L'or enregistre des gains prudents avant la publication d'indicateurs économiques américains clés.

Les cours de l'or ont légèrement progressé mardi en Europe, enregistrant une deuxième séance de hausse consécutive. Cependant, cette progression reste limitée en raison des incertitudes persistantes entourant les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Les investisseurs suivent de près une série de publications économiques américaines clés prévues tout au long de la semaine, qui devraient fournir des indications plus claires sur les perspectives de la politique monétaire de la Réserve fédérale et sur le calendrier de toute future variation des taux d'intérêt.

Le prix

• L'or a progressé d'environ 0,45 % pour atteindre 4 072,94 dollars l'once, contre un cours d'ouverture de 4 055,21 dollars, après avoir touché un plus bas intraday de 4 042,72 dollars.

• Lundi à la clôture, l'or a gagné 0,3 %, enregistrant ainsi sa troisième hausse en quatre séances, soutenu par l'apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Iran.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de plus de 0,1 % mardi, se rapprochant d'un plus bas en sept semaines à 99,42, alors que le billet vert s'est affaibli face à un panier de devises majeures.

Ce recul intervient dans un contexte de demande plus faible pour le dollar américain en tant que valeur refuge et avant la publication de données importantes sur le marché du travail américain qui pourraient fournir des indications cruciales sur la probabilité de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale cette année.

prix du pétrole

Les prix du pétrole ont progressé de plus de 2 % mardi, rebondissant techniquement après avoir chuté de plus de 7 % lundi, suite à la suspension des frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran et au début des pourparlers visant à résoudre la crise du détroit d'Ormuz.

Évolution du conflit iranien

• Des efforts diplomatiques sont toujours en cours pour parvenir à un nouvel accord qui préserverait le moratoire sur les frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran.

• Le président américain Donald Trump a reporté une frappe militaire de grande envergure contre l'Iran afin de laisser plus de temps à la diplomatie.

• Trump a confirmé que des négociations avec l'Iran avaient débuté, les qualifiant de « dernière chance » d'éviter une nouvelle escalade militaire.

• Téhéran a nié avoir tenu des négociations directes avec les États-Unis, affirmant que les contacts en cours se limitent à Oman et portent uniquement sur la sécurité maritime dans le détroit d'Ormuz.

• Les efforts de médiation régionale se poursuivent afin de trouver un mécanisme permettant de rétablir la navigation normale sur cette voie navigable stratégique, bien qu'aucun accord définitif n'ait encore été annoncé.

taux d'intérêt américains

Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, s'est dit optimiste quant à l'évolution de l'inflation et à son ralentissement progressif. Il a toutefois souligné que si l'inflation ne diminue pas, la Réserve fédérale n'hésitera pas à réagir en relevant les taux d'intérêt.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés attribuent actuellement une probabilité de 35 % que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de septembre, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base s'élève à 65 %.

• Pour la réunion de décembre, les marchés anticipent une probabilité de 14 % de statu quo et une probabilité de 86 % d’augmentation de 25 points de base.

• Les investisseurs continueront de suivre les données économiques américaines et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale afin de réévaluer les perspectives de la politique monétaire.

• La semaine se poursuit avec une série de publications chargées sur le marché du travail américain : les offres d’emploi JOLTS de juin sont attendues mardi, les chiffres de l’emploi privé ADP de juillet mercredi, les demandes d’allocations chômage hebdomadaires jeudi et le rapport sur l’emploi non agricole de juillet vendredi.

Perspectives économiques

Nous prévoyons que l'or restera soutenu en début de semaine, même si les gains devraient rester limités, l'incertitude continuant de dominer les marchés quant à l'avancement des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Si les négociations sont officiellement confirmées et que des progrès significatifs sont réalisés en vue d'un nouvel accord, une nouvelle faiblesse du dollar américain et des prix du pétrole pourrait apporter un soutien supplémentaire à l'or et aux autres métaux précieux.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué de 1,15 tonne métrique lundi, marquant une troisième baisse quotidienne consécutive et ramenant les avoirs totaux à 1 005,87 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 17 juillet.