Les cours de l'or ont poursuivi leur baisse sur le marché européen mercredi, enregistrant ainsi leur troisième journée consécutive de repli et se rapprochant de leur plus bas niveau en quatre semaines. Le précieux métal reste sous pression en raison du renforcement du dollar américain face à un panier de devises internationales.

La demande persistante de dollars américains comme placement alternatif privilégié s'explique par le déclin de l'optimisme quant à l'issue des négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran. Les marchés sont également attentifs aux décisions de la Réserve fédérale qui se tiendra aujourd'hui – la dernière réunion sous la direction de Jerome Powell – où les taux d'intérêt devraient rester inchangés, tout en fournissant des indications cruciales sur l'orientation future de la politique monétaire américaine.

Aperçu des prix

* Cours de l'or aujourd'hui : L'or a chuté de 0,85 % à (4 557,39 $), par rapport à un niveau d'ouverture de (4 596,76 $), après avoir enregistré un sommet de séance de (4 610,48 $).

* À la clôture de mardi, les cours de l'or ont perdu 1,8 %, enregistrant ainsi une deuxième baisse quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en quatre semaines à 4 554,97 dollars l'once en raison de la hausse du dollar.

Le dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,15 % mercredi, enregistrant ainsi une deuxième séance de hausse consécutive. Cette progression reflète la préférence des investisseurs pour le dollar comme valeur refuge face aux craintes d'une impasse dans les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran et au risque de nouvelles confrontations militaires au Moyen-Orient.

Les efforts pour mettre fin à la guerre sont dans l'impasse, Donald Trump ayant exprimé son mécontentement face à la dernière proposition de Téhéran. Le président américain insiste pour que le dossier nucléaire soit un élément central de tout accord de paix. Parallèlement, les prix du pétrole continuent d'augmenter, le Brent se maintenant au-dessus de 110 dollars le baril, alors que des informations font état d'une prolongation du blocus américain des ports iraniens.

La Réserve fédérale

La Réserve fédérale conclut aujourd'hui sa troisième réunion de politique monétaire de 2026. La banque centrale devrait maintenir ses taux d'intérêt aux alentours de 3,75 % pour la troisième réunion consécutive.

La décision relative aux taux d'intérêt et la déclaration de politique monétaire seront publiées à 18h00 GMT, suivies d'une conférence de presse du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à 18h30 GMT. Ses déclarations devraient apporter des éléments déterminants quant à l'évolution future des taux, notamment au regard des développements économiques liés à la guerre en Iran.

Jérôme Powell

* La réunion d'aujourd'hui est la dernière de Jerome Powell en tant que président de la banque centrale américaine.

* Le mandat officiel de Powell prend fin le 15 mai 2026.

Le président Donald Trump a nommé Kevin Warsh pour succéder à Powell. Le Sénat devrait se prononcer prochainement sur sa confirmation afin qu'il puisse prendre ses fonctions le mois prochain.

Taux d'intérêt américains

Kevin Warsh a déclaré la semaine dernière qu'il n'avait fait aucune promesse à Trump concernant une baisse des taux d'intérêt.

* Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité de maintien des taux inchangés cette semaine est de 99 %, avec une probabilité de 1 % d'une hausse de 25 points de base.

Attentes de performance Gold

Le stratégiste de marché Ilya Spivak a constaté que l'or s'est stabilisé dans l'attente de la réunion du FOMC. Il a expliqué que la résilience du marché depuis la panique provoquée par les droits de douane en avril repose en grande partie sur l'hypothèse que la Fed est prête à intervenir en cas de détérioration de la situation. Si la Fed manifeste des difficultés à prendre de telles mesures, les cours de l'or pourraient chuter. Dans une note interne, Standard Chartered Bank a indiqué que, malgré une possible volatilité du cours de l'or à court terme, des facteurs structurels – tels que les tensions géopolitiques et l'incertitude commerciale – devraient permettre aux prix de tester à nouveau des sommets historiques dans les mois à venir.

Fonds SPDR

Les réserves d'or du SPDR Gold Trust ont diminué de 3,43 tonnes mardi, enregistrant ainsi leur cinquième baisse quotidienne consécutive. Le total des réserves s'établit désormais à 1 040,91 tonnes, son niveau le plus bas depuis le 24 novembre 2025.

L'euro a reculé mercredi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, poursuivant ainsi sa baisse pour la deuxième journée consécutive face au dollar américain. Ce repli s'explique par l'aversion au risque, les investisseurs privilégiant l'achat de la devise américaine comme valeur refuge, suite aux informations relayées par les médias selon lesquelles les États-Unis prolongeraient le blocus des ports iraniens.

La Banque centrale européenne (BCE) entame aujourd'hui sa réunion de politique monétaire et devrait annoncer sa décision jeudi. Les marchés anticipent généralement un maintien des taux d'intérêt inchangés, tout en guettant des indications supplémentaires sur l'orientation de la politique monétaire européenne pour le reste de l'année.

Aperçu des prix

* Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a baissé par rapport au dollar d'environ 0,1 % à (1,1705 $), par rapport au prix d'ouverture d'aujourd'hui (1,1712 $), après avoir atteint un sommet de (1,1621 $).

L'euro a clôturé la séance de mardi en baisse de moins de 0,1 % face au dollar, enregistrant sa première perte en trois jours sur fond d'inquiétudes quant à l'enlisement des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Le dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % mercredi, poursuivant ainsi sa hausse pour la deuxième séance consécutive. Cette progression reflète l'appréciation continue de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs privilégient le dollar américain comme valeur refuge, craignant un échec des efforts diplomatiques actuels et une reprise des affrontements militaires au Moyen-Orient. Les négociations pour mettre fin à la guerre avec l'Iran sont dans l'impasse, Donald Trump ayant exprimé son mécontentement face à la dernière proposition de Téhéran. Le président américain insiste en effet sur la nécessité d'aborder la question nucléaire comme un élément fondamental de tout accord de paix.

Parallèlement, le prix du Brent s'est maintenu au-dessus de 110 dollars le baril, sur fond d'informations selon lesquelles les États-Unis prolongeraient le blocus des ports iraniens. Les conclusions de la réunion de la Réserve fédérale, attendues aujourd'hui, sont au centre de l'attention. La banque centrale devrait maintenir ses taux inchangés, l'attention se portant désormais sur son évaluation de l'impact de la guerre sur l'économie et sur l'avenir de Jerome Powell.

Banque centrale européenne

La BCE se réunit aujourd'hui pour sa troisième réunion de politique monétaire de 2026 ; les décisions seront annoncées jeudi. La banque centrale devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés pour la septième réunion consécutive.

La déclaration de politique monétaire et la conférence de presse de Christine Lagarde devraient apporter des éclaircissements sur l'évolution des taux d'intérêt européens cette année, notamment face aux spéculations quant à une possible accélération de l'inflation due à la hausse des prix mondiaux de l'énergie. Selon des sources proches du dossier, la BCE devrait aborder la question d'éventuelles hausses de taux lors de sa réunion de cette semaine.

Taux d'intérêt européens

* Les anticipations du marché monétaire concernant une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base décidée cette semaine par la BCE restent stables à moins de 20 %.

* La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la banque était prête à relever les taux d'intérêt même si la hausse anticipée de l'inflation devrait être de courte durée.

Le dollar australien a reculé mercredi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises internationales, évoluant en territoire négatif pour la deuxième journée consécutive face au dollar américain. Cette situation fait suite à la publication de données sur l'inflation australienne inférieures aux attentes du marché.

Ces données ont entraîné une diminution de la probabilité que la Banque de réserve d'Australie (RBA) relève ses taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion de mai, malgré les avertissements du ministre des Finances selon lesquels le choc pétrolier pourrait avoir un impact sur un plus large éventail de prix dans tout le pays.

Aperçu des prix

* **Taux de change du dollar australien aujourd'hui :** Le dollar australien a baissé de 0,25 % par rapport au dollar américain pour atteindre (0,7160), à partir d'un prix d'ouverture de (0,7179), après avoir enregistré un sommet de (0,7190).

* Le dollar australien a clôturé la séance de mardi en baisse d'environ 0,1 % face au dollar américain, enregistrant sa première perte en trois jours dans un contexte de repli des actions américaines à Wall Street.

L'inflation en Australie

Les données publiées mercredi par le Bureau australien des statistiques montrent que l'indice des prix à la consommation (IPC) a progressé de 4,6 % en mars sur un an, un chiffre inférieur aux prévisions du marché (4,8 %). L'indice avait enregistré une hausse de 3,7 % en février.

Alors que les prix des carburants automobiles ont bondi de près de 33 % en mars par rapport à février, la mesure gouvernementale visant à réduire de moitié la taxe sur les carburants à partir d'avril devrait atténuer certaines pressions.

Le ministre des Finances, Jim Chalmers, a déclaré lors d'une conférence de presse : « Ce que nous observons est essentiellement le reflet des pressions internationales sur les prix du pétrole. Cependant, dans les mois à venir, nous prévoyons que l'impact de ce choc pétrolier s'étendra à une plus large gamme de prix, affectant également les moyennes tronquées. »

Taux d'intérêt australiens

* Suite aux données susmentionnées, la prévision du marché pour une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base par la RBA en mai est passée de 85 % à 75 %.

* Pour affiner ces probabilités, les investisseurs attendent des données supplémentaires sur le chômage et les niveaux de salaires en Australie.

* La RBA a relevé ses taux d'intérêt à deux reprises cette année, les portant à 4,1 %, en raison de l'impact de la guerre israélo-américaine contre l'Iran sur le commerce mondial du pétrole et de la hausse des prix des carburants à l'échelle nationale.

Opinions et analyses

Stephen Smith, associé chez Deloitte Access Economics, a déclaré : « Les données de l’IPC publiées aujourd’hui, les premières à intégrer partiellement la fermeture du détroit d’Ormuz, laissent entrevoir la possibilité d’une hausse des taux d’intérêt par la RBA la semaine prochaine. » Il a ajouté : « Cette hausse n’est pas certaine, mais le niveau d’inflation en Australie avant cette crise ne laisse que peu de marge de manœuvre à la banque centrale. »

Tony Sycamore, analyste chez IG, a fait remarquer qu'il existe un argument contraire en faveur du maintien des taux d'intérêt par la RBA en mai afin de recueillir davantage d'informations, d'autant plus que les prix de l'essence ont commencé à baisser ces dernières semaines.

Le dollar canadien a chuté face au dollar américain mardi, au lendemain d'une importante acquisition dans le secteur de l'énergie qui aurait pu soutenir la monnaie canadienne, et avant la publication d'une mise à jour budgétaire du gouvernement du Premier ministre Mark Carney.

Le dollar canadien a reculé de 0,4 % à 1,3680 CAD pour un dollar américain, soit 73,10 cents US, après avoir fluctué entre 1,3614 et 1,3691. Lundi, il avait atteint son plus haut niveau en près de sept semaines à 1,3595.

Shaun Osborne et Eric Theoret, stratèges chez Scotiabank, ont noté que les nouvelles de fusions et acquisitions ont peut-être soutenu le dollar canadien hier, mais ont eu moins d'impact aujourd'hui, car il a baissé en même temps que les autres grandes devises.

Lundi, la société britannique Shell a annoncé avoir conclu un accord pour l'acquisition de la société énergétique canadienne ARC Resources, pour un montant de 16,4 milliards de dollars. Les analystes ont perçu cette opération comme une confirmation significative de l'attractivité du secteur énergétique canadien en tant que destination d'investissement, notamment compte tenu de la volonté du gouvernement canadien de soutenir la croissance de ce secteur.

La mise à jour budgétaire canadienne, attendue après 16 h HE (20 h GMT), devrait faire état d'une amélioration du déficit budgétaire et de recettes plus élevées pour le dernier exercice. Cependant, les économistes prévoient que les gains découlant de la hausse des prix du pétrole pourraient avoir été partiellement compensés par la faiblesse de la consommation et les nouvelles mesures de dépenses publiques.

Le marché immobilier canadien poursuit son plus long déclin depuis des décennies, exerçant une pression sur les dépenses des ménages, même si le marché boursier local, qui atteint des niveaux records, a contribué à créer une richesse supplémentaire estimée à des centaines de milliards de dollars.

Sur le marché des changes, le dollar américain s'est apprécié face à un panier de devises majeures, les investisseurs étant attentifs aux décisions des banques centrales. La Réserve fédérale américaine et la Banque du Canada devraient maintenir leurs taux d'intérêt inchangés mercredi.

Par ailleurs, le prix du pétrole, l'une des principales exportations du Canada, a augmenté de 3,4 % pour atteindre 99,61 dollars le baril, les efforts visant à mettre fin à la guerre en Iran étant toujours au point mort et le détroit d'Ormuz restant largement fermé. À l'inverse, les Émirats arabes unis ont annoncé leur retrait de l'OPEP et de l'alliance OPEP+, ce qui a apaisé certaines inquiétudes concernant l'approvisionnement.

Sur les marchés obligataires, les rendements canadiens ont progressé sur l'ensemble de la courbe, suivant la tendance américaine. Le rendement à 10 ans a augmenté de 2,7 points de base pour atteindre 3,530 %, après avoir touché plus tôt son plus haut niveau depuis le 7 avril à 3,546 %.