Les cours de l'or ont chuté de plus de 2 % vendredi lors des échanges européens, accentuant leurs pertes pour la quatrième séance consécutive et atteignant leur plus bas niveau en une semaine, se dirigeant vers leur plus forte baisse hebdomadaire depuis mars, sous la pression de la hausse du dollar et des prix du pétrole sur les marchés mondiaux, ainsi que des craintes croissantes d'une inflation persistante aux États-Unis.

L’escalade des pressions inflationnistes sur les décideurs de la Réserve fédérale a renforcé les anticipations d’au moins une nouvelle hausse des taux d’intérêt américains cette année, en attendant de nouvelles données économiques et les commentaires de la Fed.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a chuté de 2,3 % pour atteindre 4 546,15 $ l'once, son niveau le plus bas en une semaine, après avoir ouvert à 4 652,09 $, tout en enregistrant un sommet intraday de 4 665,35 $.

• Jeudi, à la clôture, les cours de l'or ont reculé de 0,8 %, enregistrant ainsi leur troisième baisse quotidienne consécutive, tandis que les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans atteignaient leur plus haut niveau en un an.

Performance hebdomadaire

Jusqu'à présent cette semaine, qui se termine officiellement avec le règlement d'aujourd'hui, les prix de l'or ont baissé de plus de 3,5 %, se dirigeant vers une troisième perte hebdomadaire en un mois et le plus fort recul hebdomadaire depuis mars.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,4 % vendredi, prolongeant sa hausse pour la cinquième séance consécutive et atteignant son plus haut niveau en cinq semaines, reflétant la vigueur généralisée et continue de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Comme chacun sait, un dollar américain plus fort rend les lingots d'or libellés en dollars moins attractifs pour les détenteurs d'autres devises.

Le dollar a également bénéficié du soutien supplémentaire de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les investisseurs pariant de plus en plus sur une nouvelle hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

Prix mondiaux du pétrole

Les prix mondiaux du pétrole ont augmenté de plus de 5 % cette semaine en raison de l'impasse dans les négociations entre les États-Unis et l'Iran et des craintes croissantes d'une reprise du conflit, maintenant ainsi le détroit d'Ormuz, voie de passage vitale, largement fermé.

Taux d'intérêt américains

• Les données publiées cette semaine aux États-Unis ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en avril au rythme le plus rapide depuis trois ans, tandis que les prix à la production ont enregistré leur plus forte hausse en quatre ans, soulignant ainsi les nouvelles pressions inflationnistes sur les décideurs de la Réserve fédérale.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 45 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % il y a une semaine.

• Cette semaine, les marchés ont également revu à la hausse leurs anticipations d'un maintien des taux d'intérêt américains inchangés en juin, les faisant passer de 93 % à 99 %, tandis que les anticipations d'une baisse de taux de 25 points de base ont chuté de 7 % à 1 %.

• Afin de réévaluer ces prévisions, les investisseurs continuent de suivre de près les données économiques américaines et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives dorées

Selon Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, l'or subit actuellement des pressions de toutes parts, la hausse des prix du pétrole ayant remis l'inflation au centre des préoccupations, entraînant une augmentation des rendements et du dollar et faisant du métal jaune la victime d'un scepticisme renouvelé du marché à l'égard des baisses de taux.

Peter Grant, vice-président et stratège principal en métaux chez Zaner Metals, a déclaré que l'inflation restait élevée, renforçant les prévisions selon lesquelles les taux d'intérêt resteraient plus élevés pendant une période prolongée, ce qui continue de peser sur le cours de l'or cette semaine.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés mardi, maintenant le total des avoirs stable à 1 039,99 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 28 avril.

L'euro a reculé vendredi en Europe face à un panier de devises internationales, enregistrant une cinquième séance de baisse consécutive face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en cinq semaines. La monnaie unique se dirige désormais vers sa plus forte perte hebdomadaire depuis mars, les investisseurs privilégiant toujours le dollar américain comme valeur refuge, notamment face aux anticipations croissantes d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine cette année afin de contenir les pressions inflationnistes grandissantes aux États-Unis.

Cette semaine a également vu les marchés revoir à la hausse leurs anticipations quant à une éventuelle hausse des taux européens en juin, tandis que les opérateurs continuent d'attendre des données économiques supplémentaires en provenance de la zone euro pour réévaluer ces prévisions.

Aperçu des prix

• EUR/USD aujourd'hui : L'euro a chuté de 0,2 % face au dollar à 1,1646 $, son plus bas niveau depuis le 8 avril, après avoir ouvert à 1,1669 $ et atteint un plus haut intraday de 1,1673 $.

• L’euro a clôturé jeudi en baisse de 0,35 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième séance de perte quotidienne consécutive après une nouvelle forte hausse des rendements des bons du Trésor américain.

Performance hebdomadaire

Au cours de cette semaine de cotation, qui s'achèvera officiellement vendredi, l'euro a reculé d'environ 1,2 % face au dollar américain. La monnaie unique européenne se dirige ainsi vers sa première perte hebdomadaire en trois semaines et son plus fort repli hebdomadaire depuis mars.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,25 % vendredi, prolongeant sa hausse pour une cinquième séance consécutive et atteignant son plus haut niveau en cinq semaines, reflétant la vigueur généralisée et continue de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire grâce à la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les investisseurs pariant de plus en plus sur une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

Les données américaines publiées cette semaine ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en avril au rythme le plus rapide en trois ans, tandis que les prix à la production ont enregistré leur plus forte hausse en quatre ans, soulignant ainsi les pressions inflationnistes renouvelées sur les décideurs politiques de la Réserve fédérale.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 45 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, contre un peu plus de 16 % il y a une semaine.

taux d'intérêt européens

• Face à la hausse des prix mondiaux du pétrole cette semaine, les marchés monétaires ont revu à la hausse leurs anticipations d'une hausse des taux de 25 points de base de la Banque centrale européenne en juin, les faisant passer de 45 % à 50 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et les salaires en provenance de la zone euro afin de réévaluer plus précisément ces prévisions.

Le yen japonais a chuté vendredi en Asie face à un panier de devises majeures et mineures, enregistrant une cinquième séance de pertes consécutives face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en deux semaines. La devise se dirige désormais vers sa plus forte baisse hebdomadaire depuis mars, les investisseurs privilégiant toujours le dollar américain comme le meilleur placement disponible, notamment dans un contexte d'anticipations croissantes d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année afin de contenir les pressions inflationnistes grandissantes aux États-Unis.

Les données gouvernementales publiées vendredi au Japon ont révélé que les prix à la production ont augmenté en avril à leur rythme le plus rapide depuis trois ans, sous l'effet de la hausse des prix du pétrole et des carburants liée au conflit avec l'Iran. Ces chiffres ont renforcé les anticipations d'une possible hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon dès sa réunion de juin.

Aperçu des prix

• USD/JPY aujourd'hui : Le dollar a progressé de 0,15 % face au yen pour atteindre 158,59 ¥, son plus haut niveau depuis le 30 avril, après avoir ouvert à 158,36 ¥ et touché un plus bas intraday de 158,26 ¥.

• Le yen a clôturé jeudi en baisse de 0,3 % face au dollar, enregistrant ainsi sa quatrième séance de baisse quotidienne consécutive en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor américain.

Performance hebdomadaire

Au cours de cette semaine de cotation, qui se conclut officiellement vendredi, le yen japonais a reculé de 1,25 % face au dollar américain. Il se dirige vers sa première perte hebdomadaire en trois semaines et son plus fort repli hebdomadaire depuis mars.

autorités japonaises

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a confirmé à l'issue de sa rencontre cette semaine avec le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, que les deux parties étaient « parfaitement alignées » concernant les fluctuations du marché des changes.

La partie américaine a également réaffirmé que la coordination restait forte pour faire face à toute volatilité « excessive et indésirable » sur le marché des changes, donnant ainsi implicitement le feu vert au Japon pour une intervention supplémentaire si nécessaire.

Katayama avait auparavant lancé de fermes avertissements contre les mouvements de change « spéculatifs et excessifs » et avait laissé entendre qu'il pourrait prendre des « mesures décisives », tout en exhortant les marchés à rester en état d'alerte maximale.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,25 % vendredi, prolongeant sa hausse pour une cinquième séance consécutive et atteignant son plus haut niveau en cinq semaines, reflétant la vigueur généralisée de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire grâce à la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les investisseurs pariant de plus en plus sur une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale au moins une fois cette année.

Les données américaines publiées cette semaine ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en avril au rythme le plus rapide en trois ans, tandis que les prix à la production ont enregistré leur plus forte hausse en quatre ans, soulignant ainsi les pressions inflationnistes renouvelées sur les décideurs politiques de la Réserve fédérale.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés intègrent désormais une probabilité de 45 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre, en forte hausse par rapport aux 16 % enregistrés il y a une semaine.

prix à la production au Japon

Les données publiées vendredi à Tokyo indiquent que l'indice des prix à la production au Japon a progressé de 4,9 % en avril sur un an, soit la plus forte hausse annuelle depuis mai 2023, dépassant les prévisions du marché qui tablaient sur une augmentation de 3,0 %. Ce chiffre marque une nette accélération par rapport à la hausse de 2,9 % enregistrée en mars.

Ces données font suite aux appels lancés par un responsable de la Banque du Japon en faveur d'une hausse des taux d'intérêt « dès que possible » en raison de la hausse des coûts du carburant liée à la guerre au Moyen-Orient et à l'augmentation des pressions sur les prix qui en résulte.

Naomi Muguruma, stratégiste en chef des obligations chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, a déclaré : « Les données sur l'inflation publiées aujourd'hui sont plus fortes que prévu, de sorte que les marchés ont largement intégré une hausse des taux japonais en juin. »

taux d'intérêt japonais

• Suite aux dernières données, les marchés ont relevé la probabilité d'une hausse de taux d'un quart de point de la Banque du Japon lors de la réunion de juin de 60 % à 75 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon pour réévaluer leurs prévisions.

• Le résumé des opinions de la Banque du Japon publié cette semaine a révélé une nette évolution vers un resserrement de la politique monétaire et la préparation d'une hausse des taux plus rapide, sous l'effet des risques d'inflation croissants liés à la crise du Moyen-Orient et à la guerre en Iran.

Les prix du pétrole se sont maintenus aux alentours de 100 dollars jeudi après que la Maison Blanche a annoncé que le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping s'étaient accordés sur l'importance de maintenir le détroit d'Ormuz ouvert.

Le prix du Brent, référence mondiale pour le pétrole brut, a baissé de 58 cents à 105,05 dollars le baril à 9h36 heure de l'Est, tandis que le prix du West Texas Intermediate américain pour livraison en juin a reculé de 46 cents à 100,56 dollars le baril.

Un responsable de la Maison Blanche a déclaré jeudi dans un communiqué : « Les deux parties se sont accordées sur le fait que le détroit d’Ormuz devait rester ouvert afin de favoriser la libre circulation de l’énergie », ajoutant que « le président Xi a également exprimé l’opposition de la Chine à la militarisation du détroit ou à l’imposition de droits de transit pour son utilisation. »

Le responsable a ajouté que Xi avait manifesté son intérêt pour l'achat de pétrole américain, bien que les médias d'État chinois n'aient fait mention d'aucune discussion concernant le détroit d'Ormuz ou les achats de pétrole.

L'agence de presse officielle chinoise Xinhua a rapporté que Trump et Xi « ont échangé leurs points de vue sur les principales questions internationales et régionales, notamment sur l'évolution de la situation au Moyen-Orient ».

Prévisions de l'OPEP et de l'AIE

L'OPEP et l'Agence internationale de l'énergie ont publié mardi leurs dernières évaluations de l'impact de la guerre en Iran sur le marché pétrolier.

L'OPEP a revu à la baisse ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole en 2026, les ramenant à environ 1,2 million de barils par jour, contre une estimation précédente de 1,4 million de barils par jour, selon son dernier rapport mensuel.

Les données ont également montré que la production pétrolière du groupe a chuté de 1,7 million de barils par jour en avril et a diminué de plus de 30 %, soit 9,7 millions de barils par jour, depuis le début de la guerre iranienne fin février.

Ce rapport devrait être le dernier rapport de l'OPEP à inclure des données des Émirats arabes unis suite à leur retrait de l'organisation le 1er mai.

Par ailleurs, l'Agence internationale de l'énergie a déclaré : « Plus de dix semaines après le début de la guerre au Moyen-Orient, les perturbations croissantes de l'approvisionnement via le détroit d'Ormuz épuisent les stocks mondiaux de pétrole à un rythme record. »

L'agence a ajouté que les pertes d'approvisionnement des producteurs du Golfe ont dépassé 14 millions de barils par jour, portant le total des pertes à plus d'un milliard de barils, tout en avertissant que la volatilité des prix devrait s'intensifier à l'approche du pic de la demande estivale.

Dans une note, les analystes d'ING ont indiqué que « la durée de la hausse des prix des carburants reste largement débattue et est étroitement liée aux développements géopolitiques entourant la fermeture du détroit d'Ormuz, ainsi qu'au risque de dommages supplémentaires aux infrastructures pétrolières et gazières au Moyen-Orient à mesure que le conflit s'intensifie ».