Les prix de l'or ont chuté sur le marché européen lundi, se dirigeant vers leur deuxième perte au cours des trois dernières séances et atteignant leur plus bas niveau en une semaine, alors que le métal s'approchait d'une chute en dessous de 3 300 $ l'once en raison de la bonne performance du dollar américain sur le marché des changes.

Le président américain Donald Trump a indiqué des progrès dans plusieurs accords commerciaux et a annoncé une prolongation des exemptions tarifaires pour plusieurs pays, apaisant les craintes d'une potentielle récession de l'économie américaine.

Le prix

Les prix de l'or ont chuté de 1,1 % à 3 300,76 $ l'once - le plus bas niveau en une semaine - en baisse par rapport au prix d'ouverture de 3 337,22 $, après avoir atteint un sommet intrajournalier de 3 342,70 $.

Vendredi, les prix de l'or ont augmenté d'environ 0,35 %, soutenus par une faible liquidité due au jour férié de l'indépendance des États-Unis.

La semaine dernière, les prix de l’or ont enregistré une hausse de 1,9 % – leur première hausse hebdomadaire au cours des trois dernières semaines – grâce à de nouveaux achats à des niveaux inférieurs.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a bondi d'environ 0,5% lundi à 97,43, son plus haut niveau en deux semaines, reflétant les gains importants du billet vert par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Comme on le sait, la hausse du niveau du dollar américain tend à rendre les lingots d’or libellés en dollars moins attractifs pour les acheteurs utilisant d’autres devises.

Le président Donald Trump a déclaré dimanche que les États-Unis étaient sur le point de finaliser plusieurs accords commerciaux dans les prochains jours et qu'ils informeraient les autres pays des taux de droits de douane plus élevés d'ici le 9 juillet, les nouveaux tarifs entrant en vigueur le 1er août.

Trump avait initialement annoncé en avril un taux de base tarifaire de 10 % pour la plupart des pays, avec des droits supplémentaires pouvant atteindre 50 %. Il a ensuite reporté la date d'entrée en vigueur de tous les droits de douane – à l'exception du taux de base de 10 % – au 9 juillet, accordant ainsi un délai de grâce de trois semaines aux pays les plus touchés.

Taux d'intérêt américains

Les données du marché du travail publiées la semaine dernière ont montré que l'économie américaine a créé 147 000 nouveaux emplois en juin, dépassant les 111 000 attendus. Le taux de chômage est tombé à 4,1 %, contre 4,2 % en mai, alors que les prévisions tablaient sur une hausse à 4,3 %.

Suite aux données, l'outil FedWatch du CME Group a montré que la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet est passée de 25 % à 5 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux inchangés est passée de 75 % à 95 %.

Pour la réunion de septembre, les probabilités d'une baisse des taux ont chuté de 95 % à 70 %, tandis que les attentes d'un statu quo ont augmenté de 5 % à 30 %.

Perspectives du prix de l'or

Kelvin Wong, analyste de marché pour l'Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré : « Cette exemption à court terme (des États-Unis) provoque une faiblesse des prix de l'or au cours de la séance d'aujourd'hui. »

Wong a ajouté : « Je m'attends à une nouvelle vague de mouvements de prix autour du niveau de 3 320 $, puis nous pourrions atteindre le niveau de résistance à 3 360 $ — une barrière à court terme. »

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust — le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde — sont restés inchangés vendredi pour le deuxième jour consécutif, avec un total de 947,66 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 18 juin.

L'euro a reculé lundi sur le marché européen face à un panier de devises internationales, renouant avec les pertes qui avaient brièvement marqué une pause vendredi face au dollar américain. La monnaie a reculé par rapport à son plus haut niveau en quatre ans en raison de mouvements correctifs et de prises de bénéfices.

Le dollar américain s'est renforcé à l'approche de la date limite de 90 jours fixée par le président Donald Trump pour imposer des droits de douane réciproques, ce mercredi. Jusqu'à présent, seuls le Royaume-Uni, la Chine et le Vietnam ont conclu un accord commercial avec la Maison Blanche.

Les données clés sur l'inflation en Europe récemment publiées ont accru l'incertitude autour de la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt européens en juillet, alors que les marchés attendent de nouveaux chiffres économiques importants en provenance de la zone euro.

Le prix

L'euro a reculé de 0,15 % face au dollar, à 1,1763 $, contre 1,1778 $ à l'ouverture. Il a atteint un sommet à 1,1790 $.

L'euro a terminé la séance de vendredi avec un gain de plus de 0,1%, reprenant une tendance haussière de deux jours qui s'était interrompue en raison de prises de bénéfices depuis son plus haut de quatre ans à 1,1830 $.

Au cours de la semaine dernière, l'euro a gagné 0,45% face au dollar, marquant sa deuxième progression hebdomadaire consécutive.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,15 % lundi, reprenant sa progression, brièvement interrompue vendredi. Il est sur le point d'atteindre son plus haut niveau depuis plusieurs semaines, reflétant la vigueur générale du dollar face à un panier de devises majeures et mineures.

La hausse du dollar intervient dans un contexte d'anticipation par le marché des développements majeurs en matière de commerce, avec l'approche de la date limite des tarifs douaniers de l'administration Trump.

La plupart des partenaires commerciaux des États-Unis devraient être confrontés à des droits de douane nettement plus élevés une fois la période de grâce de 90 jours terminée, le « Jour de la Libération », ce mercredi. À ce jour, seuls le Royaume-Uni, la Chine et le Vietnam ont signé un accord commercial avec la Maison-Blanche.

Opinions et analyses

James Knifton, responsable des opérations de change chez Convera, a déclaré : « La volatilité du marché semble inévitable une fois la pause officielle terminée et les nouveaux niveaux de tarifs annoncés. »

Il a ajouté : « Parallèlement, l’impact pourrait être moins sévère cette fois-ci. Contrairement aux annonces précédentes qui ont dépassé les attentes, les propositions actuelles sont largement anticipées. De plus, les marchés semblent anticiper une probable prolongation du délai. »

Taux d'intérêt européens

L'indice des prix à la consommation de la zone euro a augmenté de 2,0% sur un an en juin, conformément aux attentes du marché, après une hausse de 1,9% en mai.

Selon des sources de Reuters, une nette majorité lors de la dernière réunion de la Banque centrale européenne a exprimé sa préférence pour le maintien des taux d'intérêt inchangés en juillet, certains membres préconisant même une pause plus longue.

Le marché monétaire estime actuellement à environ 30 % le taux d'une baisse de 25 points de base des taux de la BCE en juillet.

Le yen japonais a baissé sur le marché asiatique lundi au début de la semaine, glissant une fois de plus en territoire négatif face au dollar américain et approchant son plus bas niveau depuis plusieurs semaines, alors que la demande de valeur refuge pour la monnaie a ralenti.

Pendant ce temps, le dollar américain s'est renforcé à l'approche de la fin du délai de 90 jours pour l'application des droits de douane annoncé par le président Donald Trump ce mercredi. Jusqu'à présent, seuls le Royaume-Uni, la Chine et le Vietnam ont conclu un accord commercial avec la Maison Blanche.

Les anticipations d'une hausse des taux de la Banque du Japon en juillet ont augmenté suite aux solides données économiques publiées vendredi à Tokyo. Les investisseurs attendent désormais de nouvelles données sur l'inflation, les salaires et le chômage dans la troisième économie mondiale.

Le prix

Le dollar a augmenté face au yen de 0,35% à 144,84 ¥, en hausse par rapport à l'ouverture de la journée à 144,37 ¥, après avoir atteint un plus bas à 144,22 ¥.

Le yen avait gagné 0,3% face au dollar à la clôture de vendredi - sa première progression en trois séances - suite aux données solides sur les dépenses en provenance du Japon.

Sur une base hebdomadaire, le yen a enregistré une hausse de 0,1 %, marquant sa deuxième hausse hebdomadaire consécutive face au dollar.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,15 % lundi, reprenant ses gains après une brève pause vendredi et approchant son plus haut niveau depuis plusieurs semaines. Cette hausse reflète la vigueur générale du dollar face à un panier de devises majeures et mineures.

La hausse du billet vert est survenue dans un contexte d'anticipation croissante parmi les traders des principaux titres liés au commerce, alors que la date limite fixée par le président Trump pour appliquer les tarifs réciproques approche.

La plupart des partenaires commerciaux des États-Unis devraient être confrontés à des droits de douane nettement plus élevés après l'expiration du délai de 90 jours, le « Jour de la Libération », ce mercredi. À ce jour, seuls le Royaume-Uni, la Chine et le Vietnam ont signé un accord commercial avec l'administration.

Commentaires et analyses

James Kniveton, courtier senior en devises chez Convera, a déclaré : « La volatilité semble inévitable une fois que la pause sera officiellement terminée et que de nouveaux niveaux de tarifs seront annoncés. »

Il a ajouté : « Toutefois, l’impact pourrait cette fois-ci être moins grave. Contrairement aux annonces précédentes, où les droits de douane ont dépassé les attentes, les propositions actuelles sont largement intégrées dans les cours. De plus, les marchés semblent intégrer la possibilité d’une nouvelle prolongation du délai. »

Taux d'intérêt japonais

Les données publiées vendredi à Tokyo ont montré que les dépenses des ménages japonais ont augmenté de 4,7 % en glissement annuel en mai – le rythme le plus rapide depuis août 2022 – bien au-dessus des attentes du marché qui tablaient sur une hausse de 1,3 %. Les dépenses d'avril avaient enregistré une baisse de 0,1 %.

Suite à ces données, la probabilité que la Banque du Japon augmente ses taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de juillet est passée de 40 % à 45 %.

Les investisseurs attendent désormais de nouvelles données sur l’inflation, les salaires et le chômage pour réévaluer ces attentes.

Les prix du Bitcoin ont baissé vendredi après avoir abandonné leurs gains récents, alors que les traders se préparaient à la mise en œuvre prochaine des tarifs commerciaux du président américain Donald Trump et que les marchés réduisaient leurs attentes de baisses des taux d'intérêt à court terme, ajoutant une pression sur les actifs numériques.

Les cryptomonnaies au sens large ont également reculé, malgré l'annonce par les législateurs américains de la très attendue « Crypto Week », qui verra la discussion des principaux projets de loi réglementaires pour le secteur.

Le Bitcoin, la plus grande crypto-monnaie au monde, a chuté de 0,9% à 108 933,4 $ à 09h22 GMT, après avoir grimpé jusqu'à 110 500 $ pendant la nuit.

Ces gains initiaux ont été alimentés par l'optimisme entourant les progrès des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, ce qui a aidé la pièce à sortir d'une fourchette de négociation étroite entre 103 000 $ et 108 000 $ qui avait persisté pendant près d'un mois.

Malgré le recul, Bitcoin est resté sur la bonne voie pour un deuxième gain hebdomadaire consécutif.

Cependant, cette dynamique positive s'est estompée face aux inquiétudes renouvelées concernant les droits de douane élevés aux États-Unis et à la probabilité réduite d'une baisse imminente des taux. L'approbation par le Congrès du vaste programme de dépenses et de fiscalité de Trump, qui devrait accroître considérablement la dette nationale dans les années à venir, a accentué la pression.

Les volumes d'échanges devraient rester faibles vendredi en raison du jour férié de l'indépendance des États-Unis.

Le Bitcoin recule en raison des inquiétudes concernant les tarifs douaniers et les baisses de taux

Le Bitcoin s'est retiré des sommets de jeudi après que Trump a annoncé son intention de commencer à envoyer des lettres aux principales économies décrivant le nouveau régime tarifaire, à partir de vendredi.

Selon Trump, entre 10 et 12 pays recevraient les lettres, détaillant les tarifs allant de 10 à 20 %, et potentiellement jusqu’à 60 à 70 %, qui entreraient en vigueur le 1er août.

Ses remarques ont suscité de nouvelles inquiétudes quant aux retombées économiques de telles mesures, qui pourraient provoquer des perturbations majeures du commerce mondial.

Les analystes ont souligné que le manque de clarté entourant la politique commerciale américaine a également été l'une des principales raisons pour lesquelles la Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés. Le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment mis en garde contre les risques inflationnistes que de tels tarifs pourraient engendrer.

Dans le même temps, le rapport sur l'emploi américain publié jeudi, meilleur que prévu, a réduit les paris du marché sur une baisse des taux en juillet, et les attentes d'un assouplissement en septembre ont également été réduites.

Il convient de noter que les actifs numériques réagissent généralement négativement aux taux d’intérêt plus élevés, car ils réduisent la liquidité disponible pour les investissements plus risqués.

Le marché des cryptomonnaies s'affaiblit malgré le buzz législatif à Washington

Le marché plus large des cryptomonnaies a connu des baisses modestes vendredi, malgré l'annonce de la Crypto Week au Congrès américain - qui, jusqu'à présent, n'a pas réussi à déclencher un rebond immédiat des prix.

Les membres de la Chambre des représentants ont déclaré que la semaine du 14 juillet serait consacrée à la législation sur les actifs numériques, avec trois projets de loi majeurs qui devraient avancer :

La loi GENIUS : un cadre global pour la régulation des stablecoins

La loi CLARITY

La loi anti-surveillance de l'État par les CBDC

Le président de la Chambre des représentants, Mike Johnson, a déclaré jeudi dans un communiqué : « Les républicains de la Chambre prennent des mesures décisives pour mettre en œuvre l'intégralité du programme du président Trump en matière d'actifs numériques et de cryptomonnaies. »

Le mouvement du Bitcoin vers 110 000 $ était-il une cassure ou un piège haussier ?

Alors que le Bitcoin oscille en dessous du seuil de 110 000 $, les traders restent divisés sur le prochain mouvement de la pièce.

L'éminent trader Byzantine General a publié un graphique suggérant que la cryptomonnaie pourrait franchir les 112 000 $, citant des données sur les contrats à terme. Il a souligné qu'une hausse des positions ouvertes, parallèlement aux fluctuations des prix, précède souvent de fortes hausses.

Cependant, les carnets d'ordres du marché ont commencé à refléter une pression vendeuse croissante. Un important bloc d'ordres de vente est apparu autour de 110 000 $, souvent interprété comme une prise de bénéfices ou une résistance de la part des principaux détenteurs.

D'autre part, le trader KillaXBT a noté que Bitcoin avait récemment balayé la liquidité au-dessus de la résistance et en dessous du support, pour ensuite s'inverser rapidement - un comportement typique des « fakeouts » visant à liquider les traders à effet de levier avant un véritable mouvement directionnel.