le lieu de la cérémonie de signature seront annoncés ultérieurement.

• L’Iran a déclaré qu’aucune décision définitive n’avait été prise concernant l’accord que Trump espère signer prochainement, les autorités compétentes continuant d’en examiner les détails.

• Trump a maintenu que la guerre avec l'Iran était terminée et a déclaré que l'accord pourrait être signé en Europe ce week-end en présence du vice-président.

• Le G7 s'attend à ce qu'un mémorandum d'entente entre les États-Unis et l'Iran soit signé à Genève dimanche.

taux d'intérêt américains

• Goldman Sachs prévoit que la Réserve fédérale maintiendra ses taux d'intérêt inchangés tout au long de 2026 et reportera toute baisse de taux à 2027, invoquant une activité économique plus forte et une croissance continue de l'emploi.

• Avec la baisse des prix du pétrole, l'outil FedWatch du CME Group indique désormais que la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre passe de 67 % à 55 %.

• Les marchés ont également réduit la probabilité que les taux restent inchangés en juin de 98 % à 95 %, tandis que les chances d'une baisse de taux de 25 points de base sont passées de 2 % à 5 %.

Perspectives sur l'or

Edward Meir, analyste chez Marex, a déclaré que les cours de l'or sont presque entièrement déterminés par l'évolution de la situation géopolitique, et que toute nouvelle positive concernant les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran soutiendrait la poursuite de la reprise actuelle.

Meir a ajouté que les marchés surveilleront de près tout signe indiquant que la Réserve fédérale pourrait envisager une hausse des taux d'intérêt. Si les décideurs politiques laissent entendre une telle possibilité, il estime que le cours de l'or pourrait chuter sous la barre des 4 000 $.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés jeudi, laissant les avoirs totaux à 1 013,64 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 9 octobre 2025.

L'euro s'est apprécié vendredi lors des échanges européens face à un panier de devises mondiales, maintenant ses gains pour une deuxième journée consécutive face au dollar américain et se dirigeant vers une progression hebdomadaire après que la Banque centrale européenne a relevé ses taux d'intérêt pour la première fois en près de trois ans afin de lutter contre les pressions inflationnistes découlant du conflit iranien.

Le président américain Donald Trump a annulé les frappes militaires prévues contre l'Iran et a indiqué qu'un accord de paix avec Téhéran pourrait être imminent, contribuant ainsi à améliorer le climat de confiance sur les marchés mondiaux.

Le prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a progressé d'environ 0,1 % face au dollar pour atteindre 1,1587 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1579 $, après avoir touché un plus bas intraday de 1,1557 $.

• L'euro a clôturé jeudi en hausse de 0,4 % face au dollar américain suite aux décisions de politique monétaire de la BCE et à l'annonce par Trump de la suspension des frappes militaires américaines contre l'Iran.

Performance hebdomadaire

Pour la semaine, qui se termine officiellement avec le règlement de vendredi, la monnaie unique européenne s'est améliorée d'environ 0,6 % par rapport au dollar américain et est en passe d'enregistrer son deuxième gain hebdomadaire au cours des trois dernières semaines.

Banque centrale européenne

Comme prévu, la Banque centrale européenne a relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base jeudi, portant son taux directeur à 2,40 %. Cette mesure constitue la première hausse des taux en zone euro depuis septembre 2023 et vise à contrer les pressions inflationnistes liées au conflit iranien.

La BCE a reconnu que les effets de la guerre en Iran et de la crise énergétique ont intensifié les pressions inflationnistes dans toute la zone euro et a revu à la hausse ses prévisions d'inflation pour 2026 et 2027.

La banque centrale a également souligné que ses futures décisions politiques dépendront entièrement des données économiques à venir, de l'évolution géopolitique et de son évaluation des tendances sous-jacentes de l'inflation.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la hausse des prix de l'énergie pourrait faire grimper l'inflation au-delà de l'objectif de 2 % fixé par la banque dans les prochains mois. Elle a également souligné que le conflit au Moyen-Orient commençait à peser sur l'activité économique dans toute la zone euro.

taux d'intérêt européens

• Selon certaines informations, la Banque centrale européenne envisage de suspendre la normalisation de sa politique monétaire en juillet si les prix de l'énergie restent à leurs niveaux actuels.

• Les marchés monétaires évaluent actuellement à environ 50 % la probabilité d'une nouvelle hausse des taux de la BCE de 25 points de base en juillet.

• La prévision du marché pour une hausse des taux de 25 points de base en septembre reste supérieure à 70 %.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires dans la zone euro pour réévaluer leurs prévisions.

Évolution du conflit iranien

• Le président Donald Trump a annoncé de manière inattendue l'arrêt des frappes aériennes militaires prévues contre des cibles en Iran, affirmant qu'un accord préliminaire avait été approuvé par de hauts responsables à Téhéran.

• Trump a déclaré que les derniers points de l'accord de paix avaient été approuvés en principe par toutes les parties concernées.

• Parmi les pays participant à ce cadre, on compte notamment les États-Unis, Israël, l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Qatar, la Turquie, le Pakistan, Bahreïn, le Koweït, la Jordanie et l'Égypte.

• Selon certaines informations, les discussions concernant l'Iran ont été portées jusqu'aux plus hautes sphères du pouvoir iranien et ont reçu une approbation préliminaire.

• Le blocus naval restera en place jusqu'à la finalisation de l'accord ; la date, l'heure et le lieu de la cérémonie de signature seront annoncés ultérieurement.

• L’Iran a déclaré qu’aucune décision définitive n’avait été prise concernant l’accord que Trump espère signer prochainement, les autorités compétentes continuant d’en examiner les détails.

• Trump a maintenu que la guerre avec l'Iran était terminée et a déclaré que l'accord pourrait être signé en Europe ce week-end en présence du vice-président.

Le yen japonais s'est affaibli vendredi en Asie face à un panier de devises majeures et mineures, reprenant ainsi le repli brièvement interrompu jeudi face au dollar américain. La devise s'est rapprochée à nouveau de son plus bas niveau en six semaines et est repassée sous la barre des 160 yens, un seuil clé surveillé de près par les autorités japonaises, car il pourrait déclencher une intervention pour soutenir la monnaie locale et limiter les fluctuations excessives sur le marché des changes.

Le dollar américain a récupéré une partie de ses pertes de la séance précédente, la prudence étant de retour sur les marchés financiers après que l'Iran a confirmé qu'aucune décision finale n'avait encore été prise concernant l'accord que le président américain Donald Trump espère signer prochainement.

Le prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a progressé d'environ 0,3 % face au yen pour atteindre 160,30 ¥, contre un niveau d'ouverture de 159,87 ¥, après avoir touché un plus bas intraday de 159,86 ¥.

• Le yen a clôturé jeudi en hausse de 0,4 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier gain en trois séances, après être tombé plus tôt à un plus bas de six semaines à 160,60 ¥.

• Outre les achats à bon compte à des niveaux inférieurs, le yen a bénéficié de l'annonce par le président Donald Trump de la suspension des frappes aériennes prévues contre des cibles iraniennes.

Le seuil de 160 ¥

Les autorités japonaises continuent de surveiller de près les fluctuations du marché des changes, en particulier après que le yen s'est affaibli en dessous du seuil clé de 160 yens pour un dollar, largement considéré comme un seuil pouvant entraîner une nouvelle intervention sur le marché.

Selon des sources citées par Reuters, Tokyo est intervenu à plusieurs reprises fin avril et début mai pour enrayer la chute du yen. À cette période, le taux de change avait atteint 160,72 yens pour un dollar, son niveau le plus bas depuis juillet 2024.

Les autorités japonaises ont mis en garde contre une volatilité excessive du taux de change et ont indiqué qu'elles pourraient prendre des mesures décisives contre les mouvements désordonnés sur le marché des changes.

La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que le gouvernement était « prêt à prendre les mesures appropriées » si les marchés des changes connaissaient des mouvements excessifs ou spéculatifs.

taux d'intérêt japonais

• La prévision du marché pour une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de juin reste supérieure à 95 %.

• La Banque du Japon se réunira les 15 et 16 juin pour évaluer les outils de politique monétaire appropriés à la quatrième économie mondiale.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé d'environ 0,2 % vendredi, récupérant une partie des fortes pertes enregistrées lors de la séance précédente et reflétant un regain de vigueur de la devise américaine face à un panier de devises internationales.

Ce rebond intervient alors que la prudence et l'aversion au risque font leur retour sur les marchés, notamment après que l'Iran a confirmé que l'approbation finale n'avait pas encore été accordée à l'accord de paix annoncé par le président Donald Trump et que ses termes restaient à l'étude par les plus hautes autorités du pays.

Évolution du conflit iranien

• Le président Donald Trump a annoncé de manière inattendue l'arrêt des frappes aériennes militaires prévues contre des cibles en Iran, affirmant qu'un accord préliminaire avait été approuvé par de hauts responsables à Téhéran.

• Trump a déclaré que les derniers points de l'accord de paix avaient été approuvés en principe par toutes les parties concernées.

• Parmi les pays participant à ce cadre, on compte notamment les États-Unis, Israël, l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Qatar, la Turquie, le Pakistan, Bahreïn, le Koweït, la Jordanie et l'Égypte.

• Selon certaines informations, les discussions concernant l'Iran ont été portées jusqu'aux plus hautes sphères du pouvoir iranien et ont reçu une approbation préliminaire.

• Le blocus naval restera en place jusqu'à la finalisation de l'accord ; la date, l'heure et le lieu de la cérémonie de signature seront annoncés ultérieurement.

• L’Iran a déclaré qu’aucune décision définitive n’avait été prise concernant l’accord que Trump espère signer prochainement, les autorités compétentes continuant d’en examiner les détails.

• Trump a maintenu que la guerre avec l'Iran était terminée et a déclaré que l'accord pourrait être signé en Europe ce week-end en présence du vice-président.

Les contrats à terme sur le maïs ont accentué leurs pertes après que le département américain de l'Agriculture a revu à la hausse, de manière inattendue, ses prévisions concernant les stocks de fin de campagne 2025-2026, la hausse des exportations ayant été compensée par un ralentissement de la demande du secteur de l'éthanol. Les contrats à terme sur le soja ont également continué de reculer suite à des projections d'offre supérieures aux attentes, accompagnées d'une nouvelle révision à la baisse des prévisions d'exportations américaines.

Parallèlement, les contrats à terme sur le blé dur d'hiver ont progressé après que le ministère américain de l'Agriculture (USDA) a revu à la baisse ses prévisions concernant la récolte de blé, fortement affectée par la sécheresse. Cette récolte était déjà annoncée comme la plus faible en 62 ans.

Le rapport mensuel du Département de l'Agriculture des États-Unis (USDA) sur les estimations mondiales de l'offre et de la demande agricoles n'a réservé que peu de surprises majeures concernant le maïs, le soja et le blé. Toutefois, la situation générale, caractérisée par des stocks abondants à court terme, a maintenu les prix proches des niveaux les plus bas atteints lors de la forte baisse observée ces deux dernières semaines.

Le ministère a relevé ses estimations concernant les stocks de maïs américains en fin de campagne 2025-2026 de 3 millions de boisseaux, pour atteindre 2,145 milliards de boisseaux, soit le niveau le plus élevé en sept ans, contrairement aux prévisions du marché qui tablaient sur une légère baisse. Il a également relevé ses prévisions pour la campagne 2026-2027 de 3 millions de boisseaux, à 1,96 milliard de boisseaux.

Dans le même temps, le ministère de l'Agriculture des États-Unis (USDA) a augmenté ses prévisions d'exportations de maïs pour 2025-2026 de 25 millions de boisseaux, pour atteindre un niveau record de 3,325 milliards de boisseaux, mais a réduit d'autant les prévisions concernant l'utilisation du maïs pour la production d'éthanol, à 5,575 milliards de boisseaux.

Concernant le soja, le ministère a maintenu ses prévisions de stocks de fin de campagne américains pour 2025-2026 à 340 millions de boisseaux, contrairement aux attentes du marché qui tablaient sur une légère baisse. Il a également maintenu ses prévisions de stocks de fin de campagne pour 2026-2027 à 310 millions de boisseaux.

Le ministère de l'Agriculture des États-Unis (USDA) a également revu à la baisse ses prévisions d'exportations de soja américain pour la saison 2025-2026 pour un deuxième mois consécutif, réduisant ses estimations de 20 millions de boisseaux à 1,51 milliard de boisseaux, le niveau le plus bas en 13 ans, tout en relevant légèrement ses perspectives pour le broyage et la transformation du soja.

À l'échelle mondiale, le ministère a maintenu ses prévisions de production de soja pour 2026 à 50 millions de tonnes métriques pour l'Argentine et à 180 millions de tonnes métriques pour le Brésil.

Toutefois, elle a relevé ses prévisions concernant la récolte de maïs du Brésil de 3 millions de tonnes par rapport à ses estimations de mai et a augmenté celles concernant la récolte de l'Argentine de 2 millions de tonnes pour atteindre 61 millions de tonnes.

Jeremy McCann, directeur des relations avec les agriculteurs chez Farmers Keeper, a déclaré que le rapport de ce mois-ci a généralement moins d'influence que le rapport sur les superficies attendu le 30 juin. Il a noté que les modifications apportées aux estimations des stocks de récoltes anciennes et nouvelles étaient relativement mineures, ce qui déplace l'attention du marché entièrement vers le rapport sur les superficies de fin de mois.

Le ministère de l'Agriculture des États-Unis (USDA) devrait mettre à jour ses estimations concernant les superficies semées de maïs et de soja dans son rapport du 30 juin, ce qui devrait être un facteur déterminant des fluctuations de prix tout au long de l'été.

Dans un rapport distinct, le ministère a estimé la production totale de blé d'hiver pour la saison 2026-2027 à 1,03 milliard de boisseaux, soit 18 millions de boisseaux de moins que ses prévisions de mai et plus de 27 % de moins que la récolte 2025-2026, ce qui en fait la plus petite récolte depuis 1965.

Les analystes tablaient sur une production d'environ 1,041 milliard de boisseaux.

La récolte de blé dur d'hiver rouge, la plus touchée par la sécheresse, a été estimée à 496,9 millions de boisseaux, soit une baisse de 18 millions de boisseaux par rapport à mai et de 38 % par rapport à l'année dernière.

En milieu de journée, les contrats à terme sur le maïs pour livraison en décembre reculaient de 6 cents à 4,4075 $ le boisseau, tandis que ceux sur le soja pour livraison en novembre perdaient 7 cents à 11,3150 $ le boisseau. À l'inverse, les contrats à terme sur le blé dur d'hiver rouge pour livraison en juillet progressaient de 3,5 cents à 6,34 $ le boisseau.